Несмотря на различные геополитические риски, генерируемые с обеих сторон российско-украинской границы, российский рынок продолжает жить своей жизнью и пытаться игнорировать далеко не самый лучший внешний фон. Пока это сделать удается, но временно – до ближайших столкновений или эскалаций. Без этого фактора рынку, возможно, удастся достаточно спокойно прожить оставшиеся дни до назначенных выборов президента на Украине 25 мая, если, конечно, последние состоятся и не будут сорваны в результате очередной провокации.
Инвесторы держат на подкорке головного мозга возможные резкие изменения новостного фона, но при этом жизнь продолжается, и фондовая в том числе – российский рынок последние дни оправдывает ожидания участников рынка и демонстрирует положительный результат по итогам торгов. Отметим, что снижения объемов торгов, бывшим привычным делом еще несколько недель назад, больше не наблюдается. Добавив к этому еще и факт пусть локального, но все же укрепления рубля, мы получим весьма радостную картину, которая настраивает на позитивный лад. В результате индекс ММВБ даже смог обновить свои предыдущие локальные максимумы, хотя и не вышел выше уровня в 1400 пунктов. Технически можно попробовать прорваться даже на 1415 пунктов, но только после коррекции, ибо индекс ММВБ растет уже почти 5 дней подряд.
На валютном рынке по паре доллар/рубль, как уже было сказано, наблюдается небольшое укрепление российской валюты, хотя уйти ниже уровня в 34,80 пока так и не сложилось. Если все-таки это произойдет, то откроется путь и к диапазону 34,30-34,50. Понятно, что сильного роста курса рубля ждать не стоит, поэтому покупка долларов долгосрочно – верный сценарий. Даже ЦБ в кои-то веки решил не продавать валюту, дабы поддержать курс, а, наоборот, покупать ее – вчера почти $90 млн. было куплено.
На нефтяных рынках царит спокойствие и благодать – это то, что сейчас активно поддерживает российский рынок. Хорошо, когда там не происходит существенных изменений при относительно высоких ценах, не правда ли? Нет худа без добра – украинская история повышает экспортные нефтяные риски и держит цены на высоком уровне. С начала года котировки нефти по Brent уверенно находятся в рамках бокового коридора $107-112 за баррель, выйти за пределы которого никак не удается. Для российского рынка это и хорошо – пусть не удается и в дальнейшем.
Торги во вторник завершили день ростом: индекс ММВБ вырос на 0,73% до уровня в 1 385,29 пунктов, индекс РТС повысился на 1,62% до уровня в 1 254,29 пунктов.
День с точки зрения торговой активности выдался спокойным, что говорит о позитивных настроениях инвесторов, несмотря на все украинские события. Особенно хорошо росли акции нефтегазового сектора на ожиданиях подписания газовых и нефтяных контрактов с Китаем в конце ходе официального визита президента РФ Владимира Путина в эту страну 20 мая.
На нефтяных рынках вчера был спокойный день, особенно после заявлений министра нефти Саудовской Аравии о том, что сейчас мировой рынок нефти стабилен, и нехватку поставок можно покрыть из резервов, поэтому у ОПЕК нет причин менять уровень добычи. Напомним, что сейчас картель экспортеров добывает около 30 млн. баррелей в сутки, что, по мнению министра, является правильный уровень добычи. Саудовская Аравия является крупнейшим экспортером среди стран ОПЕК, ее ежедневная добыча составляет 9,6 млн. баррелей, а при полной загрузке своих мощностей она сможет добывать 12,5 млн. баррелей в день.
Очевидно, что сейчас цена в $100 за баррель сейчас является справедливой для всех. Нефть марки Brent сейчас торгуется выше, в то время как американская WTI держится как раз на уровне $100. Рост Brent связан с событиями на Украине и риском сокращения поставок из России. Еще одной причиной роста цен стало снижение уровня добычи Саудовской Аравией по сравнению с мартовским уровнем на 100 тыс. баррелей из-за падения спроса на электростанциях и закрытия НПЗ на техобслуживание. Трубопровод, соединяющий иракские месторождения с турецким портом Сейхан, был закрыт из-за атак.
Официальная цена нефти Brent по итогам торгов повысилась на $0,83 до уровня в $109,24 за баррель. Официальная цена нефти WTI по итогам торгов повысилась на $1,11 до уровня в $101,70 за баррель.
На американском рынке день снова задался – феерия с установлением исторических максимумов продолжается, и, судя по всему, не собирается завершаться – индекс SnP 500 увеличился в начале торгов на 0,2% до уровня в 1900,2 пунктов.
Индекс Dow Jones вырос на 0,2% и достиг 16726,1 пункта, индекс электронной биржи NASDAQ - на 0,1% до 4149,1 пункта.
Росту котировок не помешала публикация данных по объему розничных продаж в США, которые оказались несколько хуже прогнозов. Как сообщило министерство торговли страны, этот показатель в апреле повысился на 0,1% по сравнению с прошлым месяцем, тогда как аналитики ожидали его увеличения на 0,5%.
Пока американская экономика, несмотря на рост индексов, все еще находится на начальной стадии восстановления, поэтому в течение года все факторы, которые стимулируют рост экономики, будут продолжать свое улучшение.
По итогам торгов индекс DJIA повысился на 0,12% до уровня в 16 715,44 пунктов, индекс Nasdaq снизился на 0,33% до уровня в 4 130,17 пунктов.
На азиатских рынках незначительный рост и даже снижение по ряду индексов в Японии было связано с реакцией рынка на крупное повышение котировок во вторник, поэтому инвесторы активно продавали акции, фиксируя прибыль. В целом на рынке не наблюдалось каких-либо негативных настроений. Крупного снижения, конечно, не случилось благодаря итогам торгов в США где накануне индекс Dow Jones поднялся до самого высокого уровня в истории на фоне позитивных данных о ситуации в экономике США. Многие инвесторы продолжают ждать дополнительных мер от центрального Банка Японии по стимулированию экономики и занимают выжидательную позицию.
Акции производителя фотокамер Nikon после публикации данных о прибыли компании по итогам прошлого года в размере меньше ожидаемого потеряли 0,5% до уровня в 1567 иен. В то же время акции производителя тяжелой строительной техники Kubota подорожали на 1,7% до 1420 иен.
Торги завершились сегодня умеренным разнонаправленным движением котировок после крупного роста во вторник. Ключевой для Японии индекс Nikkei ушел вниз на 0,14% до уровня в 14 405,76 пунктов, тогда как накануне Nikkei вырос почти на 2%. Индекс TOPIX, который фиксирует курсы акций всех компаний в элитной первой секции биржи, вырос на 0,41% до уровня в 1 183,15 пунктов. Накануне этот индекс также поднялся почти на 2%, что стало его самым большим ростом за последний месяц.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги смотрелись неплохо, несмотря на небольшую просадку на рынке нефти. Роснефть выросла на 0,06%, ЛУКОЙЛ – на 0,54%, Сургутнефтегаз – на 0,61%, привилегированные бумаги Транснефти прибавили 0,76%, Татнефть выросла на 0,77%, Газпром нефть – на 1%, Газпром – на 1,25%, НОВАТЭК – на 0,87%.
2. В энергетическом секторе в бумагах наблюдался неплохой спрос: Россети выросли на 3,48%, Интер РАО – на 1,2%, Мосэнерго – на 0,47%, РусГидро – на 0,95%, МОЭСК – на 12,78%, ФСК ЕЭС – на 3,39%.
3. В металлургическом секторе бумаги смотрятся неплохо: Норникель подорожал на 0,24%, Северсталь – на 2,35%, НЛМК – на 2,64%, ММК – на 1,78%. Полюс Золото прибавило около 0,8%.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем легкого роста в течение торгов на фоне продолжающих оставаться на высоком уровне ценах на нефть и установления новых исторических максимумов на американском рынке. Что же касается украинского фактора, то он продолжает сильно влиять на настроения инвесторов, поскольку фактор геополитики может получить новый этап напряженности. Хорошо еще, что дивидендный фактор позитивно влияет на участников рынка.
Рекомендации по бумагам
ОАО "Северсталь"
Сегодня международное рейтинговое агентство Fitch Ratings повысило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента Северстали до «ВВ+» с «ВВ» со стабильным прогнозом по рейтингу.
Основной аргумент, объясняющий повышение рейтингов, заключается в улучшении рентабельности компании, наращивании эффективности производства и сокращением доли заемных средств.
Напомним, что чистый убыток Северстали по МСФО за I квартал 2014-го года составил $100 млн. по сравнению с прибылью в размере $44 млн. за аналогичный период 2013-го года. Что касается выручки за I квартал, то она снизилась на 9,5% до $3,007 млрд. по причине снижения как объемов, так и цен реализации в дивизионах «Российская Сталь» и «Северсталь Ресурс».
Мы считаем новость о повышении рейтинга Северстали позитивным для котировок компании, поскольку он отражает позитивную перспективу дальнейшего роста не столь выручки компании, сколько EBITDA. Только в I квартале этот показатель вырос на 24,2% до уровня в $534 млн. благодаря повышению операционной эффективности, сокращению общехозяйственных и административных расходов, а также улучшению в продуктовой линейке.
Цена: 302,2
Цель: 312,4
Рекомендация: Накапливать
ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС"
Сегодня стало известно о том, что Интер РАО ЕЭС продало 7,5%-ю долю в капитале Волжской ТГК. Сделка была осуществлена вчера, причем ее сумма не раскрывается. Стоит отметить, что в результате продажи вышеупомянутого пакета Интер РАО полностью вышла из акционерного капитала Волжской ТГК.
Напомним, что в июле 2013-го года совет директоров Интер РАО одобрил продажу 27,7%-го пакета акций ТГК-6 и 41,4%-го пакета акций Волжской ТГК за 22,8 млрд. рублей международным фондам, которые проявили заинтересованность в инвестициях в российскую электроэнергетику.
Таким образом, вчера завершился последний этап выхода из капитала Волжской ТГК со стороны Интер РАО, поскольку первоначально структура сделки и предполагала реализацию пакетов акций в два этапа. На первом этапе была осуществлена одновременная продажа всего пакета акций ТГК-6 и части пакета акций Волжской ТГК в размере 33,8% от уставного капитала, а на втором этапе (вчера) был продан пакет акций Волжской ТГК в размере 7,5% от уставного капитала.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Интер РАО, поскольку компания получила свободные денежные средства, вырученные от продажи своих долей, которые она сможет направить на финансирование своей инвестиционной программы.
Цена: 0,00775
Цель: 0,0095
Рекомендация: Накапливать
Инвесторы держат на подкорке головного мозга возможные резкие изменения новостного фона, но при этом жизнь продолжается, и фондовая в том числе – российский рынок последние дни оправдывает ожидания участников рынка и демонстрирует положительный результат по итогам торгов. Отметим, что снижения объемов торгов, бывшим привычным делом еще несколько недель назад, больше не наблюдается. Добавив к этому еще и факт пусть локального, но все же укрепления рубля, мы получим весьма радостную картину, которая настраивает на позитивный лад. В результате индекс ММВБ даже смог обновить свои предыдущие локальные максимумы, хотя и не вышел выше уровня в 1400 пунктов. Технически можно попробовать прорваться даже на 1415 пунктов, но только после коррекции, ибо индекс ММВБ растет уже почти 5 дней подряд.
На валютном рынке по паре доллар/рубль, как уже было сказано, наблюдается небольшое укрепление российской валюты, хотя уйти ниже уровня в 34,80 пока так и не сложилось. Если все-таки это произойдет, то откроется путь и к диапазону 34,30-34,50. Понятно, что сильного роста курса рубля ждать не стоит, поэтому покупка долларов долгосрочно – верный сценарий. Даже ЦБ в кои-то веки решил не продавать валюту, дабы поддержать курс, а, наоборот, покупать ее – вчера почти $90 млн. было куплено.
На нефтяных рынках царит спокойствие и благодать – это то, что сейчас активно поддерживает российский рынок. Хорошо, когда там не происходит существенных изменений при относительно высоких ценах, не правда ли? Нет худа без добра – украинская история повышает экспортные нефтяные риски и держит цены на высоком уровне. С начала года котировки нефти по Brent уверенно находятся в рамках бокового коридора $107-112 за баррель, выйти за пределы которого никак не удается. Для российского рынка это и хорошо – пусть не удается и в дальнейшем.
Торги во вторник завершили день ростом: индекс ММВБ вырос на 0,73% до уровня в 1 385,29 пунктов, индекс РТС повысился на 1,62% до уровня в 1 254,29 пунктов.
День с точки зрения торговой активности выдался спокойным, что говорит о позитивных настроениях инвесторов, несмотря на все украинские события. Особенно хорошо росли акции нефтегазового сектора на ожиданиях подписания газовых и нефтяных контрактов с Китаем в конце ходе официального визита президента РФ Владимира Путина в эту страну 20 мая.
На нефтяных рынках вчера был спокойный день, особенно после заявлений министра нефти Саудовской Аравии о том, что сейчас мировой рынок нефти стабилен, и нехватку поставок можно покрыть из резервов, поэтому у ОПЕК нет причин менять уровень добычи. Напомним, что сейчас картель экспортеров добывает около 30 млн. баррелей в сутки, что, по мнению министра, является правильный уровень добычи. Саудовская Аравия является крупнейшим экспортером среди стран ОПЕК, ее ежедневная добыча составляет 9,6 млн. баррелей, а при полной загрузке своих мощностей она сможет добывать 12,5 млн. баррелей в день.
Очевидно, что сейчас цена в $100 за баррель сейчас является справедливой для всех. Нефть марки Brent сейчас торгуется выше, в то время как американская WTI держится как раз на уровне $100. Рост Brent связан с событиями на Украине и риском сокращения поставок из России. Еще одной причиной роста цен стало снижение уровня добычи Саудовской Аравией по сравнению с мартовским уровнем на 100 тыс. баррелей из-за падения спроса на электростанциях и закрытия НПЗ на техобслуживание. Трубопровод, соединяющий иракские месторождения с турецким портом Сейхан, был закрыт из-за атак.
Официальная цена нефти Brent по итогам торгов повысилась на $0,83 до уровня в $109,24 за баррель. Официальная цена нефти WTI по итогам торгов повысилась на $1,11 до уровня в $101,70 за баррель.
На американском рынке день снова задался – феерия с установлением исторических максимумов продолжается, и, судя по всему, не собирается завершаться – индекс SnP 500 увеличился в начале торгов на 0,2% до уровня в 1900,2 пунктов.
Индекс Dow Jones вырос на 0,2% и достиг 16726,1 пункта, индекс электронной биржи NASDAQ - на 0,1% до 4149,1 пункта.
Росту котировок не помешала публикация данных по объему розничных продаж в США, которые оказались несколько хуже прогнозов. Как сообщило министерство торговли страны, этот показатель в апреле повысился на 0,1% по сравнению с прошлым месяцем, тогда как аналитики ожидали его увеличения на 0,5%.
Пока американская экономика, несмотря на рост индексов, все еще находится на начальной стадии восстановления, поэтому в течение года все факторы, которые стимулируют рост экономики, будут продолжать свое улучшение.
По итогам торгов индекс DJIA повысился на 0,12% до уровня в 16 715,44 пунктов, индекс Nasdaq снизился на 0,33% до уровня в 4 130,17 пунктов.
На азиатских рынках незначительный рост и даже снижение по ряду индексов в Японии было связано с реакцией рынка на крупное повышение котировок во вторник, поэтому инвесторы активно продавали акции, фиксируя прибыль. В целом на рынке не наблюдалось каких-либо негативных настроений. Крупного снижения, конечно, не случилось благодаря итогам торгов в США где накануне индекс Dow Jones поднялся до самого высокого уровня в истории на фоне позитивных данных о ситуации в экономике США. Многие инвесторы продолжают ждать дополнительных мер от центрального Банка Японии по стимулированию экономики и занимают выжидательную позицию.
Акции производителя фотокамер Nikon после публикации данных о прибыли компании по итогам прошлого года в размере меньше ожидаемого потеряли 0,5% до уровня в 1567 иен. В то же время акции производителя тяжелой строительной техники Kubota подорожали на 1,7% до 1420 иен.
Торги завершились сегодня умеренным разнонаправленным движением котировок после крупного роста во вторник. Ключевой для Японии индекс Nikkei ушел вниз на 0,14% до уровня в 14 405,76 пунктов, тогда как накануне Nikkei вырос почти на 2%. Индекс TOPIX, который фиксирует курсы акций всех компаний в элитной первой секции биржи, вырос на 0,41% до уровня в 1 183,15 пунктов. Накануне этот индекс также поднялся почти на 2%, что стало его самым большим ростом за последний месяц.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги смотрелись неплохо, несмотря на небольшую просадку на рынке нефти. Роснефть выросла на 0,06%, ЛУКОЙЛ – на 0,54%, Сургутнефтегаз – на 0,61%, привилегированные бумаги Транснефти прибавили 0,76%, Татнефть выросла на 0,77%, Газпром нефть – на 1%, Газпром – на 1,25%, НОВАТЭК – на 0,87%.
2. В энергетическом секторе в бумагах наблюдался неплохой спрос: Россети выросли на 3,48%, Интер РАО – на 1,2%, Мосэнерго – на 0,47%, РусГидро – на 0,95%, МОЭСК – на 12,78%, ФСК ЕЭС – на 3,39%.
3. В металлургическом секторе бумаги смотрятся неплохо: Норникель подорожал на 0,24%, Северсталь – на 2,35%, НЛМК – на 2,64%, ММК – на 1,78%. Полюс Золото прибавило около 0,8%.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем легкого роста в течение торгов на фоне продолжающих оставаться на высоком уровне ценах на нефть и установления новых исторических максимумов на американском рынке. Что же касается украинского фактора, то он продолжает сильно влиять на настроения инвесторов, поскольку фактор геополитики может получить новый этап напряженности. Хорошо еще, что дивидендный фактор позитивно влияет на участников рынка.
Рекомендации по бумагам
ОАО "Северсталь"
Сегодня международное рейтинговое агентство Fitch Ratings повысило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента Северстали до «ВВ+» с «ВВ» со стабильным прогнозом по рейтингу.
Основной аргумент, объясняющий повышение рейтингов, заключается в улучшении рентабельности компании, наращивании эффективности производства и сокращением доли заемных средств.
Напомним, что чистый убыток Северстали по МСФО за I квартал 2014-го года составил $100 млн. по сравнению с прибылью в размере $44 млн. за аналогичный период 2013-го года. Что касается выручки за I квартал, то она снизилась на 9,5% до $3,007 млрд. по причине снижения как объемов, так и цен реализации в дивизионах «Российская Сталь» и «Северсталь Ресурс».
Мы считаем новость о повышении рейтинга Северстали позитивным для котировок компании, поскольку он отражает позитивную перспективу дальнейшего роста не столь выручки компании, сколько EBITDA. Только в I квартале этот показатель вырос на 24,2% до уровня в $534 млн. благодаря повышению операционной эффективности, сокращению общехозяйственных и административных расходов, а также улучшению в продуктовой линейке.
Цена: 302,2
Цель: 312,4
Рекомендация: Накапливать
ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС"
Сегодня стало известно о том, что Интер РАО ЕЭС продало 7,5%-ю долю в капитале Волжской ТГК. Сделка была осуществлена вчера, причем ее сумма не раскрывается. Стоит отметить, что в результате продажи вышеупомянутого пакета Интер РАО полностью вышла из акционерного капитала Волжской ТГК.
Напомним, что в июле 2013-го года совет директоров Интер РАО одобрил продажу 27,7%-го пакета акций ТГК-6 и 41,4%-го пакета акций Волжской ТГК за 22,8 млрд. рублей международным фондам, которые проявили заинтересованность в инвестициях в российскую электроэнергетику.
Таким образом, вчера завершился последний этап выхода из капитала Волжской ТГК со стороны Интер РАО, поскольку первоначально структура сделки и предполагала реализацию пакетов акций в два этапа. На первом этапе была осуществлена одновременная продажа всего пакета акций ТГК-6 и части пакета акций Волжской ТГК в размере 33,8% от уставного капитала, а на втором этапе (вчера) был продан пакет акций Волжской ТГК в размере 7,5% от уставного капитала.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Интер РАО, поскольку компания получила свободные денежные средства, вырученные от продажи своих долей, которые она сможет направить на финансирование своей инвестиционной программы.
Цена: 0,00775
Цель: 0,0095
Рекомендация: Накапливать
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба