ДИНАМИКА РОССИЙСКОГО РЫНКА АКЦИЙ
Рынок акций провел очередной месяц под давлением со стороны геополитики, а после того, как Россия лишилась очередной ступени рейтинга SnP, – просел ниже уровня 1300 пунктов по индексу ММВБ. Фондовые индикаторы начали апрельские торги вблизи уровней предыдущего месяца, когда участники рынка еще сохраняли надежду на плавное возвращение котировок хотя бы к уровням конца февраля, до украинского кризиса. В условиях временного затишья инвесторы не могли определиться с направлением движения, балансируя в диапазоне 1360 – 1380 пунктов по ММВБ после роста предыдущих сессий и найдя повод для коррекции в ослаблении рубля и в отрицательной динамике цен на нефть. Вскоре рынок с легкостью растерял весь накопленный рост и опустился до отметки 1340 пунктов, воспользовавшись начавшейся на Уолл-стрит коррекцией вниз и требованиями протестующих в Донецке провести референдум о независимости. Российские акции попытались было расти вслед за Уолл-стрит, которая с оптимизмом восприняла опубликованный протокол мартовского заседания ФРС, но противостояние сепаратистов и официального Киева на востоке Украины вновь омрачило настроение трейдеров, индекс ММВБ вплотную приблизился к порогу 1300 пунктов. Новую хрупкую надежду принесли достигнутые в Женеве предварительные договоренности о мирном урегулировании украинского кризиса, а рынки получили краткосрочную передышку от падения, пока игроки ждали, когда западные биржи возобновят торги после пасхальных праздников, но боевые действия под Славянском на востоке Украины и последовавшие заявления российского руководства вернули на рынок волну опасений по поводу новых санкций в отношении РФ и увели индекс вниз к новому рубежу 1264 пункта.
КАРТА СЕКТОРОВ РЫНКА
Отраслевые индексы в апреле двигались в русле общих рыночных тенденций. Лучше других себя чувствовал сектор химической промышленности, который второй месяц подряд убеждает инвесторов в своей политической независимости. Чуть отстает от него металлургия, которая в апреле растеряла все завоеванные ранее позиции. Серьезную просадку на фоне эскалации геополитического конфликта демонстрируют электроэнергетика, сектор потребительских товаров, а также финансовые институты. Аутсайдерами рынка по-прежнему остаются автопроизводители, несмотря на то, что их котировки реагируют на политические новости более сдержанно, чем цены на акции в других отраслях.
ДИНАМИКА МИРОВЫХ ИНДЕКСОВ С НАЧАЛА ГОДА
К концу апреля лидером среди мировых индексов по темпам роста стал индекс SnP, после публикации протокола ФРС, а также на фоне сильных корпоративных отчетов. Среди аутсайдеров явно выделялись индекс ММВБ и Nikkei225, с начала года потерявшие более 10 процентов. Российский рынок ожидаемо оказался хуже рынка на фоне нестабильности на Украине, а также санкций со стороны США, Европы, Японии и Канады в отношении РФ. Резкое падение во втором весеннем месяце демонстрировал шанхайский индекс после выхода данных о замедлении экспорта и импорта в марте, а также на фоне обеспокоенности инвесторов относительно кредитного кризиса Китая, замедления экономического роста страны. Среди лидеров роста в апреле можно также выделить европейские индикаторы и индекс BOVESPA, который может служить индикатором возвращения интереса инвесторов к развивающимся рынкам.
ДИНАМИКА ДРАГОЦЕННЫХ МЕТАЛЛОВ
В апреле в сегменте драгоценных металлов уверенно лидировал палладий, с начала года прибавивший 10 процентов, так как опасения по поводу возможных перебоев в поставках от главного производителя - России - на фоне геополитического конфликта совпали с запуском двух новых фондов инвестиций в металл в Йоханнесбурге и забастовками в Южной Африке. Золото росло в первой половине месяца на фоне спада на фондовых рынках и надежды, что ФРС нескоро начнет повышать процентные ставки, однако с 14 апреля продолжило падение из-за расчета инвесторов на дальнейший рост экономики США. Платина, аутсайдер марта, в апреле обогнала серебро и оказалась на третьем месте на фоне дефицита предложения, вызванного забастовкой на рудниках, и активным использованием в промышленности. Серебро, начав падение еще в феврале, показало худший по итогам месяца результат.
ДИНАМИКА БИВАЛЮТНОЙ КОРЗИНЫ
После волатильного начала года в апреле бивалютная корзина демонстрировала сужение диапазона колебаний, который составил 40,86-42,43 руб. Оттолкнувшись от уровня поддержки Фибоначчи 38,2%, индикатор обосновался около 23,6-процентной линии. Начав очередной месяц с потерь, российская валюта попыталась укрепиться после выступления президента РФ Владимира Путина 17 апреля, в словах которого трейдеры валютного рынка не услышали агрессивной тональности накануне четырехсторонних переговоров об Украине. Укреплению рубля также способствовали дорогая нефть и стартовавший налоговый период. Но уже на следующий день пересечение двух и трехнедельной средней сигнализировало о развороте тренда и начале новой волны ослабления рубля. Месяц завершился затухающей динамикой в фигуре сходящегося треугольника, в который график вошел снизу, и выход из которого возможен вверх, в случае ужесточения санкций и дальнейшего снижения экономического роста. Некоторую перекупленность рубля в моменте подтверждает динамика стохастического осциллятора. Впрочем, возможно, рубль наконец смог нащупать новый равновесный уровень, о чем свидетельствует сдержанная реакция валюты на снижение суверенного рейтинга.
ДИНАМИКА НЕФТИ
В апреле наблюдалась преимущественно восходящая динамика в котировках фьючерсного контракта на нефть сорта Brent. В самом начале месяца цены снижались из-за повышения добычи в Ираке. Однако сильные данные по рынку труда США и рост напряженности между Россией и Западом из-за ситуации на Украине спровоцировали рост нефтяных котировок. В конце месяца скользящие средние находятся выше текущей цены на нефть, но направлены вниз, подтверждая продолжение нисходящего тренда, начавшегося 25 апреля по мере роста запасов нефти в США. Индикаторы RSI и MACD указывают на вероятное продолжение снижения цен. Осциллятор Stochastic вышел из зоны перекупленности, что также подтверждает силу нисходящего движения.
http://ru.reuters.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу