7 февраля 2014 Инвесткафе Кузьмин Михаил
Текущий год может пройти в банковском секторе под знаком ухудшения качества активов. Вопросы финансового состояния и качества в банковском секторе сейчас являются ключевыми. Соответственно, при объединении активов стороны уделяют пристальное внимание тенденциям по работе с проблемными активами.
По информации СМИ, представителей группы ОНЭКСИМ не устраивает качество активов Банка Связной. Действительно, в течение 2013 года он не демонстрировал значительных изменений в лучшую сторону. Прежде всего, внимание стоит обратить на увеличение просроченной задолженности в розничном кредитном портфеле банка. Темп ее роста за 2013 год перевалил за 100% при увеличении объема кредитования населения на 8,1%. Таким образом, уровень просроченной задолженности перешагнул планку в 10% от розничного кредитного портфеля. Большинство займов являются краткосрочными (до 180 дней) предоставлены по кредитным картам. Данные кредиты являются необеспеченными. При этом объем средств населения в банке в течение года сократился почти на 7%.
Уровень достаточности капитала на 1 января 2014 года был равен 11,87%, а годом ранее — 13%. В среднем по рынку на начало текущего года показатель составлял 13,5%. Нормативы ликвидности находятся на хорошем уровне.
Между тем банк получил 680 млн руб. чистой прибыли по итогам ушедшего года, хотя она и оказалась на 37% меньше, чем в 2012 году. При этом банк обладает широкой сетью салонов Связного для распространения своих продуктов и большим объемом средств населения. Если кредитная организация сможет улучшить ситуацию с просроченной задолженностью клиентов розничного сегмента, это сможет серьезно повлиять на конечный финансовый результат. Кроме повышения объема просрочки беспокойство вызывает большая зависимость от средств физических лиц, вклады которых составляют более 60% всех пассивов банка.
Источник: отчетность кредитных организаций, расчеты Инвесткафе.
При этом и вторая сторона, которая планировала участвовать в сделке, не может похвастаться идеальным финансовым состоянием. Банк Ренессанс Кредит по итогам 2013 года получил значительно меньший объем чистой прибыли, чем годом ранее. Уровень просроченной задолженности превышает 10% в кредитном портфеле населения. В итоге для обоих банков на данном этапе важнее всего справиться с ростом просроченной задолженности и улучшить качество своего кредитного портфеля.
Ухудшение качества кредитного портфеля — это тенденция, характерная практически для всего сектора. В этом замечена и розничная «дочка» Группы ВТБ — ВТБ 24. И хотя на 1 января 2014 года доля просроченной задолженности розничного портфеля была равна 5,27%, темпы роста просроченной задолженности превышают темпы роста портфеля кредитов населению. Между тем кредитный портфель ВТБ 24 имеет несколько иную структуру. Большая часть портфеля — это залоговые ссуды (автокредиты и ипотека), риски по которым намного ниже, чем по необеспеченным займам. С учетом усиления позиций группы в целом и наличия ресурсов для решения всех проблем с просроченной задолженностью, позиции ВТБ 24 и всей группы выглядят более сильными, чем перспективы отдельных розничных банков. Целевая цена по акциям ВТБ —0,07326 руб. Рекомендация — «покупать».
Источник: отчетность кредитных организаций, расчеты Инвесткафе.
Напомню, что в целом объединение Банка Связной и Ренессанс Кредита при условии решения вопросов с просроченной задолженностью позволило бы создать очень крупного розничного игрока, входящего в топ-40 крупнейших кредитных организаций, а суммарный объем средств населения превысил бы 100 млрд руб. В условиях ужесточения требований регулятора к потребительским кредитам эффективное объединение позволило бы расширить линейку продуктов и снизить управленческие и иные затраты, необходимые для функционирования банка.
Еще одним важным моментом для улучшения ситуации в банковском секторе может стать докапитализация кредитных учреждений, которая позволит улучшить показатели по финансовой устойчивости. Соответственно, следующий шаг за собственниками кредитных организаций.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
По информации СМИ, представителей группы ОНЭКСИМ не устраивает качество активов Банка Связной. Действительно, в течение 2013 года он не демонстрировал значительных изменений в лучшую сторону. Прежде всего, внимание стоит обратить на увеличение просроченной задолженности в розничном кредитном портфеле банка. Темп ее роста за 2013 год перевалил за 100% при увеличении объема кредитования населения на 8,1%. Таким образом, уровень просроченной задолженности перешагнул планку в 10% от розничного кредитного портфеля. Большинство займов являются краткосрочными (до 180 дней) предоставлены по кредитным картам. Данные кредиты являются необеспеченными. При этом объем средств населения в банке в течение года сократился почти на 7%.
Уровень достаточности капитала на 1 января 2014 года был равен 11,87%, а годом ранее — 13%. В среднем по рынку на начало текущего года показатель составлял 13,5%. Нормативы ликвидности находятся на хорошем уровне.
Между тем банк получил 680 млн руб. чистой прибыли по итогам ушедшего года, хотя она и оказалась на 37% меньше, чем в 2012 году. При этом банк обладает широкой сетью салонов Связного для распространения своих продуктов и большим объемом средств населения. Если кредитная организация сможет улучшить ситуацию с просроченной задолженностью клиентов розничного сегмента, это сможет серьезно повлиять на конечный финансовый результат. Кроме повышения объема просрочки беспокойство вызывает большая зависимость от средств физических лиц, вклады которых составляют более 60% всех пассивов банка.
Источник: отчетность кредитных организаций, расчеты Инвесткафе.
При этом и вторая сторона, которая планировала участвовать в сделке, не может похвастаться идеальным финансовым состоянием. Банк Ренессанс Кредит по итогам 2013 года получил значительно меньший объем чистой прибыли, чем годом ранее. Уровень просроченной задолженности превышает 10% в кредитном портфеле населения. В итоге для обоих банков на данном этапе важнее всего справиться с ростом просроченной задолженности и улучшить качество своего кредитного портфеля.
Ухудшение качества кредитного портфеля — это тенденция, характерная практически для всего сектора. В этом замечена и розничная «дочка» Группы ВТБ — ВТБ 24. И хотя на 1 января 2014 года доля просроченной задолженности розничного портфеля была равна 5,27%, темпы роста просроченной задолженности превышают темпы роста портфеля кредитов населению. Между тем кредитный портфель ВТБ 24 имеет несколько иную структуру. Большая часть портфеля — это залоговые ссуды (автокредиты и ипотека), риски по которым намного ниже, чем по необеспеченным займам. С учетом усиления позиций группы в целом и наличия ресурсов для решения всех проблем с просроченной задолженностью, позиции ВТБ 24 и всей группы выглядят более сильными, чем перспективы отдельных розничных банков. Целевая цена по акциям ВТБ —0,07326 руб. Рекомендация — «покупать».
Источник: отчетность кредитных организаций, расчеты Инвесткафе.
Напомню, что в целом объединение Банка Связной и Ренессанс Кредита при условии решения вопросов с просроченной задолженностью позволило бы создать очень крупного розничного игрока, входящего в топ-40 крупнейших кредитных организаций, а суммарный объем средств населения превысил бы 100 млрд руб. В условиях ужесточения требований регулятора к потребительским кредитам эффективное объединение позволило бы расширить линейку продуктов и снизить управленческие и иные затраты, необходимые для функционирования банка.
Еще одним важным моментом для улучшения ситуации в банковском секторе может стать докапитализация кредитных учреждений, которая позволит улучшить показатели по финансовой устойчивости. Соответственно, следующий шаг за собственниками кредитных организаций.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу