27 марта 2014 Forex Club Ивченко Николай
Акции поисковых компаний Google (GOOG), Yahoo! (YHOO), Yandex (YNDX), социальной сети Facebook (FB) вошли в крутое пике. В это же время, акции базовых технологических компаний IBM (IBM), Intel (INTC), Microsoft (MSFT), промышленных компаний Caterpillar (CAT), United Тесhnologies (UTX), компаний медицинского сектора Merck (MRK), Pfizer (PFE), Johnsons and Johnsons (JNJ), UnitedHealth Group (UNH), а также сырьевых компаний Аlcoa (AA) и DuPont (DD) продолжают находиться около своих исторических максимумов.
Все началось несколько дней назад с акций биотехнологических компаний. В пятницу, 21 марта в Конгрессе США была опубликована жалоба на высокие цены на препарат против гепатита С компании Gilead Sciences Inc. В результате, обвалились практически все акции биотехнологического сектора, которые составляют 17% индекса Nasdaq, а также акции интернет-компаний. Действительно, показатель привлекательности технологических акций цена акции/доход на акцию (P/E) самый высокий (25,91) из всех секторов (19,63), что говорит об их переоценности. Среди технологического сектора также есть своя градация, и акции интернет-компаний являются одними из самых дорогих. Поэтому их коррекция вниз неудивительна: рано или поздно это бы произошло. Нужны были лишь внешние катализаторы, которыми стали военно-политический кризис вокруг Украины, а также настойчивое желание ФРС США сокращать стимулирующие меры (QE3).
В условиях увеличения геополитической напряженности интерес инвесторов может вернуться к более «приземленным» секторам экономики и активам. В таких условиях лучше использовать излюбленную тактику хедж-фондов, покупать сильные сектора (акции) и продавать слабые сектора: размер маржи по длинным и коротким позициям должен быть одинаковым. В случае, если весь фондовый рынок будет расти, прибыль по длинным позициям превысит убыток по коротким позициям. Если же рынок будет продолжать падать, прибыль по коротким позициям (слабые акции) превысит убыток по длинным позициям (сильные акции). Самая интересная переменная в этой конструкции – это время удержания позиции. Полагаем, что вышеописанная тактика будет уместной как минимум 2-3 недели, возможно больше. Доходность таких операций относительно ограничена (это консервативные тактики). Вместе с тем, риски по ним также незначительные, что делает их очень привлекательными для инвестиционных и хеджевых фондов.
Торговые рекомендации: рекомендуем покупать акции базовых технологических компаний IBM (IBM), Intel (INTC), Microsoft (MSFT), промышленных компаний Caterpillar (CAT), United Тесhnologies (UTX), компаний медицинского сектора (Merck (MRK), Pfizer (PFE), Johnsons and Johnsons (JNJ), UnitedHealth Group (UNH), а также сырьевых компаний Аlcoa (AA) и DuPont (DD). Параллельно на аналогичный размер маржи рекомендуем продавать акции поисковых интернет-компаний Google (GOOG), Yahoo! (YHOO), Yandex (YNDX), социальной сети Facebook (FB).
Еще одним вариантом реализации данной торговой тактики является покупка американского фондового индекса SnP и одновременная продажа технологического индекса Nasdaq.
http://www.fxclub.org/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Все началось несколько дней назад с акций биотехнологических компаний. В пятницу, 21 марта в Конгрессе США была опубликована жалоба на высокие цены на препарат против гепатита С компании Gilead Sciences Inc. В результате, обвалились практически все акции биотехнологического сектора, которые составляют 17% индекса Nasdaq, а также акции интернет-компаний. Действительно, показатель привлекательности технологических акций цена акции/доход на акцию (P/E) самый высокий (25,91) из всех секторов (19,63), что говорит об их переоценности. Среди технологического сектора также есть своя градация, и акции интернет-компаний являются одними из самых дорогих. Поэтому их коррекция вниз неудивительна: рано или поздно это бы произошло. Нужны были лишь внешние катализаторы, которыми стали военно-политический кризис вокруг Украины, а также настойчивое желание ФРС США сокращать стимулирующие меры (QE3).
В условиях увеличения геополитической напряженности интерес инвесторов может вернуться к более «приземленным» секторам экономики и активам. В таких условиях лучше использовать излюбленную тактику хедж-фондов, покупать сильные сектора (акции) и продавать слабые сектора: размер маржи по длинным и коротким позициям должен быть одинаковым. В случае, если весь фондовый рынок будет расти, прибыль по длинным позициям превысит убыток по коротким позициям. Если же рынок будет продолжать падать, прибыль по коротким позициям (слабые акции) превысит убыток по длинным позициям (сильные акции). Самая интересная переменная в этой конструкции – это время удержания позиции. Полагаем, что вышеописанная тактика будет уместной как минимум 2-3 недели, возможно больше. Доходность таких операций относительно ограничена (это консервативные тактики). Вместе с тем, риски по ним также незначительные, что делает их очень привлекательными для инвестиционных и хеджевых фондов.
Торговые рекомендации: рекомендуем покупать акции базовых технологических компаний IBM (IBM), Intel (INTC), Microsoft (MSFT), промышленных компаний Caterpillar (CAT), United Тесhnologies (UTX), компаний медицинского сектора (Merck (MRK), Pfizer (PFE), Johnsons and Johnsons (JNJ), UnitedHealth Group (UNH), а также сырьевых компаний Аlcoa (AA) и DuPont (DD). Параллельно на аналогичный размер маржи рекомендуем продавать акции поисковых интернет-компаний Google (GOOG), Yahoo! (YHOO), Yandex (YNDX), социальной сети Facebook (FB).
Еще одним вариантом реализации данной торговой тактики является покупка американского фондового индекса SnP и одновременная продажа технологического индекса Nasdaq.
http://www.fxclub.org/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу