К сожалению, внешний фон пока никак не хочет благоволить российскому рынку – то секторальные санкции со стороны МинФина США по отношению к ряду российских компаний и физических лиц, то крушение малазийского лайнера в небе над непризнанной и самопровозглашенной ДНР, то угрозы со стороны ЕС на своем саммите министров иностранных дел также применить к России какие-либо санкции… Все эти вещи явно не добавляют позитива российским инвесторам, которые желают сформировать свои позиции на достаточно спокойном корпоративном фоне, но фон внешний этому явно противится. Сам факт крушения лайнера над территорией Украины прямого отношения к России не имеет, но косвенно может стать еще одним козырем в рукаве действующей украинской власти в процессе обвинения России в причастности к этой страшной трагедии. Принимать в расчет, что никакого смысла (ни политического, ни экономического) устраивать такое в украинском небе, российской стороне нет никакого смысла, многие представители украинских властей просто не хотят.
Зато очень хотят расширить санкции против России представители ряда стран ЕС, министры иностранных дел которых на этой неделе соберутся в Брюсселе, дабы еще раз попрекнуть Россию. Понятно, что на рынок такие вещи не могут не повлиять на настрой инвесторов, но думается, что иммунитет себе они заработали уже достаточно приличный, чтобы можно было говорить о снижении влияния вышеупомянутых факторов. В снижении рынка ниже уровня в 1400 пунктов по ММВБ никто из инвесторов не заинтересован, поскольку многие уже ждут подходящего повода для откупа прилично подешевевших бумаг. Бумаги тех компаний, которых санкции не коснулись, или бизнес которых не затрагивает интересы США и ЕС, могут рассматриваться в качестве неплохой инвестиционной альтернативы. Также не стоит забывать, что в отличие от экономических и системных рисков политические риски элиминируются и отыгрываются гораздо быстрее. Поэтому многим инвесторам мы советуем присмотреться к ряду бумаг – потом будет шанс довольно неплохо их реализовать.
Торги в США будут идти своим чередом на фоне разгорающегося сезона отчетности – в пятницу неплохо отчитались такие компании, как Google и General Electric, тогда как IBM, напротив, разочаровал. Сегодня свои финансовые результаты представит Halliburton, а статистика порадует предварительными индексами деловой активности в секторах промышленности Китая, странах Европы и США за июль, данными по сектору недвижимости и инфляции в США.
По итогам пятничных торгов индекс ММВБ потерял 1,26% до уровня в 1 422,53 пунктов, индекс РТС снизился на 1,75% до уровня в 1 276,28 пунктов. Заметим, что оба биржевых индикатора достигли своих минимальных значений с мая.
Открытие торгов на российском рынке акций вполне логично реализовалось сильным гэпом вниз на фоне ухудшившегося внешнего новостного фона и авиакатастрофы под Донецком. Накануне американские фондовые индексы завершили торги падением, несмотря на то, что опубликованная статистика носила смешанный характер. Что же касается российского рынка акций, то после провала на открытии торгов давление продавцов через некоторое время начало несколько ослабевать, поэтому оба отечественных индекса сумели частично отыграть потери. Правда, российский рынок акций закрылся снижением на опасениях ухудшения геополитической обстановки по причине увеличения геополитических рисков для России. На ближайшие недели украинский фактор вполне логично выйдет на первый план, но многое будет зависеть от того, какие новости мы получим в ближайшие несколько дней.
На нефтяных рынках торги завершились в пятницу снижением цен. Цены на нефть по обе стороны Атлантики выросли на фоне хорошей макроэкономической статистики Китая и значительного сокращения запасов нефти в США. Запасы нефти в США снизились на 7,5 млн. баррелей на прошлой неделе при прогнозе снижения на 2,1 млн. баррелей.
Экономика в США взяла курс на рост, также, как и китайская экономика тоже, что повышает потребление нефти и дает поддержку ценам. ВВП Китая вырос во II квартале 2014 года на 7,5% по сравнению с аналогичным периодом 2013-го года. Расчетное потребление нефти в стране увеличилось на 2,6% по сравнению с прошлым годом до 10,2 млн. баррелей в сутки, что стало максимальным показателем с января 2013-го года.
К окончанию торгов на лондонской бирже стоимость контрактов на поставки смеси Brent уменьшилась на $0,3 до уровня в $107,59 за баррель. На Нью-Йоркской товарной бирже стоимость барреля WTI просела на $0,12 до уровня в $103,07. В течение дня котировки опустились на $0,12.
На американском рынке торги открылись небольшим ростом основных котировок. Накануне торги закрылись резким снижением индексов на фоне крушения пассажирского самолета на Украине и начала Израилем наземной военной операции в секторе Газа, но в пятницу американский рынок акций сумел частично отыграть потери.
Американская фармацевтическая компания AbbVie объявила сегодня о покупке за $54 млрд. ирландской фирмы Shire, специализирующейся на изготовлении медицинских препаратов. На этом фоне акции AbbVie упали на 0,9%, а бумаги Shire выросли на торгах в Лондоне на 2,5%.
Инвесторы активно следят за продолжающимся в США сезоном корпоративной отчетности за II квартал текущего года. В четверг после закрытия торгов о хороших финансовых результатах отчитался Google, после чего в течение всей сессии пятницы акции компании выросли на 3,5%. Хорошую отчетность опубликовал также американский производитель электронных систем управления Honeywell.
На американском фондовом рынке несколько выросла неопределенность в связи с катастрофой самолета на Украине, но на настроения инвесторов позитивное влияние оказывает довольно хорошая квартальная отчетность американских компаний.
Индекс Dow Jones вырос на 0,23% до уровня в 17 015,35 пунктов. Индекс SnP500 поднялся на 0,25% до уровня в 1962,99 пунктов. Индекс NASDAQ прибавил 0,41% до уровня в 4 381,17 пунктов.
На азиатских рынках большинство фондовых индексов региона растет в понедельник, за исключением площадок материкового Китая, которые находятся в минусе.
Тревожные настроения и неприятие риска, связанные с крушением пассажирского самолета Malaysia Airlines над территорией Украины в четверг, несколько пошли на убыль, поэтому инвесторы переключили внимание на квартальные результаты компаний США, включая Apple, Microsoft и Coca Cola, которые обнародуют отчетность завтра.
Индонезийский индекс Jakarta Composite повысился на 0,6%, несмотря на сохраняющуюся политическую напряженность перед публикацией результатов президентских выборов, которая ожидается во вторник, поскольку пока оба кандидата в президенты заявляют о своей победе.
Котировки ценных бумаг тайваньской Hon Hai Precision Industry, ведущего мирового производителя компьютерных компонентов по лицензии и одного из поставщиков Apple, увеличились на 2,3%, возглавив ралли в высокотехнологичном секторе. По оценкам JPMorgan, рентабельность Hon Hai будет расти в следующие несколько кварталов, что побудило инвесторов считать именно ее фаворитом в числе крупных производителей аппаратного обеспечения и электронных компонентов.
Японские рынки сегодня закрыты в связи с государственным праздником. Китайский Shanghai Composite потерял 0,2%. Южнокорейский Kospi вырос на 0,1%. Гонконгский Hang Seng торгуется в нулях, а австралийский SnP/ASX 200 прибавил 0,2%.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги вели себя разнонаправленно, несмотря на рост нефтяных цен. Причина – общий тон негативных настроений на рынке. Бумаги Сургутнефтегаза снизились на 1,25%, ЛУКОЙЛ – на 0,72%, Роснефть – на 1,2%, привилегированные бумаги Транснефти просели на 1,47%, Татнефть – на 0,94%, Газпром нефть – на 0,79%, Газпром – на 1,2%, НОВАТЭК – на 0,73%.
2. В энергетическом секторе бумаги торговались разнонаправленно: Россети снизились на 1,98%, РусГидро – на 0,86%, ФСК ЕЭС – на 2,53%, Интер РАО – на 1,44%, МОЭСК – на 1,18%, Мосэнерго выросло на 0,34%.
3. В транспортном секторе на фоне трагического события в четверг заметно слабее рынка выглядели акции Аэрофлота (-2,4%), поскольку стало известно, что российские авиакомпании прекратили все транзитные полеты с использованием воздушного пространства Украины, а также отменили некоторые регулярные рейсы в эту страну.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ждем легкого снижения в течение дня на фоне общего тяжелого новостного фона – здесь и санкции Запада против России, здесь и упавший около Донецка гражданский самолет. Понятно, что ужесточение санкций может создать у российских политиков ощущение, что терять больше нечего, и подтолкнуть их к неадекватным ответным действиям в виде замораживания западных активов или прямого военного вмешательства в украинские дела.
Рекомендации по бумагам
ОАО "Роснефть"
Сегодня Роснефть заявила о том, что пятничный обстрел Лисичанского НПЗ является спланированной провокацией со стороны украинских конкурентов.
Причина провокации, по мнению компании, заключается в том, чтобы избавить Роснефть от проблемного актива, способного в экономическом контексте современной Украины генерировать исключительно убытки. Правда, при этом Украина избавляется от лучшего нефтехимического производства, обеспечивавшего почти 3 тыс. рабочих мест для граждан Украины. В последнее время именно Роснефть обеспечивала сотрудников Лисичанского НПЗ работой на предприятиях в периметре компании.
Напомним, что в минувшую пятницу в результате неоднократных массированных обстрелов силовыми структурами Украины территории, принадлежащего компании Лисичанского нефтеперерабатывающего завода на заводе произошли пожары, частично повреждены и уничтожены оборудование и производственная инфраструктура. Персонал завода эвакуировался в защитные помещения завода. Произошло возгорание резервуара для хранения нефти. Также были разрушены здания двух складов.
Компания ставит в один ряд с уничтожением 17 июля 2014 года пассажирского самолета малазийских авиалиний в воздушном пространстве Украины поджог Лисичанского НПЗ в целях уничтожения конкурирующего производства и повышения цен на продукцию своего предприятия в городе Кременчуг.
Лисичанский НПЗ не производил продукцию с 2012-го года, а Роснефть планировала ввести в эксплуатацию завод на Украине летом 2014 года. Этот активо стал принадлежать Роснефти после покупки ТНК-ВР. Мощность Лисичанского НПЗ позволяет перерабатывать около 8 млн. тонн нефтяного сырья в год, поставка которого должна была осуществляется по нефтепроводу «Самара – Лисичанск», но по причине низкой рентабельности и неблагоприятной конъюнктуры украинского рынка переработка на НПЗ была приостановлена в марте 2012-го года.
Мы считаем данную новость негативной для бумаг Роснефти вкупе с введенными секторальными санкциями со стороны Минфина США, поскольку политический контекст данного события просматривается крайне ярко. Напомним, что весной текущего года новые политические власти Украины уже неоднократно делали заявления о намерениях национализировать Лисичанский НПЗ.
Цена: 227,9
Цель: 261,2
Рекомендация: Держать
ОАО "АЛРОСА"
Сегодня группа АЛРОСА обнародовала производственные результаты и предварительные результаты продаж за II квартал и 6 месяцев 2014 года, согласно которым в отчетном периоде добыча алмазов снизилась на 7% до уровня в 15,9 млн. карат, а выручка выросла на 13% до $2,7 млрд. по сравнению с аналогичным периодом 2013 года.
Причины снижения объема добычи алмазов связаны с проведением плановых капитальных ремонтных работ на якутских обогатительных фабриках N8 Айхальского ГОКа и N12 Удачнинского ГОКа.
Стоит отметить, что добыча алмазов снижалась не на всех рудниках и обогатительных фабриках группы: в частности, имеет место рост алмазодобычи на ОАО «Севералмаз» в 2,3 раза по итогам I полугодия 2014 года благодаря вводу в эксплуатацию второго модуля обогатительной фабрики.
Что касается объемов продаж в натуральном выражении, то они за I полугодие 2014-го года составили 21,1 млн. карат, что позволило увеличить выручку от продаж алмазов на 13% к аналогичному периоду прошлого года до $2,7 млрд.
В целом даже некоторое снижение объема добычи на ряде фабрик не отразилось на финансовых результатах АЛРОСы, поскольку после завершения ремонтных работ на ряде фабрик компания сможет подтвердить ранее озвученный компанией план по добыче 36 млн. карат алмазов в 2014-м году.
Компания отмечает позитивную динамику алмазного рынка на протяжении I полугодия 2014 года, ожидая роста цен на алмазы в размере около 6% к началу 2014-го года. Мы считаем, что наибольший спрос должен наблюдаться на алмазы ювелирного качества, которых было продано во II квартале в объеме 6,1 млн. карат по средней цене в $200 за карат.
Цена: 44,78
Цель: 54,2
Рекомендация: Держать
Зато очень хотят расширить санкции против России представители ряда стран ЕС, министры иностранных дел которых на этой неделе соберутся в Брюсселе, дабы еще раз попрекнуть Россию. Понятно, что на рынок такие вещи не могут не повлиять на настрой инвесторов, но думается, что иммунитет себе они заработали уже достаточно приличный, чтобы можно было говорить о снижении влияния вышеупомянутых факторов. В снижении рынка ниже уровня в 1400 пунктов по ММВБ никто из инвесторов не заинтересован, поскольку многие уже ждут подходящего повода для откупа прилично подешевевших бумаг. Бумаги тех компаний, которых санкции не коснулись, или бизнес которых не затрагивает интересы США и ЕС, могут рассматриваться в качестве неплохой инвестиционной альтернативы. Также не стоит забывать, что в отличие от экономических и системных рисков политические риски элиминируются и отыгрываются гораздо быстрее. Поэтому многим инвесторам мы советуем присмотреться к ряду бумаг – потом будет шанс довольно неплохо их реализовать.
Торги в США будут идти своим чередом на фоне разгорающегося сезона отчетности – в пятницу неплохо отчитались такие компании, как Google и General Electric, тогда как IBM, напротив, разочаровал. Сегодня свои финансовые результаты представит Halliburton, а статистика порадует предварительными индексами деловой активности в секторах промышленности Китая, странах Европы и США за июль, данными по сектору недвижимости и инфляции в США.
По итогам пятничных торгов индекс ММВБ потерял 1,26% до уровня в 1 422,53 пунктов, индекс РТС снизился на 1,75% до уровня в 1 276,28 пунктов. Заметим, что оба биржевых индикатора достигли своих минимальных значений с мая.
Открытие торгов на российском рынке акций вполне логично реализовалось сильным гэпом вниз на фоне ухудшившегося внешнего новостного фона и авиакатастрофы под Донецком. Накануне американские фондовые индексы завершили торги падением, несмотря на то, что опубликованная статистика носила смешанный характер. Что же касается российского рынка акций, то после провала на открытии торгов давление продавцов через некоторое время начало несколько ослабевать, поэтому оба отечественных индекса сумели частично отыграть потери. Правда, российский рынок акций закрылся снижением на опасениях ухудшения геополитической обстановки по причине увеличения геополитических рисков для России. На ближайшие недели украинский фактор вполне логично выйдет на первый план, но многое будет зависеть от того, какие новости мы получим в ближайшие несколько дней.
На нефтяных рынках торги завершились в пятницу снижением цен. Цены на нефть по обе стороны Атлантики выросли на фоне хорошей макроэкономической статистики Китая и значительного сокращения запасов нефти в США. Запасы нефти в США снизились на 7,5 млн. баррелей на прошлой неделе при прогнозе снижения на 2,1 млн. баррелей.
Экономика в США взяла курс на рост, также, как и китайская экономика тоже, что повышает потребление нефти и дает поддержку ценам. ВВП Китая вырос во II квартале 2014 года на 7,5% по сравнению с аналогичным периодом 2013-го года. Расчетное потребление нефти в стране увеличилось на 2,6% по сравнению с прошлым годом до 10,2 млн. баррелей в сутки, что стало максимальным показателем с января 2013-го года.
К окончанию торгов на лондонской бирже стоимость контрактов на поставки смеси Brent уменьшилась на $0,3 до уровня в $107,59 за баррель. На Нью-Йоркской товарной бирже стоимость барреля WTI просела на $0,12 до уровня в $103,07. В течение дня котировки опустились на $0,12.
На американском рынке торги открылись небольшим ростом основных котировок. Накануне торги закрылись резким снижением индексов на фоне крушения пассажирского самолета на Украине и начала Израилем наземной военной операции в секторе Газа, но в пятницу американский рынок акций сумел частично отыграть потери.
Американская фармацевтическая компания AbbVie объявила сегодня о покупке за $54 млрд. ирландской фирмы Shire, специализирующейся на изготовлении медицинских препаратов. На этом фоне акции AbbVie упали на 0,9%, а бумаги Shire выросли на торгах в Лондоне на 2,5%.
Инвесторы активно следят за продолжающимся в США сезоном корпоративной отчетности за II квартал текущего года. В четверг после закрытия торгов о хороших финансовых результатах отчитался Google, после чего в течение всей сессии пятницы акции компании выросли на 3,5%. Хорошую отчетность опубликовал также американский производитель электронных систем управления Honeywell.
На американском фондовом рынке несколько выросла неопределенность в связи с катастрофой самолета на Украине, но на настроения инвесторов позитивное влияние оказывает довольно хорошая квартальная отчетность американских компаний.
Индекс Dow Jones вырос на 0,23% до уровня в 17 015,35 пунктов. Индекс SnP500 поднялся на 0,25% до уровня в 1962,99 пунктов. Индекс NASDAQ прибавил 0,41% до уровня в 4 381,17 пунктов.
На азиатских рынках большинство фондовых индексов региона растет в понедельник, за исключением площадок материкового Китая, которые находятся в минусе.
Тревожные настроения и неприятие риска, связанные с крушением пассажирского самолета Malaysia Airlines над территорией Украины в четверг, несколько пошли на убыль, поэтому инвесторы переключили внимание на квартальные результаты компаний США, включая Apple, Microsoft и Coca Cola, которые обнародуют отчетность завтра.
Индонезийский индекс Jakarta Composite повысился на 0,6%, несмотря на сохраняющуюся политическую напряженность перед публикацией результатов президентских выборов, которая ожидается во вторник, поскольку пока оба кандидата в президенты заявляют о своей победе.
Котировки ценных бумаг тайваньской Hon Hai Precision Industry, ведущего мирового производителя компьютерных компонентов по лицензии и одного из поставщиков Apple, увеличились на 2,3%, возглавив ралли в высокотехнологичном секторе. По оценкам JPMorgan, рентабельность Hon Hai будет расти в следующие несколько кварталов, что побудило инвесторов считать именно ее фаворитом в числе крупных производителей аппаратного обеспечения и электронных компонентов.
Японские рынки сегодня закрыты в связи с государственным праздником. Китайский Shanghai Composite потерял 0,2%. Южнокорейский Kospi вырос на 0,1%. Гонконгский Hang Seng торгуется в нулях, а австралийский SnP/ASX 200 прибавил 0,2%.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги вели себя разнонаправленно, несмотря на рост нефтяных цен. Причина – общий тон негативных настроений на рынке. Бумаги Сургутнефтегаза снизились на 1,25%, ЛУКОЙЛ – на 0,72%, Роснефть – на 1,2%, привилегированные бумаги Транснефти просели на 1,47%, Татнефть – на 0,94%, Газпром нефть – на 0,79%, Газпром – на 1,2%, НОВАТЭК – на 0,73%.
2. В энергетическом секторе бумаги торговались разнонаправленно: Россети снизились на 1,98%, РусГидро – на 0,86%, ФСК ЕЭС – на 2,53%, Интер РАО – на 1,44%, МОЭСК – на 1,18%, Мосэнерго выросло на 0,34%.
3. В транспортном секторе на фоне трагического события в четверг заметно слабее рынка выглядели акции Аэрофлота (-2,4%), поскольку стало известно, что российские авиакомпании прекратили все транзитные полеты с использованием воздушного пространства Украины, а также отменили некоторые регулярные рейсы в эту страну.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ждем легкого снижения в течение дня на фоне общего тяжелого новостного фона – здесь и санкции Запада против России, здесь и упавший около Донецка гражданский самолет. Понятно, что ужесточение санкций может создать у российских политиков ощущение, что терять больше нечего, и подтолкнуть их к неадекватным ответным действиям в виде замораживания западных активов или прямого военного вмешательства в украинские дела.
Рекомендации по бумагам
ОАО "Роснефть"
Сегодня Роснефть заявила о том, что пятничный обстрел Лисичанского НПЗ является спланированной провокацией со стороны украинских конкурентов.
Причина провокации, по мнению компании, заключается в том, чтобы избавить Роснефть от проблемного актива, способного в экономическом контексте современной Украины генерировать исключительно убытки. Правда, при этом Украина избавляется от лучшего нефтехимического производства, обеспечивавшего почти 3 тыс. рабочих мест для граждан Украины. В последнее время именно Роснефть обеспечивала сотрудников Лисичанского НПЗ работой на предприятиях в периметре компании.
Напомним, что в минувшую пятницу в результате неоднократных массированных обстрелов силовыми структурами Украины территории, принадлежащего компании Лисичанского нефтеперерабатывающего завода на заводе произошли пожары, частично повреждены и уничтожены оборудование и производственная инфраструктура. Персонал завода эвакуировался в защитные помещения завода. Произошло возгорание резервуара для хранения нефти. Также были разрушены здания двух складов.
Компания ставит в один ряд с уничтожением 17 июля 2014 года пассажирского самолета малазийских авиалиний в воздушном пространстве Украины поджог Лисичанского НПЗ в целях уничтожения конкурирующего производства и повышения цен на продукцию своего предприятия в городе Кременчуг.
Лисичанский НПЗ не производил продукцию с 2012-го года, а Роснефть планировала ввести в эксплуатацию завод на Украине летом 2014 года. Этот активо стал принадлежать Роснефти после покупки ТНК-ВР. Мощность Лисичанского НПЗ позволяет перерабатывать около 8 млн. тонн нефтяного сырья в год, поставка которого должна была осуществляется по нефтепроводу «Самара – Лисичанск», но по причине низкой рентабельности и неблагоприятной конъюнктуры украинского рынка переработка на НПЗ была приостановлена в марте 2012-го года.
Мы считаем данную новость негативной для бумаг Роснефти вкупе с введенными секторальными санкциями со стороны Минфина США, поскольку политический контекст данного события просматривается крайне ярко. Напомним, что весной текущего года новые политические власти Украины уже неоднократно делали заявления о намерениях национализировать Лисичанский НПЗ.
Цена: 227,9
Цель: 261,2
Рекомендация: Держать
ОАО "АЛРОСА"
Сегодня группа АЛРОСА обнародовала производственные результаты и предварительные результаты продаж за II квартал и 6 месяцев 2014 года, согласно которым в отчетном периоде добыча алмазов снизилась на 7% до уровня в 15,9 млн. карат, а выручка выросла на 13% до $2,7 млрд. по сравнению с аналогичным периодом 2013 года.
Причины снижения объема добычи алмазов связаны с проведением плановых капитальных ремонтных работ на якутских обогатительных фабриках N8 Айхальского ГОКа и N12 Удачнинского ГОКа.
Стоит отметить, что добыча алмазов снижалась не на всех рудниках и обогатительных фабриках группы: в частности, имеет место рост алмазодобычи на ОАО «Севералмаз» в 2,3 раза по итогам I полугодия 2014 года благодаря вводу в эксплуатацию второго модуля обогатительной фабрики.
Что касается объемов продаж в натуральном выражении, то они за I полугодие 2014-го года составили 21,1 млн. карат, что позволило увеличить выручку от продаж алмазов на 13% к аналогичному периоду прошлого года до $2,7 млрд.
В целом даже некоторое снижение объема добычи на ряде фабрик не отразилось на финансовых результатах АЛРОСы, поскольку после завершения ремонтных работ на ряде фабрик компания сможет подтвердить ранее озвученный компанией план по добыче 36 млн. карат алмазов в 2014-м году.
Компания отмечает позитивную динамику алмазного рынка на протяжении I полугодия 2014 года, ожидая роста цен на алмазы в размере около 6% к началу 2014-го года. Мы считаем, что наибольший спрос должен наблюдаться на алмазы ювелирного качества, которых было продано во II квартале в объеме 6,1 млн. карат по средней цене в $200 за карат.
Цена: 44,78
Цель: 54,2
Рекомендация: Держать
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба