4 апреля 2014 Pro Finance Service
Согласно исследованию, проведенному HSBC, китайский юань войдет в тройку самых активно торгуемых валют мира к 2015 году. К началу следующего года более половины внешнеторгового оборота Китая с развивающимися странами ($2 триллиона) будет осуществляться с использованием юаня, а в следующие 5 лет юань будет средством платежа в 30% внешнеторгового оборота Поднебесной. На сегодняшний день расчеты в юанях проводятся по 18% внешнеторгового оборота Китая, тогда как в 2010 году было всего лишь 3%. Эволюция китайской валюты будет проходить в три стадии: для начала, юань должен стать международной торговой валютой, потом - инвестиционной валютой и, позднее, международной резервной валютой. В ближайшие 2-3 года юань станет полностью конвертируемым, считают в банке. В ноябре-декабре 2013 года, по данным SWIFT, юань входил в десятку мировых валют, используемых для финансирования внешнеторговых сделок и платежей по всему миру. За три года он потеснил 22 другие валюты. В феврале 2014 года юань занимал 7-е место. В последние месяцы прошлого года юань потеснил евро на второй позиции после доллара США в документарных операциях. Значение юаня в качестве инвестиционной валюты также увеличивается.
В январе этого года произошло три знаменательных события. Народный банк Китая выпустил облигаций на сумму 2,5 миллиарда юаней, что стало крупнейшей сделкой с офшорным юанем в Лондоне. Тогда же Китайская комиссия по регулированию рынка ценных бумаг впервые выдала лицензию на прямое инвестирование в Китай компании за пределами Гонконга (британской компании). Китайский биржевой инвестиционный фонд (ETF) впервые вышел на европейский рынок с момента смягчения правил в июле 2012 года, начав торговаться на Лондонской фондовой бирже (LSE) в начале года. К настоящему времени Китай заключил соглашения о валютном свопе как минимум с 20 центральными банками других стран. Сегодня есть четыре офшорных центра торговли китайской валюты: Гонконг, Сингапур, Лондон и Тайвань. В конце марта НБК и Бундесбанк договорились о сотрудничестве при клиринге и расчетах по платежам в юанях, благодаря чему Франкфурт получит свою долю на офшорном рынке. 31 марта Банк Англии и НБК достигли соглашения о создании в Лондоне клирингового центра для проведения торговых сделок в юанях. Полным ходом идет создание инвестиционных продуктов в китайской валюте: акций, облигаций, биржевые инвестиционные фонды, краткосрочные финансовые инструменты. Власти Китая также поддерживают скорейший переход юаня к большей конвертируемости и гибкости обменного курса. Ожидается, что Шанхайская зона свободной будет способствовать осуществлению этих планов. Если эксперимент удастся, то и другие города смогут также создавать подобные зоны. Для иностранных компаний, работающих в Китае, большая свобода в переводе своих средств, например, из наличных или акций в облигации дала бы больше гибкости. Вклады в юанях составляют около 12% от всех вкладов в банковской системе Гонконга, тогда как в 2008 году имел место всего лишь 1%. Китайский юань вскоре займет свое место среди ведущих мировых валют, отличительной чертой которых является полная конвертируемость, считают в HSBC
Morgan Stanley рекомендовал длинную позицию в паре доллар/иена с целью на 107.00
Валютные стратеги Morgan Stanley в обращении к своим клиентам рекомендуют открывать длинные позиции в паре доллар/иена с целью на 107.00. Стабилизация в среде рисковых активов и ожидания рынка в отношении увеличения масштабов стимулирования со стороны Банка Японии в течение ближайших недель должны привести к росту курса доллар/иена. «Сегодня мы рекомендуем покупку в доллар/иене по рынку с целью на 107.00 и защитным стоп-приказом на продажу на 102.70», - пишут эксперты банка. Основным риском данной торговой стратегии будут более слабые, по сравнению с ожиданиями, данные по рынку труда в США за март, которые будут опубликованы сегодня.
Morgan Stanley ожидает, что доллар подорожает по отношению к франку до 0.9088
В рамках развития восходящего движения курс доллар/франк приближается к текущему значению 100-дневной скользящей средней линии на 0.8945. По мнению Яна Стэннарда, валютного стратега Morgan Stanley, пробитие этой отметки будет сигнализировать о способности протестировать 200-дневную скользящую среднюю линию с текущим значением на 0.9088. На основании показаний модели, рассчитанной на данных спот-рынка, рынка валютных свопов, подразумеваемой волатильности и формуле Блэка-Шоулза, вероятность тестирования 0.9088 в течение месяца составляет 38.1%. Выход сильных данных по рынку труда в США за март, которые будут опубликованы сегодня, вызовет рост доходности облигаций Казначейства США и увеличит вероятность укрепления доллара против швейцарской валюты
Доллар подешевел в ответ на публикацию данных по NFP
Доллар подешевел против большинства своих основных конкурентов после публикации отчета по рынку труда в США за март. Американская экономика в первом месяце весны создала 192 000 новых рабочих мест, что является вполне достойным средним ежемесячным результатом, однако оказалось ниже средних прогнозных оценок. Уровень безработицы по сравнению с февралем не изменился и составил 6.9%, что на 0.1% хуже прогнозов. При этом февральское увеличение занятости было пересмотрено в сторону повышения с 162 000 до 188 000 рабочих мест. В целом отчет по рынку труда полностью соответствует экономически реалиям настоящего времени, однако участники рынка возлагали на ключевые показатели отчета излишне позитивные надежды, предполагая, что экономика США в марте создаст количество рабочих мест многим больше средних ожиданий экономистов. Поэтому наблюдаемая в настоящий момент слабость американской валюты отражает разочарование краткосрочных спекулятивных участников рынка
Доллар смешан после отчета по занятости
Курс доллара немного снизился, но потом отыграл назад после в целом отвечающего ожиданиям доклада по рынку труда США. Число новых рабочих мест в экономике США увеличилось в марте 2014 года на 192 000 после пересмотренного роста на 197 000 месяцем ранее. Аналитики прогнозировали повышение показателя на 198 000 с ранее объявленных 175 000 в феврале. Безработица в США в марте осталась на уровне 6,7%, как и месяцем ранее, тогда как аналитики ожидали снижения до 6,6%. В своей реакции доллар отталкивался от динамики американских облигаций. Доходность 10 - летних облигации снизилась до 2,764 %. "На рынке осторожно шептали, что число вновь созданных рабочих мест составит 225 000, а по факту мы даже не приблизились к этому результату. Одной из положительных составляющих отчета для облигаций является то, что почасовая оплата труда не растет. А Джанет Йеллен очень пристально наблюдает за этим показателем рынка труда. Это может мотивировать реальные деньги к покупке облигаций", - сказал один из дилеров рынка облигаций. Средняя почасовая оплата труда в США в прошлом месяце не изменилась к февралю и увеличилась на 2,1% в годовом выражении до $24,3. Оба показателя оказались на 0,2 процентного пункта ниже консенсус-прогноза. Средняя продолжительность рабочей недели при этом выросла до 34,5 часа с пересмотренных 34,3 часа месяцем ранее, в то время как экономисты ожидали повышения с 34,2 часа до 34,4 часа. В будущем этом может повлиять на повышение часовой ставки оплаты труда.
В евро/долларе очередной раунд закрытия коротких позиций поднял курс выше азиатского максимума $1.3724 до дневного максимума $1.3731. Следующее сопротивление видится на $1.3750, где находится предыдущая поддержка. На уровне $1.3751 находится уровень коррекции Фибоначчи в 50% от недавнего диапазона $1.3805 - $1.3681. Однако к моменту написания комментария евро снова повернул к поддержке. Большие опционы истекают сегодня со страйком на $1.3700. Этот факт не отпускает курс евро выше, притягивая обратно. В то же время, нельзя не отметить покупку рисковых активов – растут высокодоходные валюты, в частности австралийский и канадский доллары, растут акции. Индекс широкого рынка США SnP500 обновил исторический пик. Реакция, вероятно, исходит от падения доходностей на облигации США. К основным валютам – фунту, иене – доллар немного укрепляется, что позволяет говорить о влиянии не только опционов на снижение евро. Вероятно, там формируется дальнейшая нисходящая тенденция, которая получит развитие после прорыва поддержки, о которой мы рассказывали в своих технических комментариях.
Число рабочих мест в частном секторе США выросло в марте на 192 000 при ожидавшемся повышении на 200 000. Число занятых в частном секторе достигло 116,1 миллиона человек, впервые превысив максимальное значение, наблюдавшееся до наступления рецессии. В феврале, по уточненным данным, число рабочих мест в частном секторе выросло на 188 000, а не на 162 000, как сообщалось ранее. В целом число рабочих мест в экономике США за время последней рецессии сократилось на 8,7 миллиона, и теперь показателю недостает только 437 000, чтобы вернуться на прежний уровень. В производственном секторе число рабочих мест сократилось на 1 000, тогда как ожидался рост на 7 000. Предприятия розничной торговли увеличили число работников на 21 000 человек, число федеральных госслужащих уменьшилось на 9 000. Доля занятых от численности экономически активного населения страны (уровень участия в составе совокупной рабочей силы) вырос в минувшем месяце до 63,2% с 63%. Число временно занятых возросло на 28 500. "С рынком труда все в порядке, - отметил экономист Deutschу Bank Securities Бретт Райан. - Мы продолжаем наблюдать активное восстановление"
Евро падает на слухах о количественном смягчении
Евро/доллар, начавший снижение в четверг вслед за обещаниями Драги применить нестандартные меры в борьбе с нарастающей угрозой дефляции, продолжает снижаться в пятницу после выхода в целом оправдавшего ожидания доклада по занятости в США. Валютная пара прошла уровень предыдущего минимума и опционный уровень $1.3700, инициировав новую волну продаж. После прорыва вниз евро продолжает находить спрос в настоящее время между $1.3675-80, но остается в обороне, так как каждый отскок наверх заканчивается все более низким максимумом. Дальнейшая поддержка располагается на $1.3664, где находятся 61.8% коррекции движения от $1.3477 до $1.3967 (диапазон 2014), далее нас ждет минимум 23 февраля $1.3643. Евро/стерлинг ослабляется вслед за падением евро по всем направлениям. Евро/стерлинг пробивает поддержку на stg0.8250 и минимум 28 марта stg0.8247, а также незначительную поддержку в виде минимума 4 марта stg0.8228 перед сильным интересом со стороны покупателей между stg0.8205/00. Евро находится под влиянием слухов о возможном количественном смягчении в размере до 1 триллиона евро, на которое может пойти ЕЦБ. Поводом для подобных разговоров стала статья в Frankfurter Allgemeine Zeitung о том, что ЕЦБ может применить подобие количественного смягчения для противодействия снижению инфляции в еврозоне на 1 триллион евро. Центральный банк якобы намерен покупать активы в течение более года, что будет означать покупку в 80 миллиардов евро в месяц. При текущих курсах евро это будет эквивалентно $109.5 миллиардам, что намного превышает $85 миллиардов на пике количественного смягчения номер 3, которое проводило ФРС. Комментарии Констансио из ЕЦБ о том, что он не знает ничего о покупке облигаций на 1 триллион евро, привели к отскоку курса от минимального уровня $1.3673 до $1.3697. Однако, по словам дилеров, продавцы использовали отскок для того, чтобы вновь открыть шорты
http://www.profinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В январе этого года произошло три знаменательных события. Народный банк Китая выпустил облигаций на сумму 2,5 миллиарда юаней, что стало крупнейшей сделкой с офшорным юанем в Лондоне. Тогда же Китайская комиссия по регулированию рынка ценных бумаг впервые выдала лицензию на прямое инвестирование в Китай компании за пределами Гонконга (британской компании). Китайский биржевой инвестиционный фонд (ETF) впервые вышел на европейский рынок с момента смягчения правил в июле 2012 года, начав торговаться на Лондонской фондовой бирже (LSE) в начале года. К настоящему времени Китай заключил соглашения о валютном свопе как минимум с 20 центральными банками других стран. Сегодня есть четыре офшорных центра торговли китайской валюты: Гонконг, Сингапур, Лондон и Тайвань. В конце марта НБК и Бундесбанк договорились о сотрудничестве при клиринге и расчетах по платежам в юанях, благодаря чему Франкфурт получит свою долю на офшорном рынке. 31 марта Банк Англии и НБК достигли соглашения о создании в Лондоне клирингового центра для проведения торговых сделок в юанях. Полным ходом идет создание инвестиционных продуктов в китайской валюте: акций, облигаций, биржевые инвестиционные фонды, краткосрочные финансовые инструменты. Власти Китая также поддерживают скорейший переход юаня к большей конвертируемости и гибкости обменного курса. Ожидается, что Шанхайская зона свободной будет способствовать осуществлению этих планов. Если эксперимент удастся, то и другие города смогут также создавать подобные зоны. Для иностранных компаний, работающих в Китае, большая свобода в переводе своих средств, например, из наличных или акций в облигации дала бы больше гибкости. Вклады в юанях составляют около 12% от всех вкладов в банковской системе Гонконга, тогда как в 2008 году имел место всего лишь 1%. Китайский юань вскоре займет свое место среди ведущих мировых валют, отличительной чертой которых является полная конвертируемость, считают в HSBC
Morgan Stanley рекомендовал длинную позицию в паре доллар/иена с целью на 107.00
Валютные стратеги Morgan Stanley в обращении к своим клиентам рекомендуют открывать длинные позиции в паре доллар/иена с целью на 107.00. Стабилизация в среде рисковых активов и ожидания рынка в отношении увеличения масштабов стимулирования со стороны Банка Японии в течение ближайших недель должны привести к росту курса доллар/иена. «Сегодня мы рекомендуем покупку в доллар/иене по рынку с целью на 107.00 и защитным стоп-приказом на продажу на 102.70», - пишут эксперты банка. Основным риском данной торговой стратегии будут более слабые, по сравнению с ожиданиями, данные по рынку труда в США за март, которые будут опубликованы сегодня.
Morgan Stanley ожидает, что доллар подорожает по отношению к франку до 0.9088
В рамках развития восходящего движения курс доллар/франк приближается к текущему значению 100-дневной скользящей средней линии на 0.8945. По мнению Яна Стэннарда, валютного стратега Morgan Stanley, пробитие этой отметки будет сигнализировать о способности протестировать 200-дневную скользящую среднюю линию с текущим значением на 0.9088. На основании показаний модели, рассчитанной на данных спот-рынка, рынка валютных свопов, подразумеваемой волатильности и формуле Блэка-Шоулза, вероятность тестирования 0.9088 в течение месяца составляет 38.1%. Выход сильных данных по рынку труда в США за март, которые будут опубликованы сегодня, вызовет рост доходности облигаций Казначейства США и увеличит вероятность укрепления доллара против швейцарской валюты
Доллар подешевел в ответ на публикацию данных по NFP
Доллар подешевел против большинства своих основных конкурентов после публикации отчета по рынку труда в США за март. Американская экономика в первом месяце весны создала 192 000 новых рабочих мест, что является вполне достойным средним ежемесячным результатом, однако оказалось ниже средних прогнозных оценок. Уровень безработицы по сравнению с февралем не изменился и составил 6.9%, что на 0.1% хуже прогнозов. При этом февральское увеличение занятости было пересмотрено в сторону повышения с 162 000 до 188 000 рабочих мест. В целом отчет по рынку труда полностью соответствует экономически реалиям настоящего времени, однако участники рынка возлагали на ключевые показатели отчета излишне позитивные надежды, предполагая, что экономика США в марте создаст количество рабочих мест многим больше средних ожиданий экономистов. Поэтому наблюдаемая в настоящий момент слабость американской валюты отражает разочарование краткосрочных спекулятивных участников рынка
Доллар смешан после отчета по занятости
Курс доллара немного снизился, но потом отыграл назад после в целом отвечающего ожиданиям доклада по рынку труда США. Число новых рабочих мест в экономике США увеличилось в марте 2014 года на 192 000 после пересмотренного роста на 197 000 месяцем ранее. Аналитики прогнозировали повышение показателя на 198 000 с ранее объявленных 175 000 в феврале. Безработица в США в марте осталась на уровне 6,7%, как и месяцем ранее, тогда как аналитики ожидали снижения до 6,6%. В своей реакции доллар отталкивался от динамики американских облигаций. Доходность 10 - летних облигации снизилась до 2,764 %. "На рынке осторожно шептали, что число вновь созданных рабочих мест составит 225 000, а по факту мы даже не приблизились к этому результату. Одной из положительных составляющих отчета для облигаций является то, что почасовая оплата труда не растет. А Джанет Йеллен очень пристально наблюдает за этим показателем рынка труда. Это может мотивировать реальные деньги к покупке облигаций", - сказал один из дилеров рынка облигаций. Средняя почасовая оплата труда в США в прошлом месяце не изменилась к февралю и увеличилась на 2,1% в годовом выражении до $24,3. Оба показателя оказались на 0,2 процентного пункта ниже консенсус-прогноза. Средняя продолжительность рабочей недели при этом выросла до 34,5 часа с пересмотренных 34,3 часа месяцем ранее, в то время как экономисты ожидали повышения с 34,2 часа до 34,4 часа. В будущем этом может повлиять на повышение часовой ставки оплаты труда.
В евро/долларе очередной раунд закрытия коротких позиций поднял курс выше азиатского максимума $1.3724 до дневного максимума $1.3731. Следующее сопротивление видится на $1.3750, где находится предыдущая поддержка. На уровне $1.3751 находится уровень коррекции Фибоначчи в 50% от недавнего диапазона $1.3805 - $1.3681. Однако к моменту написания комментария евро снова повернул к поддержке. Большие опционы истекают сегодня со страйком на $1.3700. Этот факт не отпускает курс евро выше, притягивая обратно. В то же время, нельзя не отметить покупку рисковых активов – растут высокодоходные валюты, в частности австралийский и канадский доллары, растут акции. Индекс широкого рынка США SnP500 обновил исторический пик. Реакция, вероятно, исходит от падения доходностей на облигации США. К основным валютам – фунту, иене – доллар немного укрепляется, что позволяет говорить о влиянии не только опционов на снижение евро. Вероятно, там формируется дальнейшая нисходящая тенденция, которая получит развитие после прорыва поддержки, о которой мы рассказывали в своих технических комментариях.
Число рабочих мест в частном секторе США выросло в марте на 192 000 при ожидавшемся повышении на 200 000. Число занятых в частном секторе достигло 116,1 миллиона человек, впервые превысив максимальное значение, наблюдавшееся до наступления рецессии. В феврале, по уточненным данным, число рабочих мест в частном секторе выросло на 188 000, а не на 162 000, как сообщалось ранее. В целом число рабочих мест в экономике США за время последней рецессии сократилось на 8,7 миллиона, и теперь показателю недостает только 437 000, чтобы вернуться на прежний уровень. В производственном секторе число рабочих мест сократилось на 1 000, тогда как ожидался рост на 7 000. Предприятия розничной торговли увеличили число работников на 21 000 человек, число федеральных госслужащих уменьшилось на 9 000. Доля занятых от численности экономически активного населения страны (уровень участия в составе совокупной рабочей силы) вырос в минувшем месяце до 63,2% с 63%. Число временно занятых возросло на 28 500. "С рынком труда все в порядке, - отметил экономист Deutschу Bank Securities Бретт Райан. - Мы продолжаем наблюдать активное восстановление"
Евро падает на слухах о количественном смягчении
Евро/доллар, начавший снижение в четверг вслед за обещаниями Драги применить нестандартные меры в борьбе с нарастающей угрозой дефляции, продолжает снижаться в пятницу после выхода в целом оправдавшего ожидания доклада по занятости в США. Валютная пара прошла уровень предыдущего минимума и опционный уровень $1.3700, инициировав новую волну продаж. После прорыва вниз евро продолжает находить спрос в настоящее время между $1.3675-80, но остается в обороне, так как каждый отскок наверх заканчивается все более низким максимумом. Дальнейшая поддержка располагается на $1.3664, где находятся 61.8% коррекции движения от $1.3477 до $1.3967 (диапазон 2014), далее нас ждет минимум 23 февраля $1.3643. Евро/стерлинг ослабляется вслед за падением евро по всем направлениям. Евро/стерлинг пробивает поддержку на stg0.8250 и минимум 28 марта stg0.8247, а также незначительную поддержку в виде минимума 4 марта stg0.8228 перед сильным интересом со стороны покупателей между stg0.8205/00. Евро находится под влиянием слухов о возможном количественном смягчении в размере до 1 триллиона евро, на которое может пойти ЕЦБ. Поводом для подобных разговоров стала статья в Frankfurter Allgemeine Zeitung о том, что ЕЦБ может применить подобие количественного смягчения для противодействия снижению инфляции в еврозоне на 1 триллион евро. Центральный банк якобы намерен покупать активы в течение более года, что будет означать покупку в 80 миллиардов евро в месяц. При текущих курсах евро это будет эквивалентно $109.5 миллиардам, что намного превышает $85 миллиардов на пике количественного смягчения номер 3, которое проводило ФРС. Комментарии Констансио из ЕЦБ о том, что он не знает ничего о покупке облигаций на 1 триллион евро, привели к отскоку курса от минимального уровня $1.3673 до $1.3697. Однако, по словам дилеров, продавцы использовали отскок для того, чтобы вновь открыть шорты
http://www.profinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter