30 июля 2008 Admiral Markets
Доллар США вновь дорожает на FOREX. Первая причина стремительного укрепления позиций американской валюты – публикация в США за июль лучше ожиданий индекса потребительских настроений (Consumer confidence). Показатель составил 51,9 против ожидавшихся 50,1 пунктов (предыдущее значение 50,4 пунктов). Вторая причина – это удачно размещение в рамках допэмиссии акций банком Merrill Lynch на 8,5$ млрд, который ко всему прочему ликвидирует свой портфель проблемных ипотечных облигаций на 30,6$ млрд. Тот факт, что банк сумел провести размещение и, главное, то, что среди инвесторов в акции Merrill Lynch (+6%) оказался сингапурский инвестиционный фонд Temasek, может опять же означать, что деньги в поддержку финансового сектора США всегда найдутся. Добавим, что на фоне показавших рост на уровне 2,5% американских фондовых индексов бумаги банков в США во вторник оказались в лидерах роста, что уже само по себе позитивно для американской валюты.
Что касается данных по рынку жилья в Соединенных Штатах, то индекс цен на дома (S&PCase shiller) в 20 крупнейших городах региона показал снижения на 15,8% гг в мае, что в принципе было ожидаемо, поэтому мало кого удивило.
По-прежнему благоприятствует доллару ситуация и на товарном рынке, где продолжается сдуваться «пузырь». Цены на нефть теряют во вторник еще порядка 2,3%, примерно на 3% дешевеет в Лондоне никель.
«Бычьему» настроению по доллару также способствовала публикация в Еврозоне 29 июля большого количества очередных слабых макроэкономических данных. Я бы, впрочем, по-прежнему с некоторым «прицелом» смотрел на предстоящую публикацию в США в четверг данных по ВВП за 2кв08 (GDP prel). В свете все тех же налоговых возвратов в крупнейшей экономике мира мы вполне можем увидеть статистику лучше ожиданий, что в конечном счете заставит инвесторов обратить внимание на предстоящее заседание ФРС 5 августа. В конечном счете речь может вновь пойти о том, что ФедРезерв уже в этом году пойдет на повышение процентных ставок.
EUR
По большому счету, становится все больше подтверждений того, что Европейский Центральный Банк не пойдет в текущем году, а также в начале следующего на дальнейшее повышение процентных ставок. При этом в краткосрочном периоде данного рода риска могут обнажиться для EUR/USD особенно. Продажи евро сейчас, как уже отмечалось, вполне могут идти на опасениях того, что Жан-Клод Трише 7 августа в рамках заседания ЕЦБ куда больше будет говорить о проблемах экономического толка в Еврозоне, чем о необходимости борьбы с инфляцией. Добавим, что по мере дальнейшего падения цен на нефть, Трише может дать понять рынкам, что его также устраивает более низкий курс евро.
Подтверждением этого может быть та же макроэкономическая статистика из Еврозоны. В понедельник в Германии были опубликованы разочаровывающие данные по потребительскому доверию, во вторник негатив уже представила экономика Франции, где в июле аналогичный индекс снизился до -48, достигнув тем самым минимальных значений с 1987 года.
Вполне возможно, что в ближайшие дни единая европейская валюта продолжит болезненно реагировать (снижением) на любые слабые данные из Европы. В этой связи некоторым фактором риска для евро может быть публикация в среду в 13:00 мск индекса потребительских настроений (Economic sentiment index) за июль (прогноз 93,4, предыдущее значение 94,9), а также в четверг в 11:55 мск июльского отчета по занятости (Unemployment) в Германии. Отдельной строкой я бы отметил статистику по инфляции (CPI prel) в Еврозоне за июль (прогноз 4,1% г/г, предыдущее значение 4,0% г/г) , неспособность которой поддержать евро может означать полную капитуляцию «быков» в паре EUR/USD в начале августа.
По итогам вторника пара EUR/USD демонстрирует снижение ниже ключевой поддержки 1,5650, снижаясь в район отметки 1,5580. Ряд экспертов при этом отмечает на дневном графике евро реализацию разворотной фигуры ТА «голова и плечи (1,5650/1,60), что опять же может означать снижение курса в район поддержки 1,5350, на что мы собственно и рассчитываем, если данные по ВВП в США окажутся в рамках или лучше ожиданий.
GBP
Падение курса GBP/USD 29 июля ускорила также слабая макроэкономическая статистика, которая заставляет усомниться в том, что Банк Англии действительно сможет пойти на повышение процентных ставок до конца текущего года.
Число заявок на ипотечное кредитование снизилось в регионе в июне до 36k (прогноз 37k, предыдущее значение 41k) или минимального уровня с 1999 года. Помимо этого сигналом к возможному ослаблению инфляционного давления в стране стала публикация в Великобритании данных по динамике денежной массы М4 (M4 money supply) за июнь. Темпы рост данного показателя снизились, составив 1,8% м/м и 11,4% г/г против ожидавшихся 2% м/м и 11,5% г/г.
По итогам дня пара GBP/USD демонстрирует снижение с 1,9940 до 1,9780. В принципе в ближайшие несколько недель или даже месяцев риски в данной валютной паре смещены в сторону снижения в район поддержки 1,95.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Что касается данных по рынку жилья в Соединенных Штатах, то индекс цен на дома (S&PCase shiller) в 20 крупнейших городах региона показал снижения на 15,8% гг в мае, что в принципе было ожидаемо, поэтому мало кого удивило.
По-прежнему благоприятствует доллару ситуация и на товарном рынке, где продолжается сдуваться «пузырь». Цены на нефть теряют во вторник еще порядка 2,3%, примерно на 3% дешевеет в Лондоне никель.
«Бычьему» настроению по доллару также способствовала публикация в Еврозоне 29 июля большого количества очередных слабых макроэкономических данных. Я бы, впрочем, по-прежнему с некоторым «прицелом» смотрел на предстоящую публикацию в США в четверг данных по ВВП за 2кв08 (GDP prel). В свете все тех же налоговых возвратов в крупнейшей экономике мира мы вполне можем увидеть статистику лучше ожиданий, что в конечном счете заставит инвесторов обратить внимание на предстоящее заседание ФРС 5 августа. В конечном счете речь может вновь пойти о том, что ФедРезерв уже в этом году пойдет на повышение процентных ставок.
EUR
По большому счету, становится все больше подтверждений того, что Европейский Центральный Банк не пойдет в текущем году, а также в начале следующего на дальнейшее повышение процентных ставок. При этом в краткосрочном периоде данного рода риска могут обнажиться для EUR/USD особенно. Продажи евро сейчас, как уже отмечалось, вполне могут идти на опасениях того, что Жан-Клод Трише 7 августа в рамках заседания ЕЦБ куда больше будет говорить о проблемах экономического толка в Еврозоне, чем о необходимости борьбы с инфляцией. Добавим, что по мере дальнейшего падения цен на нефть, Трише может дать понять рынкам, что его также устраивает более низкий курс евро.
Подтверждением этого может быть та же макроэкономическая статистика из Еврозоны. В понедельник в Германии были опубликованы разочаровывающие данные по потребительскому доверию, во вторник негатив уже представила экономика Франции, где в июле аналогичный индекс снизился до -48, достигнув тем самым минимальных значений с 1987 года.
Вполне возможно, что в ближайшие дни единая европейская валюта продолжит болезненно реагировать (снижением) на любые слабые данные из Европы. В этой связи некоторым фактором риска для евро может быть публикация в среду в 13:00 мск индекса потребительских настроений (Economic sentiment index) за июль (прогноз 93,4, предыдущее значение 94,9), а также в четверг в 11:55 мск июльского отчета по занятости (Unemployment) в Германии. Отдельной строкой я бы отметил статистику по инфляции (CPI prel) в Еврозоне за июль (прогноз 4,1% г/г, предыдущее значение 4,0% г/г) , неспособность которой поддержать евро может означать полную капитуляцию «быков» в паре EUR/USD в начале августа.
По итогам вторника пара EUR/USD демонстрирует снижение ниже ключевой поддержки 1,5650, снижаясь в район отметки 1,5580. Ряд экспертов при этом отмечает на дневном графике евро реализацию разворотной фигуры ТА «голова и плечи (1,5650/1,60), что опять же может означать снижение курса в район поддержки 1,5350, на что мы собственно и рассчитываем, если данные по ВВП в США окажутся в рамках или лучше ожиданий.
GBP
Падение курса GBP/USD 29 июля ускорила также слабая макроэкономическая статистика, которая заставляет усомниться в том, что Банк Англии действительно сможет пойти на повышение процентных ставок до конца текущего года.
Число заявок на ипотечное кредитование снизилось в регионе в июне до 36k (прогноз 37k, предыдущее значение 41k) или минимального уровня с 1999 года. Помимо этого сигналом к возможному ослаблению инфляционного давления в стране стала публикация в Великобритании данных по динамике денежной массы М4 (M4 money supply) за июнь. Темпы рост данного показателя снизились, составив 1,8% м/м и 11,4% г/г против ожидавшихся 2% м/м и 11,5% г/г.
По итогам дня пара GBP/USD демонстрирует снижение с 1,9940 до 1,9780. В принципе в ближайшие несколько недель или даже месяцев риски в данной валютной паре смещены в сторону снижения в район поддержки 1,95.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter