Международные потоки капиталов продолжают направляться возможностями извлечения спекулятивной прибыли. В центре внимания по-прежнему остается бразильские реал на фоне решения ЦБ Бразилии по продлению программы поддержки курса реала для ограничения волатильности на валютном рынке. В Турции давление политической напряженности на планы по дальнейшему снижению ставок сохраняет пониженный спрос на лиру. Из числа валют фондирования евро устойчиво, но медленно, снижается, а иеновые медведи подвергаются событийному риску со стороны заседания Банка Японии 12-13 июня. Курс евро к иене наконец оставил уровень поддержки 200-дневного скользящего среднего, однако торгуется сейчас в пределах диапазона, учитывая риск возобновления спроса на иену к концу недели.
Бразилия привлекает спекулятивные сделки
Учитывая рост интереса к спекулятивным парам валют, пара бразильский реал-иена вступает в краткосрочный повышательный тренд: ее MACDза 12 и 26 суток сменился на позитивный, что говорит о наращивании прибылей в краткосрочной перспективе. Длинные позиции в реалах набрали значительный импульс после того, как ЦБ Бразилии заявил о продлении программы поддержки курса реала, которая ранее должна была завершиться к концу июня. БЦБ продал валютные свопы на сумму 198,8 млн. долларов США и закрыл контрактов на 494,3 млн. долларов США для ограничения волатильности реала. Месячная мнимая волатильность в паре доллар-реал снизилась до годовых минимумов (сейчас 8,44%). Кроме того, напомним, что Бразилия повысила учетную ставку с 7,5% до 11,0% за 9 последовательных шагов с апреля 2013 г., чтобы контролировать инфляцию и быть готовой к завершению количественного смягчения в США. Политика по учетной ставки БЦБ и интервенций на валютном рынке должны продолжить поддержку притока капитала в реал, особенно со стороны спекулятивных сделок.
В последние 2 месяца устойчивые отрицательные для реала воздействия держали пару доллар-реал в нейтральном и позитивном диапазоне в районе 2,1800/2,3000. Последние изменения в монетарной политике привели к резкому росту спроса на реал за прошлу. неделю, в результате чего напряженность в связи с чемпионатом мира по футболу (забастовки, протесты и т.п.) отошли на второй план. Пара доллар-реал торгуется близко к двухнедельным минимума и должна продолжить проверку на прочность майской зоны сопротивления (2,2280/2,2300) в сторону снижения. Индикаторы тренда и импульса предполагают краткосрочный разворот тренда пары доллар-реал на медвежий, опционные ставки настроены негативно ниже 2,2500. Относительно евро, отрицательные ставки в еврозоне и снижение евро привели пару евро-реал значительно ниже 21-дневного скользящего среднего (3,0468). Поддержка наблюдается ниже 3,000, стоп-поручения расположены ниже.
Турецкая лира под воздействием риска снижения ставки
Пока трейдеры интересуются бразильским реалом, турецкая лира остается под давлением из-за слухов о снижении ставки. Вчера данные по ВВП показали, что его рост в 1 квартале превысил ожидания, что подкрепило энтузиазм в отношении восстановления турецкой экономии. В своем сегодняшнем выступлении турецкий политик Исик заявил, что Турция легко достигнет роста ВВП в 4% к концу года, а реальные ставки должны стремиться к 0. Он также добавил, что укрепление лиры нужно ограничить, чтобы защитить экспортные отрасли. На данном этапе мы полагаем, что укрепление лиры может контролироваться побочными инструментами (прямые интервенции на валютном рынке, управление с ориентацией на результат), однако второй месяц последовательного снижения ставок только усилит страхи в отношении способности страны справиться с потенциальным разворотом международных потоков капитала.
Иена торгуется неоднозначно
Пара евро-иена опустилась ниже 200-дневного скользящего среднего (138,72), учитывая сильное понижательное давление на евро. Консолидация ниже 200-дневного СС должна усилить понижательное давление в сторону 137,98 (майский минимум) и 136,23 (минимум 2014 г.). Большие опционные барьеры начинаются ниже 139,00 с истечением сегодня.
По мере приближения к заседанию Банка Японии 12-13 июня, трейдеры, вероятно, займут нейтральную позицию в отношении иены, учитывая риск краткосрочного увеличения спроса на евро после объявлении о статусе-кво (на это указывает консенсусный прогноз). Как ранее упоминалось, текущие потоки капитала в основном направляются разницами процентных ставок и прогнозами политик центробанков. Учитывая агрессивную монетарную политику стимулирования в еврозоне и меры по увеличению ликвидности в Китае, мы сомневаемся, что иена снизится из-за бездействия Банка Японии. Мы также будем ждать реакции от Японии в отношении действий ЕЦБ и Народного банка Китая. Учитывая улучшение внутренних макроэкономических показателей, Банк Японии не имеет явных причин для действий на июньском заседании. Япония зафиксировала 6,7% рост ВВП (в квартальном исчислении с годовой поправкой) в 1 квартале при значительном увеличении на 7,6% в объеме затрат предприятий (прогноз в 4,6% и предыдущее значение 4,9%). Внутренние корпоративные цены на товары в мае увеличились на 0,3% в месячном исчислении (против прогноза в 0,1% и 2,8% в апреле после повышения налогов), в результате чего индекс цен на корпоративные товары вырос до 4,4% (против прогнозного и предыдущего значения 4,1%). Налог на продажи, похоже, не вернул динамику корпоративных цен к уровням до повышения. Динамика инфляции продолжает соответствовать целевому уровню Банка Японии в 2,0%.
Today's Key Issues (time in GMT):
2014-06-11T11:00:00 USD Jun 6th MBA Mortgage Applications, last -3.10%
2014-06-11T18:00:00 USD May Monthly Budget Statement, exp -$131.0B
2014-06-11T21:00:00 NZD RBNZ Official Cash Rate, exp 3.25%, last 3.00%
The Risk Today:
EURUSD В результате внутрисуточного «бычьего» разворота 5 июня сформировалась ключевая поддержка на уровне 1,3503. Следите за этим уровнем, т.к. спрос пока остается низким. Часовое сопротивление расположено на отметках 1,3602 (максимум 10 июня 2014 г.) и 1,3677. В долгосрочной перспективе преодоление линии долгосрочного растущего клина (поддержка на уровне 1,3673) указывает на явное ухудшение технической структуры. В долгосрочной перспективе существует риск понижения до отметки 1,3379 (двойная вершина). Ключевая поддержка расположена на отметках 1,3477 (минимум 3 февраля 2014 г.) и 1,3296 (минимум 07 ноября 2013 г.).
GBPUSD Паре пока не удалось вырваться из канала нисходящего тренда. Повреждение уровня поддержки на отметке 1,6781 (минимум 6 июня 2014 г.) указывает на неослабевающее понижательное давление. Ключевая поддержка расположена на уровне 1,6693. Ближайшее сопротивление сосредоточено на отметке 1,6784 (минимум 9 июня 2014 г.), за ним следует сопротивление 1,6845. В долгосрочной перспективе, несмотря на выход из канала долгосрочного восходящего тренда, отсутствие «медвежьего» разворота указывает на умеренный риск дальнейшего понижения. Как следствие, в среднесрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока поддержка на уровне 1,6661 (минимум 15 апреля 2014 г.) выдерживает натиск. Ключевое сопротивление сосредоточено на отметке 1,7043 (максимум 5 августа 2009 г.).
USDJPY Пара опустилась ниже по графику и сейчас приближается к нижней границе канала восходящего тренда. Следите за часовой поддержкой на уровне 102,12 (минимум 6 июня 2014 г., также линия канала восходящего тренда). Поддержка также расположена на уровне 101,76 (минимум 2 июня 2014 г.). Часовое сопротивление сейчас сосредоточено на уровнях 102,65 (максимум 9 июня 2014 г.) и 103,02. В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику пока ключевая поддержка 99,57 (минимум 19 ноября 2013 г.), выдерживает натиск. Следите за областью поддержки, заданной 200-дневной скользящей средней (около 101,55) и уровнем 100,76 (минимум 4 февраля 2014 г.). Основное сопротивление сосредоточено на уровне 110,66 (максимум 15 августа 2008 г.)
USDCHF Пара успешно протестировала поддержку, заданную линией 38,2% коррекции (0,8910) от недавнего роста и наконец завершила торги выше уровня 200-дневной скользящей средней. Однако резкий «медвежий» разворот 5 июня ограничит потенциал роста в краткосрочной перспективе. Значительное сопротивление сейчас сосредоточено на уровне 0,9037. Ближайшая поддержка расположена на уровне 0,8965 (минимум 10 июня 2014 г.). В более долгосрочной перспективе пробитие ключевого сопротивления на отметке 0,8953 снизу вверх указывает на завершение длительной фазы коррекции, начавшейся в июле 2012 г. Можно прогнозировать рост до уровня двойного основания (0,9207). Ключевое сопротивление расположено на отметке 0,9156 (максимум 21 января 2014 г.).
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Бразилия привлекает спекулятивные сделки
Учитывая рост интереса к спекулятивным парам валют, пара бразильский реал-иена вступает в краткосрочный повышательный тренд: ее MACDза 12 и 26 суток сменился на позитивный, что говорит о наращивании прибылей в краткосрочной перспективе. Длинные позиции в реалах набрали значительный импульс после того, как ЦБ Бразилии заявил о продлении программы поддержки курса реала, которая ранее должна была завершиться к концу июня. БЦБ продал валютные свопы на сумму 198,8 млн. долларов США и закрыл контрактов на 494,3 млн. долларов США для ограничения волатильности реала. Месячная мнимая волатильность в паре доллар-реал снизилась до годовых минимумов (сейчас 8,44%). Кроме того, напомним, что Бразилия повысила учетную ставку с 7,5% до 11,0% за 9 последовательных шагов с апреля 2013 г., чтобы контролировать инфляцию и быть готовой к завершению количественного смягчения в США. Политика по учетной ставки БЦБ и интервенций на валютном рынке должны продолжить поддержку притока капитала в реал, особенно со стороны спекулятивных сделок.
В последние 2 месяца устойчивые отрицательные для реала воздействия держали пару доллар-реал в нейтральном и позитивном диапазоне в районе 2,1800/2,3000. Последние изменения в монетарной политике привели к резкому росту спроса на реал за прошлу. неделю, в результате чего напряженность в связи с чемпионатом мира по футболу (забастовки, протесты и т.п.) отошли на второй план. Пара доллар-реал торгуется близко к двухнедельным минимума и должна продолжить проверку на прочность майской зоны сопротивления (2,2280/2,2300) в сторону снижения. Индикаторы тренда и импульса предполагают краткосрочный разворот тренда пары доллар-реал на медвежий, опционные ставки настроены негативно ниже 2,2500. Относительно евро, отрицательные ставки в еврозоне и снижение евро привели пару евро-реал значительно ниже 21-дневного скользящего среднего (3,0468). Поддержка наблюдается ниже 3,000, стоп-поручения расположены ниже.
Турецкая лира под воздействием риска снижения ставки
Пока трейдеры интересуются бразильским реалом, турецкая лира остается под давлением из-за слухов о снижении ставки. Вчера данные по ВВП показали, что его рост в 1 квартале превысил ожидания, что подкрепило энтузиазм в отношении восстановления турецкой экономии. В своем сегодняшнем выступлении турецкий политик Исик заявил, что Турция легко достигнет роста ВВП в 4% к концу года, а реальные ставки должны стремиться к 0. Он также добавил, что укрепление лиры нужно ограничить, чтобы защитить экспортные отрасли. На данном этапе мы полагаем, что укрепление лиры может контролироваться побочными инструментами (прямые интервенции на валютном рынке, управление с ориентацией на результат), однако второй месяц последовательного снижения ставок только усилит страхи в отношении способности страны справиться с потенциальным разворотом международных потоков капитала.
Иена торгуется неоднозначно
Пара евро-иена опустилась ниже 200-дневного скользящего среднего (138,72), учитывая сильное понижательное давление на евро. Консолидация ниже 200-дневного СС должна усилить понижательное давление в сторону 137,98 (майский минимум) и 136,23 (минимум 2014 г.). Большие опционные барьеры начинаются ниже 139,00 с истечением сегодня.
По мере приближения к заседанию Банка Японии 12-13 июня, трейдеры, вероятно, займут нейтральную позицию в отношении иены, учитывая риск краткосрочного увеличения спроса на евро после объявлении о статусе-кво (на это указывает консенсусный прогноз). Как ранее упоминалось, текущие потоки капитала в основном направляются разницами процентных ставок и прогнозами политик центробанков. Учитывая агрессивную монетарную политику стимулирования в еврозоне и меры по увеличению ликвидности в Китае, мы сомневаемся, что иена снизится из-за бездействия Банка Японии. Мы также будем ждать реакции от Японии в отношении действий ЕЦБ и Народного банка Китая. Учитывая улучшение внутренних макроэкономических показателей, Банк Японии не имеет явных причин для действий на июньском заседании. Япония зафиксировала 6,7% рост ВВП (в квартальном исчислении с годовой поправкой) в 1 квартале при значительном увеличении на 7,6% в объеме затрат предприятий (прогноз в 4,6% и предыдущее значение 4,9%). Внутренние корпоративные цены на товары в мае увеличились на 0,3% в месячном исчислении (против прогноза в 0,1% и 2,8% в апреле после повышения налогов), в результате чего индекс цен на корпоративные товары вырос до 4,4% (против прогнозного и предыдущего значения 4,1%). Налог на продажи, похоже, не вернул динамику корпоративных цен к уровням до повышения. Динамика инфляции продолжает соответствовать целевому уровню Банка Японии в 2,0%.
Today's Key Issues (time in GMT):
2014-06-11T11:00:00 USD Jun 6th MBA Mortgage Applications, last -3.10%
2014-06-11T18:00:00 USD May Monthly Budget Statement, exp -$131.0B
2014-06-11T21:00:00 NZD RBNZ Official Cash Rate, exp 3.25%, last 3.00%
The Risk Today:
EURUSD В результате внутрисуточного «бычьего» разворота 5 июня сформировалась ключевая поддержка на уровне 1,3503. Следите за этим уровнем, т.к. спрос пока остается низким. Часовое сопротивление расположено на отметках 1,3602 (максимум 10 июня 2014 г.) и 1,3677. В долгосрочной перспективе преодоление линии долгосрочного растущего клина (поддержка на уровне 1,3673) указывает на явное ухудшение технической структуры. В долгосрочной перспективе существует риск понижения до отметки 1,3379 (двойная вершина). Ключевая поддержка расположена на отметках 1,3477 (минимум 3 февраля 2014 г.) и 1,3296 (минимум 07 ноября 2013 г.).
GBPUSD Паре пока не удалось вырваться из канала нисходящего тренда. Повреждение уровня поддержки на отметке 1,6781 (минимум 6 июня 2014 г.) указывает на неослабевающее понижательное давление. Ключевая поддержка расположена на уровне 1,6693. Ближайшее сопротивление сосредоточено на отметке 1,6784 (минимум 9 июня 2014 г.), за ним следует сопротивление 1,6845. В долгосрочной перспективе, несмотря на выход из канала долгосрочного восходящего тренда, отсутствие «медвежьего» разворота указывает на умеренный риск дальнейшего понижения. Как следствие, в среднесрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока поддержка на уровне 1,6661 (минимум 15 апреля 2014 г.) выдерживает натиск. Ключевое сопротивление сосредоточено на отметке 1,7043 (максимум 5 августа 2009 г.).
USDJPY Пара опустилась ниже по графику и сейчас приближается к нижней границе канала восходящего тренда. Следите за часовой поддержкой на уровне 102,12 (минимум 6 июня 2014 г., также линия канала восходящего тренда). Поддержка также расположена на уровне 101,76 (минимум 2 июня 2014 г.). Часовое сопротивление сейчас сосредоточено на уровнях 102,65 (максимум 9 июня 2014 г.) и 103,02. В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику пока ключевая поддержка 99,57 (минимум 19 ноября 2013 г.), выдерживает натиск. Следите за областью поддержки, заданной 200-дневной скользящей средней (около 101,55) и уровнем 100,76 (минимум 4 февраля 2014 г.). Основное сопротивление сосредоточено на уровне 110,66 (максимум 15 августа 2008 г.)
USDCHF Пара успешно протестировала поддержку, заданную линией 38,2% коррекции (0,8910) от недавнего роста и наконец завершила торги выше уровня 200-дневной скользящей средней. Однако резкий «медвежий» разворот 5 июня ограничит потенциал роста в краткосрочной перспективе. Значительное сопротивление сейчас сосредоточено на уровне 0,9037. Ближайшая поддержка расположена на уровне 0,8965 (минимум 10 июня 2014 г.). В более долгосрочной перспективе пробитие ключевого сопротивления на отметке 0,8953 снизу вверх указывает на завершение длительной фазы коррекции, начавшейся в июле 2012 г. Можно прогнозировать рост до уровня двойного основания (0,9207). Ключевое сопротивление расположено на отметке 0,9156 (максимум 21 января 2014 г.).
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter