15 июля 2014 Бета Финанс
SnP и Dow устроили ралли после отчета Citi и всплеска активности M&A
Американский фондовый рынок растет в понедельник . Драйверами покупок выступили отчет Citigroup и всплеск активности в M&A.
Английская фармацевтическая компания Shire Plc (SHP.L) сообщила, что рекомендует акционерам принять улучшенное предложение о покупке от Abbvie Inc (ABBV.N). Размещенные на Nasdaq акции Shire росли на 2.2% ($254.59), в то время как акции Abbvie теряли 0.51% ($54.68).
Фармацевтическая компания Mylan Inc (MYL.O) приобретет актив у Abbott Laboratories' (ABT.N) стоимостью 5.3 млрд. долларов. Акции Mylan увеличивались на 2.7% ($51.55 ) , а Abbott прибавляла 1% ($41.72).
Акции Citigroup Inc (C) росли на 3.4% на отметке $48.59 . Квартальный отчет одного из крупнейших американских банков побил ожидания Уолл Стрит. Также Citigroup сообщила сегодня о решении выплатить 7 млрд. долларов Министерству юстиции, чтобы урегулировать дело о продаже ипотечных ценных бумаг.
Аналитик Goldman Sachs Дэвид Костин поднял прогноз по индексу SnP 500 на конец года с 1900 до 2050 пунктов. По мнению эксперта, учитывая по-прежнему низкую доходность долгового рынка, инвесторы будут покупать акции, чтобы обеспечить более высокое вознаграждение.
Сезон отчетов наберет обороты на этой неделе. Квартальные результаты опубликуют 59 компаний, входящих в состав индекса SnP 500. Рост прибыли и выручки в этот раз как никогда важен рынку, чтобы обосновать рекордно высокие цены на акции и доказать, что американская экономика восстанавливается после замедления в начале года.
SnP 500 рос на 0.54% на отметке 1978.11 в 23-00 по мск. Dow Jones Industrial Average прибавлял 0.73%, торгуясь на уровне 17064.57.
Акции Apple Inc. увеличивались на 1.54% ($96.72) после того как аналитики Barclays и Morgan Stanley подняли их прогнозную цену до 110 долларов.
Merrill Lynch с опаской смотрит на акции Fairchild, Marvell и NVIDIA
Многие аналитики с Уолл Стрит оптимистично смотрят на сектор производителей полупроводников с перспективой до конца года. Однако, аналитики Merrill Lynch отмечают трех крупных представителей сектора, которые по их мнению будут торговаться хуже рынка.
Среди них - Fairchild Semiconductor International Inc. (NASDAQ: FCS). Merrill Lynch сообщает, что акции торгуются с P/E (рассчитанному по прогнозам прибыли в 2015) равным 17, хотя пятилетнее медианное значение показателя составляет 13.
По мнению аналитиков, дополнительное давление на Fairchild может быть вызвано циклическим замедлением, корректировкой запасов, снижающейся рентабельностью и более медленным ростом продаж, чем прогнозировали эксперты.
Аналоговые микросхемы Fairchild имеют долгий процесс производства, что вполне могло замаскировать влияние замедление рынка PC на компанию, делает вывод Merrill Lynch. Цель аналитиков инвестиционного банка по акциям Fairchild находится на уровне 12 долларов. Консенсус составляет $15. В понедельник утром акции торговались на отметке $15.40.
Marvell Technology Group Ltd. (NASDAQ: MRVL). Аналитики отмечают, что рентабельность производителя микросхем падает в сегменте беспроводных технологий. Другой негативный сигнал – слабые продажи. Цель Merrill Lynch по акциям Marvell $14, в то время как консенсус составляет $16.74. Сегодня акции торговались на отметке $14.05.
NVIDIA Corp. (NASDAQ: NVDA) остается ведущим производителем видеокарт, но даже самые оптимистичные аналитики с Уолл Стрит предупреждали инвесторов о том, что стоит дождаться более выгодной точки входа в акцию.
Merrill Lynch считает, что NVIDIA справедливо оценена рынком на текущих уровнях. Среди рисков эксперты выделяют замедление роста прибыли, отсутствие дальнейших драйверов роста и растущая конкуренция. Прогнозная цена банка по акциям составляет 19 долларов при консенсусе - $19.27. Сегодня NVIDIA торговалась на отметке $19.13.
Очевидно, что понижение рекомендаций по трем акциям не являются «зеленым светом» на открытие коротких позиций, так как данные компании представляют собой стабильную бизнес модель. Ключевой фактор здесь в том, что аналитики считают стоимость компаний справедливо оцененой рынком. Учитывая это, любой провал в квартальном отчете или слабый прогноз смогут сильно ударить по акциям. Другими словами, у них нет шанса на ошибку.
Goldman повысил цель по SnP на конец года до 2050 пунктов
Аналитики инвестиционного банка Goldman Sachs повысили свой прогноз по индексу SnP 500 на конец года и сейчас являются одними из самых «оптимистичных» на Уолл Стрит. По их мнению, у бенчмарка ещё есть потенциал роста, пускай и в умеренном темпе.
До этого Goldman понизил прогноз по доходности 10-летних казначейских облигаций с 3,25% до 3%. Аналитическая группа под управлением Дэвида Костина написала в своем обзоре:
Рассматривая в сравнении с долговым рынком, американский фондовый рынок по-прежнему является более привлекательным.
Однако, среднерыночное P/E для SnP 500 сейчас составляет 16.1, выше было только в момент технологического пузыря конца девяностых. Но по мнению аналитиков из Goldman, к концу года индекс вырастет до 2050 пунктов (ранее прогнозировался рост до 1900), а 12-месячная цель составляет 2075 пунктов. Оценивается, что в 2015 г. и 2016 г. Бенчмарк достигнет 2100 и 2200 пунктов соответственно.
После небольшой коррекции на прошлой неделе SnP 500 завершил торги в пятницу на отметке 1968 пунктов. Сегодня Bloomberg News сообщили, что аналитики делают все более умеренные прогнозы по перспективам американского рынка, но, несмотря на это, увеличивается количество мелких частных инвесторов, открывающих длинные позиции.
В прошлом месяце MarketWatch провел опрос среди аналитиков. Тогда средняя цель по SnP 500 на конец года находилась на уровне 1950 пунктов. Например, HSBC ждал индекс «больших компаний» на отметке 2000, а аналитики UBS прогнозировали рост только до 1950 пунктов. Вот список аналитиков и их целей, предоставленный MarketWatch:
Акции Citi растут после квартального отчета
Citigroup Inc (C) сообщила о более высокой скорректированной прибыли, чем ожидали эксперты. Но на общих результатах одного из крупнейших американских банков негативно сказалось 7-миллиардное соглашение с Министерством юстиции, о котором было объявлено сегодня утром.
Стоимость внесудебного урегулирования претензий правительства в отношении торговли ипотечными ценными бумагами перед финансовым кризисом оказалась больше в два раза, чем прогнозировали аналитики в начале года.
Включая расходы в размере 3.8 млрд. долларов, связанных с урегулированием дела, прибыль Citigroup во втором квартале упала на 96% до 181 млн. долларов.
Но скорректированная прибыль, исключающая некоторые статьи расхода и в том числе на урегулирования претензий Министерства юстиции, составила 3.93 млрд. долларов или 1.24 доллара в перерасчете на одну акцию. За аналогичный период прошлого года Citi заработала 3.89 млрд. долларов или 1.25 доллара в перерасчете на одну акцию.
Аналитики в среднем прогнозировали EPS в размере 1.05 доллара.
Скорректированная выручка от торговли ценными бумагами с фиксированным доходом (fixed income) упала на 12% до 2.9 млрд. долларов. В мае финансовый директор Citi Джон Герспач прогнозировал падение результатов на 20-25%.
Сокращение доходов в сегменте fixed income было вызвано неопределенностью перспектив глобальной экономики, низкой волатильностью на фоне минимальных процентных ставок и новыми правилами регуляторов для защиты финансовой системы.
Общая прибыль банка, включая банковские операции и инвестиции, упала на 16% до 4.08 млрд. долларов. Скорректировання выручка снизилась на 5% до 17.9 млрд. долларов. Общая выручка сократилась на 3% и составила 19.38 млрд. долларов.
Citigroup работала над снижением расходов, но с другой стороны компании пришлось совершенствовать систему контроля рисков, чтобы соответствовать новым требованиям регуляторов. Таким образом, Citi сократила расходы всего на 3%.
Инвесторы позитивно отреагировали на результаты банка. Акции росли на 3.5 на отметке $48.65 в 17-45 мск. С начала года рыночная капитализация Citigroup сократилась более чем на 9%.
Технологический сектор будет лидировать по росту прибыли во 2 квартале
На этой неделе крупнейшие представители технологического сектора сообщат о финансовых результатах за второй квартал. По данным Thomson Reuters, аналитики в среднем прогнозируют рост прибыли сектора на 12.3%, и это может стать лучшим результатом из всех отраслей SnP 500.
Тяжеловесные компании Google, Yahoo и Intel сообщат о существенном росте EPS по отношению ко второму кварталу прошлого года, считают эксперты. Ожидается, что прибыль Intel увеличилась на 34.2% или на 13 центов в перерасчете на одну акцию.
Google может продемонстрировать рост EPS на 30.8% (c $4.78 до $6.25). По мнению аналитиков, в прошлом году результаты компании были сдержаны из-за разгоревшихся опасений о нарушении приватности «поисковика», но в этом году ситуация выправилась.
По-прежнему растущий спрос на смартфоны и, как следствие, на микросхемы и устройства памяти должны были поддержать финансовые показатели Intel и SanDisk.
Старший аналитик Thomson Reuters Грег Хариссон говорит:
В прошлых кварталах многие технологические компании пострадали от снижающихся продаж персональных компьютеров. Теперь они перестроились на смартфоны и вновь получают выгоду.
По словам Харрисона выручка интернет компаний, ориентированных на мобильную рекламу продолжит расти. Благоприятная динамика ожидается в EBay и Facebook.
Что касается других секторов, Thomson Reuters прогнозирует:
- Энергетический сектор: рост EPS на 10.5%. Нефтеперерабатывающие компании будут в лидерах по росту прибыли.
- Производство: ожидается, что прибыль General Electric, которая отчитается в эту пятницу, выросла на 9.1% (с 36 до 39 центов на акцию), по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
- Здравоохранение: рост EPS на 8.8%. Благодаря Реформе здравоохранения, выручка сектора могла вырасти на 8.4%, считают эксперты.
- Банковский сектор: ожидается самая слабая динамика из секторов SnP 500. По данным Thomson Reuters падение могло составить 3.5%.
http://betafinance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Американский фондовый рынок растет в понедельник . Драйверами покупок выступили отчет Citigroup и всплеск активности в M&A.
Английская фармацевтическая компания Shire Plc (SHP.L) сообщила, что рекомендует акционерам принять улучшенное предложение о покупке от Abbvie Inc (ABBV.N). Размещенные на Nasdaq акции Shire росли на 2.2% ($254.59), в то время как акции Abbvie теряли 0.51% ($54.68).
Фармацевтическая компания Mylan Inc (MYL.O) приобретет актив у Abbott Laboratories' (ABT.N) стоимостью 5.3 млрд. долларов. Акции Mylan увеличивались на 2.7% ($51.55 ) , а Abbott прибавляла 1% ($41.72).
Акции Citigroup Inc (C) росли на 3.4% на отметке $48.59 . Квартальный отчет одного из крупнейших американских банков побил ожидания Уолл Стрит. Также Citigroup сообщила сегодня о решении выплатить 7 млрд. долларов Министерству юстиции, чтобы урегулировать дело о продаже ипотечных ценных бумаг.
Аналитик Goldman Sachs Дэвид Костин поднял прогноз по индексу SnP 500 на конец года с 1900 до 2050 пунктов. По мнению эксперта, учитывая по-прежнему низкую доходность долгового рынка, инвесторы будут покупать акции, чтобы обеспечить более высокое вознаграждение.
Сезон отчетов наберет обороты на этой неделе. Квартальные результаты опубликуют 59 компаний, входящих в состав индекса SnP 500. Рост прибыли и выручки в этот раз как никогда важен рынку, чтобы обосновать рекордно высокие цены на акции и доказать, что американская экономика восстанавливается после замедления в начале года.
SnP 500 рос на 0.54% на отметке 1978.11 в 23-00 по мск. Dow Jones Industrial Average прибавлял 0.73%, торгуясь на уровне 17064.57.
Акции Apple Inc. увеличивались на 1.54% ($96.72) после того как аналитики Barclays и Morgan Stanley подняли их прогнозную цену до 110 долларов.
Merrill Lynch с опаской смотрит на акции Fairchild, Marvell и NVIDIA
Многие аналитики с Уолл Стрит оптимистично смотрят на сектор производителей полупроводников с перспективой до конца года. Однако, аналитики Merrill Lynch отмечают трех крупных представителей сектора, которые по их мнению будут торговаться хуже рынка.
Среди них - Fairchild Semiconductor International Inc. (NASDAQ: FCS). Merrill Lynch сообщает, что акции торгуются с P/E (рассчитанному по прогнозам прибыли в 2015) равным 17, хотя пятилетнее медианное значение показателя составляет 13.
По мнению аналитиков, дополнительное давление на Fairchild может быть вызвано циклическим замедлением, корректировкой запасов, снижающейся рентабельностью и более медленным ростом продаж, чем прогнозировали эксперты.
Аналоговые микросхемы Fairchild имеют долгий процесс производства, что вполне могло замаскировать влияние замедление рынка PC на компанию, делает вывод Merrill Lynch. Цель аналитиков инвестиционного банка по акциям Fairchild находится на уровне 12 долларов. Консенсус составляет $15. В понедельник утром акции торговались на отметке $15.40.
Marvell Technology Group Ltd. (NASDAQ: MRVL). Аналитики отмечают, что рентабельность производителя микросхем падает в сегменте беспроводных технологий. Другой негативный сигнал – слабые продажи. Цель Merrill Lynch по акциям Marvell $14, в то время как консенсус составляет $16.74. Сегодня акции торговались на отметке $14.05.
NVIDIA Corp. (NASDAQ: NVDA) остается ведущим производителем видеокарт, но даже самые оптимистичные аналитики с Уолл Стрит предупреждали инвесторов о том, что стоит дождаться более выгодной точки входа в акцию.
Merrill Lynch считает, что NVIDIA справедливо оценена рынком на текущих уровнях. Среди рисков эксперты выделяют замедление роста прибыли, отсутствие дальнейших драйверов роста и растущая конкуренция. Прогнозная цена банка по акциям составляет 19 долларов при консенсусе - $19.27. Сегодня NVIDIA торговалась на отметке $19.13.
Очевидно, что понижение рекомендаций по трем акциям не являются «зеленым светом» на открытие коротких позиций, так как данные компании представляют собой стабильную бизнес модель. Ключевой фактор здесь в том, что аналитики считают стоимость компаний справедливо оцененой рынком. Учитывая это, любой провал в квартальном отчете или слабый прогноз смогут сильно ударить по акциям. Другими словами, у них нет шанса на ошибку.
Goldman повысил цель по SnP на конец года до 2050 пунктов
Аналитики инвестиционного банка Goldman Sachs повысили свой прогноз по индексу SnP 500 на конец года и сейчас являются одними из самых «оптимистичных» на Уолл Стрит. По их мнению, у бенчмарка ещё есть потенциал роста, пускай и в умеренном темпе.
До этого Goldman понизил прогноз по доходности 10-летних казначейских облигаций с 3,25% до 3%. Аналитическая группа под управлением Дэвида Костина написала в своем обзоре:
Рассматривая в сравнении с долговым рынком, американский фондовый рынок по-прежнему является более привлекательным.
Однако, среднерыночное P/E для SnP 500 сейчас составляет 16.1, выше было только в момент технологического пузыря конца девяностых. Но по мнению аналитиков из Goldman, к концу года индекс вырастет до 2050 пунктов (ранее прогнозировался рост до 1900), а 12-месячная цель составляет 2075 пунктов. Оценивается, что в 2015 г. и 2016 г. Бенчмарк достигнет 2100 и 2200 пунктов соответственно.
После небольшой коррекции на прошлой неделе SnP 500 завершил торги в пятницу на отметке 1968 пунктов. Сегодня Bloomberg News сообщили, что аналитики делают все более умеренные прогнозы по перспективам американского рынка, но, несмотря на это, увеличивается количество мелких частных инвесторов, открывающих длинные позиции.
В прошлом месяце MarketWatch провел опрос среди аналитиков. Тогда средняя цель по SnP 500 на конец года находилась на уровне 1950 пунктов. Например, HSBC ждал индекс «больших компаний» на отметке 2000, а аналитики UBS прогнозировали рост только до 1950 пунктов. Вот список аналитиков и их целей, предоставленный MarketWatch:
Акции Citi растут после квартального отчета
Citigroup Inc (C) сообщила о более высокой скорректированной прибыли, чем ожидали эксперты. Но на общих результатах одного из крупнейших американских банков негативно сказалось 7-миллиардное соглашение с Министерством юстиции, о котором было объявлено сегодня утром.
Стоимость внесудебного урегулирования претензий правительства в отношении торговли ипотечными ценными бумагами перед финансовым кризисом оказалась больше в два раза, чем прогнозировали аналитики в начале года.
Включая расходы в размере 3.8 млрд. долларов, связанных с урегулированием дела, прибыль Citigroup во втором квартале упала на 96% до 181 млн. долларов.
Но скорректированная прибыль, исключающая некоторые статьи расхода и в том числе на урегулирования претензий Министерства юстиции, составила 3.93 млрд. долларов или 1.24 доллара в перерасчете на одну акцию. За аналогичный период прошлого года Citi заработала 3.89 млрд. долларов или 1.25 доллара в перерасчете на одну акцию.
Аналитики в среднем прогнозировали EPS в размере 1.05 доллара.
Скорректированная выручка от торговли ценными бумагами с фиксированным доходом (fixed income) упала на 12% до 2.9 млрд. долларов. В мае финансовый директор Citi Джон Герспач прогнозировал падение результатов на 20-25%.
Сокращение доходов в сегменте fixed income было вызвано неопределенностью перспектив глобальной экономики, низкой волатильностью на фоне минимальных процентных ставок и новыми правилами регуляторов для защиты финансовой системы.
Общая прибыль банка, включая банковские операции и инвестиции, упала на 16% до 4.08 млрд. долларов. Скорректировання выручка снизилась на 5% до 17.9 млрд. долларов. Общая выручка сократилась на 3% и составила 19.38 млрд. долларов.
Citigroup работала над снижением расходов, но с другой стороны компании пришлось совершенствовать систему контроля рисков, чтобы соответствовать новым требованиям регуляторов. Таким образом, Citi сократила расходы всего на 3%.
Инвесторы позитивно отреагировали на результаты банка. Акции росли на 3.5 на отметке $48.65 в 17-45 мск. С начала года рыночная капитализация Citigroup сократилась более чем на 9%.
Технологический сектор будет лидировать по росту прибыли во 2 квартале
На этой неделе крупнейшие представители технологического сектора сообщат о финансовых результатах за второй квартал. По данным Thomson Reuters, аналитики в среднем прогнозируют рост прибыли сектора на 12.3%, и это может стать лучшим результатом из всех отраслей SnP 500.
Тяжеловесные компании Google, Yahoo и Intel сообщат о существенном росте EPS по отношению ко второму кварталу прошлого года, считают эксперты. Ожидается, что прибыль Intel увеличилась на 34.2% или на 13 центов в перерасчете на одну акцию.
Google может продемонстрировать рост EPS на 30.8% (c $4.78 до $6.25). По мнению аналитиков, в прошлом году результаты компании были сдержаны из-за разгоревшихся опасений о нарушении приватности «поисковика», но в этом году ситуация выправилась.
По-прежнему растущий спрос на смартфоны и, как следствие, на микросхемы и устройства памяти должны были поддержать финансовые показатели Intel и SanDisk.
Старший аналитик Thomson Reuters Грег Хариссон говорит:
В прошлых кварталах многие технологические компании пострадали от снижающихся продаж персональных компьютеров. Теперь они перестроились на смартфоны и вновь получают выгоду.
По словам Харрисона выручка интернет компаний, ориентированных на мобильную рекламу продолжит расти. Благоприятная динамика ожидается в EBay и Facebook.
Что касается других секторов, Thomson Reuters прогнозирует:
- Энергетический сектор: рост EPS на 10.5%. Нефтеперерабатывающие компании будут в лидерах по росту прибыли.
- Производство: ожидается, что прибыль General Electric, которая отчитается в эту пятницу, выросла на 9.1% (с 36 до 39 центов на акцию), по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
- Здравоохранение: рост EPS на 8.8%. Благодаря Реформе здравоохранения, выручка сектора могла вырасти на 8.4%, считают эксперты.
- Банковский сектор: ожидается самая слабая динамика из секторов SnP 500. По данным Thomson Reuters падение могло составить 3.5%.
http://betafinance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу