Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Ведущие фондовые индексы Европы во вторник выросли благодаря позитивным корпоративным новостям, а фаворитами роста в числе страновых индексов оказались итальянский FTSE MIB (+2,2%) и испанский IBEX (+1,6%). Лидерами подъема на итальянском рынке вчера оказались котировки акций Saipem (+4,2%), заключившей контракт на 2 млрд евро на строительство первой из четырех ниток морского участка газопровода Южный поток, а также технологических объектов на берегах Черного моря. Ещё одним лидером роста на итальянском рынке во вторник стали акции компании STMicroelectronics (+3,9%), занимающейся разработкой, изготовлением и продажей различных полупроводниковых и микроэлектронных компонентов. Они подскочили в цене вслед за акциями хорошо отчитавшегося британского производителя микропроцессоров ARM Holdings, взлетевших на 5,7%, после того как стало известно, что скорректированная доналоговая прибыль чипмейкера в минувшем квартале превзошла рыночные ожидания. В свою очередь, на испанском рынке ростом вчера выделились акции банка BBVA, достигшего соглашения о приобретении у государства национализированного банка Catalunya Banc за 1,19 млрд евро. Это крупное приобретение позволит BBVA расширить клиентскую базу, а также улучшить операционные показатели.
Рынок акций США во вторник возобновил подъем на фоне опубликованных благоприятных данных макроэкономической статистики, указавших на то, что инфляция в США слегка притормозила тогда, как продажи домов на вторичном рынке жилья в США выросли и превзошли предварительные прогнозы. Кроме того, обнародованный индекс деловой активности в промышленности ФРБ Ричмонда проявил улучшение производственных условий в регионе. Сдержало подъем американского фондового рынка падение котировок слабо отчитавшихся вчера таких «голубых фишек», как Travelers Cos (-3,8%), Coca-Cola (-2,9%) и McDonald's (-1,3%).
Российский фондовый рынок
Российский рынок акций во вторник отыграл небольшую часть тех потерь, которые он понес в предыдущие дни. Индекс ММВБ за основную торговую сессию вчера прибавил 1,6%, а индекс РТС поднялся на 2,2%. При этом количество выросших в цене акций из списка индекса ММВБ оказалось почти на порядок больше числа снизившихся. В отраслевом спектре ростом во вторник отметились все секторальные индексы, а фаворитом подъема стал индекс финансового сектора, прибавивший за день 2% в основном благодаря росту котировок обыкновенных (+2,3%) и привилегированных (+3%) акций Сбербанка, а также акций Московской биржи (+2%).
Товарные рынки
Цены на нефть Brent балансируют между 107-108 долл./ барр. Новостной фон остается прежним. Данные по запасам нефти от Американского института нефти показали снижение в запасах сырой нефти на 0,5 млн барр. и рост в запасах бензина на 3,6 млн барр. Запасы дистиллятов прибавили 2,5 млн барр. Сегодня будут опубликованы официальные данные по запасам от Минэнерго США. Наш прогноз по Brent остается прежним: 106-110 долл./барр.
Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
Отечественный рынок акций отреагировал ростом на улучшение внешнего фона, выразившееся в позитивной динамике западных фондовых индексов и укреплении позиций российской валюты. Рубль вчера вырос по отношению к доллару США и евро, получив поддержку от продаж экспортеров на фоне предстоящих налоговых выплат и снижении градуса международной напряженности после передачи «черных ящиков» потерпевшего катастрофу Боинга группе малазийских экспертов. Кроме того, Евросоюз (ЕС) вчера отложил введение новых санкций в отношении России. Однако ЕС не отказался от их применения совсем, намереваясь в ближайшие дни обсудить этот важный вопрос на уровне глав государств и правительств.
В техническом плане на графике индекса ММВБ вчера сформировался очередной «инсайдерский бар», минимумы и максимумы которого располагаются внутри предыдущего бара. Это в совокупности с уменьшившимися оборотами торгов на фондовом рынке является характерной моделью консолидации, которая может получить свое продолжение в ближайшей перспективе. Препятствием для возобновления роста индекса ММВБ сейчас выступает зона сопротивления, находящаяся около отметки его закрытия на предыдущей неделе (1422,5 пункта). Вместе с тем область поддержки для индекса ММВБ, от которой он вчера начал отскок, располагается в районе его апрельских максимумов (около 1385 пунктов).
Общий фон для российского рынка в начале дня сегодня складывается смешанным. Фьючерсы на индексы США меняются незначительно. Азиатские рынки большей частью показывают слабую позитивную динамику. Цены на нефть Brent сползают в район $107 за баррель. Старт российской торговой сессии мы ожидаем сегодня увидеть в нейтральном ключе, предполагая, что в ожидании инвесторами дальнейшего развития событий, так или иначе связанных с украинским кризисом, индекс ММВБ будет развивать консолидацию вблизи текущих уровней.
В фокусе
Индекс РТС увеличил дисконт к развивающимся рынкам
Фондовый индекс MSCI Emerging Markets (MSCI EM), отражающий динамику акций развивающихся стран, продолжает удерживаться вблизи своих максимальных отметок за последние полтора года, несмотря на всплеск геополитической напряженности, обусловленной осложнившейся в последнее время ситуацией на Ближнем Востоке и вокруг Украины.
В то же время российский индекс РТС в контексте произошедших в июле событий снова увеличил свой дисконт к индексу MSCI EM до величин, практически сопоставимых с весенними значениями этого показателя, реализовавшимися в тот критический момент, когда индекс РТС в середине марта достиг своих годовых минимумов. Тем не менее, в условиях новой волны бегства инвесторов от российских рисков, побить мартовские антирекорды дисконту индекса РТС к индексу MSCI EM в текущем месяце пока не удалось.
Если говорить о потенциале восстановления индекса РТС, ориентируясь на средние значения соотношения индексов РТС и MSCI EM, сложившиеся в конце июня – начале июля текущего года (до начала нового витка геополитической напряженности), то сейчас он составляет 8-9%.
Стоит отметить, что в условиях увеличившегося в последние месяцы интереса инвесторов к развивающимся рынкам, возврат индекса РТС к годовым минимумам при сохранении индексом MSCI EM текущих уровней в настоящий момент сформировал бы экстремально большой дисконт рынка акций РФ, что представляется в текущей ситуации маловероятным событием.
Вместе с тем в последние годы приближающийся август был достаточно сложным периодом для развивающихся рынков, в который индекс MSCI EM испытывал серьезные просадки, которую нельзя исключить и в ближайший месяц.
При этом более благоприятным временем года для индекса MSCI EM, равно как и для индекса РТС, исторически выглядит сентябрь-октябрь.
Таким образом, потенциал падения индекса РТС в условиях сохраняющейся позитивной тенденции в индексе MSCI EM и при отсутствии форс-мажорных обстоятельств пока выглядит ограниченным величиной в 10%.
Корпоративные события
МТС близка к приобретению 49% сети «Связной»
О том, что МТС может приобрести 49%-ную долю в капитале своего основного розничного партнера, сотового ритейлера "Связной", сообщила накануне газета Коммерсант со ссылкой на источники на рынке. Один из собеседников газеты утверждает, что сделка может быть закрыта уже в ближайшее время, другой называет конец сентября. Сумма возможной сделки и ее условия не называются. МТС уже обладает второй по размеру (более 4 тыс. салонов) после «Евросети» сетью салонов сотовой связи в России, а после консолидации Связного станет крупнейшей по охвату. При этом сеть Связной увеличил в прошлом году продажи контрактов на 30%.
Синергия уменьшила отгрузку продукции
Производитель крепкого алкоголя Синергия в 1 полугодии снизил продажи собственной продукции на 8% г/г, до 4,375 млн. декалитров. При этом во 2 квартале 2014 года отгрузка алкогольной продукции Синергией сократилась на 7% г/г, до 2,645 млн декалитров.
Группа ПИК сократила доходы
Группа ПИК в 1 полугодии этого года сократила общие денежные поступления на 19,7% по сравнению с аналогичным периодом 2013 года, до 27,3 млрд рублей. Денежные поступления от продажи недвижимости физлицам сократились на 17% г/г, до 21,5 млрд рублей. Продажи площадей клиентам упали на 25% г/г, до 218 тыс. кв. м.
ТМК предоставила операционные данные за 2 кв. 2014 года
ТМК во 2 квартале 2014 года отгрузило потребителям 1,034 млн тонн труб, что на 1,2% выше уровня I квартала 2014 года, сообщила компания. По итогам 1 полугодия 2014 года ТМК сократила отгрузку труб на 3,9% относительно аналогичного периода 2013 года, до 2,056 млн тонн.
У Роснефти амбициозные планы
К 2030 г. Роснефть планирует увеличить добычу углеводородов почти на 40%. Четверть добычи придется на шельф: если там найдется много газа, то появится еще несколько СПГ-заводов, сообщают Ведомости со ссылкой на презентацию компании на годовом собрании акционеров в Хабаровске.
Petropavlovsk в I полугодии увеличил производство золота на 4%, до 306,4 тыс. унций
Petropavlovsk в I полугодии 2014 года увеличил производство золота на 4% по сравнению с I полугодием 2013 года, до 306,4 тыс. унций, сообщила компания. При этом по итогам II квартала 2014 года производство составило 147,2 тыс. унций, на 6,8% меньше, чем в апреле-июне 2013 года.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мировые фондовые рынки
Ведущие фондовые индексы Европы во вторник выросли благодаря позитивным корпоративным новостям, а фаворитами роста в числе страновых индексов оказались итальянский FTSE MIB (+2,2%) и испанский IBEX (+1,6%). Лидерами подъема на итальянском рынке вчера оказались котировки акций Saipem (+4,2%), заключившей контракт на 2 млрд евро на строительство первой из четырех ниток морского участка газопровода Южный поток, а также технологических объектов на берегах Черного моря. Ещё одним лидером роста на итальянском рынке во вторник стали акции компании STMicroelectronics (+3,9%), занимающейся разработкой, изготовлением и продажей различных полупроводниковых и микроэлектронных компонентов. Они подскочили в цене вслед за акциями хорошо отчитавшегося британского производителя микропроцессоров ARM Holdings, взлетевших на 5,7%, после того как стало известно, что скорректированная доналоговая прибыль чипмейкера в минувшем квартале превзошла рыночные ожидания. В свою очередь, на испанском рынке ростом вчера выделились акции банка BBVA, достигшего соглашения о приобретении у государства национализированного банка Catalunya Banc за 1,19 млрд евро. Это крупное приобретение позволит BBVA расширить клиентскую базу, а также улучшить операционные показатели.
Рынок акций США во вторник возобновил подъем на фоне опубликованных благоприятных данных макроэкономической статистики, указавших на то, что инфляция в США слегка притормозила тогда, как продажи домов на вторичном рынке жилья в США выросли и превзошли предварительные прогнозы. Кроме того, обнародованный индекс деловой активности в промышленности ФРБ Ричмонда проявил улучшение производственных условий в регионе. Сдержало подъем американского фондового рынка падение котировок слабо отчитавшихся вчера таких «голубых фишек», как Travelers Cos (-3,8%), Coca-Cola (-2,9%) и McDonald's (-1,3%).
Российский фондовый рынок
Российский рынок акций во вторник отыграл небольшую часть тех потерь, которые он понес в предыдущие дни. Индекс ММВБ за основную торговую сессию вчера прибавил 1,6%, а индекс РТС поднялся на 2,2%. При этом количество выросших в цене акций из списка индекса ММВБ оказалось почти на порядок больше числа снизившихся. В отраслевом спектре ростом во вторник отметились все секторальные индексы, а фаворитом подъема стал индекс финансового сектора, прибавивший за день 2% в основном благодаря росту котировок обыкновенных (+2,3%) и привилегированных (+3%) акций Сбербанка, а также акций Московской биржи (+2%).
Товарные рынки
Цены на нефть Brent балансируют между 107-108 долл./ барр. Новостной фон остается прежним. Данные по запасам нефти от Американского института нефти показали снижение в запасах сырой нефти на 0,5 млн барр. и рост в запасах бензина на 3,6 млн барр. Запасы дистиллятов прибавили 2,5 млн барр. Сегодня будут опубликованы официальные данные по запасам от Минэнерго США. Наш прогноз по Brent остается прежним: 106-110 долл./барр.
Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
Отечественный рынок акций отреагировал ростом на улучшение внешнего фона, выразившееся в позитивной динамике западных фондовых индексов и укреплении позиций российской валюты. Рубль вчера вырос по отношению к доллару США и евро, получив поддержку от продаж экспортеров на фоне предстоящих налоговых выплат и снижении градуса международной напряженности после передачи «черных ящиков» потерпевшего катастрофу Боинга группе малазийских экспертов. Кроме того, Евросоюз (ЕС) вчера отложил введение новых санкций в отношении России. Однако ЕС не отказался от их применения совсем, намереваясь в ближайшие дни обсудить этот важный вопрос на уровне глав государств и правительств.
В техническом плане на графике индекса ММВБ вчера сформировался очередной «инсайдерский бар», минимумы и максимумы которого располагаются внутри предыдущего бара. Это в совокупности с уменьшившимися оборотами торгов на фондовом рынке является характерной моделью консолидации, которая может получить свое продолжение в ближайшей перспективе. Препятствием для возобновления роста индекса ММВБ сейчас выступает зона сопротивления, находящаяся около отметки его закрытия на предыдущей неделе (1422,5 пункта). Вместе с тем область поддержки для индекса ММВБ, от которой он вчера начал отскок, располагается в районе его апрельских максимумов (около 1385 пунктов).
Общий фон для российского рынка в начале дня сегодня складывается смешанным. Фьючерсы на индексы США меняются незначительно. Азиатские рынки большей частью показывают слабую позитивную динамику. Цены на нефть Brent сползают в район $107 за баррель. Старт российской торговой сессии мы ожидаем сегодня увидеть в нейтральном ключе, предполагая, что в ожидании инвесторами дальнейшего развития событий, так или иначе связанных с украинским кризисом, индекс ММВБ будет развивать консолидацию вблизи текущих уровней.
В фокусе
Индекс РТС увеличил дисконт к развивающимся рынкам
Фондовый индекс MSCI Emerging Markets (MSCI EM), отражающий динамику акций развивающихся стран, продолжает удерживаться вблизи своих максимальных отметок за последние полтора года, несмотря на всплеск геополитической напряженности, обусловленной осложнившейся в последнее время ситуацией на Ближнем Востоке и вокруг Украины.
В то же время российский индекс РТС в контексте произошедших в июле событий снова увеличил свой дисконт к индексу MSCI EM до величин, практически сопоставимых с весенними значениями этого показателя, реализовавшимися в тот критический момент, когда индекс РТС в середине марта достиг своих годовых минимумов. Тем не менее, в условиях новой волны бегства инвесторов от российских рисков, побить мартовские антирекорды дисконту индекса РТС к индексу MSCI EM в текущем месяце пока не удалось.
Если говорить о потенциале восстановления индекса РТС, ориентируясь на средние значения соотношения индексов РТС и MSCI EM, сложившиеся в конце июня – начале июля текущего года (до начала нового витка геополитической напряженности), то сейчас он составляет 8-9%.
Стоит отметить, что в условиях увеличившегося в последние месяцы интереса инвесторов к развивающимся рынкам, возврат индекса РТС к годовым минимумам при сохранении индексом MSCI EM текущих уровней в настоящий момент сформировал бы экстремально большой дисконт рынка акций РФ, что представляется в текущей ситуации маловероятным событием.
Вместе с тем в последние годы приближающийся август был достаточно сложным периодом для развивающихся рынков, в который индекс MSCI EM испытывал серьезные просадки, которую нельзя исключить и в ближайший месяц.
При этом более благоприятным временем года для индекса MSCI EM, равно как и для индекса РТС, исторически выглядит сентябрь-октябрь.
Таким образом, потенциал падения индекса РТС в условиях сохраняющейся позитивной тенденции в индексе MSCI EM и при отсутствии форс-мажорных обстоятельств пока выглядит ограниченным величиной в 10%.
Корпоративные события
МТС близка к приобретению 49% сети «Связной»
О том, что МТС может приобрести 49%-ную долю в капитале своего основного розничного партнера, сотового ритейлера "Связной", сообщила накануне газета Коммерсант со ссылкой на источники на рынке. Один из собеседников газеты утверждает, что сделка может быть закрыта уже в ближайшее время, другой называет конец сентября. Сумма возможной сделки и ее условия не называются. МТС уже обладает второй по размеру (более 4 тыс. салонов) после «Евросети» сетью салонов сотовой связи в России, а после консолидации Связного станет крупнейшей по охвату. При этом сеть Связной увеличил в прошлом году продажи контрактов на 30%.
Синергия уменьшила отгрузку продукции
Производитель крепкого алкоголя Синергия в 1 полугодии снизил продажи собственной продукции на 8% г/г, до 4,375 млн. декалитров. При этом во 2 квартале 2014 года отгрузка алкогольной продукции Синергией сократилась на 7% г/г, до 2,645 млн декалитров.
Группа ПИК сократила доходы
Группа ПИК в 1 полугодии этого года сократила общие денежные поступления на 19,7% по сравнению с аналогичным периодом 2013 года, до 27,3 млрд рублей. Денежные поступления от продажи недвижимости физлицам сократились на 17% г/г, до 21,5 млрд рублей. Продажи площадей клиентам упали на 25% г/г, до 218 тыс. кв. м.
ТМК предоставила операционные данные за 2 кв. 2014 года
ТМК во 2 квартале 2014 года отгрузило потребителям 1,034 млн тонн труб, что на 1,2% выше уровня I квартала 2014 года, сообщила компания. По итогам 1 полугодия 2014 года ТМК сократила отгрузку труб на 3,9% относительно аналогичного периода 2013 года, до 2,056 млн тонн.
У Роснефти амбициозные планы
К 2030 г. Роснефть планирует увеличить добычу углеводородов почти на 40%. Четверть добычи придется на шельф: если там найдется много газа, то появится еще несколько СПГ-заводов, сообщают Ведомости со ссылкой на презентацию компании на годовом собрании акционеров в Хабаровске.
Petropavlovsk в I полугодии увеличил производство золота на 4%, до 306,4 тыс. унций
Petropavlovsk в I полугодии 2014 года увеличил производство золота на 4% по сравнению с I полугодием 2013 года, до 306,4 тыс. унций, сообщила компания. При этом по итогам II квартала 2014 года производство составило 147,2 тыс. унций, на 6,8% меньше, чем в апреле-июне 2013 года.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter