19 марта 2014 Techcapital Сергеев Петр
Сегодня состоится долгожданное заседание ФРС, консенсус ожидает сокращения покупки активов до 55 млрд. долларов в месяц и изменений в forward guidance, которые будут отражать более качественный подход к ситуации на рынке труда, нежели количественный. В целом, ожидания инвесторов о том, что Йеллен будет очень голубиной помогли удержать доходности казначеек США на низких уровней, что соответственно в некоторой степени подрывает привлекательность этих долларовых активов и соответственно сказывается на слабости доллара. Вчера, кстати вышли данные TIC Long-Term Purchases по США за январь. Данные, судя по этой статье с ZH, оставляют желать лучшего, и их достоверность остается под вопросом.
Ну а слабость доллара это отдельная тема — весаь конец 2013 орали, что доллар будет сильным, т.к. ФРС сворачиваются. А по факту мы наблюдаем совершенно противоположную картину — доллар демонстрирует слабость по отношению к большинству валют на FX и не помогают ему с ростом даже кризис EM, ситуация на Украине и падение Юаня. Инвесторов опять вертят как хотят, придумывая оправдания вроде плохих погодных данных и соответствующей слабости экономики.
Из интересного на FX сегодня: Иена продолжает рост против американской валюты вместе с падением Азиатских и Японских акций. Япония продемонстрировала очередной дефицит торгового баланса, 35-й к ряду. Фунт пытается уйти ниже и выглядит с позиции техники лучше остальных валютных пар на форекс сегодня. Однако не забывайте что в 13.30 выйдет блок статистики по Великобритании и в это время лучше находится вне рынка либо обезопасить свои позиции. С чисто технической точки зрения GBPUSD — это идеальный шорт в моменте:
EURUSD: диапазон сужается, что может свидетельствовать о возможном скором выходе из него либо вверх, либо вниз. Все будет зависеть от действий и слов ФРС сегодня и от реакции рынков на действия американского регулятора.
GBPUSD: Шортите от 1.6600 с целью на 1.6550 и стопом чуть выше максимумов на 1.6600. Не забывайте, что в 13.30 выйдет статистика по рынку труда, мы полагаем, что реакция на нее будет незначительной, однако все же рекомендуем не торговать в момент непосредственного релиза.
USDJPY: снижается на фоне очередного дефицита торгового баланса Японии. Поддержка находится вблизи 101.00 -- 101.20, сопротивление -- вблизи 102.00. Шорты рекомендуем искать именно от 102. Внутри дня можно попытаться поработать в лонг до этого уровня.
AUDUSD: ушел выше и сейчас торгуется непосредственно на 0.9100. Сохраняем лонг от 0.9030 -- 0.9050. Позу можно перевести в безубыток.
SnP500 торгуется на уровнях сопротивления. Откат, пробой или движение вниз - это будет зависеть от действий ФРС сегодня и того, какая динамика нас ожидает до этого!
Новые прогнозы ФРС США во главе с Йеллен
Сегодня, 19 марта, первое заседание ФРС США с новым председателем – Джанет Йеллен – подойдёт к концу. Рынок замер в ожидании – предполагается, что затраты в рамках программы стимулирования экономики сократятся ещё на десяток миллиардов долларов. Кроме того, ожидаются новые прогнозы по дальнейшей политике Центробанка.
Если ожидания аналитиков оправдаются – а большинство из них не прогнозирует никаких неожиданностей в рамках мартовского заседания ФРС – то объём ежемесячной покупки активов будет снижен с 65 до 55 миллиардов долларов.
Подобные прогнозы основаны на нескольких предпосылках. Во-первых, сама Йеллен неоднократно довольно прозрачно намекала, что не планирует отклоняться от политики дальнейшего сокращения программы стимулирования. Во-вторых, Центробанк доволен текущим состоянием экономики США. Наконец, это было подтверждено чиновниками из FOMC - Федерального комитета по открытому рынку – которые неоднократно оставляли комментарии по поводу заседания ФРС в марте ещё до его начала.
Тем не менее, некоторая доля интриги всё же остаётся. Центробанк уже признал, что показатель текущего уровня безработицы, на который они ориентировались раньше в своей монетарной политике, перестал быть эффективным индикатором. Поэтому от Йеллен все ждут привязки процентных ставок к макроэкономическим показателям.
Бернанке, как и многие эксперты, уже заявлял, что после достижения уровня безработицы в 6,5% повышения процентных ставок не миновать. Тем временем, безработица В США достигла 6,7%, а никаких изменений монетарной политики в этом направлении пока не предвидится.
Аналитики отмечают, что рынок труда США никак не оправится от кризиса. Количества новых рабочих мест недостаточно, а индекс участия в рабочей силе остаётся крайне низким.
Итак, Йеллен должна предоставить какие-то конкретные цифры, на которые в будущем будет ориентироваться экономика – например, прогнозы по уровню инфляции или изменению основных индикаторов рынка труда. Пресс-конференция Йеллен, которая начнётся в 22:30 по Москве, также может значительно отразиться на поведении рынка.
http://x.elitetrader.ru/img/clip6837286_6Kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Ну а слабость доллара это отдельная тема — весаь конец 2013 орали, что доллар будет сильным, т.к. ФРС сворачиваются. А по факту мы наблюдаем совершенно противоположную картину — доллар демонстрирует слабость по отношению к большинству валют на FX и не помогают ему с ростом даже кризис EM, ситуация на Украине и падение Юаня. Инвесторов опять вертят как хотят, придумывая оправдания вроде плохих погодных данных и соответствующей слабости экономики.
Из интересного на FX сегодня: Иена продолжает рост против американской валюты вместе с падением Азиатских и Японских акций. Япония продемонстрировала очередной дефицит торгового баланса, 35-й к ряду. Фунт пытается уйти ниже и выглядит с позиции техники лучше остальных валютных пар на форекс сегодня. Однако не забывайте что в 13.30 выйдет блок статистики по Великобритании и в это время лучше находится вне рынка либо обезопасить свои позиции. С чисто технической точки зрения GBPUSD — это идеальный шорт в моменте:
EURUSD: диапазон сужается, что может свидетельствовать о возможном скором выходе из него либо вверх, либо вниз. Все будет зависеть от действий и слов ФРС сегодня и от реакции рынков на действия американского регулятора.
GBPUSD: Шортите от 1.6600 с целью на 1.6550 и стопом чуть выше максимумов на 1.6600. Не забывайте, что в 13.30 выйдет статистика по рынку труда, мы полагаем, что реакция на нее будет незначительной, однако все же рекомендуем не торговать в момент непосредственного релиза.
USDJPY: снижается на фоне очередного дефицита торгового баланса Японии. Поддержка находится вблизи 101.00 -- 101.20, сопротивление -- вблизи 102.00. Шорты рекомендуем искать именно от 102. Внутри дня можно попытаться поработать в лонг до этого уровня.
AUDUSD: ушел выше и сейчас торгуется непосредственно на 0.9100. Сохраняем лонг от 0.9030 -- 0.9050. Позу можно перевести в безубыток.
SnP500 торгуется на уровнях сопротивления. Откат, пробой или движение вниз - это будет зависеть от действий ФРС сегодня и того, какая динамика нас ожидает до этого!
Новые прогнозы ФРС США во главе с Йеллен
Сегодня, 19 марта, первое заседание ФРС США с новым председателем – Джанет Йеллен – подойдёт к концу. Рынок замер в ожидании – предполагается, что затраты в рамках программы стимулирования экономики сократятся ещё на десяток миллиардов долларов. Кроме того, ожидаются новые прогнозы по дальнейшей политике Центробанка.
Если ожидания аналитиков оправдаются – а большинство из них не прогнозирует никаких неожиданностей в рамках мартовского заседания ФРС – то объём ежемесячной покупки активов будет снижен с 65 до 55 миллиардов долларов.
Подобные прогнозы основаны на нескольких предпосылках. Во-первых, сама Йеллен неоднократно довольно прозрачно намекала, что не планирует отклоняться от политики дальнейшего сокращения программы стимулирования. Во-вторых, Центробанк доволен текущим состоянием экономики США. Наконец, это было подтверждено чиновниками из FOMC - Федерального комитета по открытому рынку – которые неоднократно оставляли комментарии по поводу заседания ФРС в марте ещё до его начала.
Тем не менее, некоторая доля интриги всё же остаётся. Центробанк уже признал, что показатель текущего уровня безработицы, на который они ориентировались раньше в своей монетарной политике, перестал быть эффективным индикатором. Поэтому от Йеллен все ждут привязки процентных ставок к макроэкономическим показателям.
Бернанке, как и многие эксперты, уже заявлял, что после достижения уровня безработицы в 6,5% повышения процентных ставок не миновать. Тем временем, безработица В США достигла 6,7%, а никаких изменений монетарной политики в этом направлении пока не предвидится.
Аналитики отмечают, что рынок труда США никак не оправится от кризиса. Количества новых рабочих мест недостаточно, а индекс участия в рабочей силе остаётся крайне низким.
Итак, Йеллен должна предоставить какие-то конкретные цифры, на которые в будущем будет ориентироваться экономика – например, прогнозы по уровню инфляции или изменению основных индикаторов рынка труда. Пресс-конференция Йеллен, которая начнётся в 22:30 по Москве, также может значительно отразиться на поведении рынка.
http://x.elitetrader.ru/img/clip6837286_6Kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter