29 июля 2008 Admiral Markets
Определенная корреляция между курсом доллара США на FOREX и динамикой американского рынка акций все-таки сохраняется. Непосредственно в понедельник за океаном мы могли наблюдать очередное снижение фондовых индексов, причем, в лидерах падения оказался финансовой сектор, что в итоге могло негативно сказаться и на американской валюте. Формальным поводом при этом к покупкам кросс-курсов XXX/USD могла стать некоторая перекупленность доллара после роста на прошлой недели, а также заявления представителей Международного Валютного Фонда от 28/07 о том, что пока невидно конца спаду на рынке жилья США.
В негативном ключе о текущей ситуации в Соединенных Штатах, кстати, также высказывался управляющий ФРС Гари Штерна, который отметил в интервью Financial Times не только усилением инфляционных рисков, а еще сохранение в стране проблем экономического толка и возможное усиление кредитного кризиса.
Остается только еще раз отметить, что динамика акций Bank of America или Citigroup может быть сейчас опережающим индикатором для участников рынка FOREX, и наиболее существенные риски здесь заключаются в том, что скоро SEC может убрать ограничения на «короткую» продажу акций американских банков и ипотечных агентств. При этом дальнейшие спекуляции на тему того, что кредитный кризис продолжаются могут означать дальнейшее снижение вероятности того, что ФРС в сентябре пойдет на повышение процентной ставки, что, естественно, негативно для основной резервной валюты.
Также некоторым негативом для доллара в начале недели могла стать отчетность хуже ожиданий второй по величине в США телефонной компании Verizon Communication, акции которой в итоге обвалились до минимальных значений за последние четыре месяца.
Еще один формальный повод к игре на понижение по доллару в понедельник – это дальнейший рост дефицита бюджета Соединенных Штатов. В следующем году расходы, судя по прогнозам, превысят доходы в крупнейшей экономике мира на 490$. Здесь же можно отметить остальные заявления, последовавшие из Белого Дома, в частности, то, что в администрации президента снижают прогноз по ВВП США на текущий и следующий года и вместе с этим прогнозируют рост безработицы в следующем году до 5,6% против 5,3% в текущем. Что касается инфляции, то в Белом Доме в 2009 году ожидают уровень инфляции на 3,8%. В принципе прогнозы представляют очень незначительный интерес, рынок все-таки ориентируется, прежде всего, на заявления и комментарии от ФРС.
По-прежнему без особого энтузиазма спекулянты смотрят на предстоящую публикацию на этой неделе большого количества макроэкономических данных. Определенный негативный настрой при этом сохраняется в плане выходящих в среду данных по рынку жилья (S&P/Case-Shiller), которые, предположительно, укажут на рекордное 16% г/г падение цен на дома в стране.
В целом следует отметить, что понедельник очень не показательный день с точки зрения торгов на FOREX. Все самое интересное на валютном рынке произойдет во второй половине недели. До этого момента, как это часто бывает перед публикацией Nonfarm payrolls, мы вполне можем увидеть боковой тренд на FOREX.
EUR
Пара EUR/USD по итогам торгов 28 июля демонстрирует рост с 1,5695 до 1,5740, несмотря на публикации в Европе разочаровывающих данных. Индекс потребительских настроений Gfk в Германии в августе снизился до минимального уровня с июня 2003 года, составив 2,1 пунктов против ожидавшихся 3,6 пунктов.
На второе полугодие по евро/доллар мы продолжаем сохранять «медвежий» настрой. Если говорить о текущей ситуации, то накануне заседания ЕЦБ 7 августа давление на единую европейскую валюту, на наш взгляд, вполне может усилиться. Спекулянты могут попытаться сыграть на понижение по EUR/USD в расчете на то, что глава Центробанка Еврозоны Жан-Клод Трише после почти 20% падения цен на нефть не будет более призывать к повышению процентных ставок в регионе, а будет как раз мягок в высказываниях. Все это в конечном счете может означать, что ЕЦБ готов или даже рад более низкому курсу EUR/USD, если цены на сырье перестанут расти.
Естественно, что в случае публикации в США в четверг хороших данных по ВВП, а в пятницу по занятости продажи в паре EUR/USD могут начаться еще и в расчете на то, что ФРС уже в сентябре начнет повышать процентные ставки.
GBP
Слабая макроэкономическая статистика не смогла сломить напор покупателей и в паре GBP/USD, которая 28 июля показала рост с 1,9905 до 1,9950. В данном конкретном случае негативом для стерлинга стали данные от Hometrack, согласно которым, в июле цены на жилье на Туманном Альбионе испытали рекордное снижение за последние семь лет. Говоря языком цифр, цены на дома в Уэльсе и Англии упали на 4,4% г/г.
AUD
Довольно-таки много негатива было написано или сказано в адрес австралийского доллара, который, впрочем, в паре AUD/USD показал незначительный рост в понедельник до 0,9570. Между тем, аналитики Daiwa Asset Management, которые на протяжение четырех месяцев давали наиболее точные прогнозы по AUD, на этот раз понизили свои прогнозы с 1,10$ по паре AUD/USD на конец года до 1,00. Поводом к пересмотру прогнозов стало, во-первых, снижение цен на сырье (индекс CRB -13% с 03/07), а, во-вторых, снижение национального рынка акций.
С точки зрения технического анализа, по AUD/USD по-прежнему остается в силе восходящий тренд, о возможном сломе которого будет целесообразно говорить не ранее снижение курса ниже поддержки 0,95. Вполне возможно, что по данной валютной паре мы попытаемся в ближайшие дни еще восстановиться до 0,97 или даже выше.
В принципе в начале недели некоторое давление на австралийский доллар также могли оказаться заявления от крупнейшего банка страны (National Australia Bank) о том, что списания продолжатся в текущем году.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В негативном ключе о текущей ситуации в Соединенных Штатах, кстати, также высказывался управляющий ФРС Гари Штерна, который отметил в интервью Financial Times не только усилением инфляционных рисков, а еще сохранение в стране проблем экономического толка и возможное усиление кредитного кризиса.
Остается только еще раз отметить, что динамика акций Bank of America или Citigroup может быть сейчас опережающим индикатором для участников рынка FOREX, и наиболее существенные риски здесь заключаются в том, что скоро SEC может убрать ограничения на «короткую» продажу акций американских банков и ипотечных агентств. При этом дальнейшие спекуляции на тему того, что кредитный кризис продолжаются могут означать дальнейшее снижение вероятности того, что ФРС в сентябре пойдет на повышение процентной ставки, что, естественно, негативно для основной резервной валюты.
Также некоторым негативом для доллара в начале недели могла стать отчетность хуже ожиданий второй по величине в США телефонной компании Verizon Communication, акции которой в итоге обвалились до минимальных значений за последние четыре месяца.
Еще один формальный повод к игре на понижение по доллару в понедельник – это дальнейший рост дефицита бюджета Соединенных Штатов. В следующем году расходы, судя по прогнозам, превысят доходы в крупнейшей экономике мира на 490$. Здесь же можно отметить остальные заявления, последовавшие из Белого Дома, в частности, то, что в администрации президента снижают прогноз по ВВП США на текущий и следующий года и вместе с этим прогнозируют рост безработицы в следующем году до 5,6% против 5,3% в текущем. Что касается инфляции, то в Белом Доме в 2009 году ожидают уровень инфляции на 3,8%. В принципе прогнозы представляют очень незначительный интерес, рынок все-таки ориентируется, прежде всего, на заявления и комментарии от ФРС.
По-прежнему без особого энтузиазма спекулянты смотрят на предстоящую публикацию на этой неделе большого количества макроэкономических данных. Определенный негативный настрой при этом сохраняется в плане выходящих в среду данных по рынку жилья (S&P/Case-Shiller), которые, предположительно, укажут на рекордное 16% г/г падение цен на дома в стране.
В целом следует отметить, что понедельник очень не показательный день с точки зрения торгов на FOREX. Все самое интересное на валютном рынке произойдет во второй половине недели. До этого момента, как это часто бывает перед публикацией Nonfarm payrolls, мы вполне можем увидеть боковой тренд на FOREX.
EUR
Пара EUR/USD по итогам торгов 28 июля демонстрирует рост с 1,5695 до 1,5740, несмотря на публикации в Европе разочаровывающих данных. Индекс потребительских настроений Gfk в Германии в августе снизился до минимального уровня с июня 2003 года, составив 2,1 пунктов против ожидавшихся 3,6 пунктов.
На второе полугодие по евро/доллар мы продолжаем сохранять «медвежий» настрой. Если говорить о текущей ситуации, то накануне заседания ЕЦБ 7 августа давление на единую европейскую валюту, на наш взгляд, вполне может усилиться. Спекулянты могут попытаться сыграть на понижение по EUR/USD в расчете на то, что глава Центробанка Еврозоны Жан-Клод Трише после почти 20% падения цен на нефть не будет более призывать к повышению процентных ставок в регионе, а будет как раз мягок в высказываниях. Все это в конечном счете может означать, что ЕЦБ готов или даже рад более низкому курсу EUR/USD, если цены на сырье перестанут расти.
Естественно, что в случае публикации в США в четверг хороших данных по ВВП, а в пятницу по занятости продажи в паре EUR/USD могут начаться еще и в расчете на то, что ФРС уже в сентябре начнет повышать процентные ставки.
GBP
Слабая макроэкономическая статистика не смогла сломить напор покупателей и в паре GBP/USD, которая 28 июля показала рост с 1,9905 до 1,9950. В данном конкретном случае негативом для стерлинга стали данные от Hometrack, согласно которым, в июле цены на жилье на Туманном Альбионе испытали рекордное снижение за последние семь лет. Говоря языком цифр, цены на дома в Уэльсе и Англии упали на 4,4% г/г.
AUD
Довольно-таки много негатива было написано или сказано в адрес австралийского доллара, который, впрочем, в паре AUD/USD показал незначительный рост в понедельник до 0,9570. Между тем, аналитики Daiwa Asset Management, которые на протяжение четырех месяцев давали наиболее точные прогнозы по AUD, на этот раз понизили свои прогнозы с 1,10$ по паре AUD/USD на конец года до 1,00. Поводом к пересмотру прогнозов стало, во-первых, снижение цен на сырье (индекс CRB -13% с 03/07), а, во-вторых, снижение национального рынка акций.
С точки зрения технического анализа, по AUD/USD по-прежнему остается в силе восходящий тренд, о возможном сломе которого будет целесообразно говорить не ранее снижение курса ниже поддержки 0,95. Вполне возможно, что по данной валютной паре мы попытаемся в ближайшие дни еще восстановиться до 0,97 или даже выше.
В принципе в начале недели некоторое давление на австралийский доллар также могли оказаться заявления от крупнейшего банка страны (National Australia Bank) о том, что списания продолжатся в текущем году.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter