Предпосылки
В понедельник доходность по долгосрочным казначейским облигациям упала, а по краткосрочным – выросла , что обусловило новую фазу выпрямления кривой по 2-/10-летним трежерис.
Пятница 18 июля 2014: T2 0.48% T10 2.49% Спред +201 б.п.
Понедельник 21 июля 2014: T2 0.49% T10 2.47% Спред +198 б.п.
Игра на выравнивании кривой доходности продолжает демонстрировать обновление минимумов этого года.
Источник: www.investing.com, Financial Times
Передний конец рынка облигаций США традиционно активнее всех реагирует на ожидания в отношении дальнейших перспектив монетарной политики ФРС. Если с высокой долей вероятности будет ожидаться повышение ставки по федеральным фондам, доходность по краткосрочным активам с более ранними сроками погашения вырастет, поскольку инвесторы будут готовиться к повышению Центробанком ключевой ставки кредитования.
Как ожидается, экономика США энергично восстановится после ослабления в 1-м кв. (т.е. -2,90%). Если принять во внимание, что ставка безработицы находится сейчас на отметке 6,10%, индекс CPI - на 2,10%, а загрузка производственных мощностей составляет 79,09%, можно предположить, что следующее повышение ставки произойдет в начале 2015 г.
Первичные дилеры и другие трейдеры, спекулирующие на сроках следующего шага ФРС, демонстрируют высокую активность на рынке фьючерсов на федеральные фонды. Согласно их активности, первого повышения ставки от 0,25% следует ожидать в июне 2015 г.
Хотя на рынок могут оказать влияние внешние геополитические факторы, вплоть до настоящего момента рынку активов США пока удавалось справляться с ними.
Управление торговой стратегией и описание рисков
Мы делаем ставку на снижение и даже на этой, поздней, стадии делаем среднесрочный прогноз на дальнейшее сужение спреда по 2-/10-летним активам.
Параметры… в б.п.
Точка входа: +198
Цели выравнивания кривой : +190…+173
Стоп: на уровне текущей 50-недельной скользящей средней …+232
Временной горизонт: это среднесрочная стратегия
http://ru.tradingfloor.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В понедельник доходность по долгосрочным казначейским облигациям упала, а по краткосрочным – выросла , что обусловило новую фазу выпрямления кривой по 2-/10-летним трежерис.
Пятница 18 июля 2014: T2 0.48% T10 2.49% Спред +201 б.п.
Понедельник 21 июля 2014: T2 0.49% T10 2.47% Спред +198 б.п.
Игра на выравнивании кривой доходности продолжает демонстрировать обновление минимумов этого года.
Источник: www.investing.com, Financial Times
Передний конец рынка облигаций США традиционно активнее всех реагирует на ожидания в отношении дальнейших перспектив монетарной политики ФРС. Если с высокой долей вероятности будет ожидаться повышение ставки по федеральным фондам, доходность по краткосрочным активам с более ранними сроками погашения вырастет, поскольку инвесторы будут готовиться к повышению Центробанком ключевой ставки кредитования.
Как ожидается, экономика США энергично восстановится после ослабления в 1-м кв. (т.е. -2,90%). Если принять во внимание, что ставка безработицы находится сейчас на отметке 6,10%, индекс CPI - на 2,10%, а загрузка производственных мощностей составляет 79,09%, можно предположить, что следующее повышение ставки произойдет в начале 2015 г.
Первичные дилеры и другие трейдеры, спекулирующие на сроках следующего шага ФРС, демонстрируют высокую активность на рынке фьючерсов на федеральные фонды. Согласно их активности, первого повышения ставки от 0,25% следует ожидать в июне 2015 г.
Хотя на рынок могут оказать влияние внешние геополитические факторы, вплоть до настоящего момента рынку активов США пока удавалось справляться с ними.
Управление торговой стратегией и описание рисков
Мы делаем ставку на снижение и даже на этой, поздней, стадии делаем среднесрочный прогноз на дальнейшее сужение спреда по 2-/10-летним активам.
Параметры… в б.п.
Точка входа: +198
Цели выравнивания кривой : +190…+173
Стоп: на уровне текущей 50-недельной скользящей средней …+232
Временной горизонт: это среднесрочная стратегия
http://ru.tradingfloor.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter