16 июня 2014 Инвесткафе Кузьмин Михаил
В мае — месяце праздников и отпусков — клиенты затягивали с погашением кредитов и тратили больше, чем сберегали. Как итог — снижение вкладов в банковской системе составило минус 0,5%, а рост объемов просрочки в рознице достиг 6,1%
В мае увеличение активов российской банковской системы составило 1,8%, однако в отличие от многих других месяцев этот рост был продиктован отнюдь не показателями кредитного портфеля. Отчасти сказался двухпроцентный рост портфеля ценных бумаг. Так, вложения банков в долевые ценные бумаги увеличились на 15,6% всего за месяц, а в долговые ценные бумаги — на 2%. Доля ценных бумаг в активах банковской системы, конечно, меньше доли кредитов: 13% против 71,9% по состоянию на 1 мая 2014 года. Между тем кредитные организации в мае решили, что фондовые рынок сейчас может быть более эффективным направлением вложения средств, чем кредитование.
Совокупный кредитный портфель за прошедший месяц вырос всего на 0,5%, годом ранее в мае — на 1,2%. Банки явно начинают опасаться галопирующего роста просрочки и стараются притормозить кредитование. Качественных клиентов больше не становится, а экономическое положение страны лишь ухудшается. Тем не менее, розничные кредиты смогли подрасти на 1% за май, а вот корпоративный кредитный портфель вырос лишь на символические 0,2%. Напомню, что за первые 4 месяца текущего года юридические лица увеличили свою задолженность перед банками на 8,1%, в 2013 году за этот же период показатель составлял лишь 3,2%. Корпоративные клиенты стараются взять все больше кредитов при ухудшающейся экономической конъюнктуре и закрывающихся зарубежных рынках капитала. Однако вместе с ростом корпоративного кредитного портфеля началось и существенное увеличение объемов просроченной задолженности. Обратив внимание на данный тренд, банки притормозили с корпоративным кредитованием. Действительно, рост объема просроченной задолженности в мае у юридических лиц составил аж 5,8%, почти догнав гигантский рост просрочки у физических лиц, добравшийся до 6,1%. Для сравнения: в мае 2013 года объем просрочки у юридических лиц вырос всего на 1,5%.
Такие тенденции в итоге привели к тому, что доля просроченной задолженности в розничном портфеле к 1 июня 2014 года составила 5,3%, а в корпоративном — 4,5%. И сейчас кредитные организации будут очень тщательно подбирать новых заемщиков и увеличивать кредитные лимиты: создание дополнительных резервов и так съедает большую часть прибыли банков.
Серьезно нарастить кредитование помешала и динамика изменения объема средств населения (снижение на 0,5% в мае). Не стоит забывать, что май состоит из большого количества праздников и на него приходится начало летних отпусков. В этот период учащаются случаи пропуска регулярных платежей по кредитам, и многие клиенты банка больше склонны тратить денежные средства, чем накапливать сбережения. Между тем на динамику вкладов повлияла и валютная переоценка. За май рубль сумел укрепиться по отношению к доллару на 2,94%. Соответственно, по состоянию на 1 мая в банковской системе присутствовало 3,3 трлн руб. вкладов в валюте. Их переоценка по итогам мая как раз составила около 100 млрд руб., что составляет 0,58% от всех вкладов физических лиц в банковской системе. Эти цифры позволяют заключить, что в мае население существенно не забирало и не наращивало свои сбережения в банковской системе, поскольку с учетом валютной переоценки объем вкладов практически не изменился.
Источники: данные Банка России, данные Сбербанка, инфографика Инвесткафе.
Сравнивая динамику банковской системы с данными Сбербанка, который неделю назад опубликовал данные за май, необходимо отметить несколько моментов. Во-первых, показатели Сбербанка в целом росли медленнее показателей банковской системы, а объем корпоративных кредитов в крупнейшем банке страны и вовсе практически не изменился. Лучше рынка оказался темп прироста розничного портфеля у Сбербанка (+2,32% за май). Банк не так давно объявил, что в течение лета ставки по ряду потребительских кредитов будут снижены, и население перед отдыхом не преминуло воспользоваться возможностью дополнительного финансирования. А вот вкладов населения Сбербанк потерял больше, чем кредитные организации в среднем: минус 0,95% у Сбербанка против минус 0,5% в целом по банковской системе. Однако пока для крупнейшего банка страны вопрос с нехваткой фондирования не стоит.
Я полагаю, что в июне ситуация в банковской системе может несколько улучшиться, однако проблемы с ростом просроченной задолженности останутся, дополнительный негативный фактор для этого — новый период четырехдневных праздников в середине июня. Пока правилом «заплати регулярный платеж по кредиту и поезжай в отпуск» пользуются далеко не все, что банки ощущают на себе снова и снова. Целевая цена по бумагам Сбербанка находится на отметке 111,95 руб. Рекомендация — «покупать».
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В мае увеличение активов российской банковской системы составило 1,8%, однако в отличие от многих других месяцев этот рост был продиктован отнюдь не показателями кредитного портфеля. Отчасти сказался двухпроцентный рост портфеля ценных бумаг. Так, вложения банков в долевые ценные бумаги увеличились на 15,6% всего за месяц, а в долговые ценные бумаги — на 2%. Доля ценных бумаг в активах банковской системы, конечно, меньше доли кредитов: 13% против 71,9% по состоянию на 1 мая 2014 года. Между тем кредитные организации в мае решили, что фондовые рынок сейчас может быть более эффективным направлением вложения средств, чем кредитование.
Совокупный кредитный портфель за прошедший месяц вырос всего на 0,5%, годом ранее в мае — на 1,2%. Банки явно начинают опасаться галопирующего роста просрочки и стараются притормозить кредитование. Качественных клиентов больше не становится, а экономическое положение страны лишь ухудшается. Тем не менее, розничные кредиты смогли подрасти на 1% за май, а вот корпоративный кредитный портфель вырос лишь на символические 0,2%. Напомню, что за первые 4 месяца текущего года юридические лица увеличили свою задолженность перед банками на 8,1%, в 2013 году за этот же период показатель составлял лишь 3,2%. Корпоративные клиенты стараются взять все больше кредитов при ухудшающейся экономической конъюнктуре и закрывающихся зарубежных рынках капитала. Однако вместе с ростом корпоративного кредитного портфеля началось и существенное увеличение объемов просроченной задолженности. Обратив внимание на данный тренд, банки притормозили с корпоративным кредитованием. Действительно, рост объема просроченной задолженности в мае у юридических лиц составил аж 5,8%, почти догнав гигантский рост просрочки у физических лиц, добравшийся до 6,1%. Для сравнения: в мае 2013 года объем просрочки у юридических лиц вырос всего на 1,5%.
Такие тенденции в итоге привели к тому, что доля просроченной задолженности в розничном портфеле к 1 июня 2014 года составила 5,3%, а в корпоративном — 4,5%. И сейчас кредитные организации будут очень тщательно подбирать новых заемщиков и увеличивать кредитные лимиты: создание дополнительных резервов и так съедает большую часть прибыли банков.
Серьезно нарастить кредитование помешала и динамика изменения объема средств населения (снижение на 0,5% в мае). Не стоит забывать, что май состоит из большого количества праздников и на него приходится начало летних отпусков. В этот период учащаются случаи пропуска регулярных платежей по кредитам, и многие клиенты банка больше склонны тратить денежные средства, чем накапливать сбережения. Между тем на динамику вкладов повлияла и валютная переоценка. За май рубль сумел укрепиться по отношению к доллару на 2,94%. Соответственно, по состоянию на 1 мая в банковской системе присутствовало 3,3 трлн руб. вкладов в валюте. Их переоценка по итогам мая как раз составила около 100 млрд руб., что составляет 0,58% от всех вкладов физических лиц в банковской системе. Эти цифры позволяют заключить, что в мае население существенно не забирало и не наращивало свои сбережения в банковской системе, поскольку с учетом валютной переоценки объем вкладов практически не изменился.
Источники: данные Банка России, данные Сбербанка, инфографика Инвесткафе.
Сравнивая динамику банковской системы с данными Сбербанка, который неделю назад опубликовал данные за май, необходимо отметить несколько моментов. Во-первых, показатели Сбербанка в целом росли медленнее показателей банковской системы, а объем корпоративных кредитов в крупнейшем банке страны и вовсе практически не изменился. Лучше рынка оказался темп прироста розничного портфеля у Сбербанка (+2,32% за май). Банк не так давно объявил, что в течение лета ставки по ряду потребительских кредитов будут снижены, и население перед отдыхом не преминуло воспользоваться возможностью дополнительного финансирования. А вот вкладов населения Сбербанк потерял больше, чем кредитные организации в среднем: минус 0,95% у Сбербанка против минус 0,5% в целом по банковской системе. Однако пока для крупнейшего банка страны вопрос с нехваткой фондирования не стоит.
Я полагаю, что в июне ситуация в банковской системе может несколько улучшиться, однако проблемы с ростом просроченной задолженности останутся, дополнительный негативный фактор для этого — новый период четырехдневных праздников в середине июня. Пока правилом «заплати регулярный платеж по кредиту и поезжай в отпуск» пользуются далеко не все, что банки ощущают на себе снова и снова. Целевая цена по бумагам Сбербанка находится на отметке 111,95 руб. Рекомендация — «покупать».
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу