15 мая 2014 Риком-Траст Абелев Олег
Хорошо, что инвесторы в России начинают быть предоставлены сами себе вне зависимости от того, что происходит на зарубежных площадках. Нельзя не порадоваться за тех, кто несколько дней назад по нашему совету все-таки открыл длинные позиции по ряду металлургических бумаг, поскольку именно этот сектор (за исключением, разве что, Мечела, который сейчас погружен в свои проблемы) сейчас является наиболее недооцененным.
Вообще, консолидация на российском рынке, которую инвесторы наблюдают в последнее время, связана исключительно с тем, что инвесторам просто надоело сидеть без дела и наблюдать на дела украинские. В конце концов, жизнь на этом не закончилось, и корпоративный фон продолжает радовать весьма интересными дивидендными историями – взять хотя бы МГТС, ГМК или Башнефть. МГТС, например, вообще «разродился» дивидендами в первый раз за последние несколько лет. В результате уже практически неделю российский рынок закрывает каждую торговую сессию пусть в небольшом, но в плюсе, причем, заметим, что без какого-либо намека на наличие паники и мощных распродаж.
Становится очевидно, что если даже инвесторы столкнутся с фактом смены растущего тренда на европейском и американском рынках, большого сюрприза для них это не вызовет – к санкциям все уже давно привыкли, общий тон высказываний власть имущих на западе тоже уже давно всем понятен, а резкие изменения в реальных санкциях не происходят по причине фактической незаинтересованности западных стран в их введении на торгово-экономическом поле, поскольку они коснутся их же в первую очередь.
По-прежнему инвесторы в России говорят большое спасибо рынку нефти, который выступает гарантом позитива в последние дни, двигая цены по марке Brent к верхней границе бокового коридора, в пределах которого нефть консолидируется все время с начала года. В качестве зоны торможения выступает область $111-112 за баррель, но в случае ее преодоления можно смотреть и в район $115-117 за баррель.
Сегодня выйдет после большого перерыва много интересной статистики – в Европе выйдут данные по ВВП Еврозоны за первый квартал, которые ожидаются с небольшим ростом, а в США выйдут данные по индексу потребительских цен, по количеству заявок на пособия по безработице и производственный индекс ФРС Филадельфии.
Вообщем, пока индекс ММВБ находиться в диапазоне 1380-1395 пунктов, но любой позитив сможет столкнуть его в сторону 1400 пунктов, но только если внешний фон будет нейтральным.
Российские фондовые индексы завершили день умеренным ростом: индекс ММВБ вырос на 0,28% до уровня в 1 389,11 пунктов. Индекс РТС повысился на 0,54% до уровня в 1 261,01 пунктов.
Торги в среду на российском рынке акций открылись ростом цен большинства ликвидных бумаг, благо внешний новостной фон, который сформировался к утру, был нейтральным – накануне американские фондовые индексы завершили торги разнонаправленно, поскольку настроение игрокам несколько испортила опубликованная статистика.
На нефтяных рынках цены выросли на ожиданиях дальнейшего сокращения запасов нефти в хранилище в Кушинге.
Накануне торги были отмечены небольшим ралли, поскольку в центре внимания инвесторов оказались фундаментальные показатели, а именно уровень предложения нефти в США. Основную поддержку ценам по марке WTI оказали ожидания дальнейшего сокращения запасов нефти в хранилище в Кушинге. Инвесторы по всему миру прогнозировали дальнейшее сокращение совокупных коммерческих запасов нефти в США (примерно на 1 млн. баррелей). Оптимизм в отношении запасов обусловил более или менее устойчивый рост котировок WTI в течение всего дня.
Давление на Brent продолжают оказывать новости из Ливии, где ожидается возвращение в строй трех месторождений на западе страны. Согласно вчерашнему заявлению Национальной нефтяной корпорации Ливии, в начале этой недели возобновится добыча нефти на месторождениях El Sharara, El Feel и Wafa. Дело в том, что повстанцы, которые контролируют трубопроводы, ведущие от этих месторождений, согласились снять их блокаду в обмен на обещание властей провести новые парламентские выборы. По оценкам Национальной нефтяной корпорации, в результате общая суточная добыча нефти в Ливии возрастет с нынешних 0,24 млн. до 0,5 млн. баррелей.
На американском рынке индексы снизились после достижения накануне рекордных уровней.
Вчера стало известно, что оптовые цены в США выросли в апреле на 0,6%, что стало самым большим ростом для показателя с сентября 2012-го года, тогда как участники рынка прогнозировали рост на 0,2%.
В США также продолжается сезон корпоративных отчетов. Среди большинства компаний в составе индекса SnP500, которые уже опубликовали свои финансовые результаты, около ¾ сообщили о превзошедшей прогнозы прибыли. Выручка 53% оказалась лучше ожиданий. По всей видимости, рынки просто решили передохнуть после достижения рекордных уровней в последние несколько дней.
Индекс широкого рынка SnP500 потерял 0,47% до уровня в 1 888,53 пунктов, промышленный индекс Dow Jones уменьшился на 0,61% до уровня в 16 613,97 пунктов, высокотехнологичный NASDAQ снизился на 0,72% до уровня в 4 100,63 пунктов.
На азиатских рынках площадки региона открыли торги четверга падением вслед за данными о снижении индексов в США.
Инвесторы в Азии стали активно реагировать на новости из США в отношении роста оптовых цен в апреле на 0,6%, что стало самым большим ростом для показателя с сентября 2012-го года при прогнозировании роста на 0,2%.
Биржа Токио открыла торги в минусе, индекс Nikkei 225 в первые минуты торгов снизился на 1,45% до уровня в 14 196,49 пунктов. Южнокорейский индекс KOSPI снизился на 0,16% до уровня в 2 077,88 пунктов. Австралийский индекс ASX 200 снизился в первые минуты торгов на 0,15% до уровня в 5 481,30 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги вели себя достаточно смешанно, хотя цены на нефть умеренно дорожали. Роснефть снизилась на 0,12%, ЛУКОЙЛ – на 0,69%, Сургутнефтегаз – на 0,16%, Татнефть – на 0,06%, Газпром – на 0,05%, НОВАТЭК – на 0,42%. Привилегированные бумаги Транснефти выросли на 0,16%, Газпром нефть – на 0,13%.
2. В энергетическом секторе не было единой динамики: Россети снизились на 1,80%, ФСК ЕЭС – на 2,43%, Мосэнерго – на 0,34%, Интер РАО – на 0,13%, МОЭСК – на 3,55%, РусГидро выросло на 0,94%.
3. В металлургическом секторе бумаги вели себя разнонаправлено: Норникель подешевел на 0,65%, НЛМК – на 1,22%, ММК – на 0,7%, Северсталь подорожала на 1,61%. Полюс Золото потеряло около 0,4%.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем небольшого роста по причине сохраняющегося относительно благоприятного внешнего фона в виде растущих мировых цен на нефть и укрепления курса рубля. Добавив к этому снижающуюся волатильность, мы получим новые возможности для инвесторов совершать покупки – индекс Московской Биржи опустился до минимальных значений с того дня, когда Совет Федерации РФ удовлетворил просьбу президента РФ об использовании войск на территории Украины.
Рекомендации по бумагам
ОАО "Акционерная нефтяная компания "Башнефть"
Сегодня совет директоров Башнефти принял решение рекомендовать акционерам компании выплатить дивиденды по итогам 2013-го года в размере 410 рублей как на одну обыкновенную, так и на одну привилегированную акцию.
Напомним, что ранее компания уже направила 45,25 млрд. рублей в качестве дивидендов за 9 месяцев 2013 года в размере 199 рублей на акцию. Таким образом, финальные дивиденды компании за оставшиеся 3 месяца 2013-го года составят 211 рублей на акцию.
С учетом того, что на выплату финальных дивидендов по итогам 2013-го года Башнефть планирует направить 37,48 млрд. рублей, общая сумма дивидендов по итогам года может составить около 82,7 млрд. рублей.
Годовое общее собрание акционеров компании состоится 10 июня, а реестр акционеров для участия в собрании закрывается 6 мая.
Напомним, что по итогам 2012-го года Башнефть направила на выплату дивидендов 5,3 млрд. рублей, что соответствует уровню примерно в 24 рубля на акцию.
С учетом того, что Башнефть в ближайшее время имеет все шансы существенно нарастить свои доходы, особенно в свете передачи ряда месторождений передаются в новое СП Башнефти и ЛУКОЙЛа – ООО «Нефтяная компания Восток НАО».
Башнефть взяла на себя обязательство передать СП права пользования недрами на Восточно-Падимейский, Няриояхский, Саватинский, Сабриягинский и Янгарейский лицензионные участки. Согласно условиям договора участников СП также регулируется вопрос транспортировки на рыночных условиях добытой нефти через принадлежащий ЛУКОЙЛу нефтеотгрузочный терминал Варандей на побережье Баренцева моря.
Совместная программа геологоразведочных работ СП на семи участках в период до 2017-го года, что предполагает объем инвестиций в размере около 5 млрд. рублей. Поисковое бурение планируется начать в 2016-го году, а решение о промышленной разработке участков может быть принято в 2018-м году после окончания первого этапа геологического изучения.
Потенциал добычи нового СП оценивается в половину от уже действующего СП Башнефти с ЛУКОЙЛом – Башнефть Полюс, которое ведет разработку месторождений им. Требса и Титова.
Мы считаем, что создание нового совместного предприятия полностью отвечает стратегии Башнефти по расширению ресурсной базы, что позволит компании разделить геологические риски и добиться дополнительного экономического эффекта при реализации проекта в том числе за счет минимизации затрат на строительство инфраструктуры.
Цена: 2185
Цель: 2215,2
Рекомендация: Накапливать
ОАО "Авиакомпания ЮТэйр"
Сегодня авиакомпания ЮТэйр объявила о своих планах отказаться от выплаты дивидендов за 2013-й год по причине привлечения стратегического инвестора и выделения вертолетного бизнеса в отдельную компанию.
Представители компании сегодня сообщили о том, что невыплата дивидендов связана с глубоким разделением бизнеса и планами по привлечению стратегического инвестора. Понятно, что авиакомпания сейчас остро нуждается в денежных средствах как на развитие, так и на разделение бизнеса. Именно по этой причине относительно недавно компания приняла решение о переводе своих акций из котировального списка А1 во внесписочные. Еще одной причиной отказа от выплаты дивидендов является снижение объема чистой прибыли в 2013-м году по сравнению с 2012-м годом почти на 12% до уровня в 326,9 млн. рублей.
Вопрос о дивидендных выплатах будет внесен в повестку дня наблюдательного совета авиакомпании, намеченного на 21 мая, после чего он будет рассмотрен на общем годовом собрании акционеров 30 июня 2014 года.
В конце января 2014-го года наблюдательный совет компании принял решение о прекращении деятельности сегмента «Вертолетные работы». Вертолетный бизнес как непрофильный будет выделен в отдельный бизнес, после чего компания будет искать потенциального покупателя на данный актив. Окончательная дата завершения прекращения деятельности этого бизнеса пока не определена, но сейчас понятно, что вертолетные перевозки будут переведены в отдельное дочернее предприятие. Вертолетные работы принесли компании в 2013-м году более 14 млрд. рублей при общей выручке в 73 млрд. рублей.
Мы считаем, что предложение о невыплате дивидендов с большой степенью вероятности будет одобрено наблюдательным советом компании.
Цена: 22,05
Цель: 26,8
Рекомендация: Держать
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Вообще, консолидация на российском рынке, которую инвесторы наблюдают в последнее время, связана исключительно с тем, что инвесторам просто надоело сидеть без дела и наблюдать на дела украинские. В конце концов, жизнь на этом не закончилось, и корпоративный фон продолжает радовать весьма интересными дивидендными историями – взять хотя бы МГТС, ГМК или Башнефть. МГТС, например, вообще «разродился» дивидендами в первый раз за последние несколько лет. В результате уже практически неделю российский рынок закрывает каждую торговую сессию пусть в небольшом, но в плюсе, причем, заметим, что без какого-либо намека на наличие паники и мощных распродаж.
Становится очевидно, что если даже инвесторы столкнутся с фактом смены растущего тренда на европейском и американском рынках, большого сюрприза для них это не вызовет – к санкциям все уже давно привыкли, общий тон высказываний власть имущих на западе тоже уже давно всем понятен, а резкие изменения в реальных санкциях не происходят по причине фактической незаинтересованности западных стран в их введении на торгово-экономическом поле, поскольку они коснутся их же в первую очередь.
По-прежнему инвесторы в России говорят большое спасибо рынку нефти, который выступает гарантом позитива в последние дни, двигая цены по марке Brent к верхней границе бокового коридора, в пределах которого нефть консолидируется все время с начала года. В качестве зоны торможения выступает область $111-112 за баррель, но в случае ее преодоления можно смотреть и в район $115-117 за баррель.
Сегодня выйдет после большого перерыва много интересной статистики – в Европе выйдут данные по ВВП Еврозоны за первый квартал, которые ожидаются с небольшим ростом, а в США выйдут данные по индексу потребительских цен, по количеству заявок на пособия по безработице и производственный индекс ФРС Филадельфии.
Вообщем, пока индекс ММВБ находиться в диапазоне 1380-1395 пунктов, но любой позитив сможет столкнуть его в сторону 1400 пунктов, но только если внешний фон будет нейтральным.
Российские фондовые индексы завершили день умеренным ростом: индекс ММВБ вырос на 0,28% до уровня в 1 389,11 пунктов. Индекс РТС повысился на 0,54% до уровня в 1 261,01 пунктов.
Торги в среду на российском рынке акций открылись ростом цен большинства ликвидных бумаг, благо внешний новостной фон, который сформировался к утру, был нейтральным – накануне американские фондовые индексы завершили торги разнонаправленно, поскольку настроение игрокам несколько испортила опубликованная статистика.
На нефтяных рынках цены выросли на ожиданиях дальнейшего сокращения запасов нефти в хранилище в Кушинге.
Накануне торги были отмечены небольшим ралли, поскольку в центре внимания инвесторов оказались фундаментальные показатели, а именно уровень предложения нефти в США. Основную поддержку ценам по марке WTI оказали ожидания дальнейшего сокращения запасов нефти в хранилище в Кушинге. Инвесторы по всему миру прогнозировали дальнейшее сокращение совокупных коммерческих запасов нефти в США (примерно на 1 млн. баррелей). Оптимизм в отношении запасов обусловил более или менее устойчивый рост котировок WTI в течение всего дня.
Давление на Brent продолжают оказывать новости из Ливии, где ожидается возвращение в строй трех месторождений на западе страны. Согласно вчерашнему заявлению Национальной нефтяной корпорации Ливии, в начале этой недели возобновится добыча нефти на месторождениях El Sharara, El Feel и Wafa. Дело в том, что повстанцы, которые контролируют трубопроводы, ведущие от этих месторождений, согласились снять их блокаду в обмен на обещание властей провести новые парламентские выборы. По оценкам Национальной нефтяной корпорации, в результате общая суточная добыча нефти в Ливии возрастет с нынешних 0,24 млн. до 0,5 млн. баррелей.
На американском рынке индексы снизились после достижения накануне рекордных уровней.
Вчера стало известно, что оптовые цены в США выросли в апреле на 0,6%, что стало самым большим ростом для показателя с сентября 2012-го года, тогда как участники рынка прогнозировали рост на 0,2%.
В США также продолжается сезон корпоративных отчетов. Среди большинства компаний в составе индекса SnP500, которые уже опубликовали свои финансовые результаты, около ¾ сообщили о превзошедшей прогнозы прибыли. Выручка 53% оказалась лучше ожиданий. По всей видимости, рынки просто решили передохнуть после достижения рекордных уровней в последние несколько дней.
Индекс широкого рынка SnP500 потерял 0,47% до уровня в 1 888,53 пунктов, промышленный индекс Dow Jones уменьшился на 0,61% до уровня в 16 613,97 пунктов, высокотехнологичный NASDAQ снизился на 0,72% до уровня в 4 100,63 пунктов.
На азиатских рынках площадки региона открыли торги четверга падением вслед за данными о снижении индексов в США.
Инвесторы в Азии стали активно реагировать на новости из США в отношении роста оптовых цен в апреле на 0,6%, что стало самым большим ростом для показателя с сентября 2012-го года при прогнозировании роста на 0,2%.
Биржа Токио открыла торги в минусе, индекс Nikkei 225 в первые минуты торгов снизился на 1,45% до уровня в 14 196,49 пунктов. Южнокорейский индекс KOSPI снизился на 0,16% до уровня в 2 077,88 пунктов. Австралийский индекс ASX 200 снизился в первые минуты торгов на 0,15% до уровня в 5 481,30 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги вели себя достаточно смешанно, хотя цены на нефть умеренно дорожали. Роснефть снизилась на 0,12%, ЛУКОЙЛ – на 0,69%, Сургутнефтегаз – на 0,16%, Татнефть – на 0,06%, Газпром – на 0,05%, НОВАТЭК – на 0,42%. Привилегированные бумаги Транснефти выросли на 0,16%, Газпром нефть – на 0,13%.
2. В энергетическом секторе не было единой динамики: Россети снизились на 1,80%, ФСК ЕЭС – на 2,43%, Мосэнерго – на 0,34%, Интер РАО – на 0,13%, МОЭСК – на 3,55%, РусГидро выросло на 0,94%.
3. В металлургическом секторе бумаги вели себя разнонаправлено: Норникель подешевел на 0,65%, НЛМК – на 1,22%, ММК – на 0,7%, Северсталь подорожала на 1,61%. Полюс Золото потеряло около 0,4%.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем небольшого роста по причине сохраняющегося относительно благоприятного внешнего фона в виде растущих мировых цен на нефть и укрепления курса рубля. Добавив к этому снижающуюся волатильность, мы получим новые возможности для инвесторов совершать покупки – индекс Московской Биржи опустился до минимальных значений с того дня, когда Совет Федерации РФ удовлетворил просьбу президента РФ об использовании войск на территории Украины.
Рекомендации по бумагам
ОАО "Акционерная нефтяная компания "Башнефть"
Сегодня совет директоров Башнефти принял решение рекомендовать акционерам компании выплатить дивиденды по итогам 2013-го года в размере 410 рублей как на одну обыкновенную, так и на одну привилегированную акцию.
Напомним, что ранее компания уже направила 45,25 млрд. рублей в качестве дивидендов за 9 месяцев 2013 года в размере 199 рублей на акцию. Таким образом, финальные дивиденды компании за оставшиеся 3 месяца 2013-го года составят 211 рублей на акцию.
С учетом того, что на выплату финальных дивидендов по итогам 2013-го года Башнефть планирует направить 37,48 млрд. рублей, общая сумма дивидендов по итогам года может составить около 82,7 млрд. рублей.
Годовое общее собрание акционеров компании состоится 10 июня, а реестр акционеров для участия в собрании закрывается 6 мая.
Напомним, что по итогам 2012-го года Башнефть направила на выплату дивидендов 5,3 млрд. рублей, что соответствует уровню примерно в 24 рубля на акцию.
С учетом того, что Башнефть в ближайшее время имеет все шансы существенно нарастить свои доходы, особенно в свете передачи ряда месторождений передаются в новое СП Башнефти и ЛУКОЙЛа – ООО «Нефтяная компания Восток НАО».
Башнефть взяла на себя обязательство передать СП права пользования недрами на Восточно-Падимейский, Няриояхский, Саватинский, Сабриягинский и Янгарейский лицензионные участки. Согласно условиям договора участников СП также регулируется вопрос транспортировки на рыночных условиях добытой нефти через принадлежащий ЛУКОЙЛу нефтеотгрузочный терминал Варандей на побережье Баренцева моря.
Совместная программа геологоразведочных работ СП на семи участках в период до 2017-го года, что предполагает объем инвестиций в размере около 5 млрд. рублей. Поисковое бурение планируется начать в 2016-го году, а решение о промышленной разработке участков может быть принято в 2018-м году после окончания первого этапа геологического изучения.
Потенциал добычи нового СП оценивается в половину от уже действующего СП Башнефти с ЛУКОЙЛом – Башнефть Полюс, которое ведет разработку месторождений им. Требса и Титова.
Мы считаем, что создание нового совместного предприятия полностью отвечает стратегии Башнефти по расширению ресурсной базы, что позволит компании разделить геологические риски и добиться дополнительного экономического эффекта при реализации проекта в том числе за счет минимизации затрат на строительство инфраструктуры.
Цена: 2185
Цель: 2215,2
Рекомендация: Накапливать
ОАО "Авиакомпания ЮТэйр"
Сегодня авиакомпания ЮТэйр объявила о своих планах отказаться от выплаты дивидендов за 2013-й год по причине привлечения стратегического инвестора и выделения вертолетного бизнеса в отдельную компанию.
Представители компании сегодня сообщили о том, что невыплата дивидендов связана с глубоким разделением бизнеса и планами по привлечению стратегического инвестора. Понятно, что авиакомпания сейчас остро нуждается в денежных средствах как на развитие, так и на разделение бизнеса. Именно по этой причине относительно недавно компания приняла решение о переводе своих акций из котировального списка А1 во внесписочные. Еще одной причиной отказа от выплаты дивидендов является снижение объема чистой прибыли в 2013-м году по сравнению с 2012-м годом почти на 12% до уровня в 326,9 млн. рублей.
Вопрос о дивидендных выплатах будет внесен в повестку дня наблюдательного совета авиакомпании, намеченного на 21 мая, после чего он будет рассмотрен на общем годовом собрании акционеров 30 июня 2014 года.
В конце января 2014-го года наблюдательный совет компании принял решение о прекращении деятельности сегмента «Вертолетные работы». Вертолетный бизнес как непрофильный будет выделен в отдельный бизнес, после чего компания будет искать потенциального покупателя на данный актив. Окончательная дата завершения прекращения деятельности этого бизнеса пока не определена, но сейчас понятно, что вертолетные перевозки будут переведены в отдельное дочернее предприятие. Вертолетные работы принесли компании в 2013-м году более 14 млрд. рублей при общей выручке в 73 млрд. рублей.
Мы считаем, что предложение о невыплате дивидендов с большой степенью вероятности будет одобрено наблюдательным советом компании.
Цена: 22,05
Цель: 26,8
Рекомендация: Держать
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу