10 февраля 2014 tradersroom.ru
Bloomberg: у Банка Японии есть пространство для маневра
Рекордное смягчение политики со стороны Банка Японии не сравнится с действиями Федеральной резервной системы, то есть у главы японского регулятора Харухико Куроды есть достаточно места для расширения стимулирования после роста иены в этом году, сообщает Bloomberg.
Диаграмма дня показывает, что программа Банка Японии по покупке облигаций, запущенная в апреле, способствовала росту денежной базы более чем в два раза после финансового кризиса 2008 года. Но это ничто по сравнению с количественным смягчением ФРС, которое расширило денежную массу США более чем в четыре раза.
«Если Банк Японии хочет достичь своей цели по инфляции, то он должен дальше ослабить иену», - сказал Топи Сюхиро, рыночный экономист Mizuho Securities в Токио. – «Это потребует стимулирования. По сравнению с США темпы роста денежной базы не столь велики».
«Ослабление Банка Японии не похоже на то, что сделала ФРС», - отметил эксперт. – «В то же время, дополнительные покупки облигаций снова разожгут опасения, что центральный банк финансирует государственные расходы. В этом смысле есть предел для Банка Японии».
Все экономисты, опрошенные Bloomberg News в прошлом месяце, предсказали расширение ежемесячных покупок облигаций на 7 трлн. иен (68300 млн. долларов). Только два из 35 респондентов заявили, что центральный банк достигнет своей цели по инфляции в пределах двухлетнего целевого периода.
Дефицит текущего счета Японии составил 638,6 млрд. иен
В декабре дефицит текущего счета Японии достиг нового рекорда на фоне роста импорта, что создает дополнительные препятствия для премьер-министра Синдзо Абэ, который всячески пытается простимулировать восстановление в третьей по величине экономике в мире, пишет Bloomberg.
Дефицит в размере 638,6 млрд. иен (6,2 млрд. долларов) превысил ноябрьский дефицит, который составил 592,8 млрд. иен, заявило сегодня Министерство финансов в Токио. Дефицит оказался меньше, чем предполагал средний прогноз 27 экономистов, опрошенных Bloomberg. Они ожидали рост показателя до 685,4 млрд. иен.
Падение иены и повышение спроса на импортируемую энергию на фоне закрытия атомных станций привело к тому, что импорт опережает экспорт.
«Дефицит торгового баланса будет продолжаться до тех пор, пока АЭС будут оставаться закрытыми», - сказал Акьиоси Такумори, главный экономист в Sumitomo Mitsui Asset Management Co.
Банки Испании избавляются от суверенных долговых облигаций
Испанские кредиторы продали прибыльные запасы государственных облигаций перед предстоящими стресс-тестами со стороны Европейского центрального банка, что заставит их придумывать новые способы восстановления потерянной прибыли, передает агентство Bloomberg.
В четвертом квартале Banco Popular Espanol SA, кредитор, которому пришлось привлечь капитал после стресс-тестов в Испании в 2012 году, сократил число суверенных долговых облигаций на 5,6 млрд. евро (7,6 млрд. долларов), или 44 процента. Bankinter SA (ВКТ) продал около половины долгов Испании.
Во время суверенного долгового кризиса испанские банки накопили огромное количество государственного долга, поскольку иностранные инвесторы сбрасывали активы. Перед проверками от ЕЦБ эта тенденция может развернуться, кредиторы должны будут больше полагаться на доходы от своей основной банковской деятельности в экономике.
Испанские банки продали свои активы на фоне оживления рынка облигаций из-за растущего аппетита к испанским бумагам со стороны иностранных инвесторов. 7 февраля доходность по испанским пятилетним суверенным долгам снизилась до 2,1 процента по сравнению с рекордными 7,59 процента, достигнутыми в июле 2012 года на пике долгового кризиса в стране.
Банк Китая: волатильность на денежном рынке сохранится
Центральный банк Китая дал понять, что волатильность процентных ставок на денежном рынке будет сохраняться, а расходы по займам продолжат расти, что подчеркивает риск дефолтов, которые могли бы негативно отразиться на доверии и снижении роста, передает агентство Bloomberg.
«Когда клапан ликвидности начинает контролировать чрезмерный рост кредитования, это оказывает влияние на ставки денежного рынка или стоимость ликвидности», - заявил 8 февраля Народный банк Китая. – «Рынок должен вытерпеть разумные изменения ставок, так чтобы ставки стали эффективными в распределении ресурсов и изменении поведения участников рынка».
Возможный дефолт теневого банкинга в прошлом месяце и дефициты ликвидности в прошлом году поставили перед политиками задачу дерегулирования процентных ставок и обуздания беспрецедентного кредитного бума.
«Межбанковские ставки находятся именно там, где, по мнению Народного банка Китая, они должны быть, и более высокие ставки повысят долговую нагрузку на экономику», - сказал Стивен Грин, глава отдела исследований по Большому Китаю в Standard Chartered Plc в Гонконге. – «Это неидеальная стратегия, и она, конечно, несет риски, в том числе усиления корпоративного стресса, поскольку кредитные расходы растут, но, в то же время, это приведет к более медленным темпам роста кредитов, что необходимо».
20 июня ставка семидневного репо - основной показатель напряжённости на денежном рынке Китая - выросла до рекордных 10,77 процента, и более чем в два раза в декабре до 8,84 процента, когда кредиторы копили деньги для удовлетворения нормативных требований в конце года. 8 февраля ставка составила 5,25 процента.
HSBC: в январе рост экономики развивающихся рынков замедлился
В январе экономика развивающихся рынков выросла самыми медленными темпами за последние четыре месяца, показали результаты опроса в понедельник. Композитный индекс менеджеров по закупкам в производстве и сфере услуг в странах с развивающимся рынком от банка HSBC упал второй месяц подряд до 51,4. В 2013 году он составлял в среднем 51,7, что значительно ниже 64,1 в январе прошлого года.
Исходя из данных менеджеров по закупкам примерно 8000 компаний в 17 странах, появляются признаки возрождения производства и экспорта в некоторых странах.
В Индии, Польше, Тайване и Мексике рост был довольно сильным. Глобальный руководитель HSBC по исследованиям развивающихся рынков, Пабло Голдберг, сказал, что данные показали четкое расхождение в восстановлении развивающихся экономик.
Credit Agricole удерживает короткие позиции по EUR/USD с целью 1,33
В последнее время поддержку EUR оказывала менее голубиная, чем ожидалось, пресс-конференции ЕЦБ и более слабые, чем ожидалось, данные по рынку труда США. Существует мнение, что возросла неопределенность среди инвесторов относительно позиции ФРС по дальнейшему «сужению» QE. Тем не менее, мы ожидаем, что последние данные по рынку труда не будут иметь устойчивого влияния на валюту. Стоит учитывать, что последние данные могут сильно зависеть от плохих погодных условий.
С одной стороны, президент ЕЦБ Драги подчеркнул, что необходимо убедиться в ухудшении условий прежде, чем рассматривать дополнительные политические действия. Тем не менее, мы придерживаемся мнения, что ЕЦБ будет действовать, поскольку инфляционные ожидания должны и дальше сокращаться. Это в свою очередь подтвердит ожидания инвесторов по поводу следующих действий ЕЦБ и ограничит движение единой валюты.
С другой стороны, 18 марта Конституционный суд Германии примет решение по OMT. Мы не ожидаем, что перед вынесением постановления будет сильно расти спрос на евро. Это особенно верно, поскольку любой отрицательный результат негативно отразится на акциях и евро. Необходимо учитывать, что потоки распределения активов по отношению к деноминированным в евро рисковым активам, были одним из фактором, ограничивающих движение валюты.
В результате условий, описанных выше, мы сохраняем короткие позиции по EUR/USD в качестве торговой рекомендации, ориентируясь на отметку 1,33 в течение ближайших нескольких недель.
Чистая прибыль Nissan выросла на 56,8 процента
Чистая квартальная прибыль компании Nissan Motor Co побила оценки аналитиков, увеличившись на 56,8 процента, этому помогла слабая иена и повышение продаж в Китае, передает агентство Bloomberg.
Второй по величине автопроизводитель Японии по объему мировых продаж после Toyota Motor Corp зафиксировал прибыль в размере 84,3 млрд. иен (824,73 млн. долларов) за период с октября по декабрь, по сравнению со средним прогнозом семи аналитиков, опрошенных Thomson Reuters, которые ожидали роста показателя на 57,1 млрд. иен.
Nissan сохранил свой прогноз по прибыли на год, который завершится в конце марта, на отметке 355 миллиардов иен по сравнению с 364,2 миллиарда иен в соответствии с оценками аналитиков. Три месяца назад производитель брендов Infiniti и Datsun снизил прогноз почти на 20 процентов.
Операционная прибыль компании Nissan за девять месяцев по декабрь составила 4,1 процента по сравнению с 9,7 процента у Toyota и 6,6 процента у Honda Motor Co.
Barclays расследует возможную кражу данных 27 тысяч клиентов
Barclays Plc (BARC), второй по величине банк Великобритании по размеру активов, ведет переговоры с регуляторами, клиентами и британскими властями по поводу возможной утечки информации о счетах клиентов, передает агентство Bloomberg.
«Расследование банка об утечке связано с данными до 2008 года и подразделением финансового планирования, которое было закрыто в 2011 году», - говорится в заявлении пресс-секретаря компании Кэри Визей, полученном по электронной почте. – «Barclays предпринимает «все необходимые меры», чтобы связаться с пострадавшими клиентами».
Было потеряно целых 27 000 файлов клиентов, содержащих личную и финансовую информацию, сообщила вчера Mail on Sunday со ссылкой на анонимные источники. – «Неясно, как были украдены файлы», - пишет газета, добавив, что данные были проданы брокерам, которые будут использоваться для «инвестиционных афер».
Информация содержит подробную информацию о доходах, сбережениях, ипотеках, вопросах здравоохранения, страховых полисов и паспортных данных, пишет Mail on Sunday. По данным издания, осведомители предоставили карту памяти, содержащую файлы на 2000 пользователей, и каждый из 27000 файлов может быть продан за целых 50 фунтов (82 доллара).
Продажи жилья в престижных районах Лондона растут
В прошлом году начало продаж в престижных районах Лондона выросло на 37 процентов, поскольку рост числа британских покупателей восполнил сокращение инвестиций из Европы, сообщает Bloomberg со ссылкой на данные Knight Frank LLP.
Продажи домов и квартир стоимостью от 4 миллионов фунтов стерлингов (6,6 млн. долларов) до 5 млн. фунтов увеличились на 88 процентов, говорится в сегодняшнем докладе брокера в Лондоне. Сделки с домами на сумму более 10 миллионов фунтов выросли на 42 процента.
Иностранные покупатели помогли роскошным домам из Лондона превзойти другую недвижимость в Великобритании за последние четыре года, поскольку инвесторы искали безопасные активы на фоне экономического кризиса в своих странах. Это привело к приросту цен в течение 39 месяцев подряд, говорится в докладе.
«Рынок дорогой недвижимости в Лондоне развивается, он возвращает статус валюты-убежища, поскольку появляются признаки восстановления экономического роста в Великобритании», - сказал Том Билл, сотрудник компании Knight Frank.
В течение года доля покупателей британской компании увеличилась до 74 процентов по сравнению с 72 процентами в 2012 году и 68 процентами в 2011 году, говорится в докладе. В прошлом году численность европейских покупателей упала до 11 процентов с 16 процентов в 2012 году.
В январе цены повысились на 0,4 процента, говорится в докладе. В течение 10 лет индекс вырос на 135 процентов.
Прибыль Barclays составила 5,2 млрд. фунтов
Barclays Plc (BARC), второй по величине кредитор Великобритании, сообщил, что годовая прибыль не дотянула до прогнозов аналитиков, поскольку судебные и компенсационные выплаты усложняют жизнь кредитора, передает агентство Bloomberg.
В 2013 году скорректированная прибыль до вычета налогов составила 5,2 млрд. фунтов стерлингов (8,5 млрд. долларов), заявил сегодня Barclays. Прибыль оказалась на 26 процентов ниже по сравнению с 7,050 млрд. фунтов в 2012 году. Показатель не дотянул до оценок аналитиков, которые ожидали 5,4 млрд. фунтов.
По состоянию на 10:59 утра на торгах в Лондоне акции банка выросли на 1,7 процента до 276,30 пенса, в результате чего рыночная стоимость составляет около 44,5 млрд. фунтов. В этом году акции выросли примерно на 1,6 процента.
Morgan Stanley советует продавать USD/JPY и GBP/USD
После получения небольшой прибыли от короткой позиции по USD/JPY на прошлой неделе, в качестве торгового рекомендации Morgan Stanley советует продавать USD/JPY. Отложенный ордер стоял на отметке 102,50 со стопом 103,50 и целью 97.
«Мы считаем, что рост пары был временным. Поведение JPY, вероятно, будет в большей степени зависеть от регионального развития Азии, где возможно появление негативных новостей. Это окажет поддержку JPY, учитывая ее статус в качестве резервной валюты. Таким образом, мы продаем пару из диапазона 102,50», - прогнозирует MS.
MS также добавил короткие позиции по GBP/USD. Торговля началась на отметке 1,64 со стопом 1,65 и целью 1.6120.
«Внимание рынка быстро переключится на отчет по инфляции Банка Англии, в котором, скорее всего, будут включены новые указания. Мы ожидаем, что Банк Англии обеспечит условия для мягкой денежно-кредитной политики. Движение ниже 1.6260 запускает обновленный медвежий сигнал, открывая путь для снижения к 1,6020», - считают эксперты из Morgan Stanley
UBS: среднесрочные перспективы для франка остаются медвежьими
В этом году EUR/CHF торгуется в диапазоне 1.22-1.24, как и в течение второй половины 2013 года, отмечает UBS. Тем не менее, UBS утверждает, что среднесрочные перспективы для франка остаются медвежьими в свете следующих 3 причин:
Во-первых, крайне маловероятно, что Национальный банк Швейцарии откажется от потолка обменного курса франка и начнет повышение процентных ставок, в то время как другие центральные банки могут начать ужесточение денежно-кредитной политики в течение ближайших нескольких кварталов.
Во-вторых, крупномасштабное сокращение доли заемных средств со стороны швейцарских банков с момента начала кредитного кризиса, в первую очередь за счет продажи зарубежных активов и возвращения капитала обратно во франки, по-видимому, закончено.
В-третьих, нежелание швейцарских портфельных менеджеров приобретать зарубежные активы, так как кризис еврозоны, вероятно, подходит к концу.
http://tradersroom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу