11 марта 2014 Уралсиб (ФК) | УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги
Таковы данные отчетности за 2013 г. по РСБУ. Суммарная выручка от услуг связи сократилась на 1%. Эта отчетность хоть и не является показательной (т.к. не отражает консолидированные показатели), все равно говорит о слабом фундаментальном положении
Тем не менее она подтверждает, что значительная часть традиционного бизнеса компании переживает не лучшие времена на фоне усиления конкуренции со стороны мобильной связи и альтернативных телекоммуникационных решений, в частности IP-телефонии. Общая выручка Ростелекома от телекоммуникационных услуг по РСБУ упала в 2013 г. на 1% до 258 млрд руб. (8,1 млрд долл.). Публикация результатов за 4 кв. и весь 2013 г. по МСФО намечена на 19 марта.
В некоторых сегментах темпы падения выручки Ростелекома достигли двузначных значений
По итогам 2013 г. выручка Ростелекома от местной связи сократилась на 2% до 2,7 млрд руб. (2,6 млрд долл.), зоновая – на 13% до 16,1 млрд руб. (505 млн руб.), а мобильная – на 4% до 15,6 млрд руб. (491 млн руб.). Впрочем, что касается последнего, то отчетность по РСБУ отражает не весь мобильный бизнес компании. Выручка от сдачи каналов в аренду снизилась на 12% год к году, до 9,8 млрд руб. (301 млн долл.), а от междугородной и международной связи – на 17% и 15% до 13,1 млрд руб. (412 млн долл.) и 4,0 млрд руб. (124 млн долл.) соответственно. В то же время выручка от передачи данных возросла на 11% в 2013 г. до 74,6 млрд руб. (2,3 млрд долл.), а плата за присоединение и пропуск трафика увеличилась на 15%, достигнув 25,1 млрд руб. (789 млн долл.).
Результаты подтверждают слабое фундаментальное положение Ростелекома
Недавно, после завершения выкупа акций, котировки Ростелекома лишились некоторой спекулятивной поддержки. Предстоящая временная приостановка торгов – еще один фактор риска для бумаги. Кроме того, фундаментально Ростелеком менее привлекателен для инвесторов, чем его конкуренты, учитывая плохую динамику традиционной выручки и необходимость усиления позиций на рынке мобильной связи, где доминируют компании «большой тройки». Для сравнения, МТС (MBT US – ПОКУПАТЬ) и МегаФон (MFON LI – ПОКУПАТЬ) демонстрируют рост выручки, имеют сильные позиции в сегменте мобильной передачи
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Тем не менее она подтверждает, что значительная часть традиционного бизнеса компании переживает не лучшие времена на фоне усиления конкуренции со стороны мобильной связи и альтернативных телекоммуникационных решений, в частности IP-телефонии. Общая выручка Ростелекома от телекоммуникационных услуг по РСБУ упала в 2013 г. на 1% до 258 млрд руб. (8,1 млрд долл.). Публикация результатов за 4 кв. и весь 2013 г. по МСФО намечена на 19 марта.
В некоторых сегментах темпы падения выручки Ростелекома достигли двузначных значений
По итогам 2013 г. выручка Ростелекома от местной связи сократилась на 2% до 2,7 млрд руб. (2,6 млрд долл.), зоновая – на 13% до 16,1 млрд руб. (505 млн руб.), а мобильная – на 4% до 15,6 млрд руб. (491 млн руб.). Впрочем, что касается последнего, то отчетность по РСБУ отражает не весь мобильный бизнес компании. Выручка от сдачи каналов в аренду снизилась на 12% год к году, до 9,8 млрд руб. (301 млн долл.), а от междугородной и международной связи – на 17% и 15% до 13,1 млрд руб. (412 млн долл.) и 4,0 млрд руб. (124 млн долл.) соответственно. В то же время выручка от передачи данных возросла на 11% в 2013 г. до 74,6 млрд руб. (2,3 млрд долл.), а плата за присоединение и пропуск трафика увеличилась на 15%, достигнув 25,1 млрд руб. (789 млн долл.).
Результаты подтверждают слабое фундаментальное положение Ростелекома
Недавно, после завершения выкупа акций, котировки Ростелекома лишились некоторой спекулятивной поддержки. Предстоящая временная приостановка торгов – еще один фактор риска для бумаги. Кроме того, фундаментально Ростелеком менее привлекателен для инвесторов, чем его конкуренты, учитывая плохую динамику традиционной выручки и необходимость усиления позиций на рынке мобильной связи, где доминируют компании «большой тройки». Для сравнения, МТС (MBT US – ПОКУПАТЬ) и МегаФон (MFON LI – ПОКУПАТЬ) демонстрируют рост выручки, имеют сильные позиции в сегменте мобильной передачи
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу