7 февраля 2014 Газпромбанк Кравчук Владимир
Техническая рекомендация: ПРОДАВАТЬ индекс РТС по текущим рыночным котировкам (в момент написания отчета – 1320 п.) или на отскоке вблизи 200-дневной MA со среднесрочной технической целью 1120 п., что подразумевает 15%-ный технический потенциал падения индекса от текущего уровня.
С позиции графического технического анализа индекс РТС движется в границах долгосрочного нисходящего канала и одновременно формирует на Диаграмме 1 крупную техническую модель «прямоугольный треугольник» с основанием на уровне 1200 п., выход из которой, как правило, бывает в направлении гипотенузы, в нашем случае – вниз.
Долгосрочный ценовой тренд в индексе РТС быстро сдвигается вниз, поскольку трендовый индикатор SATL на Диаграмме 2 падает над индикатором RSTL, что повышает шансы прорыва ниже ключевого уровня поддержки 1200 п. На наш взгляд, момент истины уже близок.
С позиции технического анализа мы видим три сценария. Первый – очень оптимистический – предполагает тестирование ключевой поддержки 1200 п. с последующим возобновлением роста индекса от этого уровня. В рамках второго базового сценария индекс РТС сформирует «дно» в диапазоне 1000-1120 п. И, наконец, третий, катастрофический сценарий, вероятность которого мала, но не равна нулю, предполагает обвал индекса РТС к нижней границе канала к середине 2015 г., что ниже минимума 2009 г.
С позиции графического технического анализа индекс РТС движется в границах долгосрочного нисходящего канала и одновременно формирует на Диаграмме 1 крупную техническую модель «прямоугольный треугольник» с основанием на уровне 1200 п., выход из которой, как правило, бывает в направлении гипотенузы. В нашем случае наиболее вероятный выход из «прямоугольного треугольника» – вниз. С позиции технического анализа мы видим три сценария. Первый – очень оптимистический – предполагает тестирование ключевой поддержки 1200 п. с последующим возобновлением роста индекса от этого уровня. В рамках второго, базового сценария индекс РТС сформирует «дно» в диапазоне 1000–1120 п. И, наконец, третий сценарий, катастрофический, вероятность которого мала, но не равна нулю, предполагает обвал индекса РТС к нижней границе канала к середине 2015 г., что ниже минимума 2009 г. Мы понимаем, что с точки зрения «здравого смысла» этот сценарий кажется фантастическим. Однако с позиции технического анализа после прорыва ниже основания «прямоугольного треугольника» (уровень 1200 п.) долгосрочная техническая цель может быть рассчитана следующим образом (см. Диаграмму 1). Вычисляется расстояние от максимума 2011 г. года до основания треугольника: 2134,23 – 1200,34 = 933,89. Затем эта величина вычитается из значения основания треугольника: 1200,34 – 933,89 = 266,45. Округляя до сотен, получаем значение 300 п.! Мы не исключаем, что прежде, чем индекс РТС пойдет тестировать уровень 1200 п., он может отскочить до 200-дневной простой скользящей средней 1376 п., что создало бы оптимальные условия для продажи индекса.
Долгосрочный тренд и циклы
Долгосрочный тренд в индексе РТС быстро сдвигается вниз: медленная адаптивная линия тренда SATL в верхней части Диаграммы 2 падает выше линии динамической поддержки RSTL с начала 2014 года. Мы полагаем, что кроссинг индикаторов SATL и RSTL, который известит о начале нового долгосрочного «медвежьего» рынка, состоится уже через несколько недель. Медленный опережающий индикатор STLM прош?л свой крупный локальный максимум на положительной территории в конце 2013 г. и продолжает снижаться, уверенно приближаясь к нулевому уровню, что подтверждает близкое завершение разворота долгосрочной тенденции вниз. Составной волновой цикл RBCI в нижней части Диаграммы 2 прош?л свой последний «гребень» на отрицательной территории и сейчас находится в фазе падения в сильно перепроданной области, что указывает на возрастающее давление продавцов в индексе РТС. Пульсирующая амплитуда (волатильность) составного волнового цикла RBCI расширяется, что говорит о большом техническом потенциале падения индекса РТС даже за счет цикла.
Уровни поддержки и сопротивления
Ближайшие уровни поддержки и сопротивления в индексе РТС показаны в таблице и Диаграмме 1. Ключевой уровень поддержки 1200,34 п. – это текущее основание крупного «прямоугольного треугольника» на Диаграмме 1. Основная поддержка – 1119,70 п. – задана уровнем 61,8%-ной коррекции Фибоначчи на предшествующий рост от минимума 2009 г. на отметке 492,59 п. до максимума 2011 г., равного 2134,23 п. Основной уровень сопротивления – 1439,29 п. – это текущее значение верхней границы долгосрочного нисходящего торгового канала на Диаграмме 1. Другой сильный уровень сопротивления – 1376 п. – это 200- дневная простая скользящая средняя.
Заключение
С учетом вышеприведѐнных факторов мы делаем следующие выводы:
1. С позиции графического технического анализа индекс РТС движется в границах долгосрочного нисходящего канала и одновременно формирует на Диаграмме 1 крупную техническую модель «прямоугольный треугольник» с основанием на уровне 1200 п., выход из которой, как правило, бывает в направлении гипотенузы, в нашем случае – вниз.
2. Долгосрочный ценовой тренд в индексе РТС быстро сдвигается вниз, поскольку трендовый индикатор SATL на Диаграмме 2 падает над индикатором RSTL, что повышает шансы прорыва ниже ключевого уровня поддержки 1200 п. На наш взгляд, момент истины уже близок.
3. С позиции технического анализа мы видим три сценария. Первый – очень оптимистический – предполагает тестирование ключевой поддержки 1200 п. с последующим возобновлением роста индекса от этого уровня. В рамках второго, базового сценария индекс РТС сформирует «дно» в диапазоне 1000- 1120 п.
4. И, наконец, третий, катастрофический сценарий, вероятность которого мала, но не равна нулю, предполагает обвал индекса РТС к нижней границе канала к середине 2015 г. (уровень 300 п.), что ниже минимума 2009 г. 5. Мы не исключаем, что прежде, чем индекс РТС пойдет тестировать уровень 1200 п., он может отскочить до 200-дневной простой скользящей средней 1376 п., что создало бы оптимальные условия для продажи индекса
http://www.gazprombank.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter