Мы полагаем, что локальное "дно" рынка может сформироваться вблизи уровня 1878 пунктов, однако, нельзя исключить "отскока" до 400-дневной MA от текущего уровня.
В то же время, долгосрочный тренд продолжает быстро сдвигаться в сторону понижения, поэтому надеяться на осеннее ралли нет причин. Можно уверенно сказать, что годовой максимум индекса РТС уже пройден.
Мы полагаем, что до конца года индекс РТС протестирует отметку 1500 пунктов.
Поэтому сегодня мы вновь рекомендуем сохранять нейтральную позицию на индекс РТС.
| Эмитент | Рекомендация | Характеристика краткосрочного тренда | Характеристика долгосрочного тренда | Уровень сопротивления | Уровень поддержки | Диапазон 21/07-25/07/2008 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Индекс РТС | Держать | Нисходящий | Нейтральный | С4 2293,64 50-дневная МА | П1 1878,62 100,0% FiboE | OP 2135,38 |
| КЭШ | Ускоряется | к понижению | С3 2179,03 200-дневная МА | П2 1649,50 800-дневная МА | HI 2156,58 | |
| ускоряется | С2 2050,13 Линия тренда | П3 1754,02 38,2% FiboR | LO 1951,29 | |||
| С1 2041,11 400-дневная МА | П4 1520,82 50,0% FiboR | CL 1951,29 |
Илл. 2: Индекс РТС, – дневные технические индикаторы по состоянию на 28 июля 2008 г.
Классический технический анализ индекса РТС
Как показано на Илл. 2, модель продолжения нисходящей тенденции "расходящийся треугольник" была успешно завершена. Техническая цель в рамках данной модели равна 1878 пунктов. Следующая значимая поддержка находится на уровне 800-дневной простой MA, текущее значение которой равно 1649 пунктов по шкале РТС.
Анализ краткосрочных тренда и циклов
Илл. 3: Индекс РТС – Характеристика краткосрочного тренда и циклов по состоянию на 28 июля 2008 г.
Медленная адаптивная линия тренда /ATL/ в верхней части Илл. 3 продолжает падать ниже медленной адаптивной скользящей средней /AMA/, что указывает на присутствие краткосрочной нисходящей тенденции на рынке. В тоже время быстрая адаптивная линия тренда /ATL/ сформировала свою локальную вершину, возобновила падение и сейчас движется вниз в тандеме с медленной ATL, что надо рассматривать как медвежий сигнал, указывающую большую вероятность продолжения падения на рынке.
Медленный индикатор момента в средней части Илл. 3 в настоящее время формирует плато на отрицательной территории. Это свидетельствует об устойчивой нисходящей тенденции на рынке /без ускорения/. Что касается быстрого момента, то он прошёл свой новый локальный максимум в области положительных значений, возобновил падение и сейчас падает на отрицательной территории, что увеличивает шансы продолжения падения индекса РТС.
Краткосрочный составной волновой цикл /CWC/ в нижней части Илл. 3, снова находится в фазе падения, что надо рассматривать как дополнительную медвежью предпосылку. Собственная волатильность /пульсирующая амплитуда/ цикла начала увеличиваться, что косвенно указывает на сохраняющийся потенциал падения. Единственная "бычья" предпосылка – это то, что цикл находится в сильно перепроданной области.
Уровни поддержки и сопротивления
Ближайшие уровни поддержки и сопротивления на РТС показаны на Илл. 1 и 2. Сильная область поддержки расположена вблизи уровня 1650 пунктов, где находится простая 800-дневная скользящая средняя.
Потенциал роста и падения
С учетом вышеприведнных факторов мы делаем следующие выводы:
1. Локальное "дно" не сформировалось вблизи 400-дневной MA, индексу РТС помогли упасть ниже этого уровня поддержки.
2. Мы полагаем, что локальное "дно" рынка может сформироваться вблизи уровня 1878 пунктов, однако, нельзя исключить "отскока" до 400-дневной MA от текущего уровня.
3. В то же время, долгосрочный тренд продолжает быстро сдвигаться в сторону понижения, поэтому надеяться на осеннее ралли нет причин. Можно уверенно сказать, что годовой максимум индекса РТС уже пройден.
4. Мы полагаем, что до конца года индекс РТС протестирует отметку 1500 пунктов.
Поэтому сегодня мы вновь рекомендуем сохранять нейтральную позицию на индекс РТС
http://www.alfacapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу