Глобальные рынки в понедельник вернулись к покупкам рискованным активам. Сезон публикации квартальных результатов, несмотря на сдержанные ожидания, стал основным источником позитива. Отчет банка Citigroup оказался лучше рыночных ожиданий. Прибыль в расчете на акцию во втором квартале составила 1.24 долл. при консенсус-прогнозе на уровне 1.05 долл. Отчет Citi стал поводом для положительной переоценки акций крупнейших банков. В Европе инвесторы отыгрывали заявления главы ЕЦБ Марио Драги. Он заявил о готовности к новым мерам по активизации инфляционных процессов. В частности, Драги отметил, что покупки как суверенных, так и частных долговых инструментов полностью соответствуют мандату ЕЦБ. Сегодня внимание инвесторов будет приковано к отчетам Goldman Sachs и JPMorgan, которые будут опубликованы до открытия торговой сессии в США. Затем наиболее важным для рынков будет выступление главы ФРС США перед банковским комитетом Сената с полугодовым отчетом по итогам деятельности денежно-кредитной политики.
Сегодня стартует налоговый период июля Условия российского денежно-кредитного рынка в начале новой недели продолжили ухудшаться в ответ на приближение налогового периода и ослабления рубля на валютном рынке. В результате уровень краткосрочных процентных ставок подрос еще в среднем на 10 бп. На рынке МБК кредиты овернайт обходились в среднем под 8.60% годовых (+10 бп), 7-дневные кредиты – под 8.65% годовых (+15 бп), а междилерское репо с облигациями на 1 день – под 8.25% годовых (+5 бп). Сегодня завершится оплата страховых взносов в фонды, которая отвлечет из банковской системы около 370 млрд руб. С учетом уже поднявшихся рублевых ставок потенциал их роста от текущий выглядит ограниченным (15-20 бп).
Внимание на геополитику усиливается Старт недели на российском валютном рынке принес рублю дальнейшее ослабление. Позитив на внешних площадках противостоял тревожными новостями из геополитической плоскости. По итогам дня курс бивалютной корзины вырос на 15 коп. до отметки 39.91 руб. Динамика курсов доллара (34.33 руб., +12 коп) и евро (46.72 руб., +17 коп.) в целом отражала небольшой рост пары евро/доллар на рынке форекс. Обмен обвинениями властями России и Украины в отношении действий приграничных военных напомнил инвесторам, что геополитический фактор для рубля еще в силе и требует определенного дисконта за риск. Вместе с тем, набор краткосрочных факторов для рубля выглядит умеренно-позитивным. Сегодня с оплатой страховых взносов в фонды начнется налоговый период июля. Отток рублевой ликвидности составит сегодня около 370 млрд руб., что сопоставимо с оставшимися дивидендными выплатами до конца текущего месяца. Отдельно стоит выделить возвращение спроса на риск на глобальных рынках. Начальная фаза сезона квартальных отчетностей протекает позитивно, при этом рынки находятся в ожидании выступлений главы Федерезрва. На наш взгляд, потенциал ослабления рубля в ближайшие дни выглядит ограниченным. Уровень 40 руб. по корзине валют может вновь стать психологическим, и при его достижении рубль может начать укрепление к локальным минимумам курса.
Доходности евробондов подросли Доходности в российском сегменте в понедельник подросли. Давление на рынок оказывал рост доходностей UST в преддверии выступления главы ФРС, а также растущие риски со стороны геополитики. В результате, доходности вдоль суверенной кривой по итогам дня подросли на 2-3 бп, котировки 30-летних выпусков по итогам дня потеряли порядка 50 бп. Корпоративный сектор дешевел, снижение котировок в среднем по рынку составило порядка 10-15 бп. Чуть хуже средней динамики выглядел дальний участок кривой Вымпелкома, в также оба выпуска FESCO, где рост ставок достигал 7-10 бп.
ОФЗ продолжили коррекцию На рублевом рынке в понедельник продолжилась коррекция, а в центре внимания инвесторов находился накопленный за выходные геополитический негатив. Биды в дальних ОФЗ снизились на 10-20 бп, доходности в районе 8-летней дюрации в течение дня находились в диапазоне 8.65-8.70%. В корпоративном секторе спрос был заметен вдоль кривой Газпромбанка, в годовом выпуске Мегафона, выше по уровню кредитного риска покупали выпуск ДВМП БО-02, доходности которого за день снизились на 50 бп.
Сегодня стартует налоговый период июля Условия российского денежно-кредитного рынка в начале новой недели продолжили ухудшаться в ответ на приближение налогового периода и ослабления рубля на валютном рынке. В результате уровень краткосрочных процентных ставок подрос еще в среднем на 10 бп. На рынке МБК кредиты овернайт обходились в среднем под 8.60% годовых (+10 бп), 7-дневные кредиты – под 8.65% годовых (+15 бп), а междилерское репо с облигациями на 1 день – под 8.25% годовых (+5 бп). Сегодня завершится оплата страховых взносов в фонды, которая отвлечет из банковской системы около 370 млрд руб. С учетом уже поднявшихся рублевых ставок потенциал их роста от текущий выглядит ограниченным (15-20 бп).
Внимание на геополитику усиливается Старт недели на российском валютном рынке принес рублю дальнейшее ослабление. Позитив на внешних площадках противостоял тревожными новостями из геополитической плоскости. По итогам дня курс бивалютной корзины вырос на 15 коп. до отметки 39.91 руб. Динамика курсов доллара (34.33 руб., +12 коп) и евро (46.72 руб., +17 коп.) в целом отражала небольшой рост пары евро/доллар на рынке форекс. Обмен обвинениями властями России и Украины в отношении действий приграничных военных напомнил инвесторам, что геополитический фактор для рубля еще в силе и требует определенного дисконта за риск. Вместе с тем, набор краткосрочных факторов для рубля выглядит умеренно-позитивным. Сегодня с оплатой страховых взносов в фонды начнется налоговый период июля. Отток рублевой ликвидности составит сегодня около 370 млрд руб., что сопоставимо с оставшимися дивидендными выплатами до конца текущего месяца. Отдельно стоит выделить возвращение спроса на риск на глобальных рынках. Начальная фаза сезона квартальных отчетностей протекает позитивно, при этом рынки находятся в ожидании выступлений главы Федерезрва. На наш взгляд, потенциал ослабления рубля в ближайшие дни выглядит ограниченным. Уровень 40 руб. по корзине валют может вновь стать психологическим, и при его достижении рубль может начать укрепление к локальным минимумам курса.
Доходности евробондов подросли Доходности в российском сегменте в понедельник подросли. Давление на рынок оказывал рост доходностей UST в преддверии выступления главы ФРС, а также растущие риски со стороны геополитики. В результате, доходности вдоль суверенной кривой по итогам дня подросли на 2-3 бп, котировки 30-летних выпусков по итогам дня потеряли порядка 50 бп. Корпоративный сектор дешевел, снижение котировок в среднем по рынку составило порядка 10-15 бп. Чуть хуже средней динамики выглядел дальний участок кривой Вымпелкома, в также оба выпуска FESCO, где рост ставок достигал 7-10 бп.
ОФЗ продолжили коррекцию На рублевом рынке в понедельник продолжилась коррекция, а в центре внимания инвесторов находился накопленный за выходные геополитический негатив. Биды в дальних ОФЗ снизились на 10-20 бп, доходности в районе 8-летней дюрации в течение дня находились в диапазоне 8.65-8.70%. В корпоративном секторе спрос был заметен вдоль кривой Газпромбанка, в годовом выпуске Мегафона, выше по уровню кредитного риска покупали выпуск ДВМП БО-02, доходности которого за день снизились на 50 бп.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба