29 мая 2014 Pro Finance Service
Двойственная реакция наблюдается на рынке после выхода смешанных данных в США: после падения в реакции на негативный пересмотр ВВП США доллар восстанавливает утраченные позиции, и боковая торговля в целом сохраняется. Аусси подскочил до уровня $0.9301, где был активно продан, и теперь торгуется со слегка бычьим тоном на $0.9282, находя текущую поддержки около 55-дневного скользящего среднего значения $0.9274, на уровне, который также представляет собой 38.2% от сегодняшнего диапазона. Евро/фунт продолжил восстановление до stg0.8153, а фунт боролся, чтобы отслеживать усиление в реакции на данные евро/доллара. Фунт подскочил от $1.6710 до $1.6720, но быстро вернулся к $1.6715. Как только первая реакция сошла на нет, кросс ослабился к stg0.8145. Если курс пройдет выше stg0.8150, это открывает движение к stg0.8160/65. Тем не менее, трейдерам известно, что это восстановление обусловлено преимущественно потоками, связанными с окончанием месяца. Евро/иена шагнул назад выше через 200- дневного скользящего среднего значения на Y138.34 после данных США за счет короткого покрытия, которое усилило ралли до внутридневного максимума Y138.52, а дальнейшее сопротивление находится на 50% - на уровне Y138.67 - от недавнего диапазона Y139.37 - Y137.98. После данных США, которые в целом рассматривается как смешанные, доллар/иена был подкреплен спросом на евро/иену. После первоначального провала к Y101.51 он поднялся выше 50% дневного диапазона на Y101.67, наткнувшись на сопротивление 21- дневного скользящего среднего значения на Y101.83, что перед максимумом дня на Y101.87. Евро/доллар после выхода смешанных данных США протестировал дневной максимум $1.3624, но продавцы появились вновь, не имея выдержки дождаться более высоких уровнях в преддверии 100- дневного скользящего среднего значения на $ 1.3643.
Экономика США сократилась в первом квартале 2014 года на 1% г/г после роста на 2,6% г/г в четвертом квартале прошлого года. Ранее сообщалось о ее росте на 0,1% г/г, а аналитики ожидали пересмотр до снижения на 0,6% г/г. Это первое сокращение ВВП с января-марта 2011 года. Экономисты и участники рынка не особо расстроены, понимая, что это – не тренд, а капризы суровой погоды. Уже во втором квартале экономика наверстает упущенное. К тому же, и Федеральная резервная система на заседании в конце апреля отмечала наличие признаков ускорения роста. "У нас растут инвестиции, потребительский сектор в отличной форме, рынку труда понемногу становится лучше", - заявил экономист UBS Securities LLC Сэм Коффин. Потребительские расходы выросли на 3,1% против роста на 3,3% в предыдущем квартале, а изначально их рост оценивался в 3%. Рост вызван расходами на отопление и другие жилищно-коммунальные услуги, а также затратами на здравоохранение в рамках перехода на новую систему, предложенную президентом США Бараком Обамой. Инвестиции упали на 2,3%, а не на 2,8%, как сообщалось ранее. Государственные расходы уменьшились на 0,8%, тогда как в первом релизе они сократились на 0,5%. Рост запасов составил $49 млрд против скачка на $111,7 млрд в прошлом квартале. Экспорт упал на 6%, а не на 7,6%, как сообщалось ранее. Индекс PCE Core повысился на 1,2% против предварительной оценки в 1,3%. Дана первая оценка корпоративным прибылям в США, которые упали на 9,8% кв/кв и на 3% г/г.
Число первичных обращений за пособием по безработице упало на 27 000 до 300 000 при прогнозе экономистов в 318 000. Это более перспективные данные, в отличии от ретроспективных по ВВП, поэтому и отношение рынка к ним более уважительное. Благодаря этим цифрам доллар в итоге остался на месте. "Рынок труда находится в процессе выздоровления, - сказал старший экономист Oxford Economics USA Грегори Дако. - Начало года было слабым, во многом из-за погодных условий, но теперь показатели улучшаются". Усредненный показатель обращений за последние четыре недели сократился до 311 500 с 322 750. Число продолжающих получать пособие по безработице американцев за неделю, завершившуюся 17 мая, сократилось на 17 000 до 2,631 млн человек. Показатель падает четвертую неделю подряд. Неделей ранее, по уточненным данным, было 2,648 млн, а не 2,653 млн, как сообщалось ранее. Ожидалось снижение на 3 000 до 2,650 млн
Комментарии BTM по иене
Дерек Халпени, руководитель европейского офиса валютной стратегии в Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, отмечает сильную поддержку в области Y100.00. "Оптимизм в Японии, кажется, действительно растет в преддверии ключевого месяца регулировки монетарной политики: индекс Topix поднялся на 4,2% за последнюю неделю. Сегодняшний уровень закрытия является самым высоким с 4 апреля. SnP 500 показал гораздо более скромный прирост на 1,2% за тот же период. Одним из факторов, способствовавших укреплению иены, являлось отставание в росте японского фондового рынка, в сравнении с американским, и, следовательно, этот последний существенный рост японских фондовых рынков стоит рассматривать как возможный сигнал возобновления продаж иены, если они действительно продолжатся. Пятница является ключевым день для иены, поскольку будут опубликованы апрельские общенациональные данные по инфляции и отчет по занятости. Соотношение числа рабочих мест к числу претендентов находится на уровне чуть ниже докризисного циклического максимума в 1,08 раза, и, следовательно, мы близки к тому, чтобы коэффициент данного показателя, чего мы еще не видели, достиг уровней, которые отмечались только в начале 1990-х, что еще больше усилит потенциал роста заработных плат, а это будет играть более важную роль в усилении инфляции. Доллар/иена (USD/JPY), скорее всего, продолжит находить сильную поддержку на любых провалах обратно к уровню Y100.00 в ближайшем будущем", - написал аналитик
Ожидание Westpac по евро/австралийцу
Шон Кэллоу, валютный стратег Westpac, ожидает дальнейшее снижение курса евро против австралийского доллара (EUR/AUD) в ближайшем будущем. "Австралийский доллар должен продолжить тенденцию к повышению по отношению к евро, ориентировочно, до A$1.45 или ниже в перспективе нескольких недель. Мы ожидаем, что президент Европейского центрального банка Марио Драги, возможно, предвосхитил ожидания нового ослабления денежно-кредитной политики на заседании 5 июня, не исключив дальнейших действий в случае необходимости. Австралийский доллар, тем временем, сам по себе имеет достаточно мрачную перспективу, с учетом внутренних данных, хотя некоторое оживление экономической активности в Китае позволяет надеяться, что цены на ключевые сырьевые товары останутся стабильными в ближайшее время", - написал аналитик.
Citigroup остается быком по аусси
Стратеги Citigroup, в начале года назад зарекомендовавшие себя самыми отчаянными быками по аусси, продолжают делать ставку на дальнейший рост австралийской валюты, несмотря на ее серьезное укрепление в первом квартале. «По нашему мнению, аусси продолжит пользоваться спросом, благодаря диверсификации Китаем своих валютных резервов», - отмечает Тодд Элмер сингапурский стратег банка. – «К тому же, низкая волатильность валютного рынка (прим. ProFinance.ru: Индекс волатильности валют G7, рассчитываемый JPMorgan, находится на минимальных значениях с 2007 года) делает стратегию «carry trade» идеальным решением для извлечения прибыли из дифференциала ставок. Поэтому австралийская валюта выглядит весьма привлекательной и на текущих довольно высоких уровнях». Отметим, что, в соответствии со средним прогнозом валютных стратегов ведущих банков, аусси/доллар опустится до отметок $0.90 и $0.89 к концу третьего и четвертого кварталов текущего года, соответственно
Банки не спешат понижать среднесрочные прогнозы по доллар/рублю
Несмотря на то, что в мае рубль оказался сильнейшей мировой валютой, валютные трейдеры и аналитики не спешат отказываться от пессимистичных прогнозов относительно его динамики на более отдаленную перспективу. Как следует из опроса, проведенного Bloomberg среди валютных стратегов, консенсусное мнение экспертов заключается в росте доллар/рубля с текущих уровней на 5% к сентябрю. По мере дистанцирования России от происходящего в Украине внимание аналитиков переключается на ухудшение экономической ситуации в стране, происходящее на фоне роста инфляции и рисков скатывания в рецессию. «Рубль серьезно скорректировался, однако фундаментальные показатели российской экономики теперь выглядят даже хуже, нежели два, три месяца назад», - отмечает Мурат Топрак из HSBC. – «Мы сохраняем свой прогноз по доллар/рублю на конце третьего квартала на уровне 37 (прим. ProFinance.ru: средний прогноз стратегов ведущих банков составляет 36.45)»
America Merrill Lynch о своих ожиданиях в парах евро/доллар и доллар/иена
В своих новых комментариях валютные эксперты из Bank of America Merrill Lynch подтверждают, что сохраняют медвежьи настроения в паре евро/доллар. Напомним, что банк ранее рекомендовал короткую позицию в области максимумов 19 мая, указав среднесрочную цель на уровне 1.3104 и защитный стоп-приказ на покупку на 1.3995.
Теперь же стратеги Bank of America Merrill Lynch рекомендуют переставить стоп-лосс на 1.3745, то есть чуть выше 100-дневной скользящей средней линии, текущее значение которой находится в области 1.3739. В рамках короткой позиции в паре евро/доллар первоначальные цели отмечены на 1.3479 и ниже на 1.3295, что является минимумами 31 января и 7 ноября соответственно. Среднесрочная цель сохраняется на 1.3104, при этом банк не исключает, что падение евро может оказаться значительно более глубоким, с тестированием области 1.2775/1.2685.
В тоже время Bank of America Merrill Lynch придерживается медвежьего взгляда в паре доллар/иена, сохраняя цель на уровне 99.37. По мнению экспертов банка, наметившееся восходящее движение в этой пре не должно позволить подняться выше 102.69. Свою медвежью стратегию BoAML пересмотрит только в случае роста цен выше 104.13 (максимумы 4 апреля).
Credit Suisse рекомендует покупать австралийский доллар
Дэвид Снэддон, главный аналитик из Credit Suisse, в своих комментариях рекомендовал покупать австралийский доллар против его новозеландского конкурента от 1.0890 с целью на 1.1155. Защитный стоп-приказ на продажу, ограничивающий потенциальные убытки по длинной позиции, следует установить ниже 1.0790. Первоначальной целью будет являться область текущих значений 200-дневной скользящей средней линии на 1.0995. Курс этой валютной пары с декабря прошлого года формирует консолидацию в виде сходящегося треугольника. В настоящий момент увеличиваются риски прорыва его верхней линии, что по мнению Credit Suisse должно увеличить темпы укрепления австралийской валюты
Что купить, а что продать по мнению Bank of New Zealand
Валютная модель Bank of New Zealand сохраняет медвежий сигнал в отношении таких валют, как евро, британский фунт и швейцарский франк по отношению к доллару США. Лидирующей в этом списке является короткая позиция в евро на фоне риторики главы ЕЦБ Марио Драги и практически полной уверенности в ослаблении по результатам заседания на следующей неделе. В таблице ниже приведены самые последние сигналы по формированию сделок согласно валютной модели банка. Эксперты банка подчеркивают, что в таблице они указывают гипотетически возможный валютный портфель. Необязательно, что именно эти позиции, действительно, открыты в настоящий момент
Экономика США сократилась в первом квартале 2014 года на 1% г/г после роста на 2,6% г/г в четвертом квартале прошлого года. Ранее сообщалось о ее росте на 0,1% г/г, а аналитики ожидали пересмотр до снижения на 0,6% г/г. Это первое сокращение ВВП с января-марта 2011 года. Экономисты и участники рынка не особо расстроены, понимая, что это – не тренд, а капризы суровой погоды. Уже во втором квартале экономика наверстает упущенное. К тому же, и Федеральная резервная система на заседании в конце апреля отмечала наличие признаков ускорения роста. "У нас растут инвестиции, потребительский сектор в отличной форме, рынку труда понемногу становится лучше", - заявил экономист UBS Securities LLC Сэм Коффин. Потребительские расходы выросли на 3,1% против роста на 3,3% в предыдущем квартале, а изначально их рост оценивался в 3%. Рост вызван расходами на отопление и другие жилищно-коммунальные услуги, а также затратами на здравоохранение в рамках перехода на новую систему, предложенную президентом США Бараком Обамой. Инвестиции упали на 2,3%, а не на 2,8%, как сообщалось ранее. Государственные расходы уменьшились на 0,8%, тогда как в первом релизе они сократились на 0,5%. Рост запасов составил $49 млрд против скачка на $111,7 млрд в прошлом квартале. Экспорт упал на 6%, а не на 7,6%, как сообщалось ранее. Индекс PCE Core повысился на 1,2% против предварительной оценки в 1,3%. Дана первая оценка корпоративным прибылям в США, которые упали на 9,8% кв/кв и на 3% г/г.
Число первичных обращений за пособием по безработице упало на 27 000 до 300 000 при прогнозе экономистов в 318 000. Это более перспективные данные, в отличии от ретроспективных по ВВП, поэтому и отношение рынка к ним более уважительное. Благодаря этим цифрам доллар в итоге остался на месте. "Рынок труда находится в процессе выздоровления, - сказал старший экономист Oxford Economics USA Грегори Дако. - Начало года было слабым, во многом из-за погодных условий, но теперь показатели улучшаются". Усредненный показатель обращений за последние четыре недели сократился до 311 500 с 322 750. Число продолжающих получать пособие по безработице американцев за неделю, завершившуюся 17 мая, сократилось на 17 000 до 2,631 млн человек. Показатель падает четвертую неделю подряд. Неделей ранее, по уточненным данным, было 2,648 млн, а не 2,653 млн, как сообщалось ранее. Ожидалось снижение на 3 000 до 2,650 млн
Комментарии BTM по иене
Дерек Халпени, руководитель европейского офиса валютной стратегии в Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, отмечает сильную поддержку в области Y100.00. "Оптимизм в Японии, кажется, действительно растет в преддверии ключевого месяца регулировки монетарной политики: индекс Topix поднялся на 4,2% за последнюю неделю. Сегодняшний уровень закрытия является самым высоким с 4 апреля. SnP 500 показал гораздо более скромный прирост на 1,2% за тот же период. Одним из факторов, способствовавших укреплению иены, являлось отставание в росте японского фондового рынка, в сравнении с американским, и, следовательно, этот последний существенный рост японских фондовых рынков стоит рассматривать как возможный сигнал возобновления продаж иены, если они действительно продолжатся. Пятница является ключевым день для иены, поскольку будут опубликованы апрельские общенациональные данные по инфляции и отчет по занятости. Соотношение числа рабочих мест к числу претендентов находится на уровне чуть ниже докризисного циклического максимума в 1,08 раза, и, следовательно, мы близки к тому, чтобы коэффициент данного показателя, чего мы еще не видели, достиг уровней, которые отмечались только в начале 1990-х, что еще больше усилит потенциал роста заработных плат, а это будет играть более важную роль в усилении инфляции. Доллар/иена (USD/JPY), скорее всего, продолжит находить сильную поддержку на любых провалах обратно к уровню Y100.00 в ближайшем будущем", - написал аналитик
Ожидание Westpac по евро/австралийцу
Шон Кэллоу, валютный стратег Westpac, ожидает дальнейшее снижение курса евро против австралийского доллара (EUR/AUD) в ближайшем будущем. "Австралийский доллар должен продолжить тенденцию к повышению по отношению к евро, ориентировочно, до A$1.45 или ниже в перспективе нескольких недель. Мы ожидаем, что президент Европейского центрального банка Марио Драги, возможно, предвосхитил ожидания нового ослабления денежно-кредитной политики на заседании 5 июня, не исключив дальнейших действий в случае необходимости. Австралийский доллар, тем временем, сам по себе имеет достаточно мрачную перспективу, с учетом внутренних данных, хотя некоторое оживление экономической активности в Китае позволяет надеяться, что цены на ключевые сырьевые товары останутся стабильными в ближайшее время", - написал аналитик.
Citigroup остается быком по аусси
Стратеги Citigroup, в начале года назад зарекомендовавшие себя самыми отчаянными быками по аусси, продолжают делать ставку на дальнейший рост австралийской валюты, несмотря на ее серьезное укрепление в первом квартале. «По нашему мнению, аусси продолжит пользоваться спросом, благодаря диверсификации Китаем своих валютных резервов», - отмечает Тодд Элмер сингапурский стратег банка. – «К тому же, низкая волатильность валютного рынка (прим. ProFinance.ru: Индекс волатильности валют G7, рассчитываемый JPMorgan, находится на минимальных значениях с 2007 года) делает стратегию «carry trade» идеальным решением для извлечения прибыли из дифференциала ставок. Поэтому австралийская валюта выглядит весьма привлекательной и на текущих довольно высоких уровнях». Отметим, что, в соответствии со средним прогнозом валютных стратегов ведущих банков, аусси/доллар опустится до отметок $0.90 и $0.89 к концу третьего и четвертого кварталов текущего года, соответственно
Банки не спешат понижать среднесрочные прогнозы по доллар/рублю
Несмотря на то, что в мае рубль оказался сильнейшей мировой валютой, валютные трейдеры и аналитики не спешат отказываться от пессимистичных прогнозов относительно его динамики на более отдаленную перспективу. Как следует из опроса, проведенного Bloomberg среди валютных стратегов, консенсусное мнение экспертов заключается в росте доллар/рубля с текущих уровней на 5% к сентябрю. По мере дистанцирования России от происходящего в Украине внимание аналитиков переключается на ухудшение экономической ситуации в стране, происходящее на фоне роста инфляции и рисков скатывания в рецессию. «Рубль серьезно скорректировался, однако фундаментальные показатели российской экономики теперь выглядят даже хуже, нежели два, три месяца назад», - отмечает Мурат Топрак из HSBC. – «Мы сохраняем свой прогноз по доллар/рублю на конце третьего квартала на уровне 37 (прим. ProFinance.ru: средний прогноз стратегов ведущих банков составляет 36.45)»
America Merrill Lynch о своих ожиданиях в парах евро/доллар и доллар/иена
В своих новых комментариях валютные эксперты из Bank of America Merrill Lynch подтверждают, что сохраняют медвежьи настроения в паре евро/доллар. Напомним, что банк ранее рекомендовал короткую позицию в области максимумов 19 мая, указав среднесрочную цель на уровне 1.3104 и защитный стоп-приказ на покупку на 1.3995.
Теперь же стратеги Bank of America Merrill Lynch рекомендуют переставить стоп-лосс на 1.3745, то есть чуть выше 100-дневной скользящей средней линии, текущее значение которой находится в области 1.3739. В рамках короткой позиции в паре евро/доллар первоначальные цели отмечены на 1.3479 и ниже на 1.3295, что является минимумами 31 января и 7 ноября соответственно. Среднесрочная цель сохраняется на 1.3104, при этом банк не исключает, что падение евро может оказаться значительно более глубоким, с тестированием области 1.2775/1.2685.
В тоже время Bank of America Merrill Lynch придерживается медвежьего взгляда в паре доллар/иена, сохраняя цель на уровне 99.37. По мнению экспертов банка, наметившееся восходящее движение в этой пре не должно позволить подняться выше 102.69. Свою медвежью стратегию BoAML пересмотрит только в случае роста цен выше 104.13 (максимумы 4 апреля).
Credit Suisse рекомендует покупать австралийский доллар
Дэвид Снэддон, главный аналитик из Credit Suisse, в своих комментариях рекомендовал покупать австралийский доллар против его новозеландского конкурента от 1.0890 с целью на 1.1155. Защитный стоп-приказ на продажу, ограничивающий потенциальные убытки по длинной позиции, следует установить ниже 1.0790. Первоначальной целью будет являться область текущих значений 200-дневной скользящей средней линии на 1.0995. Курс этой валютной пары с декабря прошлого года формирует консолидацию в виде сходящегося треугольника. В настоящий момент увеличиваются риски прорыва его верхней линии, что по мнению Credit Suisse должно увеличить темпы укрепления австралийской валюты
Что купить, а что продать по мнению Bank of New Zealand
Валютная модель Bank of New Zealand сохраняет медвежий сигнал в отношении таких валют, как евро, британский фунт и швейцарский франк по отношению к доллару США. Лидирующей в этом списке является короткая позиция в евро на фоне риторики главы ЕЦБ Марио Драги и практически полной уверенности в ослаблении по результатам заседания на следующей неделе. В таблице ниже приведены самые последние сигналы по формированию сделок согласно валютной модели банка. Эксперты банка подчеркивают, что в таблице они указывают гипотетически возможный валютный портфель. Необязательно, что именно эти позиции, действительно, открыты в настоящий момент
Предыдущая страница
Следующая страница
http://www.profinance.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба