11 марта 2014 Промсвязьбанк Шагов Олег
Координаты рынка
Ведущие фондовые индексы Европы в понедельник не показали единой динамики, равно как и по итогам недели. В аутсайдерах прошлой недели на европейском рынке оказался немецкий фондовый индикатор DAX (-3,5%), отреагировавший падением на украинский кризис.
Рынок акций США в пятницу прибавил благодаря вышедшим показателям по рынку труда и в итоге закончил неделю с повышением ведущих индексов на 0,7-1,0%. При этом индекс широкого рынка SnP500 достиг новых максимальных исторических уровней.
Российский рынок акций в пятницу не показал значительных изменений, но по итогам прошлой недели резко упал. Индекс ММВБ за первую неделю марта потерял 7,3%, а индекс РТС упал на 8,6% из-за продолжившегося ослабления рубля. При этом число снизившихся за неделю в цене акций, из входящих в состав индекса ММВБ, на порядок превысило количество выросших, что говорит о значительном давлении продаж по широкому спектру бумаг.
Отечественный рынок акций на минувшей неделе понес потери из-за возросших геополитических рисков, но масштабное падение котировок российских акций привлекло на рынок "охотников за дешевизной". Ранее отмечавшийся отток капитала нерезидентов с фондового рынка РФ сменился небольшим притоком. По данным Emerging Portfolio Fund Research, за последнюю отчетную неделю, закончившуюся 5 марта, приток капитала в фонды, ориентированные на акции РФ, составил $59 млн по сравнению с $111 млн, выведенными неделей ранее. Однако данный приток был обеспечен приходом средств в биржевые фонды ETF, тогда как из традиционных фондов капитал продолжал утекать. Неопределенность развития событий вокруг Украины остается для инвесторов главным фактором риска, а резко возросшая волатильность фондового рынка РФ, чреватая резкими падениями и взлетами, может держаться на повышенном уровне в течение нескольких недель. В техническом плане индекс ММВБ на минувшей неделе показал максимальное падение за последние 1,5 года и обновил свои годовые минимумы, что свидетельствует о развитии в этом фондовом индикаторе нисходящей тенденции, которая на предстоящей неделе может получить своё продолжение. По нашим оценкам, вероятность того, что индекс ММВБ на этой неделе поднимется выше максимумов предыдущей недели не более 10% притом, что шансы индекса ММВБ опуститься ниже уровня в 1300 пунктов составляют 4 из 5. Общий фон для российского рынка в начале дня сегодня складывается смешанным. Фьючерсы на индексы США меняются мало. Азиатские рынки большей частью показывают позитивную динамику. Цены на нефть Brent колеблются в районе отметки $108 за баррель. Старт российской торговой сессии мы ожидаем сегодня увидеть в слегка негативном ключе и предполагаем, что давление продаж на российском рынке акций сохранится
В фокусе
Градус геополитической напряженности нарастает
Развитие событий вокруг Украины и в Крыму, парламент которого принял решения о вхождении в состав России и проведении всекрымского референдума 16 марта 2014 года, будут оставаться в центре внимания инвесторов в течение этой недели.
Решение парламента Крыма о присоединении к РФ и, судя по опросам общественного мнения в Крыму, вероятные положительные результаты референдума о статусе автономной республики Крым повысят градус геополитической напряженности. Молниеносное присоединение Крыма к России может вызвать непонимание не только со стороны ряда западных стран, но и на уровне ООН. Кроме того, нельзя исключать, что Крым окажется далеко не единственным из тех, кто захочет в обозримой перспективе объявить о проведении референдума по вопросу вхождения в состав России и войти в её состав в качестве субъекта федерации.
Материалы по законопроекту о порядке принятия в состав России части иностранного государства Госдума РФ начнет рассматривать уже во вторник 11 марта, а проект закона на этот счет, скорее всего, обсудит в пятницу 14 марта. В окончательном виде законопроект, устанавливающий упрощенный порядок присоединения к России части иностранного государства, скорее всего, будет принят на следующей неделе, уже по итогам крымского референдума, намеченного на воскресенье 16 марта.
Российский фондовый рынок отреагировал резким всплеском турбулентности на рост геополитических рисков. Причем индекс фондовой волатильности RTSVX подскочил до максимальных уровней за последние 2,5 года, отражая обеспокоенность инвесторов возможным неблагоприятным развитием событий.
Решение о вхождении Крыма в состав РФ может привести к санкциям со стороны Запада и серьезным экономическим последствиям, в том числе для российских компаний. В свою очередь, в ответ на вводимые Западом санкции Россия может признать невозможность возврата кредитов западным банкам, а также подготовить законопроект, предлагающий конфисковать имущество, активы и счета как государственных, так частных зарубежных компаний. Впрочем, прозвучавшие на прошлой неделе подобные «горячие» заявления российских чиновников стоит рассматривать только лишь как личное мнение высказавших их лиц, и в настоящий момент они никак не соответствуют официальной позиции Кремля.
Подверженность России геополитическим рискам из-за украинского кризиса может иметь негативные последствия для кредитного рейтинга РФ, что неблагоприятно отразится на экономике страны в целом. Вместе с тем рейтинговое агентство Fitch, отмечая, что ситуация вокруг Крыма и Украины в целом неминуемо отразится на экономике РФ, в обозримой перспективе не видит негативных последствий для суверенного рейтинга России. Тем не менее, волатильность отечественного финансового рынка, вероятно, останется на повышенном уровне и будет зависеть от развития ситуации в ближайшее время.
Важным событием предстоящей недели станет намеченное на 14 марта заседание Совета директоров Банка России, который на прошлой неделе принял неожиданное решение «временно» повысить ключевую ставку с 5,5% до 7,0% годовых. На предстоящем заседании Совет директоров Банка России, скорее всего, воздержится от каких-то резких решений в области денежно-кредитной политики, но, возможно, прояснит на какой срок им «временно» повышена ключевая ставка.
Из числа данных макроэкономической статистики на предстоящей неделе следует выделить публикацию данных по промышленному производству в Великобритании (во вторник), в еврозоне (в среду) и в Китае (в четверг), а также розничным продажам в США (в четверг) и в Китае (в четверг). В пятницу будут опубликованы данные по занятости в Евросоюзе и индексу настроения потребителей Мичиганского университета в США. Кроме того, в течение недели ожидается выступление целого ряда официальных лиц. В частности, Банковский комитет Сената США проведет в четверг 13 марта слушания относительно кандидатуры бывшего руководителя Банка Израиля С.Фишера, выдвинутого на пост вице-председателя ФРС.
Корпоративные события
Сбербанк в январе-феврале увеличил чистую прибыль
Сбербанк в январе-феврале 2014 года увеличил чистую прибыль по РСБУ на 4,7% - до 68,211 млрд рублей с 65,155 млрд рублей за первые 2 месяца 2013 года, говорится в сообщении банка. Доля просроченной задолженности в портфеле Сбербанка на 1 марта составила 2,3% по сравнению с 2,27% на 1 февраля и 2,24% на 1 января.
Уралкалий предложил белорусам помириться
Акционеры Уралкалия, инициаторами в числе которых, по неофициальным данным, выступают Онэксим и Уралхим, намерены возобновить сотрудничество с Белоруссией и планируют в марте - апреле начать переговоры по данному вопросу. Российская сторона намерена выступить за создание нового общего трейдера.
КАМАЗ снизил чистую прибыль
КАМАЗ в 2013 году снизил чистую прибыль по МСФО на 31%, до 4 млрд руб. против 5,796 млрд руб. годом ранее. Годовая выручка автопроизводителя понизилась на 5,4% и составила 110,7 млрд руб. Согласно бизнес-плану, чистая прибыль КАМАЗа в 2014 году по МСФО может составить 3,35 млрд рублей, а выручка - около 112 млрд руб.
ТМК повышает цены на трубы
Трубная Металлургическая Компания (ТMK) сообщила о повышении с 1 апреля 2014 г. цен на некоторые виды выпускаемой трубной продукции. Для вновь заключаемых контрактов цены на трубную продукцию будут увеличены на 5 – 10%, говорится в сообщении ТМК.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Ведущие фондовые индексы Европы в понедельник не показали единой динамики, равно как и по итогам недели. В аутсайдерах прошлой недели на европейском рынке оказался немецкий фондовый индикатор DAX (-3,5%), отреагировавший падением на украинский кризис.
Рынок акций США в пятницу прибавил благодаря вышедшим показателям по рынку труда и в итоге закончил неделю с повышением ведущих индексов на 0,7-1,0%. При этом индекс широкого рынка SnP500 достиг новых максимальных исторических уровней.
Российский рынок акций в пятницу не показал значительных изменений, но по итогам прошлой недели резко упал. Индекс ММВБ за первую неделю марта потерял 7,3%, а индекс РТС упал на 8,6% из-за продолжившегося ослабления рубля. При этом число снизившихся за неделю в цене акций, из входящих в состав индекса ММВБ, на порядок превысило количество выросших, что говорит о значительном давлении продаж по широкому спектру бумаг.
Отечественный рынок акций на минувшей неделе понес потери из-за возросших геополитических рисков, но масштабное падение котировок российских акций привлекло на рынок "охотников за дешевизной". Ранее отмечавшийся отток капитала нерезидентов с фондового рынка РФ сменился небольшим притоком. По данным Emerging Portfolio Fund Research, за последнюю отчетную неделю, закончившуюся 5 марта, приток капитала в фонды, ориентированные на акции РФ, составил $59 млн по сравнению с $111 млн, выведенными неделей ранее. Однако данный приток был обеспечен приходом средств в биржевые фонды ETF, тогда как из традиционных фондов капитал продолжал утекать. Неопределенность развития событий вокруг Украины остается для инвесторов главным фактором риска, а резко возросшая волатильность фондового рынка РФ, чреватая резкими падениями и взлетами, может держаться на повышенном уровне в течение нескольких недель. В техническом плане индекс ММВБ на минувшей неделе показал максимальное падение за последние 1,5 года и обновил свои годовые минимумы, что свидетельствует о развитии в этом фондовом индикаторе нисходящей тенденции, которая на предстоящей неделе может получить своё продолжение. По нашим оценкам, вероятность того, что индекс ММВБ на этой неделе поднимется выше максимумов предыдущей недели не более 10% притом, что шансы индекса ММВБ опуститься ниже уровня в 1300 пунктов составляют 4 из 5. Общий фон для российского рынка в начале дня сегодня складывается смешанным. Фьючерсы на индексы США меняются мало. Азиатские рынки большей частью показывают позитивную динамику. Цены на нефть Brent колеблются в районе отметки $108 за баррель. Старт российской торговой сессии мы ожидаем сегодня увидеть в слегка негативном ключе и предполагаем, что давление продаж на российском рынке акций сохранится
В фокусе
Градус геополитической напряженности нарастает
Развитие событий вокруг Украины и в Крыму, парламент которого принял решения о вхождении в состав России и проведении всекрымского референдума 16 марта 2014 года, будут оставаться в центре внимания инвесторов в течение этой недели.
Решение парламента Крыма о присоединении к РФ и, судя по опросам общественного мнения в Крыму, вероятные положительные результаты референдума о статусе автономной республики Крым повысят градус геополитической напряженности. Молниеносное присоединение Крыма к России может вызвать непонимание не только со стороны ряда западных стран, но и на уровне ООН. Кроме того, нельзя исключать, что Крым окажется далеко не единственным из тех, кто захочет в обозримой перспективе объявить о проведении референдума по вопросу вхождения в состав России и войти в её состав в качестве субъекта федерации.
Материалы по законопроекту о порядке принятия в состав России части иностранного государства Госдума РФ начнет рассматривать уже во вторник 11 марта, а проект закона на этот счет, скорее всего, обсудит в пятницу 14 марта. В окончательном виде законопроект, устанавливающий упрощенный порядок присоединения к России части иностранного государства, скорее всего, будет принят на следующей неделе, уже по итогам крымского референдума, намеченного на воскресенье 16 марта.
Российский фондовый рынок отреагировал резким всплеском турбулентности на рост геополитических рисков. Причем индекс фондовой волатильности RTSVX подскочил до максимальных уровней за последние 2,5 года, отражая обеспокоенность инвесторов возможным неблагоприятным развитием событий.
Решение о вхождении Крыма в состав РФ может привести к санкциям со стороны Запада и серьезным экономическим последствиям, в том числе для российских компаний. В свою очередь, в ответ на вводимые Западом санкции Россия может признать невозможность возврата кредитов западным банкам, а также подготовить законопроект, предлагающий конфисковать имущество, активы и счета как государственных, так частных зарубежных компаний. Впрочем, прозвучавшие на прошлой неделе подобные «горячие» заявления российских чиновников стоит рассматривать только лишь как личное мнение высказавших их лиц, и в настоящий момент они никак не соответствуют официальной позиции Кремля.
Подверженность России геополитическим рискам из-за украинского кризиса может иметь негативные последствия для кредитного рейтинга РФ, что неблагоприятно отразится на экономике страны в целом. Вместе с тем рейтинговое агентство Fitch, отмечая, что ситуация вокруг Крыма и Украины в целом неминуемо отразится на экономике РФ, в обозримой перспективе не видит негативных последствий для суверенного рейтинга России. Тем не менее, волатильность отечественного финансового рынка, вероятно, останется на повышенном уровне и будет зависеть от развития ситуации в ближайшее время.
Важным событием предстоящей недели станет намеченное на 14 марта заседание Совета директоров Банка России, который на прошлой неделе принял неожиданное решение «временно» повысить ключевую ставку с 5,5% до 7,0% годовых. На предстоящем заседании Совет директоров Банка России, скорее всего, воздержится от каких-то резких решений в области денежно-кредитной политики, но, возможно, прояснит на какой срок им «временно» повышена ключевая ставка.
Из числа данных макроэкономической статистики на предстоящей неделе следует выделить публикацию данных по промышленному производству в Великобритании (во вторник), в еврозоне (в среду) и в Китае (в четверг), а также розничным продажам в США (в четверг) и в Китае (в четверг). В пятницу будут опубликованы данные по занятости в Евросоюзе и индексу настроения потребителей Мичиганского университета в США. Кроме того, в течение недели ожидается выступление целого ряда официальных лиц. В частности, Банковский комитет Сената США проведет в четверг 13 марта слушания относительно кандидатуры бывшего руководителя Банка Израиля С.Фишера, выдвинутого на пост вице-председателя ФРС.
Корпоративные события
Сбербанк в январе-феврале увеличил чистую прибыль
Сбербанк в январе-феврале 2014 года увеличил чистую прибыль по РСБУ на 4,7% - до 68,211 млрд рублей с 65,155 млрд рублей за первые 2 месяца 2013 года, говорится в сообщении банка. Доля просроченной задолженности в портфеле Сбербанка на 1 марта составила 2,3% по сравнению с 2,27% на 1 февраля и 2,24% на 1 января.
Уралкалий предложил белорусам помириться
Акционеры Уралкалия, инициаторами в числе которых, по неофициальным данным, выступают Онэксим и Уралхим, намерены возобновить сотрудничество с Белоруссией и планируют в марте - апреле начать переговоры по данному вопросу. Российская сторона намерена выступить за создание нового общего трейдера.
КАМАЗ снизил чистую прибыль
КАМАЗ в 2013 году снизил чистую прибыль по МСФО на 31%, до 4 млрд руб. против 5,796 млрд руб. годом ранее. Годовая выручка автопроизводителя понизилась на 5,4% и составила 110,7 млрд руб. Согласно бизнес-плану, чистая прибыль КАМАЗа в 2014 году по МСФО может составить 3,35 млрд рублей, а выручка - около 112 млрд руб.
ТМК повышает цены на трубы
Трубная Металлургическая Компания (ТMK) сообщила о повышении с 1 апреля 2014 г. цен на некоторые виды выпускаемой трубной продукции. Для вновь заключаемых контрактов цены на трубную продукцию будут увеличены на 5 – 10%, говорится в сообщении ТМК.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу