7 февраля 2014 Инвесткафе Кузьмин Михаил
Текущий год может пройти в банковском секторе под знаком ухудшения качества активов. Вопросы финансового состояния и качества в банковском секторе сейчас являются ключевыми. Соответственно, при объединении активов стороны уделяют пристальное внимание тенденциям по работе с проблемными активами.
По информации СМИ, представителей группы ОНЭКСИМ не устраивает качество активов Банка Связной. Действительно, в течение 2013 года он не демонстрировал значительных изменений в лучшую сторону. Прежде всего, внимание стоит обратить на увеличение просроченной задолженности в розничном кредитном портфеле банка. Темп ее роста за 2013 год перевалил за 100% при увеличении объема кредитования населения на 8,1%. Таким образом, уровень просроченной задолженности перешагнул планку в 10% от розничного кредитного портфеля. Большинство займов являются краткосрочными (до 180 дней) предоставлены по кредитным картам. Данные кредиты являются необеспеченными. При этом объем средств населения в банке в течение года сократился почти на 7%.
Уровень достаточности капитала на 1 января 2014 года был равен 11,87%, а годом ранее — 13%. В среднем по рынку на начало текущего года показатель составлял 13,5%. Нормативы ликвидности находятся на хорошем уровне.
Между тем банк получил 680 млн руб. чистой прибыли по итогам ушедшего года, хотя она и оказалась на 37% меньше, чем в 2012 году. При этом банк обладает широкой сетью салонов Связного для распространения своих продуктов и большим объемом средств населения. Если кредитная организация сможет улучшить ситуацию с просроченной задолженностью клиентов розничного сегмента, это сможет серьезно повлиять на конечный финансовый результат. Кроме повышения объема просрочки беспокойство вызывает большая зависимость от средств физических лиц, вклады которых составляют более 60% всех пассивов банка.
Источник: отчетность кредитных организаций, расчеты Инвесткафе.
При этом и вторая сторона, которая планировала участвовать в сделке, не может похвастаться идеальным финансовым состоянием. Банк Ренессанс Кредит по итогам 2013 года получил значительно меньший объем чистой прибыли, чем годом ранее. Уровень просроченной задолженности превышает 10% в кредитном портфеле населения. В итоге для обоих банков на данном этапе важнее всего справиться с ростом просроченной задолженности и улучшить качество своего кредитного портфеля.
Ухудшение качества кредитного портфеля — это тенденция, характерная практически для всего сектора. В этом замечена и розничная «дочка» Группы ВТБ — ВТБ 24. И хотя на 1 января 2014 года доля просроченной задолженности розничного портфеля была равна 5,27%, темпы роста просроченной задолженности превышают темпы роста портфеля кредитов населению. Между тем кредитный портфель ВТБ 24 имеет несколько иную структуру. Большая часть портфеля — это залоговые ссуды (автокредиты и ипотека), риски по которым намного ниже, чем по необеспеченным займам. С учетом усиления позиций группы в целом и наличия ресурсов для решения всех проблем с просроченной задолженностью, позиции ВТБ 24 и всей группы выглядят более сильными, чем перспективы отдельных розничных банков. Целевая цена по акциям ВТБ —0,07326 руб. Рекомендация — «покупать».
Источник: отчетность кредитных организаций, расчеты Инвесткафе.
Напомню, что в целом объединение Банка Связной и Ренессанс Кредита при условии решения вопросов с просроченной задолженностью позволило бы создать очень крупного розничного игрока, входящего в топ-40 крупнейших кредитных организаций, а суммарный объем средств населения превысил бы 100 млрд руб. В условиях ужесточения требований регулятора к потребительским кредитам эффективное объединение позволило бы расширить линейку продуктов и снизить управленческие и иные затраты, необходимые для функционирования банка.
Еще одним важным моментом для улучшения ситуации в банковском секторе может стать докапитализация кредитных учреждений, которая позволит улучшить показатели по финансовой устойчивости. Соответственно, следующий шаг за собственниками кредитных организаций.
По информации СМИ, представителей группы ОНЭКСИМ не устраивает качество активов Банка Связной. Действительно, в течение 2013 года он не демонстрировал значительных изменений в лучшую сторону. Прежде всего, внимание стоит обратить на увеличение просроченной задолженности в розничном кредитном портфеле банка. Темп ее роста за 2013 год перевалил за 100% при увеличении объема кредитования населения на 8,1%. Таким образом, уровень просроченной задолженности перешагнул планку в 10% от розничного кредитного портфеля. Большинство займов являются краткосрочными (до 180 дней) предоставлены по кредитным картам. Данные кредиты являются необеспеченными. При этом объем средств населения в банке в течение года сократился почти на 7%.
Уровень достаточности капитала на 1 января 2014 года был равен 11,87%, а годом ранее — 13%. В среднем по рынку на начало текущего года показатель составлял 13,5%. Нормативы ликвидности находятся на хорошем уровне.
Между тем банк получил 680 млн руб. чистой прибыли по итогам ушедшего года, хотя она и оказалась на 37% меньше, чем в 2012 году. При этом банк обладает широкой сетью салонов Связного для распространения своих продуктов и большим объемом средств населения. Если кредитная организация сможет улучшить ситуацию с просроченной задолженностью клиентов розничного сегмента, это сможет серьезно повлиять на конечный финансовый результат. Кроме повышения объема просрочки беспокойство вызывает большая зависимость от средств физических лиц, вклады которых составляют более 60% всех пассивов банка.
Источник: отчетность кредитных организаций, расчеты Инвесткафе.
При этом и вторая сторона, которая планировала участвовать в сделке, не может похвастаться идеальным финансовым состоянием. Банк Ренессанс Кредит по итогам 2013 года получил значительно меньший объем чистой прибыли, чем годом ранее. Уровень просроченной задолженности превышает 10% в кредитном портфеле населения. В итоге для обоих банков на данном этапе важнее всего справиться с ростом просроченной задолженности и улучшить качество своего кредитного портфеля.
Ухудшение качества кредитного портфеля — это тенденция, характерная практически для всего сектора. В этом замечена и розничная «дочка» Группы ВТБ — ВТБ 24. И хотя на 1 января 2014 года доля просроченной задолженности розничного портфеля была равна 5,27%, темпы роста просроченной задолженности превышают темпы роста портфеля кредитов населению. Между тем кредитный портфель ВТБ 24 имеет несколько иную структуру. Большая часть портфеля — это залоговые ссуды (автокредиты и ипотека), риски по которым намного ниже, чем по необеспеченным займам. С учетом усиления позиций группы в целом и наличия ресурсов для решения всех проблем с просроченной задолженностью, позиции ВТБ 24 и всей группы выглядят более сильными, чем перспективы отдельных розничных банков. Целевая цена по акциям ВТБ —0,07326 руб. Рекомендация — «покупать».
Источник: отчетность кредитных организаций, расчеты Инвесткафе.
Напомню, что в целом объединение Банка Связной и Ренессанс Кредита при условии решения вопросов с просроченной задолженностью позволило бы создать очень крупного розничного игрока, входящего в топ-40 крупнейших кредитных организаций, а суммарный объем средств населения превысил бы 100 млрд руб. В условиях ужесточения требований регулятора к потребительским кредитам эффективное объединение позволило бы расширить линейку продуктов и снизить управленческие и иные затраты, необходимые для функционирования банка.
Еще одним важным моментом для улучшения ситуации в банковском секторе может стать докапитализация кредитных учреждений, которая позволит улучшить показатели по финансовой устойчивости. Соответственно, следующий шаг за собственниками кредитных организаций.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба