Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Ведущие фондовые индексы Европы в среду в основном незначительно выросли, а фаворитом роста в числе страновых индексов оказался немецкий DAX, прибавивший всего 0,2%. Рост на немецком рынке вчера возглавили акции производителя шин и автокомпонентов Continental (+1,6%), а также концерна специальной химии LANXESS (+1,5%). Последний открыл новую линию по выпуску полихлоропренового каучука в Германии и запустил завод высокотехнологичных пластмасс в Бразилии. Из опубликованных вчера протоколов последнего заседания Банка Англии стало ясно, что у регулятора нет четкого расписания повышения его ключевой процентной ставки, однако оно практически неизбежно произойдет. При этом для принятия решений об ужесточении монетарной политики Банк Англии в перспективе будет ориентироваться на динамику макроэкономических показателей. Выступивший вчера глава Банка Англии Марк Карни обратил внимание на то, что регулятору придется повысить базовые процентные ставки уже в ближайшие месяцы для нормализации инфляции в стране, причем в дальнейшем ставки должны будут вырасти до достижения таргетируемого показателя инфляции. Повышение ставок Банком Англии, по всей видимости, будет проходить постепенно и будет зависеть от прогнозов по инфляции, безработице и темпов роста ВВП страны.
Рынок акций США в среду показал смешанную динамику на фоне опубликованных разноплановых показателей корпоративной финансовой отчетности. Индекс американских «голубых фишек» Dow (-0,2%) вчера утащили вниз упавшие в цене акции промышленных гигантов Boeing (-2,3%), Caterpillar (-1,5%). В то же время индекс «широкого рынка» SnP500 вчера прибавил 0,2% и достиг новых исторически рекордных отметок. Сезон корпоративной отчетности в США проходит пока удачно. К настоящему моменту уже отчиталось треть компаний, входящих в состав индекса SnP500. Финансовые результаты 77% из них превысили прогнозы по прибыли, а 66% - по объемам продаж. Примечательно, что компании входящие в индекс «голубых фишек» Dow пока отчитываются в среднем хуже, чем «широкий рынок».
Российский фондовый рынок
Российский рынок акций в среду не показал единой динамики. Индекс ММВБ по итогам основной торговой сессии в среду прибавил всего 0,04%, хотя поднимался в ее первой половине более чем на 1%. При этом количество снизившихся в цене акций из списка индекса ММВБ оказалось примерно в 1,5 раза больше числа выросших. В отраслевом спектре аутсайдерами в среду оказались индексы электроэнергетического (-0,9%) и нефтегазового (-0,6%) секторов. Падением в них выделились акции Э.ОН Россия (-2,5%), Роснефти (-2,2%) и Башнефти (-6,4%). Лучше других в среду выглядели акции Магнита (+5,3%), опубликовавшего по итогам 1 полугодия сильные финансовые результаты.
Товарные рынки
Цены на нефть Brent колеблются между 107 и 108 долл./барр. без выразительной динамики. Внешний фон в целом остается прежним, некоторый позитив наблюдается со стороны статистики. Так, вышли предварительные данные за июль по китайскому индексу деловой активности в промышленности - 52 пункта - максимум с января 2013 г. Минэнерго США сообщило о снижении запасов сырой нефти на 3,9 млн барр., снижение в Кушинге на 1,45 млн барр., и рост запасов бензина на 3,38 млн барр., рост запасов дистиллятов на 1,6 млн барр. Загрузка мощностей осталась неизменной - 93,8%. Коридор движения по нефти сохраняем прежним: 106-110 долл./барр.
Наши прогнозы и рекомендации
Отечественный рынок акций в среду не сумел развить успех и продолжить подъем вследствие сохраняющихся рисков эскалации геополитической напряженности и присутствующих опасений относительно возможности применения Западом новых официальных и неофициальных антироссийских санкций. Канцлер Германии Ангела Меркель поддержала принятие Евросоюзом нового пакета экономических санкций в отношении РФ, который может быть объявлен в самое ближайшее время. Добавил пессимизма инвесторам Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) отказавшийся от новых инвестиций в экономику РФ, что стало негативным сигналом, прежде всего, для иностранных инвесторов. На фоне возможного ужесточения санкций Норвежский правительственный фонд, имеющий вложения в Россию на $7 млрд, приступил к обсуждению планов вывода средств.
В техническом плане индекс ММВБ вчера попытался продолжить подъем, протестировав на прочность зону сопротивления, сложившуюся около отметки его закрытия на предыдущей неделе (1422,5 пункта). Взять это препятствие индексу ММВБ вчера не удалось, а по итогам дня при пониженных оборотах торгов он откатился к середине диапазона, обозначенного его минимумами и максимумами ещё в первый торговый день недели 21 июля. Сформировавшаяся вчера на графике индекса ММВБ свеча дожи с маленьким телом и длинными тенями отражает сложившуюся на фондовом рынке неопределенность, характерную для его текущей консолидации.
Общий фон для российского рынка в начале дня сегодня складывается смешанным. Фьючерсы на индексы США меняются мало. Азиатские рынки не показывают единой динамики. Цены на нефть Brent прибавили и вернулись к отметке в $108 за баррель. Старт российской торговой сессии мы ожидаем сегодня увидеть с небольшим (0,1-0,2%) понижением индекса ММВБ, предполагая, что в ожидании дальнейшего развития событий, связанных с украинским кризисом, этот фондовый индикатор продолжит консолидацию вблизи текущих уровней
В фокусе
Результаты Магнита доставят инвесторам наслаждение
Крупнейший в России по объему продаж и количеству магазинов ритейлер Магнит представил достаточно сильные результаты за 1-ое полугодие текущего года. В отчетном периоде выручка ритейлера выросла на 27,9%, до 349,047 млрд рублей, за счет увеличения торговых площадей на 16% и роста продажи сопоставимых магазинов на 10,6%. При этом показатель EBITDA Магнита увеличился на 32,4% - до 36,544 млрд рублей, а рентабельность этого показателя - до 10,47% с 10,12%.
Чистая прибыль Магнита в 1-ом полугодии выросла на 33,8%, до 19,457 млрд рублей, а чистая рентабельность - до 5,57% с 5,33% в аналогичном периоде прошлого года.
Стоит отметить, что ритейлер в течение 6 месяцев открыл (с учетом закрытий) 525 магазинов (414 магазинов "у дома", восемь гипермаркетов, 11 магазинов "Магнит семейный" и 92 магазина косметики).
В результате на конец июня этого года торговая сеть компании объединяла 8618 магазинов, в том числе 7614 тыс. магазинов "у дома", 169 гипермаркетов, 57 магазинов "Магнит семейный" и 778 магазинов косметики.
По итогам высоких результатов за 1 полугодие, менеджмент Магнита даже повысил прогнозы как по ожидаемым темпам роста выручки на этот год - с 22-24% до 26-29%, так и по рентабельности EBITDA - c 10.5% до 10,6%-10,9%. Мы считаем эти прогнозы оправданными и ожидаем, что Магниту удастся их выполнить в основном за счет своей грамотной стратегии развития, в т.ч. и на непродуктовом рынке.
Исторически динамика акций Магнита в августе в сезонном плане выглядит слабой.
Особенно по сравнению с июльской, когда ритейлер публикует свои результаты.
Именно поэтому мы предлагаем рыночно-нейтральную идею для акций Магнита.
Продажа GDR Магнита на LSE против покупки акций Магнита на Московской бирже, на ожиданиях расширения доступа иностранных инвесторов на рынок акций РФ в связи с запуском расчетного депозитария Clearstream (и Euroclear в перспективе), может привести в перспективе к сужению спрэда между этими бумагами до 1-2%.
Корпоративные события
РусАл не планирует перезапускать закрытые заводы до достижения цены алюминия $2500 за тонну
ОК "РусАл" не планирует перезапускать остановленные заводы, пока цена на алюминий не достигнет отметки в $2500 за тонну, заявил "Интерфаксу" первый замгендиректора компании Владислав Соловьев. "До достижения цены на алюминий отметки в $2500 за тонну без учета премии мы не намерены перезапускать ни один из ранее остановленных нами заводов", - сообщил топ-менеджер, слова которого передала пресс-служба.
Д. Медведев поручил до конца недели согласовать схему по решению проблем Мечела
Помощник президента России Андрей Белоусов заявил о том, что премьер-министр РФ Дмитрий Медведев дал поручение в течение нескольких дней доработать схему спасения компании Мечел. «Я, честно говоря, считаю, что нам удастся избежать банкротства Мечела. И я категорически лично возражаю против высказываний в прессе ответственных руководителей ведомств по поводу перспективы его банкротства», — заявил Андрей Белоусов.
Обувь России готовится к проведению IPO
Обувь России - многопрофильный холдинг, входящий в пятерку крупнейших обувных компаний России, подтвердил намерение провести IPO на Московской бирже. Компания может привлечь 1,5-3 млрд рублей на финансирование инвестпрограммы. Предложение, как ожидается, составит 20-25% уставного капитала.
ЕБРР отказался от новых инвестиций в Россию
Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) отказался от новых инвестиций в Россию, говорится в опубликованном сообщении организации. Руководство организации приняло к сведению распоряжение большинства членов совета директоров, включая все государства-члены ЕС, а также нескольких государств, не входящих в блок, о невозможности осуществления новых инвестиций в РФ.
КАМАЗ намерен компенсировать падение продаж на Украине
КАМАЗ рассчитывает компенсировать падение продаж, связанное с кризисом на Украине, за счет усиления коммерческих контактов, в частности, с Туркменией, сообщил генеральный директор ЗАО "Внешнеторговая компания "КАМАЗ" Рафаил Гафеев.
Башнефть растит добычу
Добыча нефти "Башнефти" во II квартале 2014 года составила 4,374 млн тонн, что на 11,5% превышает показатель II квартала 2013 года, говорится в сообщении компании. Среднесуточная добыча во II квартале текущего года достигла максимального уровня за последние 20 лет - 48,1 тыс. т/сут. За 6 месяцев 2014 года Башнефть добыла 8,489 млн тонн нефти, что на 9,3% выше показателя соответствующего периода 2013 года
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мировые фондовые рынки
Ведущие фондовые индексы Европы в среду в основном незначительно выросли, а фаворитом роста в числе страновых индексов оказался немецкий DAX, прибавивший всего 0,2%. Рост на немецком рынке вчера возглавили акции производителя шин и автокомпонентов Continental (+1,6%), а также концерна специальной химии LANXESS (+1,5%). Последний открыл новую линию по выпуску полихлоропренового каучука в Германии и запустил завод высокотехнологичных пластмасс в Бразилии. Из опубликованных вчера протоколов последнего заседания Банка Англии стало ясно, что у регулятора нет четкого расписания повышения его ключевой процентной ставки, однако оно практически неизбежно произойдет. При этом для принятия решений об ужесточении монетарной политики Банк Англии в перспективе будет ориентироваться на динамику макроэкономических показателей. Выступивший вчера глава Банка Англии Марк Карни обратил внимание на то, что регулятору придется повысить базовые процентные ставки уже в ближайшие месяцы для нормализации инфляции в стране, причем в дальнейшем ставки должны будут вырасти до достижения таргетируемого показателя инфляции. Повышение ставок Банком Англии, по всей видимости, будет проходить постепенно и будет зависеть от прогнозов по инфляции, безработице и темпов роста ВВП страны.
Рынок акций США в среду показал смешанную динамику на фоне опубликованных разноплановых показателей корпоративной финансовой отчетности. Индекс американских «голубых фишек» Dow (-0,2%) вчера утащили вниз упавшие в цене акции промышленных гигантов Boeing (-2,3%), Caterpillar (-1,5%). В то же время индекс «широкого рынка» SnP500 вчера прибавил 0,2% и достиг новых исторически рекордных отметок. Сезон корпоративной отчетности в США проходит пока удачно. К настоящему моменту уже отчиталось треть компаний, входящих в состав индекса SnP500. Финансовые результаты 77% из них превысили прогнозы по прибыли, а 66% - по объемам продаж. Примечательно, что компании входящие в индекс «голубых фишек» Dow пока отчитываются в среднем хуже, чем «широкий рынок».
Российский фондовый рынок
Российский рынок акций в среду не показал единой динамики. Индекс ММВБ по итогам основной торговой сессии в среду прибавил всего 0,04%, хотя поднимался в ее первой половине более чем на 1%. При этом количество снизившихся в цене акций из списка индекса ММВБ оказалось примерно в 1,5 раза больше числа выросших. В отраслевом спектре аутсайдерами в среду оказались индексы электроэнергетического (-0,9%) и нефтегазового (-0,6%) секторов. Падением в них выделились акции Э.ОН Россия (-2,5%), Роснефти (-2,2%) и Башнефти (-6,4%). Лучше других в среду выглядели акции Магнита (+5,3%), опубликовавшего по итогам 1 полугодия сильные финансовые результаты.
Товарные рынки
Цены на нефть Brent колеблются между 107 и 108 долл./барр. без выразительной динамики. Внешний фон в целом остается прежним, некоторый позитив наблюдается со стороны статистики. Так, вышли предварительные данные за июль по китайскому индексу деловой активности в промышленности - 52 пункта - максимум с января 2013 г. Минэнерго США сообщило о снижении запасов сырой нефти на 3,9 млн барр., снижение в Кушинге на 1,45 млн барр., и рост запасов бензина на 3,38 млн барр., рост запасов дистиллятов на 1,6 млн барр. Загрузка мощностей осталась неизменной - 93,8%. Коридор движения по нефти сохраняем прежним: 106-110 долл./барр.
Наши прогнозы и рекомендации
Отечественный рынок акций в среду не сумел развить успех и продолжить подъем вследствие сохраняющихся рисков эскалации геополитической напряженности и присутствующих опасений относительно возможности применения Западом новых официальных и неофициальных антироссийских санкций. Канцлер Германии Ангела Меркель поддержала принятие Евросоюзом нового пакета экономических санкций в отношении РФ, который может быть объявлен в самое ближайшее время. Добавил пессимизма инвесторам Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) отказавшийся от новых инвестиций в экономику РФ, что стало негативным сигналом, прежде всего, для иностранных инвесторов. На фоне возможного ужесточения санкций Норвежский правительственный фонд, имеющий вложения в Россию на $7 млрд, приступил к обсуждению планов вывода средств.
В техническом плане индекс ММВБ вчера попытался продолжить подъем, протестировав на прочность зону сопротивления, сложившуюся около отметки его закрытия на предыдущей неделе (1422,5 пункта). Взять это препятствие индексу ММВБ вчера не удалось, а по итогам дня при пониженных оборотах торгов он откатился к середине диапазона, обозначенного его минимумами и максимумами ещё в первый торговый день недели 21 июля. Сформировавшаяся вчера на графике индекса ММВБ свеча дожи с маленьким телом и длинными тенями отражает сложившуюся на фондовом рынке неопределенность, характерную для его текущей консолидации.
Общий фон для российского рынка в начале дня сегодня складывается смешанным. Фьючерсы на индексы США меняются мало. Азиатские рынки не показывают единой динамики. Цены на нефть Brent прибавили и вернулись к отметке в $108 за баррель. Старт российской торговой сессии мы ожидаем сегодня увидеть с небольшим (0,1-0,2%) понижением индекса ММВБ, предполагая, что в ожидании дальнейшего развития событий, связанных с украинским кризисом, этот фондовый индикатор продолжит консолидацию вблизи текущих уровней
В фокусе
Результаты Магнита доставят инвесторам наслаждение
Крупнейший в России по объему продаж и количеству магазинов ритейлер Магнит представил достаточно сильные результаты за 1-ое полугодие текущего года. В отчетном периоде выручка ритейлера выросла на 27,9%, до 349,047 млрд рублей, за счет увеличения торговых площадей на 16% и роста продажи сопоставимых магазинов на 10,6%. При этом показатель EBITDA Магнита увеличился на 32,4% - до 36,544 млрд рублей, а рентабельность этого показателя - до 10,47% с 10,12%.
Чистая прибыль Магнита в 1-ом полугодии выросла на 33,8%, до 19,457 млрд рублей, а чистая рентабельность - до 5,57% с 5,33% в аналогичном периоде прошлого года.
Стоит отметить, что ритейлер в течение 6 месяцев открыл (с учетом закрытий) 525 магазинов (414 магазинов "у дома", восемь гипермаркетов, 11 магазинов "Магнит семейный" и 92 магазина косметики).
В результате на конец июня этого года торговая сеть компании объединяла 8618 магазинов, в том числе 7614 тыс. магазинов "у дома", 169 гипермаркетов, 57 магазинов "Магнит семейный" и 778 магазинов косметики.
По итогам высоких результатов за 1 полугодие, менеджмент Магнита даже повысил прогнозы как по ожидаемым темпам роста выручки на этот год - с 22-24% до 26-29%, так и по рентабельности EBITDA - c 10.5% до 10,6%-10,9%. Мы считаем эти прогнозы оправданными и ожидаем, что Магниту удастся их выполнить в основном за счет своей грамотной стратегии развития, в т.ч. и на непродуктовом рынке.
Исторически динамика акций Магнита в августе в сезонном плане выглядит слабой.
Особенно по сравнению с июльской, когда ритейлер публикует свои результаты.
Именно поэтому мы предлагаем рыночно-нейтральную идею для акций Магнита.
Продажа GDR Магнита на LSE против покупки акций Магнита на Московской бирже, на ожиданиях расширения доступа иностранных инвесторов на рынок акций РФ в связи с запуском расчетного депозитария Clearstream (и Euroclear в перспективе), может привести в перспективе к сужению спрэда между этими бумагами до 1-2%.
Корпоративные события
РусАл не планирует перезапускать закрытые заводы до достижения цены алюминия $2500 за тонну
ОК "РусАл" не планирует перезапускать остановленные заводы, пока цена на алюминий не достигнет отметки в $2500 за тонну, заявил "Интерфаксу" первый замгендиректора компании Владислав Соловьев. "До достижения цены на алюминий отметки в $2500 за тонну без учета премии мы не намерены перезапускать ни один из ранее остановленных нами заводов", - сообщил топ-менеджер, слова которого передала пресс-служба.
Д. Медведев поручил до конца недели согласовать схему по решению проблем Мечела
Помощник президента России Андрей Белоусов заявил о том, что премьер-министр РФ Дмитрий Медведев дал поручение в течение нескольких дней доработать схему спасения компании Мечел. «Я, честно говоря, считаю, что нам удастся избежать банкротства Мечела. И я категорически лично возражаю против высказываний в прессе ответственных руководителей ведомств по поводу перспективы его банкротства», — заявил Андрей Белоусов.
Обувь России готовится к проведению IPO
Обувь России - многопрофильный холдинг, входящий в пятерку крупнейших обувных компаний России, подтвердил намерение провести IPO на Московской бирже. Компания может привлечь 1,5-3 млрд рублей на финансирование инвестпрограммы. Предложение, как ожидается, составит 20-25% уставного капитала.
ЕБРР отказался от новых инвестиций в Россию
Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) отказался от новых инвестиций в Россию, говорится в опубликованном сообщении организации. Руководство организации приняло к сведению распоряжение большинства членов совета директоров, включая все государства-члены ЕС, а также нескольких государств, не входящих в блок, о невозможности осуществления новых инвестиций в РФ.
КАМАЗ намерен компенсировать падение продаж на Украине
КАМАЗ рассчитывает компенсировать падение продаж, связанное с кризисом на Украине, за счет усиления коммерческих контактов, в частности, с Туркменией, сообщил генеральный директор ЗАО "Внешнеторговая компания "КАМАЗ" Рафаил Гафеев.
Башнефть растит добычу
Добыча нефти "Башнефти" во II квартале 2014 года составила 4,374 млн тонн, что на 11,5% превышает показатель II квартала 2013 года, говорится в сообщении компании. Среднесуточная добыча во II квартале текущего года достигла максимального уровня за последние 20 лет - 48,1 тыс. т/сут. За 6 месяцев 2014 года Башнефть добыла 8,489 млн тонн нефти, что на 9,3% выше показателя соответствующего периода 2013 года
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter