7 февраля 2014 Промсвязьбанк Шагов Олег
Координаты рынка
Ведущие фондовые индексы Европы в четверг выросли благодаря прозвучавшим заявлениям главы Европейского Центробанка (ЕЦБ) М.Драги и опубликованным сильным финансовым отчетам компаний. По результатам прошедших в четверг заседаний ЕЦБ и Банк Англии не стали менять параметры своей монетарной политики, сохранив ключевые ставки на прежних рекордно низких уровнях. При этом на последовавшей вслед за объявлением решения пресс-конференции глава ЕЦБ подтвердил приверженность европейского регулятора политике поддержания ключевых процентных ставок на нынешних или более низких уровнях в течение длительного времени.
Рынок акций США вчера отреагировал ростом на вышедшие лучше ожиданий данные по рынку труда. Причем однодневный прирост индексов американских голубых фишек Dow и широкого рынка SnP500 вчера оказался максимальным с момента, когда ФРС США в декабре объявила о начале сворачивания своих стимулирующих программ (QE).
Российский рынок акций в четверг продолжил подъем. Индекс ММВБ по итогам основной торговой сессии вырос на 0,6%, а количество повысившихся вчера в цене акций из состава индекса ММВБ оказалось примерно в 2 раза больше числа снизившихся. При этом в лидерах роста оказались акции Московской биржи (+3,7%), Аэрофлота (+3,7%) и Татнефти (+3,4%).
Общий фон для российского рынка в начале дня сегодня складывается умеренно позитивным. Фьючерсы на индексы США слегка прибавляют. Азиатские рынки большей частью показывают растущую динамику. Цены на нефть Brent поднялись в район отметки $107,3 за баррель. Старт российской торговой сессии мы ожидаем сегодня увидеть в позитивном ключе с повышением индекса ММВБ примерно на 0,2%, и предполагаем, что этот фондовый индикатор в дальнейшем попытается закрепиться в районе своих среднемесячных значений. Существенное влияние на поведение индекса ММВБ сегодня могут оказать выходящие в США ключевые показатели рынка труда.
Особое мнение
Товар подачу любит
В последние пару лет ситуация на товарных сырьевых рынках характеризуется преимущественным снижением цен, оформившимся в долгосрочную тенденцию. Наиболее существенно в этот период снизились цены на промышленные металлы (медь, никель, алюминий, сталь). Сильно потеряли в стоимости и драгоценные металлы (золото, серебро, платина). В то же время ситуация на товарном рынке характеризовалась относительно стабильными ценами на нефть и нефтепродукты. Цены на нефть марки Brent со второй половины 2012 года уверенно держатся выше $96 за баррель, несмотря на усиление рисков сокращения спроса вследствие замедления экономического роста в развивающихся странах и рисков увеличения предложения нефти как в США, так и со стороны стран ОПЕК.
Стоимость мировой корзины сырьевых товаров отражает индекс товарных рынков CRB (точнее Jefferies/Reuters CRB Index), который является одним из основных индикаторов состояния мирового товарно-сырьевого рынка. В основу индекса CRB заложены официальные цены по 19 фьючерсным ценам на различные сырьевые товары - металлы и продукты, а более трети корзины этого индекса заполнены энергоносителями, которые также оказывают существенное влияние на динамику цен остальных товаров.
С технической точки зрения, находящийся в нисходящем тренде индекс CRB в январе этого года достиг минимальных отметок за последние 1,5 года. После чего этот сырьевой индикатор начал развивать отскок, сформировав разворотную формацию "двойное дно" с потенциалом роста в район годовых максимумов в случае пробития им вверх сложившейся нисходящей линии тренда.
Поведение мирового рынка сырья является одним из ключевых факторов для динамики российского фондового рынка. Самая простая 3-х факторная модель динамики индекса РТС, включающая помимо индекса CRB ещё два таких немаловажных фактора как поведение индекса широкого рынка SnP500 и курс российского рубля к доллару США, вполне адекватно объясняет большую часть его поведения в исторической ретроспективе. Этого и следовало ожидать, поскольку такой подход в первом приближении отражает влияние на поведение российского рынка акций сдвигов конъюнктуры на мировом сырьевом, фондовом и валютном рынках.
Рынок акций РФ традиционно позитивно реагирует на благоприятные для него изменения конъюнктуры на товарном рынке. Соответственно, продолжение роста индекса CRB, который от январских минимумов этого года уже подскочил на 5%, может изменить в лучшую сторону отношение инвесторов к российскому фондовому рынку. При этом наиболее позитивным сценарием для среднесрочной динамики индекса РТС станет слом сложившегося в индексе CRB долгосрочного нисходящего тренда (вероятность этого мы оцениваем сейчас в 66%), возобновление растущей тенденции на фондовом рынке США, а также пусть небольшое, но все-таки укрепление позиций российской валюты по отношению к доллару США.
Корпоративные события
ЛУКОЙЛ наращивает запасы
Доказанные запасы углеводородов ЛУКОЙЛа на конец 2013 года, по стандартам SEC, аудированным Miller and Lents (США), составили 17,4 млрд барр. н.э. При этом по нефти запасы составили 13,5 млрд барр. н.э., по газу - 23,6 трлн куб. футов. По классификации PRMS условные ресурсы ЛУКОЙЛа по категории 3C составляют 12,2 млрд барр. н.э.
Северсталь сокращает инвестпрограмму
Северсталь оценивает инвестпрограмму на 2014 год в $976 млн, говорится в сообщении компании. В 2013 году инвестпрограмма Северстали была сформирована в размере $1,3 млрд. Таким образом, Северсталь в текущем году планирует сократить капзатраты на 23% относительно показателя прошлого года.
ММК улучшит свои показатели в текущем квартале
Группа ММК, основным производственным активом которой является Магнитогорский металлургический комбинат, в 4 квартале 2013 года произвела 2,913 млн тонн стали, что на 1,4% выше уровня 3 квартала прошлого года, сообщила компания. По итогам 2013 года объем выплавки группы сократился на 8,4%, до 11,941 млн т.
КАМАЗ закончил год с прибылью
КАМАЗ в 2013 году, по предварительным данным, получил чистую прибыль по РСБУ в размере 4 млрд рублей, говорится в сообщении пресс-службы компании. Выручка компании составила свыше 110 млрд рублей, а на инвестиции в 2013 году было направлено почти 4,3 млрд рублей.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Ведущие фондовые индексы Европы в четверг выросли благодаря прозвучавшим заявлениям главы Европейского Центробанка (ЕЦБ) М.Драги и опубликованным сильным финансовым отчетам компаний. По результатам прошедших в четверг заседаний ЕЦБ и Банк Англии не стали менять параметры своей монетарной политики, сохранив ключевые ставки на прежних рекордно низких уровнях. При этом на последовавшей вслед за объявлением решения пресс-конференции глава ЕЦБ подтвердил приверженность европейского регулятора политике поддержания ключевых процентных ставок на нынешних или более низких уровнях в течение длительного времени.
Рынок акций США вчера отреагировал ростом на вышедшие лучше ожиданий данные по рынку труда. Причем однодневный прирост индексов американских голубых фишек Dow и широкого рынка SnP500 вчера оказался максимальным с момента, когда ФРС США в декабре объявила о начале сворачивания своих стимулирующих программ (QE).
Российский рынок акций в четверг продолжил подъем. Индекс ММВБ по итогам основной торговой сессии вырос на 0,6%, а количество повысившихся вчера в цене акций из состава индекса ММВБ оказалось примерно в 2 раза больше числа снизившихся. При этом в лидерах роста оказались акции Московской биржи (+3,7%), Аэрофлота (+3,7%) и Татнефти (+3,4%).
Общий фон для российского рынка в начале дня сегодня складывается умеренно позитивным. Фьючерсы на индексы США слегка прибавляют. Азиатские рынки большей частью показывают растущую динамику. Цены на нефть Brent поднялись в район отметки $107,3 за баррель. Старт российской торговой сессии мы ожидаем сегодня увидеть в позитивном ключе с повышением индекса ММВБ примерно на 0,2%, и предполагаем, что этот фондовый индикатор в дальнейшем попытается закрепиться в районе своих среднемесячных значений. Существенное влияние на поведение индекса ММВБ сегодня могут оказать выходящие в США ключевые показатели рынка труда.
Особое мнение
Товар подачу любит
В последние пару лет ситуация на товарных сырьевых рынках характеризуется преимущественным снижением цен, оформившимся в долгосрочную тенденцию. Наиболее существенно в этот период снизились цены на промышленные металлы (медь, никель, алюминий, сталь). Сильно потеряли в стоимости и драгоценные металлы (золото, серебро, платина). В то же время ситуация на товарном рынке характеризовалась относительно стабильными ценами на нефть и нефтепродукты. Цены на нефть марки Brent со второй половины 2012 года уверенно держатся выше $96 за баррель, несмотря на усиление рисков сокращения спроса вследствие замедления экономического роста в развивающихся странах и рисков увеличения предложения нефти как в США, так и со стороны стран ОПЕК.
Стоимость мировой корзины сырьевых товаров отражает индекс товарных рынков CRB (точнее Jefferies/Reuters CRB Index), который является одним из основных индикаторов состояния мирового товарно-сырьевого рынка. В основу индекса CRB заложены официальные цены по 19 фьючерсным ценам на различные сырьевые товары - металлы и продукты, а более трети корзины этого индекса заполнены энергоносителями, которые также оказывают существенное влияние на динамику цен остальных товаров.
С технической точки зрения, находящийся в нисходящем тренде индекс CRB в январе этого года достиг минимальных отметок за последние 1,5 года. После чего этот сырьевой индикатор начал развивать отскок, сформировав разворотную формацию "двойное дно" с потенциалом роста в район годовых максимумов в случае пробития им вверх сложившейся нисходящей линии тренда.
Поведение мирового рынка сырья является одним из ключевых факторов для динамики российского фондового рынка. Самая простая 3-х факторная модель динамики индекса РТС, включающая помимо индекса CRB ещё два таких немаловажных фактора как поведение индекса широкого рынка SnP500 и курс российского рубля к доллару США, вполне адекватно объясняет большую часть его поведения в исторической ретроспективе. Этого и следовало ожидать, поскольку такой подход в первом приближении отражает влияние на поведение российского рынка акций сдвигов конъюнктуры на мировом сырьевом, фондовом и валютном рынках.
Рынок акций РФ традиционно позитивно реагирует на благоприятные для него изменения конъюнктуры на товарном рынке. Соответственно, продолжение роста индекса CRB, который от январских минимумов этого года уже подскочил на 5%, может изменить в лучшую сторону отношение инвесторов к российскому фондовому рынку. При этом наиболее позитивным сценарием для среднесрочной динамики индекса РТС станет слом сложившегося в индексе CRB долгосрочного нисходящего тренда (вероятность этого мы оцениваем сейчас в 66%), возобновление растущей тенденции на фондовом рынке США, а также пусть небольшое, но все-таки укрепление позиций российской валюты по отношению к доллару США.
Корпоративные события
ЛУКОЙЛ наращивает запасы
Доказанные запасы углеводородов ЛУКОЙЛа на конец 2013 года, по стандартам SEC, аудированным Miller and Lents (США), составили 17,4 млрд барр. н.э. При этом по нефти запасы составили 13,5 млрд барр. н.э., по газу - 23,6 трлн куб. футов. По классификации PRMS условные ресурсы ЛУКОЙЛа по категории 3C составляют 12,2 млрд барр. н.э.
Северсталь сокращает инвестпрограмму
Северсталь оценивает инвестпрограмму на 2014 год в $976 млн, говорится в сообщении компании. В 2013 году инвестпрограмма Северстали была сформирована в размере $1,3 млрд. Таким образом, Северсталь в текущем году планирует сократить капзатраты на 23% относительно показателя прошлого года.
ММК улучшит свои показатели в текущем квартале
Группа ММК, основным производственным активом которой является Магнитогорский металлургический комбинат, в 4 квартале 2013 года произвела 2,913 млн тонн стали, что на 1,4% выше уровня 3 квартала прошлого года, сообщила компания. По итогам 2013 года объем выплавки группы сократился на 8,4%, до 11,941 млн т.
КАМАЗ закончил год с прибылью
КАМАЗ в 2013 году, по предварительным данным, получил чистую прибыль по РСБУ в размере 4 млрд рублей, говорится в сообщении пресс-службы компании. Выручка компании составила свыше 110 млрд рублей, а на инвестиции в 2013 году было направлено почти 4,3 млрд рублей.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу