Российский рынок акций, который в пятницу стартовал подъемом более чем на 0,5%, в первые часы торгов замедлил темпы роста при неоднозначных внешних сигналах и на фоне ослабления рубля.
В четверг на российском рынке наблюдались вполне ожидаемые распродажи. Увеличения объемов торгов на них не наблюдается, так что по-прежнему рассчитываем на то, что текущее запланированное снижение выступает лишь в качестве локальной коррекции после продолжительной тенденции роста. Внутренним негативным фактором для российского рынка акций и в большей степени для индекса РТС (так как цены акций в нем рассчитываются в долларах) является очередной виток ослабления рубля. Так, в пятницу стоимость бивалютной корзины обновила исторический максимум, превысив отметку 41,19 рубля, достигнутую 30 января. Это происходит, в основном, за счет роста курса евро, который перевалил за отметку 48,39 рубля, также обновив свой исторический максимум.
На открытии торгов в пятницу российские индексы показали позитивную динамику, последовав за иностранными торговыми площадками, где преобладали оптимистичные настроения. Накануне российский рынок потерял более 2% по индексу РТС, и с утра в пятницу несколько откорректировался наверх. Тревожным сигналом для рынка стал и тот факт, что отток средств из фондов РФ идет уже 9-ю неделю подряд, хотя за последнюю неделю и сократился до $53 млн.
Накануне в США вышли не самые лучшие статистические данные: число первичных обращений за пособиями по безработице за прошлую неделю выросло с 331 тысячи до 339 тысяч (ожидалось 330 тысяч), в то время как общий объем розничных продаж в январе снизился на 0,4%. Да и статистика из Китая показала, что потребительская инфляция в стране за январь, вопреки прогнозам снижения до 2,3% в годовом выражении, осталась на уровне в 2,5%, а производственная дефляция ускорилась с 1,4% в годовом выражении до 1,6%.
Хорошо, хоть Европа не подкачала – сегодня вышли хорошие данные по ВВП Франции за IV квартал прошлого года – показатель вырос на 0,8% в годовом выражении, что оказалось лучше прогноза.
Торги в четверг стартовали снижением ведущих фондовых индексов, чему способствовал ухудшившийся внешний новостной фон. После негативного начала торгов рынок большую часть дня оставался в боковом диапазоне в районе отметки в 1490 пунктов по ММВБ, но публикация не слишком впечатляющей макроэкономической статистики из США определила четкое завершение торгов: рынок вышел из бокового диапазона и скатился вниз почти на 20 пунктов.
На нефтяных рынках цены демонстрируют слабую негативную динамику в ходе торгов пятницы на фоне публикации негативной статистики из США.
Данные по объему розничных продаж в США немного не смогли оправдать прогнозов: показатель в январе 2014-го года сократился на 0,4% в месячном исчислении, тогда как участники рынка не ожидали его изменения.
Хуже ожиданий оказалась и статистика по числу первичных заявок на пособие по безработице. За прошлую неделю их число увеличилось на 8 тысяч с непересмотренного показателя прошлой недели до уровня в 339 тыс., тогда как участники рынка ожидали показатель на уровне 330 тысяч. Сейчас вообще любая негативная информация из США посылает рынку сигнал о снижении спроса, который вызывает временное снижение цен.
Цена мартовских фьючерсов на смесь марки Brent снизилась на 0,08% до уровня в $108,43 за баррель. Стоимость февральских фьючерсов на нефть марки WTI опустилась на 0,13% до уровня в $100,22 за баррель.
На американском рынке торги закрылись повышением ведущих индексов. Индекс Dow прибавил более 60 пунктов, индекс SnP500 вырос на 0,6%, а индекс NASDAQ вырос на 1%, завершив, таким образом, шестой раз подряд день в «зеленом поле». Положительную динамику активно восстанавливали корпоративные новости, которым удалось переломить негативное настроение, доминирующее в первые часы их работы.
На открытии торгов индексы скатились в отрицательную область после публикации данных о розничных продажах в США в январе 2014-го года. Участники рынка ожидали, что показатель в месячном исчислении не изменится и сохранится на декабрьском уровне, но он снизился на 0,4%, показав самое сильное за 10 месяцев сокращение. Возможно, всему виной беспрецедентные морозы в отдельных частях страны, которые оказали негативное влияние как на рынок труда США, так и на покупательскую способность американцев.
Главной корпоративной новостью дня стало сообщение о слиянии двух крупнейших в США телекоммуникационных компаний: оператор кабельных телекоммуникационных услуг Comcast заявил, что приобретает медиахолдинг Time Warner Cable. Сумма сделки составляет $45,2 млрд. Это значит, что Comcast заплатит за каждую акцию Time Warner Cable $158,82. Котировки Time Warner Cable отреагировали ростом на 7,2%, тогда как акции Charter Communications – компании, которая ранее также выражала желание присоединить Time Warner Cable. – просели на 6,2%.
Котировки лидера в области сетевых технологий Cisco снизились на 2,5% после того, как компания обнародовала собственный прогноз по выручке, который оказался ниже ожидаемого и разочаровал инвесторов.
По итогам торгов индекс Dow Jones вырос на 0,4% до уровня в 16 027,59 пунктов, индекс SnP поднялся на 0,58% до уровня в 1 829,83 пунктов, индекс NASDAQ вырос на 0,94% до уровня в 4 240,67 пунктов.
На азиатских рынках индексы преимущественно увеличиваются в пятницу на фоне роста интереса инвесторов к рисковым активам.
Большинство азиатских инвесторов весьма позитивно смотрели на рисковые активы, поскольку экономическая статистика из США не была наилучшей, а, значит, не могла повлиять на общую тенденцию к росту. Инфляция в Китае не беспокоила инвесторов, поскольку монетарная политика в стране остается довольно жесткой. Напомним, что годовая инфляция в Китае в январе составила 2,5%, тогда как участники рынка ожидали показатель на уровне 2,3%. В месячном исчислении рост цен составил 1% при прогнозе 0,7%.
Инвесторы также обратили внимание на статистику по индексу цен производителей промышленной продукции в Китае, который в январе сократился на 1,6% по сравнению с тем же периодом 2013-го года и на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем.
К этой минуте японский Nikkei 225 опустился на 1,83% до уровня в 14 269,31 пунктов, индекс TOPIX просел на 1,25% до уровня в 1 184,78 пунктов. Южнокорейский KOSPI вырос на 0,7% до уровня в 1 940,44 пунктов. Гонконгский Hang Seng прибавил 0,4% до уровня в 22 253,77 пунктов, сингапурский Straits Times Index потерял 0,07% до уровня в 3 037,66 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги Газпрома снизились на 1,68% после того, как стало известно, что Федеральная служба по тарифам в ближайшее время направит в правительство РФ проект постановления, предусматривающий возможность продажи газа Газпромом на внутреннем рынке со скидкой до 15% к регулируемым оптовым ценам. В настоящий момент концерн ожидает выхода проекта постановления, а до этого момента приемлемый диапазон скидки пока обсуждать рано. Первоначально Газпром сможет предоставлять скидки на газ для российских потребителей на уровне не более 5-7% от цены ФСТ РФ, в результате чего рентабельность внутренних поставок составит примерно 4,8%.
2. Лучше рынка смотрелись бумаги ЧЦЗ (+10,35%), на 2,79% выросли бумаги ФосАгро, на 1,56% – ТМК, на 1,13% – Мечела.
3. Хуже рынка выглядели бумаги ДВМП (-6,35%), Фармстандарта (-4,39%), АФК Система (-3,29%), М.Видео (-2,81%), МТС (-2,74%) и Уралкалия (-2,25%).
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем легкого роста по итогам дня на фоне слабой статистики розничных продаж в США, после чего реальна консолидация в пределах 1480-1485 пунктов по ММВБ. Важные данные о ВВП в Еврозоне и в Германии и показатели промышленного производства в США могут под закрытие вывести рынок до уровня в 1490 пунктов по ММВБ.
Рекомендации по бумагам
ОАО "ДИКСИ Групп"
Сегодня группа компаний Дикси обнародовала операционные результаты по итогам января 2014-го года, согласно которым в январе выручка увеличилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 17,7% до уровня в 15,6 млрд. рублей, а в долларовом выражении продажи увеличились на 6,4% до уровня в $465,6 млн.
Особенно хорошо показали себя магазины в формате «у дома», выручка которых принесла сети в январе почти на 20% больше, чем в 2013-м году – 12,1 млрд. рублей. И это притом, что в течение января в связи с оптимизацией рабочего дня общее время работы магазинов за январь было меньше на 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Выручка дивизиона «Виктория» в январе также увеличилась по сравнению с аналогичным периодом годом ранее на 12,5% до 2,3 млрд. рублей, так же, как и в формате супермаркетов – на 18,3% до 1,8 млрд. рублей, тогда как магазины «у дома», наоборот, ростом доходов похвастать не смогли – продажи снизились на 6,5% - до 377 млн. рублей.
Открытием стал рост выручки дивизиона «Мегамарт» почти на 10% до 1,2 млрд. рублей благодаря увеличению розничной выручки компактных гипермаркетов на 12% до 1 млрд. рублей
Мы считаем результаты Дикси позитивными для котировок компании, поскольку компания продолжает органичный рост, постепенно увеличивая количество магазинов, доведя их до 1,8 тыс. магазинов, включая почти 1,7 тыс. магазинов в формате «у дома».
Цена: 329,1
Цель: 472,4
Рекомендация: Накапливать
ОАО "МТС"
Сегодня совет директоров МТС принял решение разместить шесть выпусков биржевых облигаций на общую сумму 50 млрд. рублей.
К размещению по открытой подписке планируются облигации серий БО-05-БО-10. Объем выпусков четырех серий составляет по 10 млрд. рублей, а еще двух серий – по 5 млрд. рублей. Срок обращения облигаций трех серий составит 10 лет, седьмой, а восьмой и десятой серий – 15 лет. Выпуски предусматривают возможность досрочного погашения облигаций по усмотрению эмитента и по требованию их владельцев.
Данное решение совета директоров является предусмотренная законодательством техническая корпоративная процедура, необходимая для обеспечения возможности регистрации выпусков ценных бумаг.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг МТС, поскольку компания сможет успешно разместиться с учетом текущих корпоративных рейтингов и доверия инвесторов к данному эмитенту.
Цена: 297
Цель: 346,3
Рекомендация: Накапливать
В четверг на российском рынке наблюдались вполне ожидаемые распродажи. Увеличения объемов торгов на них не наблюдается, так что по-прежнему рассчитываем на то, что текущее запланированное снижение выступает лишь в качестве локальной коррекции после продолжительной тенденции роста. Внутренним негативным фактором для российского рынка акций и в большей степени для индекса РТС (так как цены акций в нем рассчитываются в долларах) является очередной виток ослабления рубля. Так, в пятницу стоимость бивалютной корзины обновила исторический максимум, превысив отметку 41,19 рубля, достигнутую 30 января. Это происходит, в основном, за счет роста курса евро, который перевалил за отметку 48,39 рубля, также обновив свой исторический максимум.
На открытии торгов в пятницу российские индексы показали позитивную динамику, последовав за иностранными торговыми площадками, где преобладали оптимистичные настроения. Накануне российский рынок потерял более 2% по индексу РТС, и с утра в пятницу несколько откорректировался наверх. Тревожным сигналом для рынка стал и тот факт, что отток средств из фондов РФ идет уже 9-ю неделю подряд, хотя за последнюю неделю и сократился до $53 млн.
Накануне в США вышли не самые лучшие статистические данные: число первичных обращений за пособиями по безработице за прошлую неделю выросло с 331 тысячи до 339 тысяч (ожидалось 330 тысяч), в то время как общий объем розничных продаж в январе снизился на 0,4%. Да и статистика из Китая показала, что потребительская инфляция в стране за январь, вопреки прогнозам снижения до 2,3% в годовом выражении, осталась на уровне в 2,5%, а производственная дефляция ускорилась с 1,4% в годовом выражении до 1,6%.
Хорошо, хоть Европа не подкачала – сегодня вышли хорошие данные по ВВП Франции за IV квартал прошлого года – показатель вырос на 0,8% в годовом выражении, что оказалось лучше прогноза.
Торги в четверг стартовали снижением ведущих фондовых индексов, чему способствовал ухудшившийся внешний новостной фон. После негативного начала торгов рынок большую часть дня оставался в боковом диапазоне в районе отметки в 1490 пунктов по ММВБ, но публикация не слишком впечатляющей макроэкономической статистики из США определила четкое завершение торгов: рынок вышел из бокового диапазона и скатился вниз почти на 20 пунктов.
На нефтяных рынках цены демонстрируют слабую негативную динамику в ходе торгов пятницы на фоне публикации негативной статистики из США.
Данные по объему розничных продаж в США немного не смогли оправдать прогнозов: показатель в январе 2014-го года сократился на 0,4% в месячном исчислении, тогда как участники рынка не ожидали его изменения.
Хуже ожиданий оказалась и статистика по числу первичных заявок на пособие по безработице. За прошлую неделю их число увеличилось на 8 тысяч с непересмотренного показателя прошлой недели до уровня в 339 тыс., тогда как участники рынка ожидали показатель на уровне 330 тысяч. Сейчас вообще любая негативная информация из США посылает рынку сигнал о снижении спроса, который вызывает временное снижение цен.
Цена мартовских фьючерсов на смесь марки Brent снизилась на 0,08% до уровня в $108,43 за баррель. Стоимость февральских фьючерсов на нефть марки WTI опустилась на 0,13% до уровня в $100,22 за баррель.
На американском рынке торги закрылись повышением ведущих индексов. Индекс Dow прибавил более 60 пунктов, индекс SnP500 вырос на 0,6%, а индекс NASDAQ вырос на 1%, завершив, таким образом, шестой раз подряд день в «зеленом поле». Положительную динамику активно восстанавливали корпоративные новости, которым удалось переломить негативное настроение, доминирующее в первые часы их работы.
На открытии торгов индексы скатились в отрицательную область после публикации данных о розничных продажах в США в январе 2014-го года. Участники рынка ожидали, что показатель в месячном исчислении не изменится и сохранится на декабрьском уровне, но он снизился на 0,4%, показав самое сильное за 10 месяцев сокращение. Возможно, всему виной беспрецедентные морозы в отдельных частях страны, которые оказали негативное влияние как на рынок труда США, так и на покупательскую способность американцев.
Главной корпоративной новостью дня стало сообщение о слиянии двух крупнейших в США телекоммуникационных компаний: оператор кабельных телекоммуникационных услуг Comcast заявил, что приобретает медиахолдинг Time Warner Cable. Сумма сделки составляет $45,2 млрд. Это значит, что Comcast заплатит за каждую акцию Time Warner Cable $158,82. Котировки Time Warner Cable отреагировали ростом на 7,2%, тогда как акции Charter Communications – компании, которая ранее также выражала желание присоединить Time Warner Cable. – просели на 6,2%.
Котировки лидера в области сетевых технологий Cisco снизились на 2,5% после того, как компания обнародовала собственный прогноз по выручке, который оказался ниже ожидаемого и разочаровал инвесторов.
По итогам торгов индекс Dow Jones вырос на 0,4% до уровня в 16 027,59 пунктов, индекс SnP поднялся на 0,58% до уровня в 1 829,83 пунктов, индекс NASDAQ вырос на 0,94% до уровня в 4 240,67 пунктов.
На азиатских рынках индексы преимущественно увеличиваются в пятницу на фоне роста интереса инвесторов к рисковым активам.
Большинство азиатских инвесторов весьма позитивно смотрели на рисковые активы, поскольку экономическая статистика из США не была наилучшей, а, значит, не могла повлиять на общую тенденцию к росту. Инфляция в Китае не беспокоила инвесторов, поскольку монетарная политика в стране остается довольно жесткой. Напомним, что годовая инфляция в Китае в январе составила 2,5%, тогда как участники рынка ожидали показатель на уровне 2,3%. В месячном исчислении рост цен составил 1% при прогнозе 0,7%.
Инвесторы также обратили внимание на статистику по индексу цен производителей промышленной продукции в Китае, который в январе сократился на 1,6% по сравнению с тем же периодом 2013-го года и на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем.
К этой минуте японский Nikkei 225 опустился на 1,83% до уровня в 14 269,31 пунктов, индекс TOPIX просел на 1,25% до уровня в 1 184,78 пунктов. Южнокорейский KOSPI вырос на 0,7% до уровня в 1 940,44 пунктов. Гонконгский Hang Seng прибавил 0,4% до уровня в 22 253,77 пунктов, сингапурский Straits Times Index потерял 0,07% до уровня в 3 037,66 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги Газпрома снизились на 1,68% после того, как стало известно, что Федеральная служба по тарифам в ближайшее время направит в правительство РФ проект постановления, предусматривающий возможность продажи газа Газпромом на внутреннем рынке со скидкой до 15% к регулируемым оптовым ценам. В настоящий момент концерн ожидает выхода проекта постановления, а до этого момента приемлемый диапазон скидки пока обсуждать рано. Первоначально Газпром сможет предоставлять скидки на газ для российских потребителей на уровне не более 5-7% от цены ФСТ РФ, в результате чего рентабельность внутренних поставок составит примерно 4,8%.
2. Лучше рынка смотрелись бумаги ЧЦЗ (+10,35%), на 2,79% выросли бумаги ФосАгро, на 1,56% – ТМК, на 1,13% – Мечела.
3. Хуже рынка выглядели бумаги ДВМП (-6,35%), Фармстандарта (-4,39%), АФК Система (-3,29%), М.Видео (-2,81%), МТС (-2,74%) и Уралкалия (-2,25%).
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем легкого роста по итогам дня на фоне слабой статистики розничных продаж в США, после чего реальна консолидация в пределах 1480-1485 пунктов по ММВБ. Важные данные о ВВП в Еврозоне и в Германии и показатели промышленного производства в США могут под закрытие вывести рынок до уровня в 1490 пунктов по ММВБ.
Рекомендации по бумагам
ОАО "ДИКСИ Групп"
Сегодня группа компаний Дикси обнародовала операционные результаты по итогам января 2014-го года, согласно которым в январе выручка увеличилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 17,7% до уровня в 15,6 млрд. рублей, а в долларовом выражении продажи увеличились на 6,4% до уровня в $465,6 млн.
Особенно хорошо показали себя магазины в формате «у дома», выручка которых принесла сети в январе почти на 20% больше, чем в 2013-м году – 12,1 млрд. рублей. И это притом, что в течение января в связи с оптимизацией рабочего дня общее время работы магазинов за январь было меньше на 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Выручка дивизиона «Виктория» в январе также увеличилась по сравнению с аналогичным периодом годом ранее на 12,5% до 2,3 млрд. рублей, так же, как и в формате супермаркетов – на 18,3% до 1,8 млрд. рублей, тогда как магазины «у дома», наоборот, ростом доходов похвастать не смогли – продажи снизились на 6,5% - до 377 млн. рублей.
Открытием стал рост выручки дивизиона «Мегамарт» почти на 10% до 1,2 млрд. рублей благодаря увеличению розничной выручки компактных гипермаркетов на 12% до 1 млрд. рублей
Мы считаем результаты Дикси позитивными для котировок компании, поскольку компания продолжает органичный рост, постепенно увеличивая количество магазинов, доведя их до 1,8 тыс. магазинов, включая почти 1,7 тыс. магазинов в формате «у дома».
Цена: 329,1
Цель: 472,4
Рекомендация: Накапливать
ОАО "МТС"
Сегодня совет директоров МТС принял решение разместить шесть выпусков биржевых облигаций на общую сумму 50 млрд. рублей.
К размещению по открытой подписке планируются облигации серий БО-05-БО-10. Объем выпусков четырех серий составляет по 10 млрд. рублей, а еще двух серий – по 5 млрд. рублей. Срок обращения облигаций трех серий составит 10 лет, седьмой, а восьмой и десятой серий – 15 лет. Выпуски предусматривают возможность досрочного погашения облигаций по усмотрению эмитента и по требованию их владельцев.
Данное решение совета директоров является предусмотренная законодательством техническая корпоративная процедура, необходимая для обеспечения возможности регистрации выпусков ценных бумаг.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг МТС, поскольку компания сможет успешно разместиться с учетом текущих корпоративных рейтингов и доверия инвесторов к данному эмитенту.
Цена: 297
Цель: 346,3
Рекомендация: Накапливать
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба