17 февраля 2014 Промсвязьбанк Шагов Олег
Координаты рынка
Ведущие фондовые индексы Европы в пятницу выросли, прибавив в итоге за неделю 1,4-3,9% благодаря вышедшим позитивным показателям макроэкономической статистики. Согласно опубликованным данным, темпы роста ВВП еврозоны ускорились в последнем квартале прошлого года до 0,3% к/к и 0,5% г/г.
Рынок акций США вырос в пятницу на фоне опубликованных неоднозначных данных макроэкономической статистики. Объем промышленного производства в США в январе текущего года неожиданно снизился на 0,3% м/м, хотя рынок ждал его увеличения. Причем объем производства в перерабатывающей промышленности США, на долю которой приходится 3/4 от общего объема промышленного производства, упал в январе на 0,8% м/м.
Российский рынок акций в пятницу продолжил подъем. По итогам недели индекс ММВБ прибавил 1,1% притом, что отток средств нерезидентов с фондового рынка РФ существенно сократился, но все-таки сохранился. По данным Emerging Portfolio Fund Research, за последнюю отчетную неделю, закончившуюся 12 февраля, из фондов РФ утекло ещё $53 млн по сравнению с $130 млн, выведенными неделей ранее.
Общий фон для российского рынка в начале дня сегодня складывается умеренно позитивным. Фьючерсы на индексы США меняются мало. Азиатские рынки большей частью показывают положительную динамику. Цены на нефть Brent колеблются в районе отметки $109 за баррель. Старт российской торговой сессии мы ожидаем сегодня увидеть в позитивном ключе с повышением индекса ММВБ примерно на 0,3% и предполагаем, что в дальнейшем этот фондовый индикатор может протестировать на прочность зону сопротивления в районе 1510 пунктов.
Наши прогнозы и рекомендации Настроения отечественных инвесторов в первой половине февраля определенно улучшились. Несмотря на сохраняющийся отток капитала нерезидентов с российского рынка акций, индекс ММВБ завершил ростом уже вторую неделю подряд. Причем значение этого фондового индикатора в конце минувшей недели оказалось максимальным среди всех его закрытий недель в текущем году. Это позволяет говорить о развитии в нем локальной позитивной тенденции и дает основания рассчитывать на продолжение роста индекса ММВБ при сохранении благоприятного внешнего фона. В техническом плане индекс ММВБ пока находится в районе середины сформировавшегося в нём в последние 5 месяцев бокового диапазона. Этот диапазон ограничен снизу 200-дневной простой средней, проходящей сейчас в районе 1430 пунктов, а сверху - максимумом, достигнутым в октябре прошлого года (1538 пунктов). Препятствием для продолжения роста индекса ММВБ остается зона сопротивления, сложившаяся в районе отметки 1510 пунктов, которую он пытался преодолеть в январе, но сделать этого не сумел. При этом протестированный на прошлой неделе индексом ММВБ уровень поддержки сейчас располагается около отметки в 1470 пунктов. Общий фон для российского рынка в начале дня сегодня складывается умеренно позитивным. Фьючерсы на индексы США меняются мало. Азиатские рынки большей частью показывают положительную динамику. Цены на нефть Brent колеблются в районе отметки $109 за баррель. Старт российской торговой сессии мы ожидаем сегодня увидеть в позитивном ключе с повышением индекса ММВБ примерно на 0,3% и предполагаем, что в дальнейшем этот фондовый индикатор может протестировать на прочность зону сопротивления в районе 1510 пунктов.
В фокусе
Не думай о "минутках" свысока
Благоприятные изменения внешнего фона способствовали на минувшей неделе улучшению ситуации на российском фондовом рынке. При этом в лидерах роста на фондовом рынке РФ по итогам недели оказались индексы металлургического (+2,6%) и нефтегазового (+2,1%) секторов. Интерес инвесторов к акциям сырьевых компаний подпитывался улучшением конъюнктуры на товарных рынках.
Опубликованные на прошлой неделе данные по внешней торговле КНР (рекордный месячный импорт нефти и железной руды в КНР) подтолкнули инвесторов к покупкам сырьевых активов, что вывело индекс товарных рынков CRB к новым максимальным отметкам в текущем году.
Возобновившийся подъем фондового рынка США на минувшей неделе стал ещё одним благоприятным фактором для российского фондового рынка. Стоит отметить, что американские индексы голубых фишек Dow и широкого рынка SnP500 за прошедшую неделю показали максимальный недельный прирост в этом году, дав повод надеяться на продолжение их подъема на предстоящей неделе. Тем не менее, рост американского фондового рынка сопровождается опасениями инвесторов, отмечающими высокую степень корреляции текущей динамики рынка акций США с его поведением в 1928-29 гг., когда индекс Dow после неудачной попытки вернуться к историческим в тот момент максимумам свалился "в штопор".
Существенное влияние на то, продолжит американский рынок свой подъем к историческим максимумам или вновь вернется к коррекции, которую он обозначил в январе, на предстоящей неделе могут оказать публикуемые в среду в 23-00 мск протоколы заседания ФРС от 28-29 января (так называемые "минутки" ФРС).
По их содержанию инвесторы будут стараться оценить траекторию дальнейшего сворачивания Федрезервом стимулирующих программ (QE). По словам нынешних руководителей ФРС, эта траектория однозначно не предопределена, а темп реализации exit strategy зависит от экономических условий. В этом контексте ФРС, прежде всего, обращает внимание на состояние рынка труда. Новые данные по количеству первичных обращений за пособиями по безработице в США выйдут в четверг. Кроме того, ФРС внимательно следит за инфляцией. Показатели индекса потребительских цен в США выйдут также в четверг. Так что предстоящая неделя в плане прояснения перспектив монетарной политики ФРС может оказаться важной.
На перспективы европейской экономики укажут выходящие в четверг индексы деловой активности в промышленности и сфере услуг. В этот день будет также опубликован индекс деловой активности в промышленности Китая. В свою очередь публикуемый в четверг индекс опережающих индикаторов США позволит оценить развитие ситуации в экономике США в ближайшие несколько месяцев. Кроме того, в центре внимания инвесторов будет публикация данных по американскому рынку жилья (в среду и в пятницу). Продолжится сезон корпоративной отчетности, завершится Олимпиада в Сочи.
Корпоративные события
ВТБ обсуждает консолидацию активов
Группа ВТБ в ходе подготовки стратегии до 2017 года, по неофициальным данным, обсуждает вопрос консолидации активов, а именно - объединение входящих в нее банков. Предполагается, что этот процесс может начаться с объединения Банка Москвы и ВТБ 24, которые имеют много точек пересечения.
Рост продаж Дикси ускорился
Выручка ритейлера Дикси Групп в январе 2014 года увеличилась на 17,7% по сравнению с прошлогодним показателем, до 15,6 млрд рублей, говорится в сообщении компании. В долларовом выражении выручка группы в январе выросла на 6,4%, до $466 млн.
ВСМПО-Ависма намерена освоить новую технологию
Корпорация ВСМПО-Ависма намерена освоить производство деталей крыла из сложноконтурных штамповок для нового самолета Bombardier - CSeries, говорится в сообщении пресс-службы корпорации. Долгосрочное соглашение на поставку деталей из титановых сплавов между Bombardier и ВСМПО-Ависма действует до 2020 года.
Лента установила диапазон для IPO
Ритейлер Лента установил диапазон цены размещения GDR в рамках IPO на уровне $9,5-11,5 за одну расписку (пять GDR удостоверяют права на 1 акцию). Таким образом, объем IPO может составить от $905 млн до $1,095 млрд, а капитализация компании - $4,09-4,95 млрд. Прайсинг состоится после 27 февраля.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Ведущие фондовые индексы Европы в пятницу выросли, прибавив в итоге за неделю 1,4-3,9% благодаря вышедшим позитивным показателям макроэкономической статистики. Согласно опубликованным данным, темпы роста ВВП еврозоны ускорились в последнем квартале прошлого года до 0,3% к/к и 0,5% г/г.
Рынок акций США вырос в пятницу на фоне опубликованных неоднозначных данных макроэкономической статистики. Объем промышленного производства в США в январе текущего года неожиданно снизился на 0,3% м/м, хотя рынок ждал его увеличения. Причем объем производства в перерабатывающей промышленности США, на долю которой приходится 3/4 от общего объема промышленного производства, упал в январе на 0,8% м/м.
Российский рынок акций в пятницу продолжил подъем. По итогам недели индекс ММВБ прибавил 1,1% притом, что отток средств нерезидентов с фондового рынка РФ существенно сократился, но все-таки сохранился. По данным Emerging Portfolio Fund Research, за последнюю отчетную неделю, закончившуюся 12 февраля, из фондов РФ утекло ещё $53 млн по сравнению с $130 млн, выведенными неделей ранее.
Общий фон для российского рынка в начале дня сегодня складывается умеренно позитивным. Фьючерсы на индексы США меняются мало. Азиатские рынки большей частью показывают положительную динамику. Цены на нефть Brent колеблются в районе отметки $109 за баррель. Старт российской торговой сессии мы ожидаем сегодня увидеть в позитивном ключе с повышением индекса ММВБ примерно на 0,3% и предполагаем, что в дальнейшем этот фондовый индикатор может протестировать на прочность зону сопротивления в районе 1510 пунктов.
Наши прогнозы и рекомендации Настроения отечественных инвесторов в первой половине февраля определенно улучшились. Несмотря на сохраняющийся отток капитала нерезидентов с российского рынка акций, индекс ММВБ завершил ростом уже вторую неделю подряд. Причем значение этого фондового индикатора в конце минувшей недели оказалось максимальным среди всех его закрытий недель в текущем году. Это позволяет говорить о развитии в нем локальной позитивной тенденции и дает основания рассчитывать на продолжение роста индекса ММВБ при сохранении благоприятного внешнего фона. В техническом плане индекс ММВБ пока находится в районе середины сформировавшегося в нём в последние 5 месяцев бокового диапазона. Этот диапазон ограничен снизу 200-дневной простой средней, проходящей сейчас в районе 1430 пунктов, а сверху - максимумом, достигнутым в октябре прошлого года (1538 пунктов). Препятствием для продолжения роста индекса ММВБ остается зона сопротивления, сложившаяся в районе отметки 1510 пунктов, которую он пытался преодолеть в январе, но сделать этого не сумел. При этом протестированный на прошлой неделе индексом ММВБ уровень поддержки сейчас располагается около отметки в 1470 пунктов. Общий фон для российского рынка в начале дня сегодня складывается умеренно позитивным. Фьючерсы на индексы США меняются мало. Азиатские рынки большей частью показывают положительную динамику. Цены на нефть Brent колеблются в районе отметки $109 за баррель. Старт российской торговой сессии мы ожидаем сегодня увидеть в позитивном ключе с повышением индекса ММВБ примерно на 0,3% и предполагаем, что в дальнейшем этот фондовый индикатор может протестировать на прочность зону сопротивления в районе 1510 пунктов.
В фокусе
Не думай о "минутках" свысока
Благоприятные изменения внешнего фона способствовали на минувшей неделе улучшению ситуации на российском фондовом рынке. При этом в лидерах роста на фондовом рынке РФ по итогам недели оказались индексы металлургического (+2,6%) и нефтегазового (+2,1%) секторов. Интерес инвесторов к акциям сырьевых компаний подпитывался улучшением конъюнктуры на товарных рынках.
Опубликованные на прошлой неделе данные по внешней торговле КНР (рекордный месячный импорт нефти и железной руды в КНР) подтолкнули инвесторов к покупкам сырьевых активов, что вывело индекс товарных рынков CRB к новым максимальным отметкам в текущем году.
Возобновившийся подъем фондового рынка США на минувшей неделе стал ещё одним благоприятным фактором для российского фондового рынка. Стоит отметить, что американские индексы голубых фишек Dow и широкого рынка SnP500 за прошедшую неделю показали максимальный недельный прирост в этом году, дав повод надеяться на продолжение их подъема на предстоящей неделе. Тем не менее, рост американского фондового рынка сопровождается опасениями инвесторов, отмечающими высокую степень корреляции текущей динамики рынка акций США с его поведением в 1928-29 гг., когда индекс Dow после неудачной попытки вернуться к историческим в тот момент максимумам свалился "в штопор".
Существенное влияние на то, продолжит американский рынок свой подъем к историческим максимумам или вновь вернется к коррекции, которую он обозначил в январе, на предстоящей неделе могут оказать публикуемые в среду в 23-00 мск протоколы заседания ФРС от 28-29 января (так называемые "минутки" ФРС).
По их содержанию инвесторы будут стараться оценить траекторию дальнейшего сворачивания Федрезервом стимулирующих программ (QE). По словам нынешних руководителей ФРС, эта траектория однозначно не предопределена, а темп реализации exit strategy зависит от экономических условий. В этом контексте ФРС, прежде всего, обращает внимание на состояние рынка труда. Новые данные по количеству первичных обращений за пособиями по безработице в США выйдут в четверг. Кроме того, ФРС внимательно следит за инфляцией. Показатели индекса потребительских цен в США выйдут также в четверг. Так что предстоящая неделя в плане прояснения перспектив монетарной политики ФРС может оказаться важной.
На перспективы европейской экономики укажут выходящие в четверг индексы деловой активности в промышленности и сфере услуг. В этот день будет также опубликован индекс деловой активности в промышленности Китая. В свою очередь публикуемый в четверг индекс опережающих индикаторов США позволит оценить развитие ситуации в экономике США в ближайшие несколько месяцев. Кроме того, в центре внимания инвесторов будет публикация данных по американскому рынку жилья (в среду и в пятницу). Продолжится сезон корпоративной отчетности, завершится Олимпиада в Сочи.
Корпоративные события
ВТБ обсуждает консолидацию активов
Группа ВТБ в ходе подготовки стратегии до 2017 года, по неофициальным данным, обсуждает вопрос консолидации активов, а именно - объединение входящих в нее банков. Предполагается, что этот процесс может начаться с объединения Банка Москвы и ВТБ 24, которые имеют много точек пересечения.
Рост продаж Дикси ускорился
Выручка ритейлера Дикси Групп в январе 2014 года увеличилась на 17,7% по сравнению с прошлогодним показателем, до 15,6 млрд рублей, говорится в сообщении компании. В долларовом выражении выручка группы в январе выросла на 6,4%, до $466 млн.
ВСМПО-Ависма намерена освоить новую технологию
Корпорация ВСМПО-Ависма намерена освоить производство деталей крыла из сложноконтурных штамповок для нового самолета Bombardier - CSeries, говорится в сообщении пресс-службы корпорации. Долгосрочное соглашение на поставку деталей из титановых сплавов между Bombardier и ВСМПО-Ависма действует до 2020 года.
Лента установила диапазон для IPO
Ритейлер Лента установил диапазон цены размещения GDR в рамках IPO на уровне $9,5-11,5 за одну расписку (пять GDR удостоверяют права на 1 акцию). Таким образом, объем IPO может составить от $905 млн до $1,095 млрд, а капитализация компании - $4,09-4,95 млрд. Прайсинг состоится после 27 февраля.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter