25 июля 2008 Admiral Markets
Укрепление позиций доллара США приняло тотальный характер. Причем, 23 июля, похоже, мы наблюдали уже панические покупки доллара, что на самом деле может означать то, что падение в парах EUR/USD и GBP/USD замедлится и, может быть, даже мы увидим к случившемуся движению коррекционное снижение курса американской валюты.
Доллар, кстати, дорожал в четверг, несмотря на выход хуже ожиданий отчетности Dow Chemical и Ford Motor, а также публикации слабых данных по американскому рынку жилья (New home sales) за июнь и негативной статистики по занятости (Jobless claims подскочили до рекордных значений на прошлой недели с 2005 года). С другой стороны, подтверждением того, что у доллара неплохие перспективы может быть получившая продолжение распродажа на товарном рынке, в частности, в сегменте промышленных металлов (никель в Лондоне -5,9%, медь -2,2%).
Ряд аналитиков вместе с этим выдвигал еще и такую гипотезу, комментируя укрепление позиций основной резервной валюты. В данном случае акцент делался на то, что с падением цен на нефть на 10% на прошлой и на 10% на этой неделе инвесторы побежали с развивающихся рынков акций (Emerging markets), которые особенно сильно завязаны на сырье (Бразилия, Россия). При этом деньги начали перетекать на фондовый рынок США. Кто -то при этом делал просто ставку на то, что проблемы с ликвидностью у американских банков продолжаются, даже несмотря на, казалось бы, отчетность лучше ожиданий. Как следствие, опять продолжается изъятие денежных средств с развивающихся рынков и в конечном счете их репатриация в США, что опять же позитивно для доллара.
EUR
Пара EUR/USD достигает в четверг минимальных значений за последние две недели, что помимо всего прочего может быть связано с публикацией в Еврозоне слабых макроэкономических данных. Во-первых, во Франции индекс предпринимательских настроений (Business confidence) в июле достиг минимальных значений за последние три года, составив 98 пунктов против ожидавшихся 100 пунктов (к тому же предыдущее значение было пересмотрено в сторону снижения до 101 против 102 пунктов ранее).
Во-вторых, статистика из Германии довольно-таки сильно подкачала. Индекс предпринимательских настроений IFO (IFO business climate index) в июле снизился до 97,5 пунктов при ожидавшихся 100,0, также достигнув трехлетних минимумов. Очень часто индексы IFO или ZEW аналитики рассматривают как опережающий индикатор относительно дальнейшей политики ЕЦБ. Последняя статистика в этом плане четко указывает на то, что до конца года Центробанк Еврозоны явно воздержится от дальнейшего повышения процентных ставок, сохранив их на текущем уровне 4,25%. Если развить данную мысль, то и вовсе можно делать ставку на то, что в рамках следующего заседания ЕЦБ 7 августа Жан-Клода Трише вновь представит «голубиный» комментарий к текущей ситуации в экономике и денежной политике. Под это собственно спекулянты вполне могут открывать новые «короткие» позиции по EUR/USD.
Добавим также, что довольно-таки мрачные данные в Еврозоне в четверг вышли за июль по сфере услуг (PMI Services), где фактически четкие сигналы к спаду в данном секторе экономики.
По итогам дня пара EUR/USD достигает поддержки 1,5650, от которой, впрочем, восстанавливается до 1,5675.
GBP
Определенную надежду покупателям в паре GBP/USD подарил накануне протокол «минутки» к последнему заседанию Банка Англии, что вызвало закрытие «коротких» позиций в кроссах XXX/JPY и собственно рост курса британской валюты. В значительной степени данный позитив в четверг сошел на нет с публикацией на «Туманном Альбионе» статистики по розничным продажам (Retail sales) за июнь. Показатель оказался существенно хуже ожиданий, составив -3,9% м/м и 2,2% г/г против прогнозировавшихся 3% м/м и 3,9% г/г. Такая статистика указала на то, что Дэвид Бланчфлауэр вполне может оказаться и прав в своих прогнозах относительно экономической рецессии в Великобритании. Падение розничных продаж, к слову говоря, оказалось рекордным с 1986 года, что можно отчасти объяснить еще и повсеместным ростом цен.
В принципе в ближайшие месяцы по GBP/USD мы вполне можем увидеть достижение поддержки 1,95. В четверг курс британской валюты снижается более чем на 100 пунктов до 1,9860.
NZD
Худшие опасения подтвердились относительно новозеландского доллара. Центральный Банк Новой Зеландии неожиданно снизил в четверг учетную ставку на 0,25% до 8%. Как следствие курс NZD/USD обвалился с 0,7515 до 0,74, достигнув тем самым минимальных значений с 22 января этого года. Ускорению нисходящего тренда по данной валютной паре способствовали комментарии главы Центробанка Алла Болларда о том, что он может пойти на дальнейшее снижение процентных ставок, если инфляционное давление в стране ослабнет. Другим поводом для ослаблений NZD стало падение цен на товарном рынке.
Не исключено, что в конце этого или следующем году по NZD/USD мы достигнем поддержки 0,68/0,70.
Что касается пары AUD/USD, то здесь мы могли тоже наблюдать снижение (с 0,9625 до 0,9575), правда, в данном случае несколько благоприятствующим фактором может стать наметившийся на рынке золота, которое подорожало в четверг, несмотря на рост курса доллара. Определенную поддержку рынку драгоценных металлов оказывает падение 23 июля американских фондовых индексов на 2%, что заставляет инвесторов вновь вспомнить про золото как защитный актив или «тихую гавань».
JPY
На повестке дня вновь сворачивание позиций carry trade, учитывая то, что аппетит к риску у инвесторов начал снижаться. Первым сигналом к этому стала начавшаяся фиксация прибыли на рынке акций США, в частности, падение котировок банков. Далее Билл Гросс (PIMCO) заявил о том, что текущий спад на американском рынке жилья может обернуться потерями для финсектора в размере 1$ трлн. Как результат, в паре USD/JPY, которая достигла отметки 108,00 в четверг, также началась фиксация прибыли (продажи), в результате чего курс снизился до 107,50.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Доллар, кстати, дорожал в четверг, несмотря на выход хуже ожиданий отчетности Dow Chemical и Ford Motor, а также публикации слабых данных по американскому рынку жилья (New home sales) за июнь и негативной статистики по занятости (Jobless claims подскочили до рекордных значений на прошлой недели с 2005 года). С другой стороны, подтверждением того, что у доллара неплохие перспективы может быть получившая продолжение распродажа на товарном рынке, в частности, в сегменте промышленных металлов (никель в Лондоне -5,9%, медь -2,2%).
Ряд аналитиков вместе с этим выдвигал еще и такую гипотезу, комментируя укрепление позиций основной резервной валюты. В данном случае акцент делался на то, что с падением цен на нефть на 10% на прошлой и на 10% на этой неделе инвесторы побежали с развивающихся рынков акций (Emerging markets), которые особенно сильно завязаны на сырье (Бразилия, Россия). При этом деньги начали перетекать на фондовый рынок США. Кто -то при этом делал просто ставку на то, что проблемы с ликвидностью у американских банков продолжаются, даже несмотря на, казалось бы, отчетность лучше ожиданий. Как следствие, опять продолжается изъятие денежных средств с развивающихся рынков и в конечном счете их репатриация в США, что опять же позитивно для доллара.
EUR
Пара EUR/USD достигает в четверг минимальных значений за последние две недели, что помимо всего прочего может быть связано с публикацией в Еврозоне слабых макроэкономических данных. Во-первых, во Франции индекс предпринимательских настроений (Business confidence) в июле достиг минимальных значений за последние три года, составив 98 пунктов против ожидавшихся 100 пунктов (к тому же предыдущее значение было пересмотрено в сторону снижения до 101 против 102 пунктов ранее).
Во-вторых, статистика из Германии довольно-таки сильно подкачала. Индекс предпринимательских настроений IFO (IFO business climate index) в июле снизился до 97,5 пунктов при ожидавшихся 100,0, также достигнув трехлетних минимумов. Очень часто индексы IFO или ZEW аналитики рассматривают как опережающий индикатор относительно дальнейшей политики ЕЦБ. Последняя статистика в этом плане четко указывает на то, что до конца года Центробанк Еврозоны явно воздержится от дальнейшего повышения процентных ставок, сохранив их на текущем уровне 4,25%. Если развить данную мысль, то и вовсе можно делать ставку на то, что в рамках следующего заседания ЕЦБ 7 августа Жан-Клода Трише вновь представит «голубиный» комментарий к текущей ситуации в экономике и денежной политике. Под это собственно спекулянты вполне могут открывать новые «короткие» позиции по EUR/USD.
Добавим также, что довольно-таки мрачные данные в Еврозоне в четверг вышли за июль по сфере услуг (PMI Services), где фактически четкие сигналы к спаду в данном секторе экономики.
По итогам дня пара EUR/USD достигает поддержки 1,5650, от которой, впрочем, восстанавливается до 1,5675.
GBP
Определенную надежду покупателям в паре GBP/USD подарил накануне протокол «минутки» к последнему заседанию Банка Англии, что вызвало закрытие «коротких» позиций в кроссах XXX/JPY и собственно рост курса британской валюты. В значительной степени данный позитив в четверг сошел на нет с публикацией на «Туманном Альбионе» статистики по розничным продажам (Retail sales) за июнь. Показатель оказался существенно хуже ожиданий, составив -3,9% м/м и 2,2% г/г против прогнозировавшихся 3% м/м и 3,9% г/г. Такая статистика указала на то, что Дэвид Бланчфлауэр вполне может оказаться и прав в своих прогнозах относительно экономической рецессии в Великобритании. Падение розничных продаж, к слову говоря, оказалось рекордным с 1986 года, что можно отчасти объяснить еще и повсеместным ростом цен.
В принципе в ближайшие месяцы по GBP/USD мы вполне можем увидеть достижение поддержки 1,95. В четверг курс британской валюты снижается более чем на 100 пунктов до 1,9860.
NZD
Худшие опасения подтвердились относительно новозеландского доллара. Центральный Банк Новой Зеландии неожиданно снизил в четверг учетную ставку на 0,25% до 8%. Как следствие курс NZD/USD обвалился с 0,7515 до 0,74, достигнув тем самым минимальных значений с 22 января этого года. Ускорению нисходящего тренда по данной валютной паре способствовали комментарии главы Центробанка Алла Болларда о том, что он может пойти на дальнейшее снижение процентных ставок, если инфляционное давление в стране ослабнет. Другим поводом для ослаблений NZD стало падение цен на товарном рынке.
Не исключено, что в конце этого или следующем году по NZD/USD мы достигнем поддержки 0,68/0,70.
Что касается пары AUD/USD, то здесь мы могли тоже наблюдать снижение (с 0,9625 до 0,9575), правда, в данном случае несколько благоприятствующим фактором может стать наметившийся на рынке золота, которое подорожало в четверг, несмотря на рост курса доллара. Определенную поддержку рынку драгоценных металлов оказывает падение 23 июля американских фондовых индексов на 2%, что заставляет инвесторов вновь вспомнить про золото как защитный актив или «тихую гавань».
JPY
На повестке дня вновь сворачивание позиций carry trade, учитывая то, что аппетит к риску у инвесторов начал снижаться. Первым сигналом к этому стала начавшаяся фиксация прибыли на рынке акций США, в частности, падение котировок банков. Далее Билл Гросс (PIMCO) заявил о том, что текущий спад на американском рынке жилья может обернуться потерями для финсектора в размере 1$ трлн. Как результат, в паре USD/JPY, которая достигла отметки 108,00 в четверг, также началась фиксация прибыли (продажи), в результате чего курс снизился до 107,50.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter