23 мая 2014 finanz.ru
В последние несколько лет мир жил в условиях беспрецедентно высокой доходности фондового рынка. Благодаря мерам по стимулированию экономики США в последние пять лет инвестиции в акции, обращающиеся на американских биржах, приносили в среднем 20% в год, в то время как в последние 30 лет этот показатель был на уровне 10% годовых, подсчитали в BofA Merrill Lynch.
Эпоха дешевых денег неизбежно закончится. Федеральная резервная система уже начала сворачивать программу количественного смягчения. Это означает, что подходы к инвестициям будут вновь меняться, как это было сразу после кризиса 2008 года. На что обратить внимание частным инвесторам в мире после завершения программы QE?
Два банка - Credit Suisse и BofA Merrill Lynch в своих исследованиях, выпущенных в мае этого года, попытались понять как будет устроен инвестиционный мир в недалеком будущем. Конечно, не все идеи новы: аналитики многих компаний обращались к ним до кризиса и сразу после него. Но, возможно, об этих идеях неплохо напомнить именно сейчас, когда финансисты пытаются нащупать почву для новых финансовых продуктов.
И Credit Suisse и BofA Merrill Lynch говорят о об одном и том же - стоит вкладывать деньги не в отдельные компании, а в определенные темы, или инвестировать на основе глобальных трендов. Эта идея получила новую жизнь как раз после 2008 года. Если фундаментальные оценки не работают, а подходы к диверсификации не действуют, один из способов заработать - обратить внимание на тренды. Сейчас самое время пользоваться этой стратегией, уверен главный инвестиционный стратег BofA Merrill Lynch Майкл Хартнетт.
Credit Suisse: инвестируйте в тренды
Экономисты Credit Suisse уверены, что в скором времени рынками будут править мегатренды. Это экономические, экологические и политические преобразования, которые будут иметь длительный эффект и коснутся всех, объясняет банк в своем исследовании Megatrends in 2014, выпущенном в середине мая. Тренды могут длится в течение многих десятилетий и проходить в несколько этапов. Задача инвестора - предугадать реакцию рынка на них.
Банк выделяет несколько мегатрендов - прирост населения, развитие технологий и продолжение глобализации. Звучит не слишком свежо? Но в ближайшее десятилетие темпы роста населения в развивающихся странах будут расти. К 2025 году число жителей планеты вырастет почти на миллиард человек, напоминает Credit Suisse.
Поэтому эксперты банка советуют вкладываться в компании из сферы энергетики, водоснабжения и пищевого сектора, работающие на развивающихся рынках. Из-за роста населения миру понадобятся более эффективно функционирующие города. Транспортные и строительные фирмы также будут очень востребованы.
Технологические изменения повлияют на самые разные стороны жизни - от продолжительности жизни, возросшей благодаря инновационным лекарствам и методом лечения, до смены профессий из-за роботизации рабочих мест. Credit Suisse делает особый упор на компаниях, занимающихся генетикой и индустриальными биотехнологиями (химическими удобрениями и т.д.)
Продолжающаяся интеграция все большего числа стран в мировую экономику повысит потребносить в международных компаниях из транспортного сектора, сферы туризма и образования.
BofA Merrill Lynch: вкладывайте в «ключевые темы»
BofA Merrill Lynch предлагает похожий подход. Команда аналитиков банка в своем майском отчете The Thundering Word A Transforming World отобрала 5 ключевых тем, влияющих на современный мир.
Тема «Люди» охватывает тенденции, связанные с размером, здоровьем и производительностью мировых человеческих ресурсов, такие как старение населения, урбанизация, ожирение и другие проблемы со здоровьем, и, конечно же, образование.
Тема «Инновации» оценивает влияние на экономику новых технологий (роботостроение, облачное хранение информации, электронная коммерция и безопасность и пр.), а тема «Рынки» сосредоточена на особенностях распределения финансирования.
В теме «Правительство» банк исследует роль геополитики и повышения роли государства в регулировании в экономики. И, наконец, тема «Земля» связана с добычей и поставками природных ресурсов, что для российских инвесторов не является чем-то совершенно неожиданным.
Исходя из своих прогнозов, эксперты BofA Merrill Lynch отобрали наиболее перспективные компании. Банк советует инвестировать в компанию по производству электромобилей Tesla Motors, специализирующуюся на детских товарах компанию Biostime International (банк относит ее к теме «Люди»), финансовая фирму China Everbright, китайскую команию по добыче воды Beijing Enterprise Water (тема «Земля») и, что довольно неожиданно, - компанию по продаже биологических добавок Herbalife (тема «Люди»). Herbalife пользуется спросом у инвесторов. В 2012 году хедж-фонд Third Point американского миллиардера Дэна Лоэба скупил почти 9 млн акций этой компании (8,2% уставного капитала).
Идеи инвестиций на основе глобальных изменений в мире звучат все чаще. Управляющий частным капиталом фонд U.S. Trust в 2013 году определил пять долгосрочных инвестиционных тем на ближайшие десять лет: технологические инновации, рост среднего класса на развивающихся рынках, энергетическая революция, глобальное перераспределение доходов, демографические изменения и эволюция на рынках недвижимости по всему миру.
BofA Merrill Lynch так же не первый раз обращается к идее тематического инвестирования. В 2012 году компания выпустила исследование, в котором советовала вкладывать деньги в четыре отрасли, которые заработают на предстоящей борьбе с ожирением.
Инвесторам в тренды поначалу придется играть против рынка, предупреждают эксперты. Но, как и в случае с казавшимися бесперспективными инвестициями в Японию в начале 1980-х годов или в технологии в начале 1990-х, тематическое инвестирование может стать самой выгодной стратегией последних 25 лет, напоминают в BofA Merrill Lynch.
http://www.finanz.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Эпоха дешевых денег неизбежно закончится. Федеральная резервная система уже начала сворачивать программу количественного смягчения. Это означает, что подходы к инвестициям будут вновь меняться, как это было сразу после кризиса 2008 года. На что обратить внимание частным инвесторам в мире после завершения программы QE?
Два банка - Credit Suisse и BofA Merrill Lynch в своих исследованиях, выпущенных в мае этого года, попытались понять как будет устроен инвестиционный мир в недалеком будущем. Конечно, не все идеи новы: аналитики многих компаний обращались к ним до кризиса и сразу после него. Но, возможно, об этих идеях неплохо напомнить именно сейчас, когда финансисты пытаются нащупать почву для новых финансовых продуктов.
И Credit Suisse и BofA Merrill Lynch говорят о об одном и том же - стоит вкладывать деньги не в отдельные компании, а в определенные темы, или инвестировать на основе глобальных трендов. Эта идея получила новую жизнь как раз после 2008 года. Если фундаментальные оценки не работают, а подходы к диверсификации не действуют, один из способов заработать - обратить внимание на тренды. Сейчас самое время пользоваться этой стратегией, уверен главный инвестиционный стратег BofA Merrill Lynch Майкл Хартнетт.
Credit Suisse: инвестируйте в тренды
Экономисты Credit Suisse уверены, что в скором времени рынками будут править мегатренды. Это экономические, экологические и политические преобразования, которые будут иметь длительный эффект и коснутся всех, объясняет банк в своем исследовании Megatrends in 2014, выпущенном в середине мая. Тренды могут длится в течение многих десятилетий и проходить в несколько этапов. Задача инвестора - предугадать реакцию рынка на них.
Банк выделяет несколько мегатрендов - прирост населения, развитие технологий и продолжение глобализации. Звучит не слишком свежо? Но в ближайшее десятилетие темпы роста населения в развивающихся странах будут расти. К 2025 году число жителей планеты вырастет почти на миллиард человек, напоминает Credit Suisse.
Поэтому эксперты банка советуют вкладываться в компании из сферы энергетики, водоснабжения и пищевого сектора, работающие на развивающихся рынках. Из-за роста населения миру понадобятся более эффективно функционирующие города. Транспортные и строительные фирмы также будут очень востребованы.
Технологические изменения повлияют на самые разные стороны жизни - от продолжительности жизни, возросшей благодаря инновационным лекарствам и методом лечения, до смены профессий из-за роботизации рабочих мест. Credit Suisse делает особый упор на компаниях, занимающихся генетикой и индустриальными биотехнологиями (химическими удобрениями и т.д.)
Продолжающаяся интеграция все большего числа стран в мировую экономику повысит потребносить в международных компаниях из транспортного сектора, сферы туризма и образования.
BofA Merrill Lynch: вкладывайте в «ключевые темы»
BofA Merrill Lynch предлагает похожий подход. Команда аналитиков банка в своем майском отчете The Thundering Word A Transforming World отобрала 5 ключевых тем, влияющих на современный мир.
Тема «Люди» охватывает тенденции, связанные с размером, здоровьем и производительностью мировых человеческих ресурсов, такие как старение населения, урбанизация, ожирение и другие проблемы со здоровьем, и, конечно же, образование.
Тема «Инновации» оценивает влияние на экономику новых технологий (роботостроение, облачное хранение информации, электронная коммерция и безопасность и пр.), а тема «Рынки» сосредоточена на особенностях распределения финансирования.
В теме «Правительство» банк исследует роль геополитики и повышения роли государства в регулировании в экономики. И, наконец, тема «Земля» связана с добычей и поставками природных ресурсов, что для российских инвесторов не является чем-то совершенно неожиданным.
Исходя из своих прогнозов, эксперты BofA Merrill Lynch отобрали наиболее перспективные компании. Банк советует инвестировать в компанию по производству электромобилей Tesla Motors, специализирующуюся на детских товарах компанию Biostime International (банк относит ее к теме «Люди»), финансовая фирму China Everbright, китайскую команию по добыче воды Beijing Enterprise Water (тема «Земля») и, что довольно неожиданно, - компанию по продаже биологических добавок Herbalife (тема «Люди»). Herbalife пользуется спросом у инвесторов. В 2012 году хедж-фонд Third Point американского миллиардера Дэна Лоэба скупил почти 9 млн акций этой компании (8,2% уставного капитала).
Идеи инвестиций на основе глобальных изменений в мире звучат все чаще. Управляющий частным капиталом фонд U.S. Trust в 2013 году определил пять долгосрочных инвестиционных тем на ближайшие десять лет: технологические инновации, рост среднего класса на развивающихся рынках, энергетическая революция, глобальное перераспределение доходов, демографические изменения и эволюция на рынках недвижимости по всему миру.
BofA Merrill Lynch так же не первый раз обращается к идее тематического инвестирования. В 2012 году компания выпустила исследование, в котором советовала вкладывать деньги в четыре отрасли, которые заработают на предстоящей борьбе с ожирением.
Инвесторам в тренды поначалу придется играть против рынка, предупреждают эксперты. Но, как и в случае с казавшимися бесперспективными инвестициями в Японию в начале 1980-х годов или в технологии в начале 1990-х, тематическое инвестирование может стать самой выгодной стратегией последних 25 лет, напоминают в BofA Merrill Lynch.
http://www.finanz.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter