Координаты рынка
Ведущие фондовые индексы Европы во вторник не показали единой динамики. При этом повышением выделился немецкий DAX (+0.5%), бывший аутсайдером прошлой недели. Оптимизм немецких инвесторов поддержали данные по росту январских объемов экспорта Германии. В сравнении с предыдущим месяцем экспорт ФРГ вырос на 2,2%, превысив рыночные ожидания, что стало самым значительным приростом этого показателя за последние почти два года.
Рынок акций США вчера понес небольшие потери на фоне опубликованных неоднозначных данных макроэкономической статистики. Запасы товаров на оптовых складах США в январе с.г. выросли на величину большую, чем ожидал рынок, тогда как продажи товаров с оптовых складов сократились, притом, что рынок ждал их увеличения.
Российский рынок акций во вторник возобновил снижение, а индекс ММВБ по итогам основной торговой сессии вчера потерял ещё 2,3%. При этом количество снизившихся во вторник в цене акций из списка индекса ММВБ в 5 раз превысило число выросших. Это говорит о сохраняющемся на российском фондовом рынке давлении продаж по широкому спектру бумаг.
Отечественный рынок акций остается под давлением продаж, доминирующих в условиях неблагоприятного для него внешнего фона и сохраняющейся геополитической напряженности. Кризисная ситуация, сложившаяся вокруг Украины, продолжает беспокоить инвесторов. Поступающие новости провоцируют на фондовом рынке всплески турбулентности. Российский индекс волатильности RTSVX удерживается на высоком уровне вследствие рисков возможной эскалации конфликтной ситуации. Евросоюз готовится ввести санкции против РФ уже со следующего понедельника. Россия, которая не приемлет язык санкций и угроз, скорее всего, отреагирует на это ответными мерами. Принимая во внимание сложившийся повышенный уровень фондовой волатильности, наблюдающееся падение индекса ММВБ можно считать достаточно умеренным. В техническом плане этот фондовый индикатор постепенно снижается к психологическому уровню в 1300 пунктов, находясь примерно на расстоянии 4% от своих годовых минимумов, которые способен переписать в случае ухудшения внешнего фона. Добавить волатильности отечественному фондовому рынку в ближайшей перспективе может экспирация срочных контрактов на рынке FORTS, которая начнется уже в пятницу и продолжится в понедельник. Общий фон для российского рынка в начале дня сегодня складывается умеренно негативным. Фьючерсы на индексы США слегка снижаются. Азиатские рынки большей частью показывают нисходящую динамику. Цены на нефть Brent колеблются в районе отметки $108 за баррель. Старт российской торговой сессии мы ожидаем сегодня увидеть с понижением индекса ММВБ примерно на 0,4% и предполагаем, что в дальнейшем этом фондовый индикатор может нырнуть под уровень в 1300 пунктов.
Особое мнение
Китай показал антирекорд по экспорту
Зафиксированное Китаем сокращение экспорта в феврале на 18,1% по сравнению с тем же месяцем прошлого года, до $114,1 млрд, стало рекордным падением этого показателя за месяц в абсолютном выражении. В целом, мы ожидали такого результата (см. Обзор от 13.02.2014). Отчасти этот антирекорд объясняется искажением данных из-за сезонного фактора празднования китайского Нового года по лунному календарю, а с другой стороны переносом части февральских экспортных расчетов на январь. Вследствие чего в январе китайский экспорт остался вблизи исторически максимальных значений.
Несколько слов стоит сказать про импорт Китая, особенно сырья. Это важно, так как КНР является одним из крупнейших в мире его потребителей. В феврале импорт железной руды и нефти резко упал с исторических максимумов, потеряв соответственно 29,5% и 18% м/м.
Пока ситуация в Китае развивается по прогнозируемому нами сценарию. Экономика КНР показывает скорее стабилизацию темпов экономического роста, нежели чем их ускорение. Мы считаем, что такая тенденция будет сохраняться весь этот год, потому как для ускорения темпов роста необходимы стимулы, а практика прошлого года показала, что кроме как на мини-стимулы рассчитывать не приходится. Без значительных госинвестиций китайской экономике будет сложно ускориться.
В настоящий момент Китай сохраняет прежние ориентиры экономической политики и прогнозирует в этом году рост ВВП "около 7,5%". В прошлом году рост ВВП Китая немного превысил плановый показатель и составил 7,7%. Судя по последней динамике опережающих показателей таких, как китайский PMI в промышленности, темпы роста ВВП Китая в ближайшее время могут несколько замедлиться.
Стоит особо отметить, что, по словам министра финансов Китая Лоу Цзивэя, темпы экономического роста КНР на уровне 7,2-7,3% в этом году будут соответствовать заявленному на этот год целевому показателю "около 7,5%". Об этом китайский чиновник заявил в ходе пресс-конференции, прошедшей в рамках ежегодной сессии Всекитайского собрания народных представителей (ВСНП).
Из-за ярко выраженной сезонной особенности, провоцирующей значительную волатильность показателей февральской китайской статистики, делать обоснованные выводы о возникших проблемах в китайской экономике и резком сокращении сырьевого импорта пока необоснованно. Прояснить ситуацию может публикация мартовских показателей, как ожидаются, будут подводиться в середине апреля.
Корпоративные события
Магнит в феврале увеличил выручку
Выручка ритейлера Магнит в феврале 2014 г. увеличилась на 25,2% г/г, до 52,473 млрд руб., говорится в сообщении компании. За январь-февраль продажи Магнита также выросли на 25,2% г/г, до 104,138 млрд руб. В феврале Магнит открыл 78 магазинов, в том числе 62 магазина "у дома".
НОВАТЭК осуществил buyback
НОВАТЭК с 3 по 10 марта выкупил с рынка 305 тыс. акций, в том числе в виде GDR, сообщила компания. Средняя котировка НОВАТЭКа в указанный период составила $111,46 за одну GDR, представляющую 10 акций. Таким образом, компания купила своих акций почти на $3,4 млн.
Продажи новых легковых автомобилей упали
Продажи новых легковых и легких коммерческих автомобилей (LCV) в РФ в феврале 2014 г. снизились на 2% г/г, до 206,5 тыс., говорится в сообщении Ассоциации европейского бизнеса (АЕБ). При этом продажи LCV в январе-феврале сократились на 4% - до 359,2 млн машин.
Таттелеком 14 марта рассмотрит вопрос о дивидендах
Совет директоров Таттелекома 14 марта проведет заседание, на котором планирует определить рекомендации по распределению чистой прибыли по результатам 2013 г., в том числе по размеру дивидендов, говорится в сообщении компании. Годовое собрание акционеров Таттелекома назначено на 30 апреля.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Ведущие фондовые индексы Европы во вторник не показали единой динамики. При этом повышением выделился немецкий DAX (+0.5%), бывший аутсайдером прошлой недели. Оптимизм немецких инвесторов поддержали данные по росту январских объемов экспорта Германии. В сравнении с предыдущим месяцем экспорт ФРГ вырос на 2,2%, превысив рыночные ожидания, что стало самым значительным приростом этого показателя за последние почти два года.
Рынок акций США вчера понес небольшие потери на фоне опубликованных неоднозначных данных макроэкономической статистики. Запасы товаров на оптовых складах США в январе с.г. выросли на величину большую, чем ожидал рынок, тогда как продажи товаров с оптовых складов сократились, притом, что рынок ждал их увеличения.
Российский рынок акций во вторник возобновил снижение, а индекс ММВБ по итогам основной торговой сессии вчера потерял ещё 2,3%. При этом количество снизившихся во вторник в цене акций из списка индекса ММВБ в 5 раз превысило число выросших. Это говорит о сохраняющемся на российском фондовом рынке давлении продаж по широкому спектру бумаг.
Отечественный рынок акций остается под давлением продаж, доминирующих в условиях неблагоприятного для него внешнего фона и сохраняющейся геополитической напряженности. Кризисная ситуация, сложившаяся вокруг Украины, продолжает беспокоить инвесторов. Поступающие новости провоцируют на фондовом рынке всплески турбулентности. Российский индекс волатильности RTSVX удерживается на высоком уровне вследствие рисков возможной эскалации конфликтной ситуации. Евросоюз готовится ввести санкции против РФ уже со следующего понедельника. Россия, которая не приемлет язык санкций и угроз, скорее всего, отреагирует на это ответными мерами. Принимая во внимание сложившийся повышенный уровень фондовой волатильности, наблюдающееся падение индекса ММВБ можно считать достаточно умеренным. В техническом плане этот фондовый индикатор постепенно снижается к психологическому уровню в 1300 пунктов, находясь примерно на расстоянии 4% от своих годовых минимумов, которые способен переписать в случае ухудшения внешнего фона. Добавить волатильности отечественному фондовому рынку в ближайшей перспективе может экспирация срочных контрактов на рынке FORTS, которая начнется уже в пятницу и продолжится в понедельник. Общий фон для российского рынка в начале дня сегодня складывается умеренно негативным. Фьючерсы на индексы США слегка снижаются. Азиатские рынки большей частью показывают нисходящую динамику. Цены на нефть Brent колеблются в районе отметки $108 за баррель. Старт российской торговой сессии мы ожидаем сегодня увидеть с понижением индекса ММВБ примерно на 0,4% и предполагаем, что в дальнейшем этом фондовый индикатор может нырнуть под уровень в 1300 пунктов.
Особое мнение
Китай показал антирекорд по экспорту
Зафиксированное Китаем сокращение экспорта в феврале на 18,1% по сравнению с тем же месяцем прошлого года, до $114,1 млрд, стало рекордным падением этого показателя за месяц в абсолютном выражении. В целом, мы ожидали такого результата (см. Обзор от 13.02.2014). Отчасти этот антирекорд объясняется искажением данных из-за сезонного фактора празднования китайского Нового года по лунному календарю, а с другой стороны переносом части февральских экспортных расчетов на январь. Вследствие чего в январе китайский экспорт остался вблизи исторически максимальных значений.
Несколько слов стоит сказать про импорт Китая, особенно сырья. Это важно, так как КНР является одним из крупнейших в мире его потребителей. В феврале импорт железной руды и нефти резко упал с исторических максимумов, потеряв соответственно 29,5% и 18% м/м.
Пока ситуация в Китае развивается по прогнозируемому нами сценарию. Экономика КНР показывает скорее стабилизацию темпов экономического роста, нежели чем их ускорение. Мы считаем, что такая тенденция будет сохраняться весь этот год, потому как для ускорения темпов роста необходимы стимулы, а практика прошлого года показала, что кроме как на мини-стимулы рассчитывать не приходится. Без значительных госинвестиций китайской экономике будет сложно ускориться.
В настоящий момент Китай сохраняет прежние ориентиры экономической политики и прогнозирует в этом году рост ВВП "около 7,5%". В прошлом году рост ВВП Китая немного превысил плановый показатель и составил 7,7%. Судя по последней динамике опережающих показателей таких, как китайский PMI в промышленности, темпы роста ВВП Китая в ближайшее время могут несколько замедлиться.
Стоит особо отметить, что, по словам министра финансов Китая Лоу Цзивэя, темпы экономического роста КНР на уровне 7,2-7,3% в этом году будут соответствовать заявленному на этот год целевому показателю "около 7,5%". Об этом китайский чиновник заявил в ходе пресс-конференции, прошедшей в рамках ежегодной сессии Всекитайского собрания народных представителей (ВСНП).
Из-за ярко выраженной сезонной особенности, провоцирующей значительную волатильность показателей февральской китайской статистики, делать обоснованные выводы о возникших проблемах в китайской экономике и резком сокращении сырьевого импорта пока необоснованно. Прояснить ситуацию может публикация мартовских показателей, как ожидаются, будут подводиться в середине апреля.
Корпоративные события
Магнит в феврале увеличил выручку
Выручка ритейлера Магнит в феврале 2014 г. увеличилась на 25,2% г/г, до 52,473 млрд руб., говорится в сообщении компании. За январь-февраль продажи Магнита также выросли на 25,2% г/г, до 104,138 млрд руб. В феврале Магнит открыл 78 магазинов, в том числе 62 магазина "у дома".
НОВАТЭК осуществил buyback
НОВАТЭК с 3 по 10 марта выкупил с рынка 305 тыс. акций, в том числе в виде GDR, сообщила компания. Средняя котировка НОВАТЭКа в указанный период составила $111,46 за одну GDR, представляющую 10 акций. Таким образом, компания купила своих акций почти на $3,4 млн.
Продажи новых легковых автомобилей упали
Продажи новых легковых и легких коммерческих автомобилей (LCV) в РФ в феврале 2014 г. снизились на 2% г/г, до 206,5 тыс., говорится в сообщении Ассоциации европейского бизнеса (АЕБ). При этом продажи LCV в январе-феврале сократились на 4% - до 359,2 млн машин.
Таттелеком 14 марта рассмотрит вопрос о дивидендах
Совет директоров Таттелекома 14 марта проведет заседание, на котором планирует определить рекомендации по распределению чистой прибыли по результатам 2013 г., в том числе по размеру дивидендов, говорится в сообщении компании. Годовое собрание акционеров Таттелекома назначено на 30 апреля.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter