28 мая 2014 Бета Финанс
В прошлом году американский фондовый рынок вырос более чем на 30%, показав лучший результат за десятилетие. Кто был любимчиками и лидерами роста? Ответ можно получить, включив CNBC или Bloomberg, где комментаторы и аналитики только и говорят про быстрорастущие акции, особенно интернет компаний, включая Facebook, Twitter и Netflix.
Стоит отметить, что с начала года многие из них испытали жесткую коррекцию. Так например, Twitter снизился более чем на 50%. Но в прошлом году каждый хотел оказаться в лодке. Казалось, чем «моложе» акция, тем более привлекательна.
Что же касается ветеранов рынка, например, IBM, Hewlett Packard, GE или даже Microsoft, Уолл Стрит рассматривает их в качестве старомодных, неактивных и скучных.
Правда в том, что самые популярные акции не всегда принесут вам кучу денег. Время показывает: именно опытные и хорошо зарекомендовавшие себя компании являются лучшими инвестициями. Вот несколько причин почему…
1. По данным управляющей компании Guggenheim Partners, в период с 1990 по 2012, доходность портфеля, содержащего 10% акций с наименьшей волатильностью, превышала бы доходность портфеля, содержащего 10% акций с наибольшей волатильностью, на 19%. На большом таймфрейме менее рискованные активы чаще всего превосходят рискованные.
2. Многие инвесторы покупают на ажиотаже, когда акция растет, а новости о компании носят только позитивный характер. Но приходит коррекция, страх и закрытие сделки. Акции с небольшой волатильностью обычно представляют крупные компании с более стабильными финансовыми результатами. Они не взлетают в космос на бычьем рынке, но и не испытывают сильное падение на медвежьем, а следовательно являются более комфортными для инвесторов.
3. Новые компании обычно много инвестируют в исследование и развитие, чтобы оставаться на пике технологического прогресса и лидировать в конкуренции. Устоявшиеся корпорации с крепкой бизнес моделью меньше тратят на исследования и развитие, а поэтому способны возвращать больше капитала акционерам. 80% компаний из SnP 500 платят дивиденды, в то время как в Russell 2000 инвесторов вознаграждают лишь 40% компаний.
4. Покупка популярной акции, как покупка лотерейного билета. Адреналин подскакивает, когда она делает большое движение. Инвесторы покупают под впечатлением, а не на основе фундаментального анализа. Когда акция разворачивается, и начинает делать аналогичные движения вниз, восторг сменяется на страх и панику. Есть одна старая поговорка на Уолл Стрит:
Не берите на себя риск, который не позволит вам заснуть.
http://betafinance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Стоит отметить, что с начала года многие из них испытали жесткую коррекцию. Так например, Twitter снизился более чем на 50%. Но в прошлом году каждый хотел оказаться в лодке. Казалось, чем «моложе» акция, тем более привлекательна.
Что же касается ветеранов рынка, например, IBM, Hewlett Packard, GE или даже Microsoft, Уолл Стрит рассматривает их в качестве старомодных, неактивных и скучных.
Правда в том, что самые популярные акции не всегда принесут вам кучу денег. Время показывает: именно опытные и хорошо зарекомендовавшие себя компании являются лучшими инвестициями. Вот несколько причин почему…
1. По данным управляющей компании Guggenheim Partners, в период с 1990 по 2012, доходность портфеля, содержащего 10% акций с наименьшей волатильностью, превышала бы доходность портфеля, содержащего 10% акций с наибольшей волатильностью, на 19%. На большом таймфрейме менее рискованные активы чаще всего превосходят рискованные.
2. Многие инвесторы покупают на ажиотаже, когда акция растет, а новости о компании носят только позитивный характер. Но приходит коррекция, страх и закрытие сделки. Акции с небольшой волатильностью обычно представляют крупные компании с более стабильными финансовыми результатами. Они не взлетают в космос на бычьем рынке, но и не испытывают сильное падение на медвежьем, а следовательно являются более комфортными для инвесторов.
3. Новые компании обычно много инвестируют в исследование и развитие, чтобы оставаться на пике технологического прогресса и лидировать в конкуренции. Устоявшиеся корпорации с крепкой бизнес моделью меньше тратят на исследования и развитие, а поэтому способны возвращать больше капитала акционерам. 80% компаний из SnP 500 платят дивиденды, в то время как в Russell 2000 инвесторов вознаграждают лишь 40% компаний.
4. Покупка популярной акции, как покупка лотерейного билета. Адреналин подскакивает, когда она делает большое движение. Инвесторы покупают под впечатлением, а не на основе фундаментального анализа. Когда акция разворачивается, и начинает делать аналогичные движения вниз, восторг сменяется на страх и панику. Есть одна старая поговорка на Уолл Стрит:
Не берите на себя риск, который не позволит вам заснуть.
http://betafinance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу