| Добрый день, Основным событием недели стал отчёт рынка занятости в США, но судя по пятничным котировкам, концерт не состоялся. Давно не видел таких движений в день перолса. Смешанные данные по NFP и рост цен на нефть, перед выходными днями, поставили в тупик трейдеров и рынок до закрытия недели флэтовал. Если бросить взгляд на часовой график EURUSD и посмотреть котировки за последнюю неделю, то по движению сильно выделяется вторник 29.07.08. |
 |
| Рис.1 МА каналы |
| Такое ощущение, что перолс был во вторник, но вы уже наверно не помните, что было в этот день. Предлагаю всё вспомнить. За время двухнедельного отпуска евробыки переписали абсолютный максимум $1.6019 на $1.6038. По закрытию недели модель катит под двойную вершину и ничего не поменялось по настоящее время. В пятницу 25.07.08 на европейской сессии курс EURUSD вырос до $1.5753, а на фоне данных по США вернулся к линии LB. В понедельник рынок готов был сделать бросок. Цитирую свои слова из утреннего обзора: «…Учитывая то, что сегодня понедельник и нет значимых данных по США и Еврозоне, то останавливаюсь на приведённых прогнозах. На последней неделе, как я понял, по Еврозоне выходили слабые данные, указывающие на замедление темпов роста экономики. Поэтому неделька будет интересная, т.к. основным событием недели будет отчёт по рынку труда в США, который будет опубликован в пятницу…» Прогноза у меня не осталось за этот день, но EURUSD отлично прошёлся по бычьему сценарию (см. обзор азиатской сессии за вторник). Понедельник, как и ожидал, был флэтовым, поэтому на вторник ожидал сильных движений. Во вторник рынок превзошёл все мои ожидания, и европейская валюта по итогам дня свалилась на 205 пунктов. Торги в Азии проходили спокойно, но в обзоре утром сделал предупреждение: «…Ценовая модель для роста очень неустойчивая, поэтому есть вероятность пробоя линии поддержки с дальнейшим ходом на S3. Если будет отскок как вчера, то придерживаемся бычьего сценария…» |
 |
| Рис.2 Кросс - курсы |
| Удар по евробыкам медведи нанесли в американскую сессию. Первоначально доллар получил поддержку от данных по Британии, которые для фунта оказались разочаровывающими. Далее выходит сильный Conference Board, резкое падение цены на нефть, рост акций и доллар начинает расти. Индекс потребительского доверия в июле вырос до 51,9 против пересмотренного значения 51,0 в июне. Прогнозировалось, что в июле индекс составит 51,0. Первоначально была пробита линия поддержки, затем линия LB. Курс EURUSD придерживался красного сценария, но на фоне резкого снижения цен на нефть и роста акций, это падение ускорилось до линии D3 – 1.5553. Дилеры отметили, что EURUSD исполнил стопы на прорыве уровня $1.5725, что стимулировало продажи с новой силой к минимуму дня в области $1.5699. Но медведи собрали биды быков на $1.5685/80 и сдвинули их до $1.5553. Т.е. во вторник поводом для резких колебаний стала нефть и позитивные данные по США. На среду я делал два сценария, один на откат к линии LB, а другой на продолжение падения. Медведи с открытия европейской сессии пытались переписать минимум $1.5553. И даже потребительское доверие в Еврозоне не смогло оказать поддержку медведям. В июне оно заметно ухудшилось, после того как ЕЦБ повысил ключевую процентную ставку. Индекс настроений в экономике Еврозоны в июле упал до 89,5 против 94,8 в июне. По прогнозам экономистов, индекс должен был снизиться до 93,0. Вопреки данным по Еврозоне курс EURUSD стремился вернуть потери вторника и двигался к линии LB. До линии LB быки так и не добрались, т.к. отчет по занятости ADP придал дополнительный стимул американской валюте. |
 |
| Рис.3 Уровни Фибо |
| Согласно отчету компании Automatic Data Processing /ADP/ и Macroeconomic Advisers, в июле занятость вернулась в положительную зону и увеличилась на 9 000 рабочих мест против -77 000 в июне, и против прогнозов в -58 000. Данные ADP/Macroeconomic Advisers дают представление о ситуации с занятостью в частом секторе как раз перед публикацией данных правительства по рынку труда, которые выходили в пятницу. Я думал, что учитывая реакцию на отчёт ADP и закрытие дня, пятница будет очень интересной. Это не так, пятница была мёртвой. Евробыкам не хватило сил подняться до расчётной цены. В итоге на американской сессии на это расстояние пара снизилась до 1,5521. В четверг цели по основным валютам парам почти отработались, но из-за смены настроения на рынке сырья, концовка сильно отличалась от прогнозной цели. Курс EURUSD вырос до линии U2 – $1.5700 и точно вписался в прогнозный сценарий, а вот отката такого не ожидал. Рывок индекса доллара до 72,86 последовал после выхода слабых данных по ВВП за 2 кв. и отчета по заявкам безработных. Однако на фоне снижения цен на нефть и роста индекса PMI Чикаго, доллару удалось вернуть утраченные позиции, и рынок закрывает день около линии LB. Для пятницы это был идеальный вариант, т.к. рынок перед перолсом сбалансировался. |
 |
| Рис.4 Временные эллипсы |
| Рост ВВП во 2 квартале составил 1,9%, тогда как ожидался рост на 2,3%. Между тем, пересмотр показателей предыдущих кварталов показал, что в IV квартале ВВП сократился, снизившись на 0,2% вместо роста на 0,6%, о котором сообщалось ранее. Индекс менеджеров по снабжению /PMI/ Чикаго в июле вырос до 50,8 против 49,6 в июне. Утром в пятницу я написал такие слова: «…про опубликованные данные уже можно забыть, т.к. сегодня первая пятница месяца. День перолса и веселушек на валютном рынке. До 16:30 мск все трейдеры обычно готовятся к шоу, поэтому рынок до указанного времени обычно вялый. Ожидается, что в июле число новых рабочих мест вне сельского хозяйства в США сократилось от 50к до 75к, а уровень безработицы вырос до 5,6% с 5,5%...» Что получилось по факту? До 16:30 мск. пара EURUSD соответствовала моим ожиданиям, за исключением фунта и йены. На европейской сессии GBPUSD и USDJPY отклонились от прогнозного курса. Рыночные наблюдатели связали резкое снижение фунта с несостоявшейся сделкой между французской EDF и британской British Energy. В Германии, Франции, Италии, Еврозоне, Великобритании за июль месяц индекс деловой активности в производственном секторе показал снижение, но реакция на эти данные была слабой. В 16:30 мск. выходит отчёт NFP. Согласно отчёту, число рабочих мест вне сельского хозяйства в США в июле сократилось на 51к. За июнь данные пересмотрели в сторону уменьшения на 51к (-62к). В мае число рабочих мест сократилось на 47к (-49к). |
 |
| Рис.5 Анализ времени |
| Уровень безработицы в июле вырос на 0,2% и составил 5,7%, что стало максимальным показателем с марта 2004 года. Согласно результатам опроса, число работающих граждан снизилось на 72 000, тогда как число безработных выросло на 285 000. Итак, что у нас получилось? Прогнозное значение лежало в диапазоне от -50к до -75к, а уровень безработицы 5,6%. Значение по новым рабочим местам составило -51к и соответствовало прогнозу, а данные за предыдущие два дня пересмотрели в сторону сокращения минуса. Первоначальная реакция на -51к была ростом доллара, но позднее рынок вернулся и замер. Безработица выросла до -5,7% и этого было достаточно, чтобы курс EURUSD сделал рывок вверх на 100-120 пунктов. Этого не произошло. Поддержку доллару также оказал позднее индекс деловой активности ISM в производственном секторе, который в июле составил 50.0 пункта против 50.2 пункта, месяцем ранее. Прогноз был 49.1 пункта. Данные по числу рабочих мест оказались не очень хорошими (для меня негативные), а производственный индекс Института управления поставками оказался лучше ожиданий. Но почему не было никакой реакции? У меня нет ответа на этот вопрос, но считаю, что доллар должен свалиться. К тому же с выходом отчёта NFP произошёл резкий скачок цен на нефть. Рост цен на нефть оказывает негативное влияние на американский доллар, но даже этот фактор был проигнорирован трейдерами. Что это значит? Для себя нахожу только один ответ, это либо спрос и предложение были объёму одинаковые, и второе, это участники FX решили до заседания ФРС США не принимать активных действий. |
|
| Рис.6 Астрологические события |
| Переходим к графическому анализу. Рис. 1 – Так как в пятницу день получился флэтовый, то в этот понедельник ожидаю сильных колебаний. Из новостей ожидаются данные по индексу производственных цен Еврозоны, а также отчёты по промышленным заказам в США и базового индекса потребительских расходов. То, что я не увидел в пятницу, хочу увидеть в понедельник. Прогнозы на рисунке 1, но они отличаются от пятничных сценариев. Рис. 3 – Основным вариантом становится двойная вершина с целью ниже уровня $1.5000. Экономика Еврозоны сбавляет темпы, поэтому этот сценарий выглядит правдоподобным. Подтверждение этой модели получим при прохождении поддержки $1,5280. Выше в обзоре я сказал, что по данным NFP курс EURUSD должен был подняться на 100-120 пунктов. Если мы увидим рост в понедельник, то на этот случай у меня есть синий сценарий. В поддержку этого сценария выступает полное солнечное затмение, которое было 1 августа перед ПЕРОЛСОМ. Рис. 4 – По 480 минутному графику рассматриваю только один вариант на снижение. Ключевым событием текущей недели будет заседание ФРС США, ЕЦБ и Банка Англии. Рынок ожидает, что все ЦБ оставят ставки неизменными, поэтому сложно сказать в какую сторону будет перевес. Думаю, что надо смотреть по темпам роста экономик США и Еврозоны. Хотя в Еврозоне, тоже сейчас не лучшие времена, а ЕЦБ борется с инфляцией. Рис. 5 – Максимум на 1,6038 попал в расчётную дату с коэффициентом 4,236 от 25.07.07 до 02.10.07. Что есть интересного сейчас? Это то, что цена находится у линии поддержки. Если она будет пробита, то вероятность пробоя 1,5280 увеличится. Ближайшие разворотные даты 7 и 21 августа. Последний максимум ещё не задействовал. Рис. 6 – Основной диапазон лежит в границах 1,5280 – 1,6020. Сверху держит линия Нептуна, а снизу линия Сатурна. Между этими планетами в данный момент нет никаких аспектов, поэтому вибрация от этих планет приходит через другие планеты, которые с ними образуют угловые соотношения. Два отскока и оба от мест, где линия Меркурия пересекает линию Нептуна. В пятницу было солнечное затмение, поэтому на понедельник у быков есть шанс использовать этот день в свою пользу. | |
