Избирательный подход обязателен при продаже на падениях и покупке на взлётах. Фото Thinkstock• Акции компаний малой капитализации демонстрируют отставание
• Покупать на падении, продавать на взлётах
• Акции технологического сектора могут пойти вверх
Американские акции компаний большой капитализации завершили неделю в числе лидеров, и SnP 500 (SPX.I) достиг очередного исторического максимума, а также нижней границы многомесячной целевой области роста между 1920 и 1970. Однако не всё было так красочно, учитывая, что бумаги предприятий малой капитализации и быстрорастущие акции завершили неделю с отставанием. Сферы, прошедшие этой весной через корректировку, в частности биотехнологический сектор и соцмедиа, и демонстрировавшие хорошие результаты в течение последних двух недель, в пятницу наконец взяли передышку, что можно, по крайней мере отчасти, списать на конец месяца.
Основным событием предстоящей недели, безусловно, станет решение ЕЦБ в отношении денежно-кредитной политики, которое огласят в четверг, 5 июня. Как ожидается, ЕЦБ понизит как депозитные, так и основные процентные ставки. Как бы там ни было, некоторые склоняются к тому, что ЕЦБ пойдёт на более решительные меры в виде выдачи прямых кредитов или даже покупки государственных облигаций. Независимо от результатов заседания, решение центробанка может оказать сильное влияние на движения на рынке. Всё ж, я не думаю, что рациональные участники рынка предпримут какие-либо серьёзные шаги до того, как ЕЦБ сделает свой окончательный выбор.
Что касается лично меня, сохраняя бдительность вплоть до четверга, я, в то же самое время не стану пренебрегать торговлей акциями отдельных компаний, какое бы направление они не приняли, и, разумеется, при сокращенных объёмах позиций.
На основании данных многомесячного анализа, Russell 2000 (RUT.I), в который входят компании большой и мегакапитализации, продолжает отставать, и это чётко указывает на то, какие фондовые рынки США в настоящее время находятся на пике циклического бычьего рынка. Как я и говорил раньше, такая ситуация делает очень сложным расчёт коэффициента альфа по акциям, отражающего доходность вне зависимости от рынка, и требует большей избирательности и следования стратегии: покупать на понижениях и продавать на повышениях, но не проявляя при этом чрезмерную жадность.
А именно, делать покупку при 10-процентной майской коррекции Russell 2000, на фоне того, что в середине прошлой недели индекс совершил отскок близко к 6,0 процентам. В то время как я по-прежнему ожидаю продолжения неудовлетворительной работы бумаг компаний малой капитализации, я рассматриваю Russell 2000 в качестве ведущего индикатора риска на ближайшую перспективу.
С технической точки зрения последние несколько дней Russell 2000 проводил консолидацию ралли, совершившегося от минимумов середины мая. Данная консолидация происходит выше мартовской диагональной линии сопротивления, но ниже обеих 50- и 100-дневных простых скользящих средних (жёлтая и голубая кривые на графике внизу). Для трейдеров, основной целью которых выступает получение быстрой прибыли, этот участок не совсем простой, но для тех, кто предпочитает тактический подход, текущая среда вполне благоприятна. Преодоление уровня максимумов прошлой недели в течение ближайших недель, вероятнее всего, приведёт индекс обратно к области 1180. Но если индекс пойдёт вниз, это вновь предоставит активным трейдерам торговую возможность «покупки-на-падении». Где и когда это может произойти, в данный момент спрогнозировать трудно.
Источник: Saxo Bank
Индекс Nasdaq 100 (QQQQ:xnas), где акции компании Apple Inc (AAPL:xnas) занимают не последне место, на прошлой неделе вернулся к максимумам начала марта. С позиции самого движения резкий уверенный прорыв за пределы этой области кажется невозможным. Так, в ближайшие дни я больше уповаю на консолидацию до того, как движение бумаг крупных технологических предприятий сможет взять одно общее направление и сделать очередное перемещение вверх.
В целом, в то время как недавнее ралли акций от минимумов было отмечено хорошими данными, на ближайшую перспективу ситуация не обещает ничего существенного, что уверяет меня в разумности сделать шаг назад и подождать до следующей возможности «покупки-на-падении».
Источник: Saxo Bank
http://ru.tradingfloor.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter