Индекс широкого рынка SnP 500 по итогам вчерашних торгов не претерпел значительных изменений и закрылся на уровне предыдущего торгового дня. Фьючерсный контракт на индекс широкого рынка сегодня утром дорожает на 0,23%. Доходность UST-10 сократилась на 4 б. п. до 2,67%. Цены на золото вчера после обновления локального максимума ($1345,52) снизились до уровня $1322,61 за тройскую унцию, в настоящий момент унция драгоценного металла котируется на отметке $1327,75.
Соотношение единой европейской валюты и доллара в течение вчерашнего дня снижалось, доллар укреплялся, достигнув к вечеру отметки 1,3662. В настоящий момент валютная пара евро/доллар находится на уровне 1,3688, что на 0,39% ниже уровня сутками ранее. Сегодня пара может скорректировать вчерашнее снижение и подняться к уровню 1,3730, однако в дальнейшем укрепление доллара может возобновиться.
Сегодня индексы Азии преимущественно в плюсе: NIKKEI подрастает на 0,21%; Shanghai Composite увеличивается на 0,56%; гонконгский Hang Seng растет на 0,90%; KOSPI прибавляет 0,07%; австралийский SnP/ASX 200 снижается на 0,56%; индийский SENSEX поднимается на 0,65%.
По данным министерства энергетики США, коммерческие запасы нефти по итогам прошлой недели выросли лишь на 68 тыс. баррелей, в то время как эксперты ожидали роста коммерческих резервов черного золота на 1155 тыс. баррелей. Столь слабый рост запасов подстегнул котировки легкой нефти к росту.
Нефть марки Light Sweet в ходе торгов среды подорожала на 0,54% и котируется в настоящий момент на уровне $102,30 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent сократилась на 0,21% до уровня $109,22 за баррель. Полагаем, в течение сегодняшнего дня котировки Brent будут находиться в диапазоне $109,20-110,20 за баррель.
Инвесторы в последнее время ощутимо выше оценивают уровень рисков российского рынка, что спровоцировало очередную волну оттока капитала. Соответственно снизился спрос на местные активы и вырос спрос на иностранную валюту. Рубль дешевел, в ходе вчерашних торгов стоимость бивалютной корзины достигла рекордного уровня в 42,10 рублей, до вчерашнего дня бивалютная корзина никогда не преодолевала отметку в 42,00 рубля. Проявил слабость рубль и к доллару: соотношение валют преодолело накануне уровень в 36,00 рублей за доллар и завершило день на отметке 36,02 рубля за доллар. Таким образом, валюта РФ ослабла в ходе вчерашнего дня к доллару на 0,98%. Вряд ли оценка инвесторами рисков придет сегодня в норму, однако ситуация может несколько стабилизироваться при сохранении высокого уровня спроса на инвалюту. Полагаем, сегодня соотношение российской валюты и доллара будет находиться в диапазоне значений 35,95–36,15 рубля за доллар. Валютная пара евро/рубль будет торговаться в пределах 49,15–49,50 рубля за евро.
Вчера Индекс ММВБ снизился на 0,62%, достигнув отметки 1469,51 пункта. Вновь сдерживающим падение Индекса ММВБ фактором стало ослабление рубля. Индекс РТС, рассчитываемый из цен российских акций, номинированных в долларах, снизился на 1,55% и закрылся ниже отметки в 1300 пунктов, составив на конец торгов 1286,07 пункта. Инвесторы опасаются нестабильности российской экономики на фоне слабых результатов, которые она демонстрировала ранее. Оценка инвесторами риска возросла, наблюдается отток денежных средств с российского рынка акций, отсюда и снижение котировок акций эмитентов РФ. На сегодняшнее утро внешний фон умеренно позитивный, фьючерсные контракты на американские индексы торгуются в плюсе, американский рынок вчера показал нейтральную динамику, азиатские индексы сегодня демонстрирует сдержанный рост, цены на нефть в целом стабильны и остаются на высоком уровне. Сегодня можно ожидать умеренного роста Индекса ММВБ. Полагаем, в течение сегодняшнего дня Индекс ММВБ будет находиться в диапазоне значений 1465-1480 пунктов.
Мечел: погашение долга на первом месте (умеренно позитивно/спекулятивно)
Благодаря продаже ферросплавных активов в конце 2013 г. за $425 млн и привлечению кредитных линий на 25,5 млрд руб. (примерно $800 млн по текущему курсу) в «Сбербанке» «Мечел» сумел сократить выплаты перед банками на этот год с $2,034 млрд (данные на 6 декабря 2013 г.) примерно до $1 млрд. Об этом рассказал вице-президент «Мечела» по финансам Станислав Площенко.
Деньги от продажи ферросплавных активов пошли на выкуп облигаций на 10 млрд руб. (примерно $280 млн), и еще $145 млн — на рефинансирование банковских долгов. Деньги «Сбербанка», по словам Площенко, пойдут на рефинансирование долга в 2014 г.
Погасить в этом году осталось примерно $1 млрд, сказал Площенко. Из них около $500 млн нужно вернуть ВТБ. «Мы сейчас ведем переговоры о рефинансировании этого долга», — сообщил он.
Кроме того, «Мечел» отказался от выкупа американских депозитарных расписок (ADR) на $100 млн, выпущенных на обыкновенные акции компании.
В целом, на наш взгляд, компания пытается подать рынку правильный сигнал, сосредоточившись на сокращении и обслуживании долга и выжидании восстановления цен на уголь и сталь. Однако вопрос в том, сможет ли рынок должным образом этот сигнал воспринять.
Реализация анонсированной, но так и не запущенной программы выкупа в моменте была бы более предпочтительна для акционеров, однако в средне- и долгосрочной перспективе первостепенна именно задача финансовой стабилизации. Тем не менее, заморозка программы выкупа может в моменте добавить негатива в бумаги компании и возобновить активность «медведей», так как при текущих котировках, распоряжаясь суммой в $100 млн, можно было бы выкупить с рынка едва ли не все ADR. Рост котировок в этом случаем мог бы быть очень существенным, хотя едва ли достигнутые уровни продержались бы длительное время.
Как сообщил представитель компании, программа выкупа может быть «разморожена» в любой момент, если руководство сочтет это уместным. Однако вряд ли стоит ожидать каких-либо действий в ближайшее время.
Mail.ru аукнется конфликт акционеров «В контакте» (умеренно негативно)
Конфликт между акционерами крупнейшей российской социальной сети «В контакте» (VK) после публичного обмена претензиями может перейти в судебную плоскость. Вчера United Capital Partners (UCP, владеет 48% VK) объявил, что обратится в суды для «защиты своих прав». Представитель владеющего 12% VK гендиректора «Мегафона» И. Таврина в ответ пообещал «требовать возмещения ущерба от действий UCP».
По заявлению представителя UCP, речь идет о выводе средств из VK, использовании ресурсов компании в личных целях и работе с аффилированными компаниями без должного одобрения акционеров. Кроме того, претензии предъявляются и к П. Дурову, который совмещает пост гендиректора VK и в то же время занимается развитием мессенджера Telegram.
В последнее время вокруг социальной сети «В контакте» образовался негативный новостной фон, и это не идет на пользу ни самой компании, ни ее владельцам. 40% социальной сети принадлежит холдингу USM А. Усманова, который владеет также крупными пакетами в Mail.ru и «Мегафоне». Возможные судебные разбирательства могут подорвать деловую репутацию Mail.ru и ухудшить оценку компании в глазах инвесторов, не исключаем умеренно негативной реакции в котировках.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба