Продажи домов на первичном рынке жилья США по итогам апреля выросли на 6,4% до 433 тыс. домовладений. Месяцем ранее показатель сократился на 6,9% до 407 тыс. домов. Стоит отметить, что мартовские данные были пересмотрены в сторону улучшения с 384 тыс. до 407 тыс. домовладений. Сильные данные, которые подняли настроение инвесторам.
Индекс широкого рынка SnP 500 в пятницу поднялся на 0,42%. Фьючерсный контракт на SnP 500 в настоящий момент дорожает на 0,03%. Доходность UST-10 снизилась на 2 б.п. до уровня 2,53%. Цена на золото понизилась до уровня $1293,20 за тройскую унцию.
Позитивная динамика американского рынка и предварительные результаты выборов в Украине настроили азиатских инвесторов на позитивный лад. Азиатские индексы акций сегодня преимущественно в плюсе: NIKKEI 225 поднимается на 0,52%; Shanghai Composite увеличивается на 0,36%; гонконгский Hang Seng проседает на 0,07%; KOSPI теряет 0,30%; австралийский SnP/ASX 200 подрастает на 0,27%, индийский SENSEX растет на 1,05%.
ВВП Германии по итогам первой четверти 2014 года, согласно финальной оценке, в квартальном исчислении, как и ожидалось, вырос на 0,8%. Кварталом ранее увеличение экономики ФРГ составило 0,4%. В годовом выражении рост ВВП Германии ускорился с 1,3% в IV квартале 2013 года до 2,5% в I квартале 2014 года. Столь сильные данные поддержали европейский рынок. Кроме ВВП в пятницу публиковался большой объем данных по экономике ФРГ, в целом вышедшую статистику можно охарактеризовать как нейтральную.
Соотношение единой европейской валюты и доллара в ходе пятничных торгов уменьшалось и находится в настоящий момент на уровне 1,3619 доллара за евро, что на 0,20% ниже уровня торговыми сутками ранее. Полагаем, сегодня соотношение двух основных мировых валют будет находиться в пределах 1,3610-1,3690.
Нефть марки Light Sweet за минувшие торговые сутки подорожала на 0,30% и находится на уровне $104,05 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent понизилась на 0,27% до уровня $110,05 за баррель. Полагаем, в течение сегодняшнего дня котировки Brent будут находиться в диапазоне $110-110,50 за баррель.
Высокие цены на нефть и продолжающийся налоговый период оказали поддержку котировкам российской валюты, которая в течение пятницы укрепилась на 0,42% до отметки 34,16 рубля за доллар. Сегодня мы ожидаем некоторого ослабления рубля после относительно продолжительной фазы укрепления. Полагаем, пара доллар/рубль 26 мая будет находиться в пределах значений 34,10-34,40 рубля за доллар. Соотношение единой европейской валюты и рубля, на наш взгляд, сегодня будет находиться в диапазоне 46,50-46,90 рубля за евро.
Индекс ММВБ по итогам торгов пятницы поднялся на 0,59% до отметки 1438,98 пункта. В Украине состоялись внеочередные президентские выборы, которые прошли в рамках ожиданий, реакция РФ на событие пока неизвестна, по этой причине предсказать реакцию российского рынка достаточно сложно. В последние дни индексы акций выглядят сильно и технически готовы корректироваться, прежде чем продолжат свой рост. Внешний фон сегодня умеренно позитивный: американские индексы в пятницу подрастали; фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня сдержанно дорожает; азиатские индексы акций идут преимущественно вверх; цены на североморскую смесь нефти Brent снижаются. Полагаем, сегодня Индекс ММВБ будет находиться в диапазоне 1415-1445 пунктов.
«Роснефть» бьет рекорды на ПМЭФ (позитивно)
На Петербургском экономическом форуме «Роснефть» подписала около 40 соглашений, в том числе и о покупке новых активов.
Президент компании Игорь Сечин и владелец группы Pietro Barbaro Джованни Барбаро подписали предварительные условия договора о приобретении 95% «Прайм шиппинга» (занимается морскими и речными перевозками нефти и нефтепродуктов). Сумма сделки не раскрывается. «Прайм шиппинг» возит нефть и нефтепродукты по Волго-Донскому каналу, а также Черному и Каспийскому морям.
«Роснефть» становится крупным нефтехимическим игроком: компания купила предприятия группы САНОРС в Самарской области мощностью около 1,5 млн тонн продукции в год. Объем сделки — около $1 млрд. Покупка должна дать «Роснефти» синергию от поставок сырья с расположенных в регионе компаний. САНОРС может стать и потребителем для газопереработки госкомпании, которая до этого в регионе была непрофильным бизнесом.
Заключено соглашение с норвежскими SeaDrill и North Atlantic Drilling: «Роснефть» получит «существенную долю участия в North Atlantic Drilling Ltd» (капитализация $2 млрд), которая в том числе выйдет на рынок наземного бурения в России. С итальянской Pirelli («Роснефть» получит около 13% в капитале) «Роснефть» договорилась рассмотреть возможность совместного производства синтетического каучука на ВНХК и поставок на шинные предприятия Pirelli в АТР.
Среди других сделок — долгосрочные контракты на поставку газа «Еврохиму» (до 9,82 млрд куб. м до 31 декабря 2019 г.), «Фортуму» (на три года, объем не указан).
«Роснефть» заключила соглашения с GNC Galileo S.A. (в части использования природного газа в качестве моторного топлива в России), монгольскими компаниями на поставку нефтепродуктов, General Electric (совместная исследовательская деятельность), «Уралвагонзаводом» и компаниями Олега Дерипаски «Русал», «Евросибэнерго», «Русские машины» (партнерства в области поставок газа и топлива), Alstom (сотрудничество в сфере электроэнергетики).
С британской ВР (принадлежит 19,75% «Роснефти») госкомпания начнет освоение доманиковых отложений в Волго-Уральском регионе. Подписаны соглашения о совместных исследованиях и разработке месторождений, в том числе шельфовых, с компаниями из Азербайджана (Socar), Индии (ONGC Videsh Ltd), Кубы (CubaPetroleo) и ОАЭ (Mubadala Petroleum). Венесуэльской PDVSA «Роснефть» в течение пяти лет поставит свыше 1,6 млн т нефти и 7,5 млн т нефтепродуктов (контракт предусматривает предоплату в $2 млрд). А соглашение с вьетнамской PetroVietnam Oil Corporation предусматривает возможность поставки нефти сорта ВСТО с 2014 по 2039 г. до 6 млн т в год после завершения модернизации завода НПЗ «Зунг Куат» во Вьетнаме.
«Роснефть», традиционно уже являющаяся ньюсмэкером №1 на ПМЭФ, побила свой прошлогодний рекорд по заключенным сделкам и контрактам. Сечин также озвучил ряд положений стратегии компании до 2033 года, которая до сих пор не опубликована. «Роснефть» обещает снизить долговую нагрузку до 1х EBITDA в течение трех лет, будет делать ставку на шельфовые проекты, разовьет собственное трэйдинговое подразделение и, конечно, не намерена отставать от конкурентов на газовом рынке.
На наш взгляд, оценивать программные заявления г-на Сечина пока преждевременно. Взвешенная реакция на озвученные сделки также последует уже после того, как станут известны ключевые подробности. Тем не менее, мы ожидаем, что рынок позитивно отреагирует на новостной фон вокруг компании.
«Интер РАО» воспользуется деньгами из Китая (умеренно позитивно)
Соинвестором «Интер РАО» в приобретении энергоактивов в РФ может стать китайская Huaneng, заключившая с холдингом соглашение о сотрудничестве. У «Интер РАО», не выполнившего обязательную инвестпрограмму, нет свободных средств для новых проектов. Деньги мог предоставить «Роснефтегаз», но пока он инвестирует в энергетику не через «Интер РАО».
Рынок может позитивно отреагировать на новое партнерство энергохолдинга. «Интер РАО» придерживается прежней стратегии, предполагающей скупку перспективных активов в отрасли. Однако самостоятельно это делать компания не в состоянии, так как не выполнила обязательную инвестпрограмму. Финансирование из Китая может вновь позволить «Интер РАО» активизировать покупки, в том числе в генерации (ранее руководство присматривалось к ТГК-2 и ТГК-14). Высокий интерес китайских инвесторов к российской энергетике может стать драйвером для восстановления котировок в отрасли в целом и, конечно, поддержать бумаги отдельных компаний. Оцениваем сообщение умеренно позитивно для бумаг «Интер РАО».
НОВАТЭК пристроил оставшийся газ (умеренно позитивно)
Трейдер «Газпрома» — Gazprom Marketing & Trading Singapore (GM&TS) будет покупать до 3 млн т сжиженного природного газа (СПГ) с завода «Ямал СПГ» у трейдера предприятия — Yamal Trade, также зарегистрированного в Сингапуре, сообщили «Газпром» и НОВАТЭК. Базовые условия контракта в пятницу подписали председатели правления «Газпрома» и «Новатэка» Алексей Миллер и Леонид Михельсон.
Ранее предполагалось, что незаконтрактованные объемы достанутся покупателю оставшегося «свободным» 9%-го пакета в «Ямал СПГ». Однако, судя по всему, НОВАТЭК не смог найти профильного инвестора, и продаст оставшийся пакет в виде сугубо финансового вложения (возможно, консорциуму китайских банков). Продать оставшийся газ «Газпрому» выглядит вполне логичным решением, так как НОВАТЭКу необходимо выполнить формальные требования (в том числе законтрактовать весь объем газа), чтобы получить доступ к экспортному рынку. Для «Газпрома» же контракт может стать возможностью оперативно распределять объемы СПГ между азиатским (где у «Газпрома» собственный СПГ-проект «Владивосток СПГ») и европейским (к которому логистически ближе «Ямал СПГ») рынками.
Ожидаем, что сделка окажет умеренную поддержку котировкам НОВАТЭКа, так как теперь компания выполнила все формальные требования для доступа к экспортному рынку СПГ. Для Газпрома сделка также выгодна, но вряд ли окажет существенное влияние на котировки.
«Аэрофлот» запускает «Добролет» (умеренно позитивно)
Сегодня, 26 мая, должны начаться продажи билетов низкобюджетной авиакомпанией «Добролет», создаваемой «Аэрофлотом». Пока в авиапарке «Добролета» только 3 самолета, и новая авиакомпания намерена выполнять по 4 рейса в день. Первые пассажиры «Добролета» отправятся в Симферополь. Ранее предполагалось, что дебютом лоукостера станет рейс Москва-Санкт-Петербург.
Начало продаж билетов низкобюджетного авиаперевозчика – событие знаковое не только для «Аэрофлота», но и для всей российской отрасли пассажирских авиаперевозок. Мы считаем, что инвестиционное сообщество будет внимательно следить за первыми успехами нового лоукостера, ожидаем умеренно позитивной динамики в котировках «Аэрофлота».
МТС завтра отчитается за 1 квартал (позитивно)
Завтра, 27 мая, МТС представит финансовые итоги деятельности за 1 квартал 2014 года. Двумя неделями ранее уже отчитался за первый квартал другой представитель «большой тройки» – «Вымпелком», показав снижение совокупной выручки на 10% относительно 1К13 года. Бизнес «Вымпелкома» в России зафиксировал сокращение долларовой выручки на 18% г/г (абонентская база оператора в регионе снизилась на 1%).
Мы ожидаем, что консолидированная выручка МТС в 1К14 может вырасти до 99,99 млрд рублей (-4,5% относительно 4К13 года, +7,7% относительно 1К13 года). Показатель OIBDA, по нашему прогнозу, может составить 43,47 млрд рублей (+10,5% г/г), чистая прибыль – 14,83 млрд рублей (+14,4% г/г). Ожидаем повышенного внимания к бумагам оператора на фоне приближения публикации финансовых результатов за 1К14. Сильные данные способны будут оказать поддержку акциям МТС.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс широкого рынка SnP 500 в пятницу поднялся на 0,42%. Фьючерсный контракт на SnP 500 в настоящий момент дорожает на 0,03%. Доходность UST-10 снизилась на 2 б.п. до уровня 2,53%. Цена на золото понизилась до уровня $1293,20 за тройскую унцию.
Позитивная динамика американского рынка и предварительные результаты выборов в Украине настроили азиатских инвесторов на позитивный лад. Азиатские индексы акций сегодня преимущественно в плюсе: NIKKEI 225 поднимается на 0,52%; Shanghai Composite увеличивается на 0,36%; гонконгский Hang Seng проседает на 0,07%; KOSPI теряет 0,30%; австралийский SnP/ASX 200 подрастает на 0,27%, индийский SENSEX растет на 1,05%.
ВВП Германии по итогам первой четверти 2014 года, согласно финальной оценке, в квартальном исчислении, как и ожидалось, вырос на 0,8%. Кварталом ранее увеличение экономики ФРГ составило 0,4%. В годовом выражении рост ВВП Германии ускорился с 1,3% в IV квартале 2013 года до 2,5% в I квартале 2014 года. Столь сильные данные поддержали европейский рынок. Кроме ВВП в пятницу публиковался большой объем данных по экономике ФРГ, в целом вышедшую статистику можно охарактеризовать как нейтральную.
Соотношение единой европейской валюты и доллара в ходе пятничных торгов уменьшалось и находится в настоящий момент на уровне 1,3619 доллара за евро, что на 0,20% ниже уровня торговыми сутками ранее. Полагаем, сегодня соотношение двух основных мировых валют будет находиться в пределах 1,3610-1,3690.
Нефть марки Light Sweet за минувшие торговые сутки подорожала на 0,30% и находится на уровне $104,05 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent понизилась на 0,27% до уровня $110,05 за баррель. Полагаем, в течение сегодняшнего дня котировки Brent будут находиться в диапазоне $110-110,50 за баррель.
Высокие цены на нефть и продолжающийся налоговый период оказали поддержку котировкам российской валюты, которая в течение пятницы укрепилась на 0,42% до отметки 34,16 рубля за доллар. Сегодня мы ожидаем некоторого ослабления рубля после относительно продолжительной фазы укрепления. Полагаем, пара доллар/рубль 26 мая будет находиться в пределах значений 34,10-34,40 рубля за доллар. Соотношение единой европейской валюты и рубля, на наш взгляд, сегодня будет находиться в диапазоне 46,50-46,90 рубля за евро.
Индекс ММВБ по итогам торгов пятницы поднялся на 0,59% до отметки 1438,98 пункта. В Украине состоялись внеочередные президентские выборы, которые прошли в рамках ожиданий, реакция РФ на событие пока неизвестна, по этой причине предсказать реакцию российского рынка достаточно сложно. В последние дни индексы акций выглядят сильно и технически готовы корректироваться, прежде чем продолжат свой рост. Внешний фон сегодня умеренно позитивный: американские индексы в пятницу подрастали; фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня сдержанно дорожает; азиатские индексы акций идут преимущественно вверх; цены на североморскую смесь нефти Brent снижаются. Полагаем, сегодня Индекс ММВБ будет находиться в диапазоне 1415-1445 пунктов.
«Роснефть» бьет рекорды на ПМЭФ (позитивно)
На Петербургском экономическом форуме «Роснефть» подписала около 40 соглашений, в том числе и о покупке новых активов.
Президент компании Игорь Сечин и владелец группы Pietro Barbaro Джованни Барбаро подписали предварительные условия договора о приобретении 95% «Прайм шиппинга» (занимается морскими и речными перевозками нефти и нефтепродуктов). Сумма сделки не раскрывается. «Прайм шиппинг» возит нефть и нефтепродукты по Волго-Донскому каналу, а также Черному и Каспийскому морям.
«Роснефть» становится крупным нефтехимическим игроком: компания купила предприятия группы САНОРС в Самарской области мощностью около 1,5 млн тонн продукции в год. Объем сделки — около $1 млрд. Покупка должна дать «Роснефти» синергию от поставок сырья с расположенных в регионе компаний. САНОРС может стать и потребителем для газопереработки госкомпании, которая до этого в регионе была непрофильным бизнесом.
Заключено соглашение с норвежскими SeaDrill и North Atlantic Drilling: «Роснефть» получит «существенную долю участия в North Atlantic Drilling Ltd» (капитализация $2 млрд), которая в том числе выйдет на рынок наземного бурения в России. С итальянской Pirelli («Роснефть» получит около 13% в капитале) «Роснефть» договорилась рассмотреть возможность совместного производства синтетического каучука на ВНХК и поставок на шинные предприятия Pirelli в АТР.
Среди других сделок — долгосрочные контракты на поставку газа «Еврохиму» (до 9,82 млрд куб. м до 31 декабря 2019 г.), «Фортуму» (на три года, объем не указан).
«Роснефть» заключила соглашения с GNC Galileo S.A. (в части использования природного газа в качестве моторного топлива в России), монгольскими компаниями на поставку нефтепродуктов, General Electric (совместная исследовательская деятельность), «Уралвагонзаводом» и компаниями Олега Дерипаски «Русал», «Евросибэнерго», «Русские машины» (партнерства в области поставок газа и топлива), Alstom (сотрудничество в сфере электроэнергетики).
С британской ВР (принадлежит 19,75% «Роснефти») госкомпания начнет освоение доманиковых отложений в Волго-Уральском регионе. Подписаны соглашения о совместных исследованиях и разработке месторождений, в том числе шельфовых, с компаниями из Азербайджана (Socar), Индии (ONGC Videsh Ltd), Кубы (CubaPetroleo) и ОАЭ (Mubadala Petroleum). Венесуэльской PDVSA «Роснефть» в течение пяти лет поставит свыше 1,6 млн т нефти и 7,5 млн т нефтепродуктов (контракт предусматривает предоплату в $2 млрд). А соглашение с вьетнамской PetroVietnam Oil Corporation предусматривает возможность поставки нефти сорта ВСТО с 2014 по 2039 г. до 6 млн т в год после завершения модернизации завода НПЗ «Зунг Куат» во Вьетнаме.
«Роснефть», традиционно уже являющаяся ньюсмэкером №1 на ПМЭФ, побила свой прошлогодний рекорд по заключенным сделкам и контрактам. Сечин также озвучил ряд положений стратегии компании до 2033 года, которая до сих пор не опубликована. «Роснефть» обещает снизить долговую нагрузку до 1х EBITDA в течение трех лет, будет делать ставку на шельфовые проекты, разовьет собственное трэйдинговое подразделение и, конечно, не намерена отставать от конкурентов на газовом рынке.
На наш взгляд, оценивать программные заявления г-на Сечина пока преждевременно. Взвешенная реакция на озвученные сделки также последует уже после того, как станут известны ключевые подробности. Тем не менее, мы ожидаем, что рынок позитивно отреагирует на новостной фон вокруг компании.
«Интер РАО» воспользуется деньгами из Китая (умеренно позитивно)
Соинвестором «Интер РАО» в приобретении энергоактивов в РФ может стать китайская Huaneng, заключившая с холдингом соглашение о сотрудничестве. У «Интер РАО», не выполнившего обязательную инвестпрограмму, нет свободных средств для новых проектов. Деньги мог предоставить «Роснефтегаз», но пока он инвестирует в энергетику не через «Интер РАО».
Рынок может позитивно отреагировать на новое партнерство энергохолдинга. «Интер РАО» придерживается прежней стратегии, предполагающей скупку перспективных активов в отрасли. Однако самостоятельно это делать компания не в состоянии, так как не выполнила обязательную инвестпрограмму. Финансирование из Китая может вновь позволить «Интер РАО» активизировать покупки, в том числе в генерации (ранее руководство присматривалось к ТГК-2 и ТГК-14). Высокий интерес китайских инвесторов к российской энергетике может стать драйвером для восстановления котировок в отрасли в целом и, конечно, поддержать бумаги отдельных компаний. Оцениваем сообщение умеренно позитивно для бумаг «Интер РАО».
НОВАТЭК пристроил оставшийся газ (умеренно позитивно)
Трейдер «Газпрома» — Gazprom Marketing & Trading Singapore (GM&TS) будет покупать до 3 млн т сжиженного природного газа (СПГ) с завода «Ямал СПГ» у трейдера предприятия — Yamal Trade, также зарегистрированного в Сингапуре, сообщили «Газпром» и НОВАТЭК. Базовые условия контракта в пятницу подписали председатели правления «Газпрома» и «Новатэка» Алексей Миллер и Леонид Михельсон.
Ранее предполагалось, что незаконтрактованные объемы достанутся покупателю оставшегося «свободным» 9%-го пакета в «Ямал СПГ». Однако, судя по всему, НОВАТЭК не смог найти профильного инвестора, и продаст оставшийся пакет в виде сугубо финансового вложения (возможно, консорциуму китайских банков). Продать оставшийся газ «Газпрому» выглядит вполне логичным решением, так как НОВАТЭКу необходимо выполнить формальные требования (в том числе законтрактовать весь объем газа), чтобы получить доступ к экспортному рынку. Для «Газпрома» же контракт может стать возможностью оперативно распределять объемы СПГ между азиатским (где у «Газпрома» собственный СПГ-проект «Владивосток СПГ») и европейским (к которому логистически ближе «Ямал СПГ») рынками.
Ожидаем, что сделка окажет умеренную поддержку котировкам НОВАТЭКа, так как теперь компания выполнила все формальные требования для доступа к экспортному рынку СПГ. Для Газпрома сделка также выгодна, но вряд ли окажет существенное влияние на котировки.
«Аэрофлот» запускает «Добролет» (умеренно позитивно)
Сегодня, 26 мая, должны начаться продажи билетов низкобюджетной авиакомпанией «Добролет», создаваемой «Аэрофлотом». Пока в авиапарке «Добролета» только 3 самолета, и новая авиакомпания намерена выполнять по 4 рейса в день. Первые пассажиры «Добролета» отправятся в Симферополь. Ранее предполагалось, что дебютом лоукостера станет рейс Москва-Санкт-Петербург.
Начало продаж билетов низкобюджетного авиаперевозчика – событие знаковое не только для «Аэрофлота», но и для всей российской отрасли пассажирских авиаперевозок. Мы считаем, что инвестиционное сообщество будет внимательно следить за первыми успехами нового лоукостера, ожидаем умеренно позитивной динамики в котировках «Аэрофлота».
МТС завтра отчитается за 1 квартал (позитивно)
Завтра, 27 мая, МТС представит финансовые итоги деятельности за 1 квартал 2014 года. Двумя неделями ранее уже отчитался за первый квартал другой представитель «большой тройки» – «Вымпелком», показав снижение совокупной выручки на 10% относительно 1К13 года. Бизнес «Вымпелкома» в России зафиксировал сокращение долларовой выручки на 18% г/г (абонентская база оператора в регионе снизилась на 1%).
Мы ожидаем, что консолидированная выручка МТС в 1К14 может вырасти до 99,99 млрд рублей (-4,5% относительно 4К13 года, +7,7% относительно 1К13 года). Показатель OIBDA, по нашему прогнозу, может составить 43,47 млрд рублей (+10,5% г/г), чистая прибыль – 14,83 млрд рублей (+14,4% г/г). Ожидаем повышенного внимания к бумагам оператора на фоне приближения публикации финансовых результатов за 1К14. Сильные данные способны будут оказать поддержку акциям МТС.
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter