Координаты рынка
Ведущие фондовые индексы Европы в среду продолжили подъем на фоне благоприятных корпоративных новостей. В лидерах роста вчера оказались акции хорошо отчитавшегося французского банка Societe Generale (+4,7%),чистая прибыль которого в последнем квартале прошлого года почти вдвое превысила ожидания рынка благодаря увеличению доходов во Франции и в России.
Рынок акций США вчера не показал единой динамики, а выступивший в среду глава ФРБ Сент-Луиса Дж.Буллард заявил, что ФРС может завершить сворачивание стимулирующих мер (QE) уже в этом году, однако траектория сворачивания QE не проложена заранее известным маршрутом.
Российский рынок акций в среду продолжил подъем. Индекс ММВБ по итогам основной торговой сессии прибавил 0,8%, а количество выросших вчера в цене акций из списка индекса ММВБ оказалось почти в 3 раза больше числа снизившихся. В отраслевом срезе в числе фаворитов рынка оказался индекс металлургического сектора, прибавивший 1,3% вследствие роста котировок акций Полиметалла (+4,4%), ТМК (+4,4%), Лензолото (+1,8%) и Мечела (+1,3%).
Общий фон для российского рынка в начале дня сегодня складывается слегка негативным. Фьючерсы на индексы США немного снижаются. Азиатские рынки большей частью показывают нисходящую динамику. Цены на нефть Brent колеблются в районе отметки $108,5 за баррель. Старт российской торговой сессии мы ожидаем сегодня увидеть в умеренно негативном ключе с понижением индекса ММВБ примерно на 0,2%, и предполагаем, что в дальнейшем этом фондовый индикатор может вновь нырнуть под уровень 1490 пунктов. Отсутствие изменений в составе индекса MSCI Russia не даст рынку повода для всплеска волатильности.
Особое мнение
Китай: одну торговлю ведут двояко
КНР после затяжного перерыва на новый год по Лунному календарю представил данные по торговому балансу за январь. В целом, цифры оказались достаточно неплохими. Профицит торгового баланса поднялся до 31,86 млрд долл., что является максимумом с января 2009 г. Экспорт вырос на 10,6% г/г, а импорт - на 10,0% г/г.
В то же время не стоит воспринимать эти данные однозначно. С одной стороны, мы видим слишком сильные результаты, намного превысившие консенсус Bloomberg (0,1;г/г по экспорту и 4% г/г по импорту), - и это на фоне развернутой в минувшем году кампании китайских властей по борьбе с завышенными экспортными накладными, которые довольно успешно «рисовали» торговый баланс. С другой стороны, в этом году китайский новый год начался раньше, чем обычно - не в начале февраля, а уже в конце января. Соответственно, многие фирмы-экспортеры спешили заключить как можно больше договоров на поставку до нового года. Таким образом, мы склонны ожидать, что в феврале статистика по торговому балансу может быть иной. Их февральская просадка-то не вызовет у нас удивления, потому что исторически в начале года Китай не радует сильными данными из-за своих затяжных каникул. То есть, мы не разделяем мнение экспертов, которые трактуют эти данные в пользу укрепления экономической ситуации в Китае. В то же время, февральскую просадку мы также не будем считать чем-то ужасным, напротив - все достаточно закономерно.
Пока ситуация в Китае развивается по прогнозируемому нами сценарию. Экономика КНР показывает скорее стабилизацию темпов экономического роста, нежели чем их ускорение или замедление. Мы считаем, что такая тенденция будет сохраняться весь этот год, потому как для ускорения темпов роста необходимы стимулы, а практика 2013 г. показала, что кроме как на мини-стимулы рассчитывать не приходится. Без значительных госинвестиций ускориться китайской экономике будет сложно.
Несколько слов стоит сказать про импорт сырья Китаем. Это важно, так как КНР является одним из крупнейших в мире потребителей. Так, в январе импорт железной руды и нефти поднялся на исторические максимумы, подтверждая статус Китая. Эти данные, пусть и, возможно, завышенные, могут оказать поддержку сырьевым рынкам. В частности, импорт железной руды в Китай поднялся в прошлом месяце на 32,5% по сравнению с январем 2013 года. Закупки нефти КНР достигли 28,15 млн т, что было примерно на 12% больше, чем в январе прошлого года.
Однако опять же вследствие указанных выше китайских сезонных факторов, февральский импорт железной руды и нефти в КНР может существенно уменьшится по сравнению с январскими показателями. Так что фактор сильных январских данных по китайскому импорту сырья будет иметь для глобальных товарных рынков краткосрочный характер и, отчасти, будет приглушен ожиданиями слабой китайской внешнеторговой статистики в феврале. По нашим оценкам, вследствие затяжного празднования китайцами нового года по Лунному календарю, как экспорт, так и импорт КНР по итогам февраля могут сократиться в месячном выражении сразу на 20-25%.
Именно поэтому из-за ярко выраженной сезонной особенности, провоцирующей значительную волатильность показателей китайской статистики, делать обоснованные выводы о росте сырьевого импорта в Китай можно будет лишь после публикации мартовских показателей, т.е. фактически по итогам 1 квартала, которые, как ожидаются, будут подводиться в середине апреля.
Корпоративные события
Газпром получит право продавать газ дешевле
Вопрос о предоставлении Газпрому права продавать газа по цене ниже регулируемой актуален; и он будет рассмотрен правительством РФ 20 марта, сообщил замминистра энергетики РФ К.Молодцов. Он отметил, что существует минимум два подхода, как решать вопрос о предоставлении права Газпрому давать скидку к регулируемой цене на газ - по установленной формуле или в абсолютных величинах.
Роснефть наращивает добычу Ванкорской нефти
Роснефть в 2013 году увеличила добычу нефти и газового конденсата на Ванкорском месторождении на 17% г/г. С апреля текущего года компания планирует начать поставку попутного нефтяного газа с Ванкорского месторождения в газотранспортную систему Газпрома. Ранее такой газ сжигался или закачивался в пласт, следует из материалов компании.
Системный оператор не ждет значимого роста энергопотребления в РФ
Системный оператор ЕЭС ожидает роста энергопотребления в Единой энергосистеме России (ЕЭС) в 2014 году на 0,68% по сравнению с 2013 годом. Данный прогноз оператор заложил в "Схему и программу развития ЕЭС" на 2014-2020 годы. Документ, охватывающий период в 7 лет, каждый год актуализируется и сейчас находится на утверждении в Минэнерго.
Total увеличила долю в НОВАТЭКе
Французская нефтегазовая компания Total в 4 квартале 2013 года приобрела 0,8% НОВАТЭКа, увеличив свою долю в российской компании до 17% по состоянию на 31 декабря 2013 года. Об этом говорится в сообщении Total, посвященном финансовым результатам 2013 года. В сообщении также отмечается, что в целом в прошлом году Total приобрела 1,6% НОВАТЭКа.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Ведущие фондовые индексы Европы в среду продолжили подъем на фоне благоприятных корпоративных новостей. В лидерах роста вчера оказались акции хорошо отчитавшегося французского банка Societe Generale (+4,7%),чистая прибыль которого в последнем квартале прошлого года почти вдвое превысила ожидания рынка благодаря увеличению доходов во Франции и в России.
Рынок акций США вчера не показал единой динамики, а выступивший в среду глава ФРБ Сент-Луиса Дж.Буллард заявил, что ФРС может завершить сворачивание стимулирующих мер (QE) уже в этом году, однако траектория сворачивания QE не проложена заранее известным маршрутом.
Российский рынок акций в среду продолжил подъем. Индекс ММВБ по итогам основной торговой сессии прибавил 0,8%, а количество выросших вчера в цене акций из списка индекса ММВБ оказалось почти в 3 раза больше числа снизившихся. В отраслевом срезе в числе фаворитов рынка оказался индекс металлургического сектора, прибавивший 1,3% вследствие роста котировок акций Полиметалла (+4,4%), ТМК (+4,4%), Лензолото (+1,8%) и Мечела (+1,3%).
Общий фон для российского рынка в начале дня сегодня складывается слегка негативным. Фьючерсы на индексы США немного снижаются. Азиатские рынки большей частью показывают нисходящую динамику. Цены на нефть Brent колеблются в районе отметки $108,5 за баррель. Старт российской торговой сессии мы ожидаем сегодня увидеть в умеренно негативном ключе с понижением индекса ММВБ примерно на 0,2%, и предполагаем, что в дальнейшем этом фондовый индикатор может вновь нырнуть под уровень 1490 пунктов. Отсутствие изменений в составе индекса MSCI Russia не даст рынку повода для всплеска волатильности.
Особое мнение
Китай: одну торговлю ведут двояко
КНР после затяжного перерыва на новый год по Лунному календарю представил данные по торговому балансу за январь. В целом, цифры оказались достаточно неплохими. Профицит торгового баланса поднялся до 31,86 млрд долл., что является максимумом с января 2009 г. Экспорт вырос на 10,6% г/г, а импорт - на 10,0% г/г.
В то же время не стоит воспринимать эти данные однозначно. С одной стороны, мы видим слишком сильные результаты, намного превысившие консенсус Bloomberg (0,1;г/г по экспорту и 4% г/г по импорту), - и это на фоне развернутой в минувшем году кампании китайских властей по борьбе с завышенными экспортными накладными, которые довольно успешно «рисовали» торговый баланс. С другой стороны, в этом году китайский новый год начался раньше, чем обычно - не в начале февраля, а уже в конце января. Соответственно, многие фирмы-экспортеры спешили заключить как можно больше договоров на поставку до нового года. Таким образом, мы склонны ожидать, что в феврале статистика по торговому балансу может быть иной. Их февральская просадка-то не вызовет у нас удивления, потому что исторически в начале года Китай не радует сильными данными из-за своих затяжных каникул. То есть, мы не разделяем мнение экспертов, которые трактуют эти данные в пользу укрепления экономической ситуации в Китае. В то же время, февральскую просадку мы также не будем считать чем-то ужасным, напротив - все достаточно закономерно.
Пока ситуация в Китае развивается по прогнозируемому нами сценарию. Экономика КНР показывает скорее стабилизацию темпов экономического роста, нежели чем их ускорение или замедление. Мы считаем, что такая тенденция будет сохраняться весь этот год, потому как для ускорения темпов роста необходимы стимулы, а практика 2013 г. показала, что кроме как на мини-стимулы рассчитывать не приходится. Без значительных госинвестиций ускориться китайской экономике будет сложно.
Несколько слов стоит сказать про импорт сырья Китаем. Это важно, так как КНР является одним из крупнейших в мире потребителей. Так, в январе импорт железной руды и нефти поднялся на исторические максимумы, подтверждая статус Китая. Эти данные, пусть и, возможно, завышенные, могут оказать поддержку сырьевым рынкам. В частности, импорт железной руды в Китай поднялся в прошлом месяце на 32,5% по сравнению с январем 2013 года. Закупки нефти КНР достигли 28,15 млн т, что было примерно на 12% больше, чем в январе прошлого года.
Однако опять же вследствие указанных выше китайских сезонных факторов, февральский импорт железной руды и нефти в КНР может существенно уменьшится по сравнению с январскими показателями. Так что фактор сильных январских данных по китайскому импорту сырья будет иметь для глобальных товарных рынков краткосрочный характер и, отчасти, будет приглушен ожиданиями слабой китайской внешнеторговой статистики в феврале. По нашим оценкам, вследствие затяжного празднования китайцами нового года по Лунному календарю, как экспорт, так и импорт КНР по итогам февраля могут сократиться в месячном выражении сразу на 20-25%.
Именно поэтому из-за ярко выраженной сезонной особенности, провоцирующей значительную волатильность показателей китайской статистики, делать обоснованные выводы о росте сырьевого импорта в Китай можно будет лишь после публикации мартовских показателей, т.е. фактически по итогам 1 квартала, которые, как ожидаются, будут подводиться в середине апреля.
Корпоративные события
Газпром получит право продавать газ дешевле
Вопрос о предоставлении Газпрому права продавать газа по цене ниже регулируемой актуален; и он будет рассмотрен правительством РФ 20 марта, сообщил замминистра энергетики РФ К.Молодцов. Он отметил, что существует минимум два подхода, как решать вопрос о предоставлении права Газпрому давать скидку к регулируемой цене на газ - по установленной формуле или в абсолютных величинах.
Роснефть наращивает добычу Ванкорской нефти
Роснефть в 2013 году увеличила добычу нефти и газового конденсата на Ванкорском месторождении на 17% г/г. С апреля текущего года компания планирует начать поставку попутного нефтяного газа с Ванкорского месторождения в газотранспортную систему Газпрома. Ранее такой газ сжигался или закачивался в пласт, следует из материалов компании.
Системный оператор не ждет значимого роста энергопотребления в РФ
Системный оператор ЕЭС ожидает роста энергопотребления в Единой энергосистеме России (ЕЭС) в 2014 году на 0,68% по сравнению с 2013 годом. Данный прогноз оператор заложил в "Схему и программу развития ЕЭС" на 2014-2020 годы. Документ, охватывающий период в 7 лет, каждый год актуализируется и сейчас находится на утверждении в Минэнерго.
Total увеличила долю в НОВАТЭКе
Французская нефтегазовая компания Total в 4 квартале 2013 года приобрела 0,8% НОВАТЭКа, увеличив свою долю в российской компании до 17% по состоянию на 31 декабря 2013 года. Об этом говорится в сообщении Total, посвященном финансовым результатам 2013 года. В сообщении также отмечается, что в целом в прошлом году Total приобрела 1,6% НОВАТЭКа.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу