6 мая 2014 Pro Finance Service
Курс рубля растет в понедельник в условиях невысокой торговой активности. Финансовые центры в Токио, Сеуле и Лондоне сегодня были закрыты из-за праздников, поэтому низкие торговые обороты наблюдаются сегодня во многих ведущих валютах на FX. В России также многие трейдеры берут отпуск на всю первую декаду мая, что негативно сказывается на торговой активности. К 19.00 мск, то есть к моменту окончания дневной сессии на Московской Бирже, курс доллара составил 35.7535 рубля, что на 12 копеек ниже уровня предыдущего закрытия. Курс евро потерял 3.85 копейки до 49.6520 рубля, а котировки бивалютной корзины ($0.55 и E0.45) снизилась на 8.3 копейки до 42.01 рубля. В ходе вечерней сессии укрепление рубля продолжается, российская валюта продолжает отбивать утраченные ранее позиции. Корзина остается в зоне умеренных интервенций ЦБР, однако сегодня утром регулятор сообщил, вновь поднял границы плавающего коридора на 5 копеек до 36.40-43.40 рубля. Это говорит о том, что Банк России продал очередные $1,5 миллиарда в ходе так называемых накопленных интервенций. Поэтому зона умеренных интервенций, где он ежедневно продает $200 миллионов, повысилась до 41.45-42.45 рубля. Всего с начала года регулятор продал для поддержания курса российской валюты почти $44 миллиарда, из них в апреле $2,7 миллиарда, что почти в десять раз меньше мартовских интервенций.
Несмотря на то, что ситуации вокруг Украины продолжает оставаться тревожной, а России изо дня в день угрожают и вводят все новые санкции, инфляция в стране выбилась из под контроля регулятора, все наперебой снижают прогнозы роста экономики, в пользу рубля в понедельник сыграло общее затишье на мировом финансовом рынке, в какой-то мере, по причине выходного в Лондоне, в какой-то мере, по причине предстоящих важных событий. На этой неделе состоится ежемесячное заседание Европейского центрального банка по вопросам кредитно-денежной политики и выступление председателя Федеральной резервной системы США Джанет Йеллен перед Конгрессом. Дилеры отметили, что ни ликвидности, ни желания, ни участников сегодня не наблюдалось, а рубль в, целом, консолидировался на текущих уровнях с возможным продолжением движения вниз в случае внезапного ухудшения ситуации на Украине. Долгосрочное положение рубля также не внушает оптимизма, несмотря на повышение процентных ставок центробанков, которое могло бы привлечь керри-трейдеров и как-то поспособствовать росту нацвалюты. Минэкономики сообщило, что прогнозирует замедления роста российского ВВП в 2014 году до 0,5 % - 1,1 %, в зависимости от сценария, при оттоке капитала в $100 миллиардов. МВФ сократил прогноз роста экономики России в 2014 году до 0,2 % с 1,3 % и ждет аналогичного оттока капитала из страны. Многие инвестиционные банки и рейтинговые агентства также понизили свои прогнозы. Краткосрочная картина прояснится по мере возвращения ликвидности либо в случае нового внезапного обострения ситуации вокруг Украины или введения новых санкций. Технически, на дневном графике доллар/рубля мы формируем сейчас правое плечо модели "голова с плечами", разворотной модели аптренда. Следовательно, нельзя исключать попыток активизации медведей в ближайшие дни
Комментарии Citigroup по иене
Осаму Такашима из CitiFX отмечает, что Citigroup изменил свой прогноз по срокам дополнительного смягчения денежно-кредитной политики Банком Японии, отодвинув их на более поздний период, по сравнению с июнем / июлем, как было заявлено ранее. В этой связи они изменили и точку зрения, когда доллар/иена достигнет пика в области от Y108 до Y110. Теперь это ожидается в октябре, "когда Банк Японии планирует опубликовать свой экономический доклад", а не в июне / июле, согласно их прежней точке зрения. Если анализировать денежные потоки, он отмечает, что "хеджфонды и другие краткосрочные инвесторы вряд ли станут увеличивать короткие позиции по японской иене, пока сроки дополнительного смягчения монетарной политики не станут более конкретными. CitiFX считает "вполне вероятным, что пока USD/JPY останется в диапазоне этого квартала от Y101 до Y104", добавляет Такашима. Трейдеры в пятницу выбросили полотенце в паре, которая сначала превысила Y103.00 сразу же после выхода NFP, а в понедельник упала ниже Y102.00. Трейдеры высказывали недоумении по поводу того, что, если даже такой сильный отчет по занятости, как в пятницу, не смог вызвать рост доходности облигаций США и доллара, то что же может послужить тому причиной и где тогда нужно их продавать. Одно утешение слышалось в ответ – благо скоро заседание ЕЦБ.
Согласно данным CFTC (США), опубликованным в пятницу хеджфонды и крупные спекулянты, так называемые спекулятивные счета, сократили чистую длинную позицию в евро и скромно увеличили свою чистую короткую позицию в иене. По состоянию на 29 апреля, чистый лонг по евро у этой группы составил 25 734 контракта, по сравнению с чистой длинной позицией предыдущей недели в 25 774 контрактов. Чистая длинная позиция за неделю, закончившуюся 18 марта, достигала 52 991 контракта, что было крупнейшим нетто-лонгом евро с 29 октября (70 617 контрактов). Чистые шорты по иене выросли до 70 352 контрактов, по состоянию на 29 апреля, что немного больше шортов предыдущей недели в 67 243 контракта и чистых шортов в 99 356 контрактов на 11 марта, когда был пик шортов по иене с 21 января (114 961 контрактов)
UBS о падении доллара на сильный NFP
После довольно изменчивой реакции валютного рынка на сильные пятничные данные по занятости в США многие пытаются найти объяснение столь странному поведению доллара. Напомним, число новых рабочих мест, созданных в экономике США в апреле, составило 288 000. Аналитики ждали рост на 210 000. Показатель прошлого месяца пересмотрен со 195 000 до 203 000. Уровень безработицы упала до 6,3% с 6,7% месяцем ранее при прогнозах 6,6%. Первая реакция, которую показали большинство инструментов, прошла по "учебнику" – облигации США упали, их доходность выросла, также вырос курс доллара. Однако в дальнейшем все вернулось в исходную точку, и многие игроки рынка еще в пятницу связали это с разворотом на рынке облигаций. Группа аналитиков UBS пытается предложить свое объяснение произошедшему в пятницу на валютном рынке. Они обращают внимание, что несмотря на то, что число созданных рабочих мест оказалось гораздо выше того, что ожидалось, падение уровня безработицы произошло в основном из-за сокращения уровня участия населения в составе совокупной рабочей силе: доля занятых от численности экономически активного населения страны в апреле снизилась до 62,8% с мартовских 63,2% и совпала с минимумом с 1978 года. Это, по мнению UBS, подтверждает сохраняющие слабые места рынка труда США. "В докладе по рынку труда США, опубликованном в пятницу, найм в Штатах был в апреле гораздо сильнее того, что ожидали рынки. 288 000 рабочих мест было создано в апреле, по сравнению с 210 000 ожидаемыми. Кроме того, уровень безработицы снизился до 6,3% с 6,7% в марте. Тем не менее, многое из этого падения произошло на фоне сокращения участия населения в составе рабочей силы. К тому же, рост заработных плат был нулевым, показывая дальнейшую слабость рынка труда в США. Доходность облигаций США и курс доллара после временного скачка закончили день там, где они его и начали", - написали аналитики швейцарского банка.
BMO советует продавать доллар/канаду
Аналитики BMO Capital Markets отмечают, что доллар/канада демонстрирует неспособность возобновить рост, и фаза более выраженной коррекции выглядит все более вероятной. В банке рекомендуют занимать короткие позиции на росте выше C$1.1025 со стопом на C$1.1070 и расчетом на падение к C$1.0825, а возможно и к C$1.0750, при этом аналитики BMO сомневаются, что от пары можно будет ожидать еще более активного снижения
Morgan Stanley рекомендует продавать франк/иену
Франк/иена в течение последних недель торгуется в весьма узком диапазоне, и, в то время как бычий тренд остается актуальным, а консолидационная формация сохраняет конструктивный характер, ослабление восходящего импульса становится все ощутимей. Рост оптимизма мог бы поддержать рывок выше Y118, тогда как отсутствие такового в ближайшее время обещает поддержать рост интереса к фиксации прибыли по длинным позициям. Валютные стратеги Morgan Stanley, тем временем, советуют обратить внимание на то, что обстановка на финансовых рынка не благоприятствует развитию восходящего тренда пары. В банке ожидают роста волатильности на валютном рынке, учитывая очередное усиление опасений относительно роста экономики Китая, дефляционных давлений в Европе и, конечно, эскалацию конфликта на Украине. Кроме того, в Morgan Stanley полагают, что Банк Японии не сможет предоставить медведям по иене поводов для возобновления активных продаж национальной валюты, и рекомендуют воспользоваться близостью пары к максимальным уровням с начала 1983 года для открытия коротких позиций. В банке рекомендуют размещать стоп на Y117.80 и рассчитывают на коррекцию в направлении Y103.60
Текущие комментарии по доллару
В условиях низкой ликвидности, когда из-за праздников ряд ключевых мировых финансовых рынков закрыт в понедельник, торговля на валютном рынке проходит в относительно узких диапазонах. Касается это и индекса доллара, который торгуется в рейндже 79.433-79.527, находясь чуть выше минимума 1 мая 79.414. На случай прорыва следующая поддержка может быть найдена в районе минимумов 11/10 апреля 79.364/79.33, далее – в районе важного минимума 13 марта на уровне 79.268. Выше максима понедельника дальнейшее сопротивление можно найти в области 5-дневного скользящего среднего значения на 79.567, но более лучший интерес на продажу отмечен в районе пика, сформированного 2 мая в реакции на NFP – 79.852, который также представляет собой 76,4% коррекции от недавнего диапазона 79.988-79.414. В настоящее время индекс торгуется на 79.50. Доллар против канадца, как и в других валютных парах, остается в узком диапазоне $1.0956-87. В очередной раз напоминаем, что очень крупный опцион со страйком $1.1000 истекает сегодня (10 утра по восточному времени). Сообщается, что объем контрактов - до $8 миллиардов. Прорыв выше максимума 2 мая $1.1005 можете привести к некоторому короткому покрытию, но дальнейшее сопротивление видится на предыдущей поддержке в виде минимумов 24-28 апреля $1.1014-18, хотя более сильные продажи ожидаются в районе максимума 25 апреля $1.1047 и на 55-дневном скользящем среднем значении на $1.1049. Если смотреть в сторону снижения, под минимумом дня поддержка видится на $1.0943, в области которого были сформированы несколько минимумов в апреле. Текущий курс - $1.0984. Доллар/франк снижается до раннего азиатского минимума Chf0.8765, что также соответствует минимуму 14 апреля. Курс пока стабилизировался чуть выше минимума дня. Объемы остаются низкими. Ближайшие уровни поддержки видны на минимумах 10/11 апреля Chf0.8751/chf0.8744, а прорыв подвергнет риску тестирования сильную зону поддержки между Chf0.8699-Chf0.8714 - минимумы 13-17 марта. Выше дневного максимума Chf0.8782 второстепенное сопротивление расположено на 5-дневном скользящем среднем значении на Chf0.8798, а дополнительным техническим уровнем сопротивления станут 21/55 - дневные скользящие средние значения на Chf0.8813/Chf0.8826, но более сильные продажи отмечены в зоне Chf0.8850. Текущий курс - Chf0.8772.
Из сегодняшних данных наиболее значимыми стоит назвать китайские. Согласно окончательным данным HSBC и Markit Economics, индекс менеджеров по закупкам (PMI) в производственной сфере Китая повысился в апреле до 48,1 пункта с 48 пунктов в марте. В феврале значение индекса составляло 48,5 пункта. В марте этот показатель достиг минимума за 8 месяцев и уже 4 месяца находится ниже 50 пунктов, говоря о спаде. В то же время, предварительное апрельское значение составляло 48.3 пункта. Экономисты, опрошенные агентством Bloomberg, в среднем ожидали его пересмотра с повышением до 48,4 пункта. На предстоящей неделе участники рынка сосредоточат свое внимание на выступлении председателя Федеральной резервной системы Джанет Йеллен в Конгрессе США, которое может пролить свет на вопросы, прежде всего, связанные с темпами дальнейшего сокращения количественного смягчения, особенно после публикации в пятницу сильных данных по занятости в США. Другим важным событием может стать заседание ЕЦБ 8 мая. Это событие действительно может взорвать рынок, причем если евро закрепится на текущих уровнях или, более того, преодолеет опционный барьер на $1.39, нельзя исключать тестирование психологического уровня $1.40 еще до того, какое решение примет регулятор и что скажет Марио Драги. Нацеленность евро на рост, его нежелание снижаться становятся настолько показательными, что сейчас многие начинают склоняться к росту. Так, валютный аналитик RBS Пол Робсона считает, что евро может подорожать до $1.40. При этом, он полагает, что не следует недооценивать нежелание ЕЦБ банка идти на дополнительные меры стимулирования, несмотря на сигналы продолжающего восстановления экономики еврозоны. Робсон прогнозирует, что по итогам заседания 8 мая ЕЦБ не станет менять денежно-кредитную политику. Он советует обратить внимание на июньские прогнозы, особенно если они укажут на новое понижение оценок инфляции.
Рекомендации Westpac по доллар/иене
Команда валютных аналитиков Westpac, которая рекомендовала покупку доллар/иены (USD/JPY) 8 апреля, отзывает свою рекомендацию, отметив, что она больше не имеет большого смысла. "8 апреля мы утверждали, что перспективы дальнейшего ослабления денежно-кредитной политики Банком Японии в третьем квартале будут поддерживать перспективы роста курса доллар/иены. Однако, ряд последних событий скомпрометировали эту точку зрения. Курода в настоящее время придерживается риторики, понижающей шансы на дальнейшее ослабление денежно-кредитной политики в ближайшей перспективе. Ситуация в Украине четко обозначила поворот к негативному сценарию развития событий и в любой момент может быстро ухудшиться. Конфликт может легко перекинуться на соседнюю Молдову. Сильные данные из США просто не в состоянии привести к росту доходности казначейских облигаций США и американского доллара. 8 апреля мы рекомендовали покупать доллар/иену на спадах (Y102.40, Y101.80 и Y101.20). Однако в настоящий момент ситуация изменилась, и аргументы в пользу покупки доллар/иены не выдерживают испытания временем. Поэтому, мы рекомендуем закрыть позицию на покупку по текущему курсу - Y102.10. Мы по-прежнему считаем, что японские данные будут и впредь выходить ниже прогнозов Банка Японии. В то же время, и в короткой позиции в доллар/иене мы сейчас не видим никакого смысла. Но мы бы ждать более глубокой коррекции и более четких признаков ослабления японской экономики, прежде чем снова начнем рассматривать вариант продажи японской иены", - написали аналитики. Из последнего, можно отметить заявление главы Банка Японии Харухико Куроды в интервью телеканалу CNBC об уверенном восстановлении японской экономики, которое существенно ослабило надежды на дополнительные стимулы со стороны японского ЦБ
AUD/USD – поддержка выдержала, 20-дневная МА под угрозой
Комментарий: Австралийский доллар в пятницу распродавался, что привело его к основанию канала. Сегодня он опустился к 0.9187, после чего началось восстановление. Ему по-прежнему нужно преодолеть 20-дневную МА на уровне 0.9325, и мы рассчитываем, что это произойдет. Нисходящая динамика будет остановлена уровнем 38.2% коррекции на 0.9155, кроме того, в области 0.9172/55 проходят 55 и 200-дневные МА. Для возобновления роста необходим прорыв выше сопротивления 0.9325. Это приведет к движению выше 0.9338 и сигнализирует о вероятности роста к 0.9378 и затем к недавним максимумам на 0.9460. Если пара опустится ниже 0.9155, возможно падение к 0.9060.
Текущая позиция: Покупка от 0.9263 с целью на 0.9220.
Рекомендации: Покупка на спадах к 0.9205, усиление позиции на 0.9175, стоп на 0.9150
Краткосрочный прогноз (1-3 недели): возможно восстановление от линии восходящего тренда
Среднесрочный прогноз (1-3 месяца): нейтральный и умеренно положительный прогноз, возможно движение к максимумам октября 2013 года на .9758
USD/JPY скатился к нижней границе диапазона
Комментарий: Доллар/иена развернулся от уровня 103.00, и некоторое время консолидировался в середине диапазона. Мы полагаем, что текущая динамика демонстрирует неготовность рынка толкать пару значительно ниже, падение ограничится областью 101.42/29, за которой следует 200-дневная сколзящая средняя на 100.99 и минимум 2014 года на 100.755. Блжайшее сопротивление зафиксировано на уровне 103.03. Закрытие выше этого уровня позволит рассчитывать на развитие восходящей динамики и тестирование апрельских максимумов на 104.13, а затем и январских максимумов на 105.45.
Текущая позиция: Покупка от 102.05 закрылась по стопу на 102.00
Рекомендация: Покупка на 101.50, усиление позиции на 101.15, стоп на 100.75.
Краткосрочный прогноз (1-3 недели): Торговый диапазон между 105.50 и 100.00.
Среднесрочный прогноз (1-3 месяца): Долгосрочное сопротивление, формированное уровнем Фибоначчи и нисходящим трендом в области 105.50.106.60
GBP/USD может замедлиться перед движение к новым максимумам
Комментарий: Фунт/доллар не сумел преодолеть сопротивление на уровне 1.6925 на прошлой неделе, при этом, учитывая, что достижение новых вершин сопровождается тройной дивергенцией, мы подозреваем, что бычья динамика себя исчерпала. Нам удалось продать в пятницу по рыночным ценам, и сейчас мы ждем, пробьет ли пара линию поддержки, сформированную восходящим трендом на уровне 1.6837, что приведет к дальнейшему падению к 1.6671. Выше 1.6925 возможенр рост до 1.7041 (это максимум августа 2009 года). Таким образом, не исключено, что рынок готовится завершить долгосрочный рост, но пока пара не закрылась ниже линии восходящего тренда, говорить о формировании вершины еще рано.
Текущая позиция: Продажа на уровне 1.6884
Рекомендация: Наращивайте позицию на 1.6925, стоп на 1.7050. Закрывайте позицию на 1.6700
Краткосрочный прогноз (1-3 недели): тестирование предыдущих максимумов
Среднесрочный прогноз (1-3 месяца): Сохраняется возможность тестирования области 1.6900/25. Не исключена вероятность движения к 1.7041
USD/CHF преодолел линию краткосрочного восходящего тренда на 0.8777, но продавать пока рано
Комментарий: Доллар/франк преодолел линию краткосрочного восходящего тренда на уровне 0.8777, и вошел в стадию консолидации. Впереди его ждет мощно сопротивление на уровне 0.8837/62 - это локальный максимум и линия сопротивления. Между тем, прорыв линии восходящего тренда открывает путь к 0.8743. Это последняя линия защиты перед мартовским минимумом на 0.8698. Однако сигналов на продажу пока нет, поэтому лучше всего повременить с активной торговлей. Сопротивление проходит на уровне 0.8866. Закрытие выше уровня 0.8862 приведет к росту выше апрельского максимума на уровне 0.8953
Текущая позиция: длинная позиция от 0.8800 закрылась по стопу. Закрыта.
Рекомендации: нет
Краткосрочный прогноз (1-3 недели): возможность повторного тестирования .8698
Среднесрочный прогноз (1-3 месяца): Ключевая поддержка проходит на уровне .8660/35
EUR/USD затормозил на месячных максимумах
Комментарий: Евро/доллар в пятницу скоррекрировался после выхода благоприятных данных по рынку труда в США, однако динамика оказалась недолговечной, и вскоре евро вернулся в область чуть ниже максимума, установленного 11 апреля на уровне 1.3906. На данном этапе мы не исключаем вероятности роста до недавних максимумов в области 1.3967, а затем к линиям сопротивления на 1.4012 и 1.4023 (на недельном графике они соответствуют максимумам 2012 года), которые остановят восходящее движение. В долгосрочной перспективе на графиках формируется медвежий клин. Ключевая поддержка зафиксирована на уровне 1.3772, она ограничивает нисходящую динамику уже девять месяцев, за ней следуют февральские минимумы на 1.3643. Падение ниже обозначенных уровней приведет к дальнейшему снижению с целью на 1.3476 (минимумы 2014 года) и 1.3436 (55-месячная МА).
Текущая позиция: Продажа на уровне 1.3857
Рекомендация: Выставляйте стоп на 1.3910. Заркывайте позицию на 1.3775
Краткосрочный прогноз (1-3 недели): возможность повтороного тестирования 1.3967.
Среднесрочный прогноз (1-3 месяца): Динамика ограничена уровнями 1.3826/1.3960. Цель на июльских минимумах (1.2755) - долгосрочный прогноз.
Несмотря на то, что ситуации вокруг Украины продолжает оставаться тревожной, а России изо дня в день угрожают и вводят все новые санкции, инфляция в стране выбилась из под контроля регулятора, все наперебой снижают прогнозы роста экономики, в пользу рубля в понедельник сыграло общее затишье на мировом финансовом рынке, в какой-то мере, по причине выходного в Лондоне, в какой-то мере, по причине предстоящих важных событий. На этой неделе состоится ежемесячное заседание Европейского центрального банка по вопросам кредитно-денежной политики и выступление председателя Федеральной резервной системы США Джанет Йеллен перед Конгрессом. Дилеры отметили, что ни ликвидности, ни желания, ни участников сегодня не наблюдалось, а рубль в, целом, консолидировался на текущих уровнях с возможным продолжением движения вниз в случае внезапного ухудшения ситуации на Украине. Долгосрочное положение рубля также не внушает оптимизма, несмотря на повышение процентных ставок центробанков, которое могло бы привлечь керри-трейдеров и как-то поспособствовать росту нацвалюты. Минэкономики сообщило, что прогнозирует замедления роста российского ВВП в 2014 году до 0,5 % - 1,1 %, в зависимости от сценария, при оттоке капитала в $100 миллиардов. МВФ сократил прогноз роста экономики России в 2014 году до 0,2 % с 1,3 % и ждет аналогичного оттока капитала из страны. Многие инвестиционные банки и рейтинговые агентства также понизили свои прогнозы. Краткосрочная картина прояснится по мере возвращения ликвидности либо в случае нового внезапного обострения ситуации вокруг Украины или введения новых санкций. Технически, на дневном графике доллар/рубля мы формируем сейчас правое плечо модели "голова с плечами", разворотной модели аптренда. Следовательно, нельзя исключать попыток активизации медведей в ближайшие дни
Комментарии Citigroup по иене
Осаму Такашима из CitiFX отмечает, что Citigroup изменил свой прогноз по срокам дополнительного смягчения денежно-кредитной политики Банком Японии, отодвинув их на более поздний период, по сравнению с июнем / июлем, как было заявлено ранее. В этой связи они изменили и точку зрения, когда доллар/иена достигнет пика в области от Y108 до Y110. Теперь это ожидается в октябре, "когда Банк Японии планирует опубликовать свой экономический доклад", а не в июне / июле, согласно их прежней точке зрения. Если анализировать денежные потоки, он отмечает, что "хеджфонды и другие краткосрочные инвесторы вряд ли станут увеличивать короткие позиции по японской иене, пока сроки дополнительного смягчения монетарной политики не станут более конкретными. CitiFX считает "вполне вероятным, что пока USD/JPY останется в диапазоне этого квартала от Y101 до Y104", добавляет Такашима. Трейдеры в пятницу выбросили полотенце в паре, которая сначала превысила Y103.00 сразу же после выхода NFP, а в понедельник упала ниже Y102.00. Трейдеры высказывали недоумении по поводу того, что, если даже такой сильный отчет по занятости, как в пятницу, не смог вызвать рост доходности облигаций США и доллара, то что же может послужить тому причиной и где тогда нужно их продавать. Одно утешение слышалось в ответ – благо скоро заседание ЕЦБ.
Согласно данным CFTC (США), опубликованным в пятницу хеджфонды и крупные спекулянты, так называемые спекулятивные счета, сократили чистую длинную позицию в евро и скромно увеличили свою чистую короткую позицию в иене. По состоянию на 29 апреля, чистый лонг по евро у этой группы составил 25 734 контракта, по сравнению с чистой длинной позицией предыдущей недели в 25 774 контрактов. Чистая длинная позиция за неделю, закончившуюся 18 марта, достигала 52 991 контракта, что было крупнейшим нетто-лонгом евро с 29 октября (70 617 контрактов). Чистые шорты по иене выросли до 70 352 контрактов, по состоянию на 29 апреля, что немного больше шортов предыдущей недели в 67 243 контракта и чистых шортов в 99 356 контрактов на 11 марта, когда был пик шортов по иене с 21 января (114 961 контрактов)
UBS о падении доллара на сильный NFP
После довольно изменчивой реакции валютного рынка на сильные пятничные данные по занятости в США многие пытаются найти объяснение столь странному поведению доллара. Напомним, число новых рабочих мест, созданных в экономике США в апреле, составило 288 000. Аналитики ждали рост на 210 000. Показатель прошлого месяца пересмотрен со 195 000 до 203 000. Уровень безработицы упала до 6,3% с 6,7% месяцем ранее при прогнозах 6,6%. Первая реакция, которую показали большинство инструментов, прошла по "учебнику" – облигации США упали, их доходность выросла, также вырос курс доллара. Однако в дальнейшем все вернулось в исходную точку, и многие игроки рынка еще в пятницу связали это с разворотом на рынке облигаций. Группа аналитиков UBS пытается предложить свое объяснение произошедшему в пятницу на валютном рынке. Они обращают внимание, что несмотря на то, что число созданных рабочих мест оказалось гораздо выше того, что ожидалось, падение уровня безработицы произошло в основном из-за сокращения уровня участия населения в составе совокупной рабочей силе: доля занятых от численности экономически активного населения страны в апреле снизилась до 62,8% с мартовских 63,2% и совпала с минимумом с 1978 года. Это, по мнению UBS, подтверждает сохраняющие слабые места рынка труда США. "В докладе по рынку труда США, опубликованном в пятницу, найм в Штатах был в апреле гораздо сильнее того, что ожидали рынки. 288 000 рабочих мест было создано в апреле, по сравнению с 210 000 ожидаемыми. Кроме того, уровень безработицы снизился до 6,3% с 6,7% в марте. Тем не менее, многое из этого падения произошло на фоне сокращения участия населения в составе рабочей силы. К тому же, рост заработных плат был нулевым, показывая дальнейшую слабость рынка труда в США. Доходность облигаций США и курс доллара после временного скачка закончили день там, где они его и начали", - написали аналитики швейцарского банка.
BMO советует продавать доллар/канаду
Аналитики BMO Capital Markets отмечают, что доллар/канада демонстрирует неспособность возобновить рост, и фаза более выраженной коррекции выглядит все более вероятной. В банке рекомендуют занимать короткие позиции на росте выше C$1.1025 со стопом на C$1.1070 и расчетом на падение к C$1.0825, а возможно и к C$1.0750, при этом аналитики BMO сомневаются, что от пары можно будет ожидать еще более активного снижения
Morgan Stanley рекомендует продавать франк/иену
Франк/иена в течение последних недель торгуется в весьма узком диапазоне, и, в то время как бычий тренд остается актуальным, а консолидационная формация сохраняет конструктивный характер, ослабление восходящего импульса становится все ощутимей. Рост оптимизма мог бы поддержать рывок выше Y118, тогда как отсутствие такового в ближайшее время обещает поддержать рост интереса к фиксации прибыли по длинным позициям. Валютные стратеги Morgan Stanley, тем временем, советуют обратить внимание на то, что обстановка на финансовых рынка не благоприятствует развитию восходящего тренда пары. В банке ожидают роста волатильности на валютном рынке, учитывая очередное усиление опасений относительно роста экономики Китая, дефляционных давлений в Европе и, конечно, эскалацию конфликта на Украине. Кроме того, в Morgan Stanley полагают, что Банк Японии не сможет предоставить медведям по иене поводов для возобновления активных продаж национальной валюты, и рекомендуют воспользоваться близостью пары к максимальным уровням с начала 1983 года для открытия коротких позиций. В банке рекомендуют размещать стоп на Y117.80 и рассчитывают на коррекцию в направлении Y103.60
Текущие комментарии по доллару
В условиях низкой ликвидности, когда из-за праздников ряд ключевых мировых финансовых рынков закрыт в понедельник, торговля на валютном рынке проходит в относительно узких диапазонах. Касается это и индекса доллара, который торгуется в рейндже 79.433-79.527, находясь чуть выше минимума 1 мая 79.414. На случай прорыва следующая поддержка может быть найдена в районе минимумов 11/10 апреля 79.364/79.33, далее – в районе важного минимума 13 марта на уровне 79.268. Выше максима понедельника дальнейшее сопротивление можно найти в области 5-дневного скользящего среднего значения на 79.567, но более лучший интерес на продажу отмечен в районе пика, сформированного 2 мая в реакции на NFP – 79.852, который также представляет собой 76,4% коррекции от недавнего диапазона 79.988-79.414. В настоящее время индекс торгуется на 79.50. Доллар против канадца, как и в других валютных парах, остается в узком диапазоне $1.0956-87. В очередной раз напоминаем, что очень крупный опцион со страйком $1.1000 истекает сегодня (10 утра по восточному времени). Сообщается, что объем контрактов - до $8 миллиардов. Прорыв выше максимума 2 мая $1.1005 можете привести к некоторому короткому покрытию, но дальнейшее сопротивление видится на предыдущей поддержке в виде минимумов 24-28 апреля $1.1014-18, хотя более сильные продажи ожидаются в районе максимума 25 апреля $1.1047 и на 55-дневном скользящем среднем значении на $1.1049. Если смотреть в сторону снижения, под минимумом дня поддержка видится на $1.0943, в области которого были сформированы несколько минимумов в апреле. Текущий курс - $1.0984. Доллар/франк снижается до раннего азиатского минимума Chf0.8765, что также соответствует минимуму 14 апреля. Курс пока стабилизировался чуть выше минимума дня. Объемы остаются низкими. Ближайшие уровни поддержки видны на минимумах 10/11 апреля Chf0.8751/chf0.8744, а прорыв подвергнет риску тестирования сильную зону поддержки между Chf0.8699-Chf0.8714 - минимумы 13-17 марта. Выше дневного максимума Chf0.8782 второстепенное сопротивление расположено на 5-дневном скользящем среднем значении на Chf0.8798, а дополнительным техническим уровнем сопротивления станут 21/55 - дневные скользящие средние значения на Chf0.8813/Chf0.8826, но более сильные продажи отмечены в зоне Chf0.8850. Текущий курс - Chf0.8772.
Из сегодняшних данных наиболее значимыми стоит назвать китайские. Согласно окончательным данным HSBC и Markit Economics, индекс менеджеров по закупкам (PMI) в производственной сфере Китая повысился в апреле до 48,1 пункта с 48 пунктов в марте. В феврале значение индекса составляло 48,5 пункта. В марте этот показатель достиг минимума за 8 месяцев и уже 4 месяца находится ниже 50 пунктов, говоря о спаде. В то же время, предварительное апрельское значение составляло 48.3 пункта. Экономисты, опрошенные агентством Bloomberg, в среднем ожидали его пересмотра с повышением до 48,4 пункта. На предстоящей неделе участники рынка сосредоточат свое внимание на выступлении председателя Федеральной резервной системы Джанет Йеллен в Конгрессе США, которое может пролить свет на вопросы, прежде всего, связанные с темпами дальнейшего сокращения количественного смягчения, особенно после публикации в пятницу сильных данных по занятости в США. Другим важным событием может стать заседание ЕЦБ 8 мая. Это событие действительно может взорвать рынок, причем если евро закрепится на текущих уровнях или, более того, преодолеет опционный барьер на $1.39, нельзя исключать тестирование психологического уровня $1.40 еще до того, какое решение примет регулятор и что скажет Марио Драги. Нацеленность евро на рост, его нежелание снижаться становятся настолько показательными, что сейчас многие начинают склоняться к росту. Так, валютный аналитик RBS Пол Робсона считает, что евро может подорожать до $1.40. При этом, он полагает, что не следует недооценивать нежелание ЕЦБ банка идти на дополнительные меры стимулирования, несмотря на сигналы продолжающего восстановления экономики еврозоны. Робсон прогнозирует, что по итогам заседания 8 мая ЕЦБ не станет менять денежно-кредитную политику. Он советует обратить внимание на июньские прогнозы, особенно если они укажут на новое понижение оценок инфляции.
Рекомендации Westpac по доллар/иене
Команда валютных аналитиков Westpac, которая рекомендовала покупку доллар/иены (USD/JPY) 8 апреля, отзывает свою рекомендацию, отметив, что она больше не имеет большого смысла. "8 апреля мы утверждали, что перспективы дальнейшего ослабления денежно-кредитной политики Банком Японии в третьем квартале будут поддерживать перспективы роста курса доллар/иены. Однако, ряд последних событий скомпрометировали эту точку зрения. Курода в настоящее время придерживается риторики, понижающей шансы на дальнейшее ослабление денежно-кредитной политики в ближайшей перспективе. Ситуация в Украине четко обозначила поворот к негативному сценарию развития событий и в любой момент может быстро ухудшиться. Конфликт может легко перекинуться на соседнюю Молдову. Сильные данные из США просто не в состоянии привести к росту доходности казначейских облигаций США и американского доллара. 8 апреля мы рекомендовали покупать доллар/иену на спадах (Y102.40, Y101.80 и Y101.20). Однако в настоящий момент ситуация изменилась, и аргументы в пользу покупки доллар/иены не выдерживают испытания временем. Поэтому, мы рекомендуем закрыть позицию на покупку по текущему курсу - Y102.10. Мы по-прежнему считаем, что японские данные будут и впредь выходить ниже прогнозов Банка Японии. В то же время, и в короткой позиции в доллар/иене мы сейчас не видим никакого смысла. Но мы бы ждать более глубокой коррекции и более четких признаков ослабления японской экономики, прежде чем снова начнем рассматривать вариант продажи японской иены", - написали аналитики. Из последнего, можно отметить заявление главы Банка Японии Харухико Куроды в интервью телеканалу CNBC об уверенном восстановлении японской экономики, которое существенно ослабило надежды на дополнительные стимулы со стороны японского ЦБ
AUD/USD – поддержка выдержала, 20-дневная МА под угрозой
Комментарий: Австралийский доллар в пятницу распродавался, что привело его к основанию канала. Сегодня он опустился к 0.9187, после чего началось восстановление. Ему по-прежнему нужно преодолеть 20-дневную МА на уровне 0.9325, и мы рассчитываем, что это произойдет. Нисходящая динамика будет остановлена уровнем 38.2% коррекции на 0.9155, кроме того, в области 0.9172/55 проходят 55 и 200-дневные МА. Для возобновления роста необходим прорыв выше сопротивления 0.9325. Это приведет к движению выше 0.9338 и сигнализирует о вероятности роста к 0.9378 и затем к недавним максимумам на 0.9460. Если пара опустится ниже 0.9155, возможно падение к 0.9060.
Текущая позиция: Покупка от 0.9263 с целью на 0.9220.
Рекомендации: Покупка на спадах к 0.9205, усиление позиции на 0.9175, стоп на 0.9150
Краткосрочный прогноз (1-3 недели): возможно восстановление от линии восходящего тренда
Среднесрочный прогноз (1-3 месяца): нейтральный и умеренно положительный прогноз, возможно движение к максимумам октября 2013 года на .9758
USD/JPY скатился к нижней границе диапазона
Комментарий: Доллар/иена развернулся от уровня 103.00, и некоторое время консолидировался в середине диапазона. Мы полагаем, что текущая динамика демонстрирует неготовность рынка толкать пару значительно ниже, падение ограничится областью 101.42/29, за которой следует 200-дневная сколзящая средняя на 100.99 и минимум 2014 года на 100.755. Блжайшее сопротивление зафиксировано на уровне 103.03. Закрытие выше этого уровня позволит рассчитывать на развитие восходящей динамики и тестирование апрельских максимумов на 104.13, а затем и январских максимумов на 105.45.
Текущая позиция: Покупка от 102.05 закрылась по стопу на 102.00
Рекомендация: Покупка на 101.50, усиление позиции на 101.15, стоп на 100.75.
Краткосрочный прогноз (1-3 недели): Торговый диапазон между 105.50 и 100.00.
Среднесрочный прогноз (1-3 месяца): Долгосрочное сопротивление, формированное уровнем Фибоначчи и нисходящим трендом в области 105.50.106.60
GBP/USD может замедлиться перед движение к новым максимумам
Комментарий: Фунт/доллар не сумел преодолеть сопротивление на уровне 1.6925 на прошлой неделе, при этом, учитывая, что достижение новых вершин сопровождается тройной дивергенцией, мы подозреваем, что бычья динамика себя исчерпала. Нам удалось продать в пятницу по рыночным ценам, и сейчас мы ждем, пробьет ли пара линию поддержки, сформированную восходящим трендом на уровне 1.6837, что приведет к дальнейшему падению к 1.6671. Выше 1.6925 возможенр рост до 1.7041 (это максимум августа 2009 года). Таким образом, не исключено, что рынок готовится завершить долгосрочный рост, но пока пара не закрылась ниже линии восходящего тренда, говорить о формировании вершины еще рано.
Текущая позиция: Продажа на уровне 1.6884
Рекомендация: Наращивайте позицию на 1.6925, стоп на 1.7050. Закрывайте позицию на 1.6700
Краткосрочный прогноз (1-3 недели): тестирование предыдущих максимумов
Среднесрочный прогноз (1-3 месяца): Сохраняется возможность тестирования области 1.6900/25. Не исключена вероятность движения к 1.7041
USD/CHF преодолел линию краткосрочного восходящего тренда на 0.8777, но продавать пока рано
Комментарий: Доллар/франк преодолел линию краткосрочного восходящего тренда на уровне 0.8777, и вошел в стадию консолидации. Впереди его ждет мощно сопротивление на уровне 0.8837/62 - это локальный максимум и линия сопротивления. Между тем, прорыв линии восходящего тренда открывает путь к 0.8743. Это последняя линия защиты перед мартовским минимумом на 0.8698. Однако сигналов на продажу пока нет, поэтому лучше всего повременить с активной торговлей. Сопротивление проходит на уровне 0.8866. Закрытие выше уровня 0.8862 приведет к росту выше апрельского максимума на уровне 0.8953
Текущая позиция: длинная позиция от 0.8800 закрылась по стопу. Закрыта.
Рекомендации: нет
Краткосрочный прогноз (1-3 недели): возможность повторного тестирования .8698
Среднесрочный прогноз (1-3 месяца): Ключевая поддержка проходит на уровне .8660/35
EUR/USD затормозил на месячных максимумах
Комментарий: Евро/доллар в пятницу скоррекрировался после выхода благоприятных данных по рынку труда в США, однако динамика оказалась недолговечной, и вскоре евро вернулся в область чуть ниже максимума, установленного 11 апреля на уровне 1.3906. На данном этапе мы не исключаем вероятности роста до недавних максимумов в области 1.3967, а затем к линиям сопротивления на 1.4012 и 1.4023 (на недельном графике они соответствуют максимумам 2012 года), которые остановят восходящее движение. В долгосрочной перспективе на графиках формируется медвежий клин. Ключевая поддержка зафиксирована на уровне 1.3772, она ограничивает нисходящую динамику уже девять месяцев, за ней следуют февральские минимумы на 1.3643. Падение ниже обозначенных уровней приведет к дальнейшему снижению с целью на 1.3476 (минимумы 2014 года) и 1.3436 (55-месячная МА).
Текущая позиция: Продажа на уровне 1.3857
Рекомендация: Выставляйте стоп на 1.3910. Заркывайте позицию на 1.3775
Краткосрочный прогноз (1-3 недели): возможность повтороного тестирования 1.3967.
Среднесрочный прогноз (1-3 месяца): Динамика ограничена уровнями 1.3826/1.3960. Цель на июльских минимумах (1.2755) - долгосрочный прогноз.
http://www.profinance.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба