24 февраля 2014 Промсвязьбанк Шагов Олег
Координаты рынка
Ведущие фондовые индексы Европы в пятницу преимущественно незначительно выросли, а по итогам недели не показали единой динамики. В фаворитах роста на европейском рынке по итогам недели стал британский фондовый индикатор FTSE-100 (+2,6%). Опубликованные на минувшей неделе данные по безработице в Великобритании, составившей 7,2%, несколько отдалили её от уровня в 7%, установленного ранее Банком Англии в качестве ориентира, после которого регулятор намерен обсудить вопрос о повышении своей ключевой ставки.
Рынок акций США в пятницу понес умеренные потери в контексте опубликованных слабых данных макроэкономической статистики, а в целом за неделю американские фондовые индексы изменились незначительно и разнонаправлено. Продажи домов на вторичном рынке жилья в США в январе текущего года упали больше ожиданий до минимального уровня за последние 1,5 года, поскольку неблагоприятные погодные условия и рост ипотечных ставок снизили активность покупателей.
Российский рынок акций в пятницу немного отыграл потери, которые он понес на минувшей неделе. В результате за неделю индекс ММВБ потерял 0,6%. При этом число снизившихся за неделю в цене акций из состава входящих в состав индекса ММВБ бумаг примерно в 2,5 раза превысило количество выросших, что говорит о сохранявшемся давлении продаж по широкому спектру бумаг.
Настроения отечественных инвесторов к концу недели несколько улучшились благодаря позитивной динамике европейских фондовых площадок и обозначившемуся укреплению курса рубля как к доллару США, так и к бивалютной корзине. Вместе с тем настрой нерезидентов по отношению к рынку акций РФ оставался пессимистичным. Отток капитала нерезидентов с фондового рынка РФ продолжился 10-ую неделю подряд. По данным Emerging Portfolio Fund Research, за последнюю отчетную неделю, закончившуюся 19 февраля, из фондов РФ утекло ещё $116 млн по сравнению с $53 млн, выведенными неделей ранее. В техническом плане индекс ММВБ в последние дни совершает движения в районе середины сформировавшегося в нём в последние полгода бокового диапазона. Этот диапазон ограничен сверху октябрьским максимумом (1538 пунктов), а снизу декабрьским минимумом (1425 пунктов). Серьезным препятствием для продолжения роста индекса ММВБ пока остается зона сопротивления, сложившаяся в районе 1510-1520 пунктов, которую он пытался несколько раз преодолеть, но сделать этого пока не смог. При этом локальный уровень поддержки для индекса ММВБ сейчас располагается около минимальных значений предыдущей недели (1467 пунктов). На предстоящей неделе индекс ММВБ, скорее всего, продолжит консолидацию в рамках диапазона предыдущей недели. Общий фон для российского рынка в начале дня сегодня складывается смешанным. Фьючерсы на индексы США меняются мало. Азиатские рынки не показывают единой динамики. Цены на нефть Brent колеблются в районе отметки $110 за баррель. Старт российской торговой сессии мы ожидаем сегодня увидеть в нейтральном ключе и предполагаем, что индекс ММВБ в дальнейшем продолжит колебания вблизи текущих уровней
В фокусе
Предстоящая неделя будет насыщена событиями
В фокусе завершившегося на минувшей неделе саммита F20 министров финансов и глав Центробанков стран G20 были вопросы реформ и экономического роста. Представители F20 договорились приложить совместные усилия для ускорения темпов экономического роста на 2% в ближайшие пять лет. В подписанном по итогам заседания F20 коммюнике отмечается, что для этого будут предприняты конкретные шаги по привлечению инвестиций, борьбе с безработицей и росту торговли.
В опубликованном на минувшей неделе докладе Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) "В походе за ростом" констатируется, что спустя несколько лет после мирового финансового кризиса реформы замедлились и сейчас реализуются лишь обрывочно и частично. Если в ближайшее время не будут предприняты срочные и стремительные реформы экономики, то мир в лучшем случае столкнется с медленным экономическим ростом при высоком уровне безработицы. Эти процессы, которые уже фактически установились в большинстве развитых стран ОЭСР, теперь начинают распространяться и на развивающиеся рынки.
Темпы роста мировой экономики, прежде всего развитых стран, в последние месяцы ускорились. Насколько устойчивым является этот процесс, продемонстрируют на предстоящей неделе выходящие данные по ВВП Германии (во вторник 25 февраля), ВВП Великобритании (в среду 26 февраля), ВВП Бразилии и Испании (в четверг 27 февраля) и ВВП США (в пятницу 28 февраля).
Пока рост мировой экономики остается слабым, а риски его замедления сохраняются. Усиление оттока капитала с emerging markets чревато ростом процентных ставок, снижением курсов валют развивающихся стран, что может негативно повлиять на уровень инвестиций и темпы экономического роста в этих странах.
Помимо выходящих по обе стороны Атлантики данных по ВВП внимание инвесторов на предстоящей неделе привлечет ещё целый ряд важных показателей макроэкономической статистики. Они могут способствовать росту волатильности на мировых фондовых площадках, показавшей в конце прошлой недели признаки роста
Прежде всего, среди них стоит отметить индексы Ifo (в понедельник 24 февраля). Наиболее важным из индексов Ifo является индекс ожиданий Ifo business expectations, который представляет собой опережающий индикатор экономического развития Германии. Этот индикатор демонстрирует мнение руководителей компаний ФРГ относительно условий ведения бизнеса. Кроме того, в понедельник выйдут данные по инфляции в еврозоне, на которые будет ориентироваться в марте Европейский Центробанк при принятии решений по монетарной политике. Во вторник 25 февраля стоит обратить внимание на индекс потребительского доверия в США, а также индексы цен на жилье в США, а в четверг 27 февраля – на индексы потребительской уверенности и делового климата в еврозоне. В пятницу 28 февраля выйдут данные по уровню безработицы в еврозоне, а также Мичиганскому индексу настроения потребителей.
В числе важных российских событий предстоящей недели стоит выделить ребалансировку индекса MSCI Russia 10/40, которая состоится в ночь с 24 на 25 февраля, а также стартующий в пятницу 28 февраля XI Красноярский экономический форум "Россия: новые источники роста". На последнем представители российской власти, бизнеса и эксперты будут обсуждать новые подходы для ускорения роста экономики РФ.
Корпоративные события
Транснефть войдет в международный клуб
Транснефть готова поддержать создание международной ассоциации транспортировщиков нефти, сообщил официальный представитель Транснефти И.Демин. По его словам, эту "организацию, скорее всего, можно назвать клубом нефтетранспортных компаний".
Мечел избежал дефолта
Мечел исполнил оферту по облигациям 15-й и 16-й серий (объем каждого выпуска - 5 млрд рублей), приобретя в общей сложности 8,15 млн бумаг, несмотря на большие опасения дефолта, существовавшие в ноябре прошлого года, когда доходность его облигаций к оферте превышала 150% годовых.
РусАл рассчитывает на рост премий на физическую поставку алюминия
Премии на физическую поставку алюминия могут вырасти до 50% от рыночной стоимости металла в связи с вводом новых правил складирования на Лондонской бирже металлов (LME), заявил первый замгендиректора РусАла В.Соловьев. По его словам, новые правила LME вступят в силу уже с 1 апреля 2014 года.
Силовые машины выкупают Красный котельщик
Машиностроительный холдинг Силовые машины направил требование о выкупе акций завода Красный котельщик (основная производственная площадка ЭМАльянса, являющегося одним из крупнейших игроков на российском рынке котельного оборудования) у миноритариев по цене 12,5 рубля за бумагу.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Ведущие фондовые индексы Европы в пятницу преимущественно незначительно выросли, а по итогам недели не показали единой динамики. В фаворитах роста на европейском рынке по итогам недели стал британский фондовый индикатор FTSE-100 (+2,6%). Опубликованные на минувшей неделе данные по безработице в Великобритании, составившей 7,2%, несколько отдалили её от уровня в 7%, установленного ранее Банком Англии в качестве ориентира, после которого регулятор намерен обсудить вопрос о повышении своей ключевой ставки.
Рынок акций США в пятницу понес умеренные потери в контексте опубликованных слабых данных макроэкономической статистики, а в целом за неделю американские фондовые индексы изменились незначительно и разнонаправлено. Продажи домов на вторичном рынке жилья в США в январе текущего года упали больше ожиданий до минимального уровня за последние 1,5 года, поскольку неблагоприятные погодные условия и рост ипотечных ставок снизили активность покупателей.
Российский рынок акций в пятницу немного отыграл потери, которые он понес на минувшей неделе. В результате за неделю индекс ММВБ потерял 0,6%. При этом число снизившихся за неделю в цене акций из состава входящих в состав индекса ММВБ бумаг примерно в 2,5 раза превысило количество выросших, что говорит о сохранявшемся давлении продаж по широкому спектру бумаг.
Настроения отечественных инвесторов к концу недели несколько улучшились благодаря позитивной динамике европейских фондовых площадок и обозначившемуся укреплению курса рубля как к доллару США, так и к бивалютной корзине. Вместе с тем настрой нерезидентов по отношению к рынку акций РФ оставался пессимистичным. Отток капитала нерезидентов с фондового рынка РФ продолжился 10-ую неделю подряд. По данным Emerging Portfolio Fund Research, за последнюю отчетную неделю, закончившуюся 19 февраля, из фондов РФ утекло ещё $116 млн по сравнению с $53 млн, выведенными неделей ранее. В техническом плане индекс ММВБ в последние дни совершает движения в районе середины сформировавшегося в нём в последние полгода бокового диапазона. Этот диапазон ограничен сверху октябрьским максимумом (1538 пунктов), а снизу декабрьским минимумом (1425 пунктов). Серьезным препятствием для продолжения роста индекса ММВБ пока остается зона сопротивления, сложившаяся в районе 1510-1520 пунктов, которую он пытался несколько раз преодолеть, но сделать этого пока не смог. При этом локальный уровень поддержки для индекса ММВБ сейчас располагается около минимальных значений предыдущей недели (1467 пунктов). На предстоящей неделе индекс ММВБ, скорее всего, продолжит консолидацию в рамках диапазона предыдущей недели. Общий фон для российского рынка в начале дня сегодня складывается смешанным. Фьючерсы на индексы США меняются мало. Азиатские рынки не показывают единой динамики. Цены на нефть Brent колеблются в районе отметки $110 за баррель. Старт российской торговой сессии мы ожидаем сегодня увидеть в нейтральном ключе и предполагаем, что индекс ММВБ в дальнейшем продолжит колебания вблизи текущих уровней
В фокусе
Предстоящая неделя будет насыщена событиями
В фокусе завершившегося на минувшей неделе саммита F20 министров финансов и глав Центробанков стран G20 были вопросы реформ и экономического роста. Представители F20 договорились приложить совместные усилия для ускорения темпов экономического роста на 2% в ближайшие пять лет. В подписанном по итогам заседания F20 коммюнике отмечается, что для этого будут предприняты конкретные шаги по привлечению инвестиций, борьбе с безработицей и росту торговли.
В опубликованном на минувшей неделе докладе Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) "В походе за ростом" констатируется, что спустя несколько лет после мирового финансового кризиса реформы замедлились и сейчас реализуются лишь обрывочно и частично. Если в ближайшее время не будут предприняты срочные и стремительные реформы экономики, то мир в лучшем случае столкнется с медленным экономическим ростом при высоком уровне безработицы. Эти процессы, которые уже фактически установились в большинстве развитых стран ОЭСР, теперь начинают распространяться и на развивающиеся рынки.
Темпы роста мировой экономики, прежде всего развитых стран, в последние месяцы ускорились. Насколько устойчивым является этот процесс, продемонстрируют на предстоящей неделе выходящие данные по ВВП Германии (во вторник 25 февраля), ВВП Великобритании (в среду 26 февраля), ВВП Бразилии и Испании (в четверг 27 февраля) и ВВП США (в пятницу 28 февраля).
Пока рост мировой экономики остается слабым, а риски его замедления сохраняются. Усиление оттока капитала с emerging markets чревато ростом процентных ставок, снижением курсов валют развивающихся стран, что может негативно повлиять на уровень инвестиций и темпы экономического роста в этих странах.
Помимо выходящих по обе стороны Атлантики данных по ВВП внимание инвесторов на предстоящей неделе привлечет ещё целый ряд важных показателей макроэкономической статистики. Они могут способствовать росту волатильности на мировых фондовых площадках, показавшей в конце прошлой недели признаки роста
Прежде всего, среди них стоит отметить индексы Ifo (в понедельник 24 февраля). Наиболее важным из индексов Ifo является индекс ожиданий Ifo business expectations, который представляет собой опережающий индикатор экономического развития Германии. Этот индикатор демонстрирует мнение руководителей компаний ФРГ относительно условий ведения бизнеса. Кроме того, в понедельник выйдут данные по инфляции в еврозоне, на которые будет ориентироваться в марте Европейский Центробанк при принятии решений по монетарной политике. Во вторник 25 февраля стоит обратить внимание на индекс потребительского доверия в США, а также индексы цен на жилье в США, а в четверг 27 февраля – на индексы потребительской уверенности и делового климата в еврозоне. В пятницу 28 февраля выйдут данные по уровню безработицы в еврозоне, а также Мичиганскому индексу настроения потребителей.
В числе важных российских событий предстоящей недели стоит выделить ребалансировку индекса MSCI Russia 10/40, которая состоится в ночь с 24 на 25 февраля, а также стартующий в пятницу 28 февраля XI Красноярский экономический форум "Россия: новые источники роста". На последнем представители российской власти, бизнеса и эксперты будут обсуждать новые подходы для ускорения роста экономики РФ.
Корпоративные события
Транснефть войдет в международный клуб
Транснефть готова поддержать создание международной ассоциации транспортировщиков нефти, сообщил официальный представитель Транснефти И.Демин. По его словам, эту "организацию, скорее всего, можно назвать клубом нефтетранспортных компаний".
Мечел избежал дефолта
Мечел исполнил оферту по облигациям 15-й и 16-й серий (объем каждого выпуска - 5 млрд рублей), приобретя в общей сложности 8,15 млн бумаг, несмотря на большие опасения дефолта, существовавшие в ноябре прошлого года, когда доходность его облигаций к оферте превышала 150% годовых.
РусАл рассчитывает на рост премий на физическую поставку алюминия
Премии на физическую поставку алюминия могут вырасти до 50% от рыночной стоимости металла в связи с вводом новых правил складирования на Лондонской бирже металлов (LME), заявил первый замгендиректора РусАла В.Соловьев. По его словам, новые правила LME вступят в силу уже с 1 апреля 2014 года.
Силовые машины выкупают Красный котельщик
Машиностроительный холдинг Силовые машины направил требование о выкупе акций завода Красный котельщик (основная производственная площадка ЭМАльянса, являющегося одним из крупнейших игроков на российском рынке котельного оборудования) у миноритариев по цене 12,5 рубля за бумагу.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter