«Liquidity party» на рынках акций США и Европы под ЕЦБ 5.06. Йеллен&Драги
Рост ВВП США на 4% во 2кв 2015 г окажет поддержку SnP500
Выборы в Украине уже как фактор благоприятствующий аппетиту к риску?
Развивающиеся рынки (Индия, Турция, ЮАР) — аппетит к риску улучшается, фондовые рынки продолжат расти
Риторика глав ЕЦБ и ФРС на прошлой неделе, а также рост индекса SnP500 выше 1888 п, заставили нас во вторник отказаться от ставок на снижение американского рынка акций в мае. Теперь мы уже покупатели в SnP500 в расчете на то, что до заседания ЕЦБ 5.06 или даже ФРС 18.06 индекс достигнет сопротивления 1930/40 п.
«Liquidity party»
Джаннет Йеллен и Марио Драги невольно играют за одну команду («быков» на рынке акций).
ФедРезерв фактически заложил основу для майско-июньского ралли в SnP500, когда Йеллен заявила на прошлой неделе, что Центробанк полностью устраивают текущие ценовые уровни по рынку акций США (т. е. намеков на перегрев рынка или «пузырь» нет). Если добавить к этому обещание удерживать низкие ставки, уже идущее ускорение экономики США во 2кв 2015 г, то на фондовый рынок вполне может вернуться большой пласт ликвидности или инвесторов, которые утратили веру в американские акции США после слабого 1кв 2015 г., а теперь вполне могут начать восстанавливать позиции на покупку.
ЕЦБ для фондовых рынков — это второй необходимый компонент для ралли. С одной стороны, это четкая идея «покупай акции под смягчение денежной политики в рамках заседания ЕЦБ 5.06». С другой стороны, все помнят двухмесячное ралли в EUR/USD, DAX и SnP500 после заявлений Марио Драги в июле 2012 г о том, что он сделает «все, что необходимо», чтобы остановить долговой кризис в EZ. Сейчас эта формула «what ever it take…» может сыграть роль «рефлекса Павлова» или «Deja vu», когда собственно основываясь на предыдущем опыте, все знают какую кнопку жать под 5.06.
70% статистики из США выходит лучше прогнозов
Все, что недобрала экономика США в 1кв 2014 г из-за тяжелых погодных условий, перейдет на 2кв 2014 г, что может означать ускорение ВВП США в апреле-июне до 4%-4.5%, что предполагает прежде всего сильные статданные из США в текущем и следующем месяце.
Хорошая статистика и мягкая денежная политика в США и Европе — необходимые и достаточные условия для весеннего ралли.
Украина
Настроения изменились; рынки выработали иммунитет (судя по реакции на референдум 11.05) к событиям в Украине. По крайне мере сейчас в рамках базового сценария мы уже исходим не из того, что инвесторы не бояться выборов 25.05, а, напротив, возлагают на них надежды, полагая, что с приходом новой власти в Киеве мы увидим полноценные переговоры между РФ и Украиной, старт законотворческого процесса по реформе конституции, стабилизацию ситуации на Востоке страны, в общем, все, что означает снижение напряженности в регионе.
Хороший знак для аппетита к риску — это дорожная карта от ОБСЕ, позиция Германии, а также в целом продуманная внешняя политика РФ («русофобия» со стороны США — это как раз индикатор отсутствия политики по отношению к РФ).
Поэтому сам факт успешного проведения переговоров может стать в моменте драйвером роста для мировых рынков акций после или даже под 25.05. Соответственно негативом для рынков будет срыв выборов.
Emerging markets
Один из страхов или фобий начала 2014 г — это опасения дальнейшего ухудшения ситуации на развивающихся рынках, проблемы со слабыми экономиками «fragile five», а также кризис развивающихся валют в январе.
Сейчас очевидно, что данного рода опасения стремительно ослабевают. Южноафриканский ранд и турецкая лира достигают новых максимальных значений с начала года против доллара США, рынок акций Индии достигает новых высот под прошедшие выборы в стране и победу пробизнес партий, инвесторы обретают уверенность, что ситуация в Китае стабилизировалась и по крайне мере не будет ухудшаться в ближайшее время.
Все это предполагает дальнейшее улучшение аппетита к риску и новые максимумы на рынке акций США в ближайшие несколько недель.
SnP500: технический анализ, Банк Англии
К слову говоря, квартальный обзор по инфляции Банка Англии 14 мая — это тоже позитив для мировых рынков акций в контексте идеи о ликвидности и смягчении в EZ.
Сильный фунт ограничит рост инфляции в среднесрочном периоде.
Значительные свободные мощности в экономике Великобритании должны еще немного сократится, прежде чем начнется рост ставок.
Очень незначительное ужесточение денежной политики необходимо, чтобы контролировать инфляцию в ближайшие три года.
Текущее восстановление экономики носит неинфляционный характер.
В общем, вслед за Д.Йеллен (ФРС), М.Драги(ЕЦБ) уже М.Карни(BOE) пытается дать нам понять, что мягкая денежная политика получит продолжение еще какое-то время.
Технический анализ
SnP500 (Daily)
Прохождение сопротивления 1888/1890 — сигнал к продолжению повышательной тенденции в SnP500.
Краткосрочная волатильность допускает снижение SnP500 к 1890 п, либо к ЕМА(21) в районе 1880 п., что скорее будет рассматриваться как техническая коррекция и возможность нарастить позиции на покупку по индексу, чем показатель того, что ралли захлебнулось.
Рост выше 1888/1890 п — сигнал к реализации фигуры продолжения ТА «флаг», что может означать рост SnP500 в июне к 1930/40 п.
«Точки слабости», прохождение которых ставит под сомнение актуальность «бычьего» сценария развития событий — 1878 (минимумы от 12.05); ЕМА(21) 1880 и закрытие ниже в течение нескольких дней; поддержка 1860.
http://x.elitetrader.ru/img/clip9633722_6Kb.png (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рост ВВП США на 4% во 2кв 2015 г окажет поддержку SnP500
Выборы в Украине уже как фактор благоприятствующий аппетиту к риску?
Развивающиеся рынки (Индия, Турция, ЮАР) — аппетит к риску улучшается, фондовые рынки продолжат расти
Риторика глав ЕЦБ и ФРС на прошлой неделе, а также рост индекса SnP500 выше 1888 п, заставили нас во вторник отказаться от ставок на снижение американского рынка акций в мае. Теперь мы уже покупатели в SnP500 в расчете на то, что до заседания ЕЦБ 5.06 или даже ФРС 18.06 индекс достигнет сопротивления 1930/40 п.
«Liquidity party»
Джаннет Йеллен и Марио Драги невольно играют за одну команду («быков» на рынке акций).
ФедРезерв фактически заложил основу для майско-июньского ралли в SnP500, когда Йеллен заявила на прошлой неделе, что Центробанк полностью устраивают текущие ценовые уровни по рынку акций США (т. е. намеков на перегрев рынка или «пузырь» нет). Если добавить к этому обещание удерживать низкие ставки, уже идущее ускорение экономики США во 2кв 2015 г, то на фондовый рынок вполне может вернуться большой пласт ликвидности или инвесторов, которые утратили веру в американские акции США после слабого 1кв 2015 г., а теперь вполне могут начать восстанавливать позиции на покупку.
ЕЦБ для фондовых рынков — это второй необходимый компонент для ралли. С одной стороны, это четкая идея «покупай акции под смягчение денежной политики в рамках заседания ЕЦБ 5.06». С другой стороны, все помнят двухмесячное ралли в EUR/USD, DAX и SnP500 после заявлений Марио Драги в июле 2012 г о том, что он сделает «все, что необходимо», чтобы остановить долговой кризис в EZ. Сейчас эта формула «what ever it take…» может сыграть роль «рефлекса Павлова» или «Deja vu», когда собственно основываясь на предыдущем опыте, все знают какую кнопку жать под 5.06.
70% статистики из США выходит лучше прогнозов
Все, что недобрала экономика США в 1кв 2014 г из-за тяжелых погодных условий, перейдет на 2кв 2014 г, что может означать ускорение ВВП США в апреле-июне до 4%-4.5%, что предполагает прежде всего сильные статданные из США в текущем и следующем месяце.
Хорошая статистика и мягкая денежная политика в США и Европе — необходимые и достаточные условия для весеннего ралли.
Украина
Настроения изменились; рынки выработали иммунитет (судя по реакции на референдум 11.05) к событиям в Украине. По крайне мере сейчас в рамках базового сценария мы уже исходим не из того, что инвесторы не бояться выборов 25.05, а, напротив, возлагают на них надежды, полагая, что с приходом новой власти в Киеве мы увидим полноценные переговоры между РФ и Украиной, старт законотворческого процесса по реформе конституции, стабилизацию ситуации на Востоке страны, в общем, все, что означает снижение напряженности в регионе.
Хороший знак для аппетита к риску — это дорожная карта от ОБСЕ, позиция Германии, а также в целом продуманная внешняя политика РФ («русофобия» со стороны США — это как раз индикатор отсутствия политики по отношению к РФ).
Поэтому сам факт успешного проведения переговоров может стать в моменте драйвером роста для мировых рынков акций после или даже под 25.05. Соответственно негативом для рынков будет срыв выборов.
Emerging markets
Один из страхов или фобий начала 2014 г — это опасения дальнейшего ухудшения ситуации на развивающихся рынках, проблемы со слабыми экономиками «fragile five», а также кризис развивающихся валют в январе.
Сейчас очевидно, что данного рода опасения стремительно ослабевают. Южноафриканский ранд и турецкая лира достигают новых максимальных значений с начала года против доллара США, рынок акций Индии достигает новых высот под прошедшие выборы в стране и победу пробизнес партий, инвесторы обретают уверенность, что ситуация в Китае стабилизировалась и по крайне мере не будет ухудшаться в ближайшее время.
Все это предполагает дальнейшее улучшение аппетита к риску и новые максимумы на рынке акций США в ближайшие несколько недель.
SnP500: технический анализ, Банк Англии
К слову говоря, квартальный обзор по инфляции Банка Англии 14 мая — это тоже позитив для мировых рынков акций в контексте идеи о ликвидности и смягчении в EZ.
Сильный фунт ограничит рост инфляции в среднесрочном периоде.
Значительные свободные мощности в экономике Великобритании должны еще немного сократится, прежде чем начнется рост ставок.
Очень незначительное ужесточение денежной политики необходимо, чтобы контролировать инфляцию в ближайшие три года.
Текущее восстановление экономики носит неинфляционный характер.
В общем, вслед за Д.Йеллен (ФРС), М.Драги(ЕЦБ) уже М.Карни(BOE) пытается дать нам понять, что мягкая денежная политика получит продолжение еще какое-то время.
Технический анализ
SnP500 (Daily)
Прохождение сопротивления 1888/1890 — сигнал к продолжению повышательной тенденции в SnP500.
Краткосрочная волатильность допускает снижение SnP500 к 1890 п, либо к ЕМА(21) в районе 1880 п., что скорее будет рассматриваться как техническая коррекция и возможность нарастить позиции на покупку по индексу, чем показатель того, что ралли захлебнулось.
Рост выше 1888/1890 п — сигнал к реализации фигуры продолжения ТА «флаг», что может означать рост SnP500 в июне к 1930/40 п.
«Точки слабости», прохождение которых ставит под сомнение актуальность «бычьего» сценария развития событий — 1878 (минимумы от 12.05); ЕМА(21) 1880 и закрытие ниже в течение нескольких дней; поддержка 1860.
http://x.elitetrader.ru/img/clip9633722_6Kb.png (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter