1 августа 2008 Admiral Markets
Центральная тем дня в четверг – это, несомненно, публикация в Соединенных Штатах блока значимых макроэкономических данных, после которых, к слову говоря, можно ожидать существенных перемен не только на FOREX, но и на других финансовых рынках.
Бесспорно, негативом, для доллара следует считать публикацию в США за 2кв08 предварительных данных по ВВП (GDP prel). Показатель оказался хуже ожиданий, составив 1,9% против прогнозировавшихся 2,3%. Вместе с этим хуже ожиданий вышли данные по потребительским расходам (Consumer spending), рост которых за период с апреля по июнь составил всего лишь 1,5% против ожидавшихся 1,7%. В принципе ничего страшного в данной статистики нет, если бы предыдущие данные не были пересмотрены в сторону понижения. Так, рост ВВП в 1кв08 составил в итоге 0,9%, а не 1,0%, а данные за 4кв07 были пересмотрены с 0,6% до -0,2%. Иными словами, получается, что в 4 квартале 2007 года и в 1 квартале 2008 года темпы роста ВВП в США были отрицательные, что может означать, что крупнейшая экономика мира уже побывала в объятиях рецессии.
В общем, после вышедших данных вполне можно предположить, что ФедРезерв в рамках заседания 5 августа воздержится от резких заявлений относительно скорого повышения процентных ставок в США уже в сентябре, что может быть негативно для доллара. Подтверждением того, что Fed не будет на следующей неделе пугать рынки скорым повышением процентных ставок может быть и то, что число первичных обращений за пособиями по безработице (Jobless claims) в США на прошлой неделе составило 448k, то есть достигло рекордного уровня за последние пять лет. Естественно, что последнее слово на FOREX будет за статистикой по занятости (Nonfarm payrolls) за июль в пятницу в 16:30 мск.
Единственное утешение для американской валюты – это выход лучше ожиданий за июль индекса деловой активности в производственном секторе Чикаго (Chicago PMI). Показатель неожиданно вырос в июле до 50,8 пунктов, превысив тем самым психологически значимый уровень 50 пунктов. В рамках данного индекса, впрочем, снизилась компонента занятости с 46,7 в июне до 45,9 пунктов в июле, что вкупе с последними jobless claims может означать то, что Nonfarm payrolls в районе -50k-70k в пятницу мы вполне можем увидеть.
FX
Примечательно, что доллар США как таковых существенных потерь на FX в четверг не понес. Снижение курса американской валюты, по началу принявшее лавинообразный характер, в конечном счете оказалось не таким уж и продолжительным. Может быть, определенную роль сыграло то, что данные по ВВП – это уже история, поэтому данный негатив недолго будет занимать спекулянтов, а индекс Chicago PMI, напротив, актуальная информация, по которой можно судить о реальном положении дел в экономике. В любом случае я бы сейчас не спешил с открытием новых позиций на покупку по доллару, так как теперь уже нет того ощущения, что заседание ФРС 5/08 спекулянты будут рассматривать в ближайшие торговые дни как сигнал к дальнейшему росту курса американской валюты.
Commodities
Слабые макроэкономические данные из США могут еще больше ослабить американский рынок акций или усилить сопутствующие ему риски, а также понизить вероятность скорого повышения процентных ставок в регионе. Это, в свою очередь, вкупе с наметившейся слабость доллара США вновь может подогреть интерес к commodities или сырью, которое, на мой взгляд, в начале августа может показать «бычью» динамику. При этом возможный «мягкий» стейтмент со стороны Fed в предстоящий вторник может в итоге сильным сигналом к открытию позиций на покупку по золоту и нефти. В первом случае мы можем ожидать рост цен на драгоценный металл до 945$/950$.
Что касается нефти, то в данном случае отметим еще такие «бычьи» факторы, как а) прогнозы аналитиков Goldman Sachs о том, что до конца года нефть подорожает до 149$ за баррель б) предстоящую отставку в сентябре премьер-министра Израиля Эхуда Ольмерта. Здесь уже целью для игры на повышение может стать уровень 130$ за баррель, хотя мы вполне можем в какой-то момент оказаться и выше него.
EUR
Складывается впечатление, что покупатели в паре EUR/USD бояться предстоящего заседания 7 августа Европейского Центрального Банка. К данного рода мыслям располагает реакция на слабую статистику из США, а также данные из Еврозоне. Так, в Германии армия безработных, во-первых, сократилась значительнее, чем ожидали аналитики, уменьшившись на 20k человек, а, во-вторых, уровень безработицы в стране в июле остался на прежнем уровне 7,8%. Другая статистика, которая могла бы поддержать единую европейскую валюту – предварительные данные по инфляции (CPI prel) в Еврозоне за июль. Показатель вышел на рекордном уровне с 1992 года. Однако и на это рынок фактически не обратил внимания.
Учитывая все это, а также формирование шипообразной свечи на дневном графике EUR/USD, можно вполне использовать возможный рост курса до 1,57/1,58 для открытия новых «коротких» позиций по данной валютной паре. Ставить при этом можно на то, что ослабит евро просто предстоящее заседание ЕЦБ и заявления Жан-Клода Трише.
GBP
Во многом схожая судьба постигла и британский фунт. Пара GBP/USD после выхода в США слабых макроэкономических данных сначала показала рост с 1,9810 до 1,9930, однако затем курс вернулся в район отметки 1,9820. Не исключено, что некоторым негативом для стерлинга стала публикация в Великобритании за июль слабых данных по потребительским настроениям (Consumer confidence) в стране. Показатель составил -39 против ожидавшихся 036 пунктов, оказавшись тем самым на минимальном уровне с 1990 года, когда в на Туманном Альбионе была экономическая рецессия.
Масса негативных новостей в Великобритании день ото дня нарастает, что может означать в итоге спекуляции на тему того, что Банк Англии в конечном счете вновь окажется на грани снижения процентных ставок. В конечном счете мы к спекулянтам может придти осознание того, что если в экономике Туманного Альбиона есть ощутимые проблемы, то, скорее всего, но будут и в Еврозоне, что еще наложит отпечаток на политику ЕЦБ.
JPY
На время или нет пропало желание продолжать игру на повышение в паре USD/JPY, которая по итогам четверга демонстрирует снижения с 108,07 до 107,85. В данном случае особенно важны будут итоги предстоящего заседания ФедРезерв. Если, к примеру, статистика по занятости из США будет заметно хуже ожиданий, то ФедРезерв может, сосредоточившись преимущественно на проблемах экономического толка, вызвать существенное снижение вероятности скорого повышения ставок в США. В случае реализации такого сценария развития событий пара USD/JPY вполне может снизиться еще на 100-200 пунктов.
Опять же некоторому укреплению позиций йены может способствовать вновь наметившаяся слабость американского фондового рынка.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Бесспорно, негативом, для доллара следует считать публикацию в США за 2кв08 предварительных данных по ВВП (GDP prel). Показатель оказался хуже ожиданий, составив 1,9% против прогнозировавшихся 2,3%. Вместе с этим хуже ожиданий вышли данные по потребительским расходам (Consumer spending), рост которых за период с апреля по июнь составил всего лишь 1,5% против ожидавшихся 1,7%. В принципе ничего страшного в данной статистики нет, если бы предыдущие данные не были пересмотрены в сторону понижения. Так, рост ВВП в 1кв08 составил в итоге 0,9%, а не 1,0%, а данные за 4кв07 были пересмотрены с 0,6% до -0,2%. Иными словами, получается, что в 4 квартале 2007 года и в 1 квартале 2008 года темпы роста ВВП в США были отрицательные, что может означать, что крупнейшая экономика мира уже побывала в объятиях рецессии.
В общем, после вышедших данных вполне можно предположить, что ФедРезерв в рамках заседания 5 августа воздержится от резких заявлений относительно скорого повышения процентных ставок в США уже в сентябре, что может быть негативно для доллара. Подтверждением того, что Fed не будет на следующей неделе пугать рынки скорым повышением процентных ставок может быть и то, что число первичных обращений за пособиями по безработице (Jobless claims) в США на прошлой неделе составило 448k, то есть достигло рекордного уровня за последние пять лет. Естественно, что последнее слово на FOREX будет за статистикой по занятости (Nonfarm payrolls) за июль в пятницу в 16:30 мск.
Единственное утешение для американской валюты – это выход лучше ожиданий за июль индекса деловой активности в производственном секторе Чикаго (Chicago PMI). Показатель неожиданно вырос в июле до 50,8 пунктов, превысив тем самым психологически значимый уровень 50 пунктов. В рамках данного индекса, впрочем, снизилась компонента занятости с 46,7 в июне до 45,9 пунктов в июле, что вкупе с последними jobless claims может означать то, что Nonfarm payrolls в районе -50k-70k в пятницу мы вполне можем увидеть.
FX
Примечательно, что доллар США как таковых существенных потерь на FX в четверг не понес. Снижение курса американской валюты, по началу принявшее лавинообразный характер, в конечном счете оказалось не таким уж и продолжительным. Может быть, определенную роль сыграло то, что данные по ВВП – это уже история, поэтому данный негатив недолго будет занимать спекулянтов, а индекс Chicago PMI, напротив, актуальная информация, по которой можно судить о реальном положении дел в экономике. В любом случае я бы сейчас не спешил с открытием новых позиций на покупку по доллару, так как теперь уже нет того ощущения, что заседание ФРС 5/08 спекулянты будут рассматривать в ближайшие торговые дни как сигнал к дальнейшему росту курса американской валюты.
Commodities
Слабые макроэкономические данные из США могут еще больше ослабить американский рынок акций или усилить сопутствующие ему риски, а также понизить вероятность скорого повышения процентных ставок в регионе. Это, в свою очередь, вкупе с наметившейся слабость доллара США вновь может подогреть интерес к commodities или сырью, которое, на мой взгляд, в начале августа может показать «бычью» динамику. При этом возможный «мягкий» стейтмент со стороны Fed в предстоящий вторник может в итоге сильным сигналом к открытию позиций на покупку по золоту и нефти. В первом случае мы можем ожидать рост цен на драгоценный металл до 945$/950$.
Что касается нефти, то в данном случае отметим еще такие «бычьи» факторы, как а) прогнозы аналитиков Goldman Sachs о том, что до конца года нефть подорожает до 149$ за баррель б) предстоящую отставку в сентябре премьер-министра Израиля Эхуда Ольмерта. Здесь уже целью для игры на повышение может стать уровень 130$ за баррель, хотя мы вполне можем в какой-то момент оказаться и выше него.
EUR
Складывается впечатление, что покупатели в паре EUR/USD бояться предстоящего заседания 7 августа Европейского Центрального Банка. К данного рода мыслям располагает реакция на слабую статистику из США, а также данные из Еврозоне. Так, в Германии армия безработных, во-первых, сократилась значительнее, чем ожидали аналитики, уменьшившись на 20k человек, а, во-вторых, уровень безработицы в стране в июле остался на прежнем уровне 7,8%. Другая статистика, которая могла бы поддержать единую европейскую валюту – предварительные данные по инфляции (CPI prel) в Еврозоне за июль. Показатель вышел на рекордном уровне с 1992 года. Однако и на это рынок фактически не обратил внимания.
Учитывая все это, а также формирование шипообразной свечи на дневном графике EUR/USD, можно вполне использовать возможный рост курса до 1,57/1,58 для открытия новых «коротких» позиций по данной валютной паре. Ставить при этом можно на то, что ослабит евро просто предстоящее заседание ЕЦБ и заявления Жан-Клода Трише.
GBP
Во многом схожая судьба постигла и британский фунт. Пара GBP/USD после выхода в США слабых макроэкономических данных сначала показала рост с 1,9810 до 1,9930, однако затем курс вернулся в район отметки 1,9820. Не исключено, что некоторым негативом для стерлинга стала публикация в Великобритании за июль слабых данных по потребительским настроениям (Consumer confidence) в стране. Показатель составил -39 против ожидавшихся 036 пунктов, оказавшись тем самым на минимальном уровне с 1990 года, когда в на Туманном Альбионе была экономическая рецессия.
Масса негативных новостей в Великобритании день ото дня нарастает, что может означать в итоге спекуляции на тему того, что Банк Англии в конечном счете вновь окажется на грани снижения процентных ставок. В конечном счете мы к спекулянтам может придти осознание того, что если в экономике Туманного Альбиона есть ощутимые проблемы, то, скорее всего, но будут и в Еврозоне, что еще наложит отпечаток на политику ЕЦБ.
JPY
На время или нет пропало желание продолжать игру на повышение в паре USD/JPY, которая по итогам четверга демонстрирует снижения с 108,07 до 107,85. В данном случае особенно важны будут итоги предстоящего заседания ФедРезерв. Если, к примеру, статистика по занятости из США будет заметно хуже ожиданий, то ФедРезерв может, сосредоточившись преимущественно на проблемах экономического толка, вызвать существенное снижение вероятности скорого повышения ставок в США. В случае реализации такого сценария развития событий пара USD/JPY вполне может снизиться еще на 100-200 пунктов.
Опять же некоторому укреплению позиций йены может способствовать вновь наметившаяся слабость американского фондового рынка.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter