Координаты рынка
Ведущие фондовые индексы Европы в понедельник снизились, а аутсайдером рынка оказался немецкий DAX (-1,7%), понесший потери на фоне неблагоприятных корпоративных новостей и не оправдавших ожиданий инвесторов показателей деловой активности в Германии, подтвердивших гипотезу о том, что пик деловой активности в ФРГ пройден.
Рынок акций США вчера снизился, а в аутсайдерах рынка оказались технологический сектор и сектор здравоохранения, индексы которых потеряли 1,2% и 1,4% соответственно. Приступивший к работе после коротких каникул Конгресс США подготовил законопроект, касающийся санкций в отношении России.
Российский рынок акций в понедельник показал противоречивую динамику. Индекс ММВБ по итогам основной торговой сессии вчера упал на 0,7%. При этом количество выросших в понедельник в цене акций из списка индекса ММВБ в 1,5 раза превысило число снизившихся.
Отечественный рынок акций остается под давлением в условиях неблагоприятного внешнего фона и сохраняющегося оттока капитала с emerging markets. Негативная динамика ведущих западных фондовых индексов при высоком уровне фондовой волатильности, а также поток разочаровывающих инвесторов корпоративных новостей не позволяют пока индексу ММВБ сформировать устойчивую растущую тенденцию. Стоит отметить, что рейтинговое агентство Fitch Ratings вслед за пересмотром прогноза суверенного рейтинга РФ изменило прогноз на "негативный" по рейтингам 15 российских банков и 9 российским компаниям, в числе которых оказались Сбербанк, Газпром, ЛУКОЙЛ и др. В результате этих подрывных рейтинговых действий для компаний может вырасти стоимость привлечения кредитных ресурсов. Аналогичные негативные действия в отношении российских компаний вскоре могут предпринять и другие рейтинговые агентства. Тем не менее, наблюдающее снижение индекса ММВБ можно считать пока весьма сдержанным. В техническом плане этот фондовый индикатор продолжает находиться в обозначившемся ещё на прошлой неделе широком торговом диапазоне с центром вращения в районе 1300 пунктов. Характерное снижение оборотов торгов акциями на Московской бирже является признаком консолидации, которая, однако, проходит при повышенном уровне фондовой волатильности, что может отчасти дезориентировать игроков. По нашим оценкам, вероятность того, что сегодня индекс ММВБ перепишет вчерашний максимум в 2 раза ниже вероятности того, что этот фондовый индикатор опустится ниже вчерашнего минимума. Общий фон для российского рынка в начале дня сегодня складывается смешанным. Фьючерсы на индексы США слегка отыгрывают вчерашние потери. Азиатские рынки не показывают единой динамики. Цены на нефть Brent колеблются в районе отметки $106,6 за баррель. Старт российской торговой сессии мы ожидаем сегодня увидеть в нейтральном ключе и предполагаем, что в дальнейшем индекс ММВБ продолжит колебания в диапазоне возле отметки 1300 пунктов, реагируя на сигналы со стороны внешнего фона и происходящие геополитические события.
Особое мнение
Франция ускоряется, а Китай тормозит
Опубликованные на этой неделе индексы деловой активности PMI в промышленном секторе Китая, Франции, Германии, еврозоны и США, а также сфере услуг еврозоны показали достаточно пеструю картину. Эти индикаторы носят опережающий характер и указывают на то, что в некоторых странах и секторах ситуация улучшилась, в некоторых даже ухудшилась.
Существенное улучшение ситуации было отмечено во Франции, где предварительное значение индекса промышленного PMI выросло до 51,9 пункта с 49,7 пункта в феврале, указав на увеличение деловой активности в секторе до максимального уровня за 2,5 года. При этом индикатор деловой активности в сфере услуг Франции вырос в марте до 51,4 пункта с 47,5 пункта. Рост деловой активности во Франции был обусловлен, прежде всего, получением в марте французским частным сектором новых заказов (в том числе экспортных).
Пессимистичными вновь оказались показатели деловой активности в промышленности Китая, где деловая конъюнктура в промышленном секторе продолжила ухудшаться. Деловая активность в промышленности КНР снизилась в марте, а предварительное значение индекса менеджеров закупок (PMI), публикуемого HSBC и Markit, понизилось до 48,1 пункта с 48,5 пункта месяцем ранее, оказавшись хуже рыночных ожиданий на уровне 48,7 пункта. Промышленный PMI Китая снижается уже пятый месяц подряд и опустился до минимальных значений за последние 8 месяцев. Тревожным сигналом выглядит и снижение компонента новых заказов - 4 месяц подряд. А компонент выпуска продукции находится на минимальных уровнях с сентября 2012 года. Для того, чтобы поддержать экономический рост власти КНР в ближайшее время могут прибегнуть к локальному стимулированию, увеличив расходы на транспортную инфраструктуру.
В свою очередь, опубликованные индексы деловой активности в производственном секторе еврозоны показали, что рост производственной активности в этом регионе немного замедлился. Соответствующее значение индекса менеджеров закупок PMI в промышленном секторе еврозоны в марте этого года уменьшилось до 53 пункта с 53,2 пункта феврале. При этом индекс активности сферы услуг еврозоны уменьшился до 52,4 пункта с 52,6 пункта.
При этом сводный индекс PMI, отражающий ситуацию, как в промышленности, так и в сфере услуг еврозоны незначительно снизился в марте до отметки в 53,2 пункта с 53,3 пункта в феврале. Небольшое ухудшение ситуации в еврозоне в целом было вызвано снижением деловой активности в производственном секторе Германии, соответствующий индекс PMI которого опустился до 4-х месячного минимума в 53,8 пункта с 54,8 пункта в феврале.
Таким образом, опубликованные на этой неделе индексы деловой активности PMI в промышленном секторе и сферы услуг крупнейших стран указывают на отсутствие единой тенденции в мировой экономике. Китайская промышленность продолжает замедляться, а экономика еврозоны показывает слабый рост на фоне большого количества рисков, включая возможную эскалацию напряженности, связанную с украинским кризисом, который может помешать дальнейшему восстановлению экономики Европы. Возможно, именно поэтому европейские власти воздерживаются от применения в отношении России существенных экономических санкций
Корпоративные события
Магнит увеличил прибыль
Ритейлер Магнит увеличил аудированную чистую прибыль по МСФО в 2013 году на 42% по сравнению с 2012 годом - до 35,6 млрд руб. Выручка ритейлера выросла за год на 29%, достигнув 579,7 млрд руб. Показатель EBITDA Магнита увеличился на 36,6%, составив 64,7 млрд руб., маржа по EBITDА составила 11,16% в 2013 году.
НОВАТЭК продолжает выкуп акций
НОВАТЭК в рамках обратного выкупа акций с 17 по 21 марта приобрел 1,03 млн тыс. Вместе с тем в то же время владелец 23,5% акций НОВАТЭКа Г.Тимченко, попавший в список россиян, подвергшихся санкциям США, продал свою долю в трейдере Gunvor, через которого НОВАТЭК планировал экспортировать нефть.
Рынок коммерческих автомобилей в РФ будет сжиматься
Падение рынка легких коммерческих автомобилей (LCV) в РФ в 2014 году составит 15-20%, заявил директор по развитию дивизиона легких коммерческих автомобилей группы ГАЗ П.Середа. При этом он считает, что продукция ГАЗа будет пользоваться спросом и на предприятии рассчитывают сохранить свой объем продаж.
Daimler не планирует увеличивать свою долю в КАМАЗе
Доля акций германского концерна Daimler в КАМАЗе позволяет поддерживать деловые соглашения с российским автомобилестроительным предприятием, заявил гендиректор КАМАЗа С.Когогин. По его словам, речь сейчас об увеличении доли Daimler в КАМАЗе не идет.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Ведущие фондовые индексы Европы в понедельник снизились, а аутсайдером рынка оказался немецкий DAX (-1,7%), понесший потери на фоне неблагоприятных корпоративных новостей и не оправдавших ожиданий инвесторов показателей деловой активности в Германии, подтвердивших гипотезу о том, что пик деловой активности в ФРГ пройден.
Рынок акций США вчера снизился, а в аутсайдерах рынка оказались технологический сектор и сектор здравоохранения, индексы которых потеряли 1,2% и 1,4% соответственно. Приступивший к работе после коротких каникул Конгресс США подготовил законопроект, касающийся санкций в отношении России.
Российский рынок акций в понедельник показал противоречивую динамику. Индекс ММВБ по итогам основной торговой сессии вчера упал на 0,7%. При этом количество выросших в понедельник в цене акций из списка индекса ММВБ в 1,5 раза превысило число снизившихся.
Отечественный рынок акций остается под давлением в условиях неблагоприятного внешнего фона и сохраняющегося оттока капитала с emerging markets. Негативная динамика ведущих западных фондовых индексов при высоком уровне фондовой волатильности, а также поток разочаровывающих инвесторов корпоративных новостей не позволяют пока индексу ММВБ сформировать устойчивую растущую тенденцию. Стоит отметить, что рейтинговое агентство Fitch Ratings вслед за пересмотром прогноза суверенного рейтинга РФ изменило прогноз на "негативный" по рейтингам 15 российских банков и 9 российским компаниям, в числе которых оказались Сбербанк, Газпром, ЛУКОЙЛ и др. В результате этих подрывных рейтинговых действий для компаний может вырасти стоимость привлечения кредитных ресурсов. Аналогичные негативные действия в отношении российских компаний вскоре могут предпринять и другие рейтинговые агентства. Тем не менее, наблюдающее снижение индекса ММВБ можно считать пока весьма сдержанным. В техническом плане этот фондовый индикатор продолжает находиться в обозначившемся ещё на прошлой неделе широком торговом диапазоне с центром вращения в районе 1300 пунктов. Характерное снижение оборотов торгов акциями на Московской бирже является признаком консолидации, которая, однако, проходит при повышенном уровне фондовой волатильности, что может отчасти дезориентировать игроков. По нашим оценкам, вероятность того, что сегодня индекс ММВБ перепишет вчерашний максимум в 2 раза ниже вероятности того, что этот фондовый индикатор опустится ниже вчерашнего минимума. Общий фон для российского рынка в начале дня сегодня складывается смешанным. Фьючерсы на индексы США слегка отыгрывают вчерашние потери. Азиатские рынки не показывают единой динамики. Цены на нефть Brent колеблются в районе отметки $106,6 за баррель. Старт российской торговой сессии мы ожидаем сегодня увидеть в нейтральном ключе и предполагаем, что в дальнейшем индекс ММВБ продолжит колебания в диапазоне возле отметки 1300 пунктов, реагируя на сигналы со стороны внешнего фона и происходящие геополитические события.
Особое мнение
Франция ускоряется, а Китай тормозит
Опубликованные на этой неделе индексы деловой активности PMI в промышленном секторе Китая, Франции, Германии, еврозоны и США, а также сфере услуг еврозоны показали достаточно пеструю картину. Эти индикаторы носят опережающий характер и указывают на то, что в некоторых странах и секторах ситуация улучшилась, в некоторых даже ухудшилась.
Существенное улучшение ситуации было отмечено во Франции, где предварительное значение индекса промышленного PMI выросло до 51,9 пункта с 49,7 пункта в феврале, указав на увеличение деловой активности в секторе до максимального уровня за 2,5 года. При этом индикатор деловой активности в сфере услуг Франции вырос в марте до 51,4 пункта с 47,5 пункта. Рост деловой активности во Франции был обусловлен, прежде всего, получением в марте французским частным сектором новых заказов (в том числе экспортных).
Пессимистичными вновь оказались показатели деловой активности в промышленности Китая, где деловая конъюнктура в промышленном секторе продолжила ухудшаться. Деловая активность в промышленности КНР снизилась в марте, а предварительное значение индекса менеджеров закупок (PMI), публикуемого HSBC и Markit, понизилось до 48,1 пункта с 48,5 пункта месяцем ранее, оказавшись хуже рыночных ожиданий на уровне 48,7 пункта. Промышленный PMI Китая снижается уже пятый месяц подряд и опустился до минимальных значений за последние 8 месяцев. Тревожным сигналом выглядит и снижение компонента новых заказов - 4 месяц подряд. А компонент выпуска продукции находится на минимальных уровнях с сентября 2012 года. Для того, чтобы поддержать экономический рост власти КНР в ближайшее время могут прибегнуть к локальному стимулированию, увеличив расходы на транспортную инфраструктуру.
В свою очередь, опубликованные индексы деловой активности в производственном секторе еврозоны показали, что рост производственной активности в этом регионе немного замедлился. Соответствующее значение индекса менеджеров закупок PMI в промышленном секторе еврозоны в марте этого года уменьшилось до 53 пункта с 53,2 пункта феврале. При этом индекс активности сферы услуг еврозоны уменьшился до 52,4 пункта с 52,6 пункта.
При этом сводный индекс PMI, отражающий ситуацию, как в промышленности, так и в сфере услуг еврозоны незначительно снизился в марте до отметки в 53,2 пункта с 53,3 пункта в феврале. Небольшое ухудшение ситуации в еврозоне в целом было вызвано снижением деловой активности в производственном секторе Германии, соответствующий индекс PMI которого опустился до 4-х месячного минимума в 53,8 пункта с 54,8 пункта в феврале.
Таким образом, опубликованные на этой неделе индексы деловой активности PMI в промышленном секторе и сферы услуг крупнейших стран указывают на отсутствие единой тенденции в мировой экономике. Китайская промышленность продолжает замедляться, а экономика еврозоны показывает слабый рост на фоне большого количества рисков, включая возможную эскалацию напряженности, связанную с украинским кризисом, который может помешать дальнейшему восстановлению экономики Европы. Возможно, именно поэтому европейские власти воздерживаются от применения в отношении России существенных экономических санкций
Корпоративные события
Магнит увеличил прибыль
Ритейлер Магнит увеличил аудированную чистую прибыль по МСФО в 2013 году на 42% по сравнению с 2012 годом - до 35,6 млрд руб. Выручка ритейлера выросла за год на 29%, достигнув 579,7 млрд руб. Показатель EBITDA Магнита увеличился на 36,6%, составив 64,7 млрд руб., маржа по EBITDА составила 11,16% в 2013 году.
НОВАТЭК продолжает выкуп акций
НОВАТЭК в рамках обратного выкупа акций с 17 по 21 марта приобрел 1,03 млн тыс. Вместе с тем в то же время владелец 23,5% акций НОВАТЭКа Г.Тимченко, попавший в список россиян, подвергшихся санкциям США, продал свою долю в трейдере Gunvor, через которого НОВАТЭК планировал экспортировать нефть.
Рынок коммерческих автомобилей в РФ будет сжиматься
Падение рынка легких коммерческих автомобилей (LCV) в РФ в 2014 году составит 15-20%, заявил директор по развитию дивизиона легких коммерческих автомобилей группы ГАЗ П.Середа. При этом он считает, что продукция ГАЗа будет пользоваться спросом и на предприятии рассчитывают сохранить свой объем продаж.
Daimler не планирует увеличивать свою долю в КАМАЗе
Доля акций германского концерна Daimler в КАМАЗе позволяет поддерживать деловые соглашения с российским автомобилестроительным предприятием, заявил гендиректор КАМАЗа С.Когогин. По его словам, речь сейчас об увеличении доли Daimler в КАМАЗе не идет.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter