25 июля 2014 Pro Finance Service
Евро пытается скорректировать падение
Евро вошел в Азию в пятницу на $1.3464 и торговался в рамках плотного диапазона от $1.3462 до $1.3468 в течение утра. В целом сессия была тихой в Азии, с 6-пунктовым торговым диапазоном, по сравнению с диапазоном в Нью-Йорке от $1.3458 до $1.3484. Евро/иена находился около Y137.05, в середине жесткого азиатского диапазона от Y136.98 до Y137.09. Евро дрейфовал к сессионным минимумам в начале торговли, прежде чем поднимался к максимуму сессии $1.3468 три раза. Азиатские трейдеры, казалось, были в предпраздничном настроении и готовились к длинным выходным, включающим праздник в понедельник - конец месяца Рамазан, в то время как другие просто дожидаются немецкого индекса делового климата IFO и сильных данных по заказам на товары длительного пользования в США позже сегодня. Быки должны закрыться выше $1.3513, чтобы подтвердить ослабления медвежьего давления, и выше $1.3589, чтобы подтвердить переход к 21-дневному скользящему среднему значению и верхней границе нисходящего канала на дневном графике, прорыв которых перечеркнет медвежьи надежды и сдвинет фокус к области $1.3651-1.3710. Между тем, сильные предложения на продажу выставлены на $1.3485-95, а также в зоне $1.3500-15, а стопы отмечались выше, в зоне $1.3505-10. Все внимание сейчас направлено на закрытие ниже минимума 2014 на $1.3438, что перед областью умеренного спроса на $1.3435-30, а стопы отмечены ниже, на $1.3427-25. Однако большой стоп-ордер на продажу отмечен на уровне $1.3420.
В пятницу министерство торговли США опубликует данные об объеме заказов на товары длительного пользования за июнь, и по оценкам экономистов, опрошенных Bloomberg, объем заказов увеличился в прошлом месяце на 0,5% после снижения на 1% в мае. На следующей неделе нас ждет публикация целого ряда важных данных, в том числе предварительных данных о ВВП США за второй квартал 2014 года и июльских данных о безработице. "Новая серия сильных данных по экономике США позитивна для американской валюты, - отмечает валютный аналитик Barclays Plc в Сингапуре Митул Котеча. - Вряд ли стоит ожидать, что настрой инвесторов в отношении доллара изменится до следующей недели".
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.3576 - 21-дневное скользящее среднее значение
Сопротивление 3: $1.3549 - максимум 21 июля
Сопротивление 2: $1.3513 - предыдущая поддержка на часовом графике, теперь сопротивление
Сопротивление 1: $1.3485 - максимум 24 июля
Текущий курс валютной пары: $1.3468
Поддержка 1: $1.3438 - 2014 минимум 24 июля
Поддержка 2: $1.3421 - 200-недельное скользящее среднее значение
Поддержка 3: $1.3400 - минимум 21 ноября 2013
Поддержка 4: $1.3340 - 100-недельное скользящее среднее значение
Комментарий: новые минимумы 2014 года и 8-месячные минимумы продолжали формироваться по евро в четверг перед тем, как паре удался первый приличный отскок на этой неделе. Слои сопротивления остаются в области $1.3485-1.3576, включая 21-дневное скользящее среднее значение на $1.3576. Быкам нужно закрыться выше $1.3513, чтобы ослабить понижательное давление, и выше 21-дневного скользящего среднего значения, чтобы переключают внимание на $1.3652-1.3707. В то время как $1.3513 сдерживает рост, медведи продолжат искать первого с сентября 2013 года закрытия ниже 200-недельного скользящего среднего значения
Daiwa Securities предвидит слабость иены
Доходность облигаций США и еврозоны может снова вырасти, как только настроения неприятия риска, связанные с военным конфликтом на Украине, развеются, а это, в свою очередь, поможет ослабить японскую иену, говорит ведущий валютный аналитик Daiwa Securities Юдзи Камеока. В июле инвесторы покупали доллары и иены, рассматривая эти валюты в качестве безопасной гавани, на фоне опасений по поводу финансовой системы еврозоны и геополитической напряженности после крушения пассажирского лайнера Malaysia Airlines. "Трудно представить, что противостояние между Россией, с одной стороны, и Европой и США, с другой, усилится еще больше", поэтому остается лишь небольшой шанс для дальнейшего укрепления иены, говорит г-н Камеока. Иена, с точки зрения эффективного обменного курса, по-прежнему находится на уровне гораздо более высоком, чем индикатор страха VIX, который падает после скачка к максимуму 14,54 в середине июля.
Credit Agricole: падение евро неизбежно
Аналитики Credit Agricole отмечают, что развитие событий в евро/долларе не может радовать быков и, судя по всему, их неприятности только впереди. В то время как одной из причин для такой точки зрения является сложившаяся техническая картина и политика ЕЦБ, в банке также призывают обратить внимание на сравнительную динамику американского и европейского рынков акций. Спрос на европейские активы оказывал поддержку евро, но он слабеет, и в Credit Agricole отмечают, что падение соотношения DJIA/DAX дает повод ожидать развития снижения курса. В банке сохраняют стратегическую короткую позицию в евро/долларе от $1.3780 со стопом на этой же отметке и прогнозируют снижение пары к $1.32 к концу года и к $1.30 в первом квартале следующего.
BTMU: доллар/иена продолжит консолидироваться в диапазоне
Доллар/иена – нейтральный прогноз – (100.80-102.30)
Доллар/иена страдает практически полным отсутствием волатильности. Некоторые геополитические факторы и снижение доходности по гос. облигациям в США подпитывают спрос на иену. Также давление продаж на иену ощущалось со стороны японских импортеров и инвесторов. Торговый диапазон доллар/иены сужается на глазах. Всплесков волатильности в этой паре вырастет лишь в том случае, если Федрезерв ясно даст понять, что готов к ужесточению монетарной политики. Таким образом, на следующей неделе ключевыми катализаторами для покупки доллара по всему спектру рынка могут стать отчеты по ВВП за второй квартал 2014 года и по рынку труда за июль, а также итоги заседания Федерального комитета по открытым рынкам. Ускорение темпов роста заработных плат и повышение доходности по казначейским облигациям США могут стимулировать покупки доллар/иены, подтолкнув ее к отметке 102.00 в краткосрочной перспективе
BTMU: евро/доллар продолжит снижение
Евро/доллар – медвежья динамика (1.3325-1.3625)
В краткосрочной перспективе евро вынужден занять оборонительную позицию против доллара, при этом евро/доллар на этой неделе упал ниже ключевой области поддержки 1.3500. Под угрозой оказался долгосрочный восходящий тренд, начавшийся в середине 2012 года. Неблагоприятное влияние монетарного ослабления со стороны ЕЦБ и рост геополитической напряженности в связи с событиями на Украине, усиливают давление на единую валюту в краткосрочной перспективе. Последние отчеты по PMI отчасти развеяли опасения относительно темпов экономического роста в Еврозоне, хотя последствия украинских событий еще до конца не ясны и не учтены в результатах исследований PMI. Однако рост внутреннего спроса в Германии - положительный фактор, который, вероятно, поможет региону проще пережить сокращение экспорта в Россию. На предстоящей неделе в центре внимания окажется предварительный отчет по инфляции в Еврозоне за июль. Доллар может также получить поддержку со стороны предстоящего заседания FOMC, если Федрезерв не только объявит о сокращении программы QE еще на 10 млрд. долларов, но и открыто признает улучшение состояния рынка труда. Отчет по ВВП за второй квартал также, вероятно, будет свидетельствовать о том, что процесс восстановления идет полным ходом.
Morgan Stanley ставит на снижение курса рубля
Сегодня Банк России повысил ключевую ставку на 50 пунктов до 8% годовых, ссылаясь на необходимость борьбы с инфляцией. Рубль показал весьма краткосрочный рост, но потому упал ниже уровней, которые наблюдались до выхода новостей. Возможно, именно такая реакция-игнорирование побудила экспертов американского банка Morgan Stanley вновь заявить, что они ожидают снижения курса рубля до 36.5, несмотря на очередное повышение ставки, поскольку сохраняются достаточно высокие политические риски. Однако в Morgan Stanley признают, что повышение ставки может оказать рублю краткосрочную поддержку. "Одной из составляющих нашего "медвежьего" прогноза по отношению к рублю были ожидания того, что ЦБР оставит ставку без изменения. Между тем повышение ключевой ставки вместе с заявленной готовностью регулятора повышать ее и дальше, если инфляция будет расти более быстрыми, чем ожидается темпами, окажет поддержку курсу рубля в краткосрочном периоде. Однако геополитические риски в настоящий момент очень высоки, что снижает положительный для рубля эффект от повышения процентной ставки, поэтому мы по-прежнему ожидаем его ослабления до 36,5", - говорится в записке для клиентов. По оценке MS, соотношение риск/доходности в настоящее время в пользу длинной позиции по доллару против рубля
Credit Agricole: доллар/канада возобновляет восходящий тренд
В динамике доллар/канады в последнее время наблюдаются улучшения, и валютные стратеги Credit Agricole полагают, что то, что мы видим сейчас, может быть началом нового этапа бычьего тренда. В банке отмечают, что коррекция пары сохранила здоровый характер, и, тогда как канадский доллар извлек пользу из роста цен на нефть и денежных потоков со стороны официальных имен, теперь, кажется, настало время обратить внимание на другие значимые факторы. Во-первых, позиция Банка Канады остается мягкой, в частности он охарактеризовал рост инфляции как временный. Во-вторых, ситуация на рынке нефти не столь позитивна, как того хотелось бы быкам. В-третьих, состояние канадской экономики нельзя назвать однозначно благоприятным, и в Credit Agricole полагают, что структурные проблемы не позволят извлечь максимум выгоды от восстановления в экономике США. В банке также обращают внимание на то, что диверсификация резервов ряда центробанков, в частности PBOC, уже не столь активна, а в ходе коррекции доллар/канады рынку удалось избавиться от избыточного объема коротких спекулятивных позиций в луни. В Сredit Agricole отмечают, что спады доллар/канады выглядят благоприятными для покупок, учитывая, что у пары есть высокие шансы подняться к C$1.11 к сентябрю этого года
http://www.profinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Евро вошел в Азию в пятницу на $1.3464 и торговался в рамках плотного диапазона от $1.3462 до $1.3468 в течение утра. В целом сессия была тихой в Азии, с 6-пунктовым торговым диапазоном, по сравнению с диапазоном в Нью-Йорке от $1.3458 до $1.3484. Евро/иена находился около Y137.05, в середине жесткого азиатского диапазона от Y136.98 до Y137.09. Евро дрейфовал к сессионным минимумам в начале торговли, прежде чем поднимался к максимуму сессии $1.3468 три раза. Азиатские трейдеры, казалось, были в предпраздничном настроении и готовились к длинным выходным, включающим праздник в понедельник - конец месяца Рамазан, в то время как другие просто дожидаются немецкого индекса делового климата IFO и сильных данных по заказам на товары длительного пользования в США позже сегодня. Быки должны закрыться выше $1.3513, чтобы подтвердить ослабления медвежьего давления, и выше $1.3589, чтобы подтвердить переход к 21-дневному скользящему среднему значению и верхней границе нисходящего канала на дневном графике, прорыв которых перечеркнет медвежьи надежды и сдвинет фокус к области $1.3651-1.3710. Между тем, сильные предложения на продажу выставлены на $1.3485-95, а также в зоне $1.3500-15, а стопы отмечались выше, в зоне $1.3505-10. Все внимание сейчас направлено на закрытие ниже минимума 2014 на $1.3438, что перед областью умеренного спроса на $1.3435-30, а стопы отмечены ниже, на $1.3427-25. Однако большой стоп-ордер на продажу отмечен на уровне $1.3420.
В пятницу министерство торговли США опубликует данные об объеме заказов на товары длительного пользования за июнь, и по оценкам экономистов, опрошенных Bloomberg, объем заказов увеличился в прошлом месяце на 0,5% после снижения на 1% в мае. На следующей неделе нас ждет публикация целого ряда важных данных, в том числе предварительных данных о ВВП США за второй квартал 2014 года и июльских данных о безработице. "Новая серия сильных данных по экономике США позитивна для американской валюты, - отмечает валютный аналитик Barclays Plc в Сингапуре Митул Котеча. - Вряд ли стоит ожидать, что настрой инвесторов в отношении доллара изменится до следующей недели".
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.3576 - 21-дневное скользящее среднее значение
Сопротивление 3: $1.3549 - максимум 21 июля
Сопротивление 2: $1.3513 - предыдущая поддержка на часовом графике, теперь сопротивление
Сопротивление 1: $1.3485 - максимум 24 июля
Текущий курс валютной пары: $1.3468
Поддержка 1: $1.3438 - 2014 минимум 24 июля
Поддержка 2: $1.3421 - 200-недельное скользящее среднее значение
Поддержка 3: $1.3400 - минимум 21 ноября 2013
Поддержка 4: $1.3340 - 100-недельное скользящее среднее значение
Комментарий: новые минимумы 2014 года и 8-месячные минимумы продолжали формироваться по евро в четверг перед тем, как паре удался первый приличный отскок на этой неделе. Слои сопротивления остаются в области $1.3485-1.3576, включая 21-дневное скользящее среднее значение на $1.3576. Быкам нужно закрыться выше $1.3513, чтобы ослабить понижательное давление, и выше 21-дневного скользящего среднего значения, чтобы переключают внимание на $1.3652-1.3707. В то время как $1.3513 сдерживает рост, медведи продолжат искать первого с сентября 2013 года закрытия ниже 200-недельного скользящего среднего значения
Daiwa Securities предвидит слабость иены
Доходность облигаций США и еврозоны может снова вырасти, как только настроения неприятия риска, связанные с военным конфликтом на Украине, развеются, а это, в свою очередь, поможет ослабить японскую иену, говорит ведущий валютный аналитик Daiwa Securities Юдзи Камеока. В июле инвесторы покупали доллары и иены, рассматривая эти валюты в качестве безопасной гавани, на фоне опасений по поводу финансовой системы еврозоны и геополитической напряженности после крушения пассажирского лайнера Malaysia Airlines. "Трудно представить, что противостояние между Россией, с одной стороны, и Европой и США, с другой, усилится еще больше", поэтому остается лишь небольшой шанс для дальнейшего укрепления иены, говорит г-н Камеока. Иена, с точки зрения эффективного обменного курса, по-прежнему находится на уровне гораздо более высоком, чем индикатор страха VIX, который падает после скачка к максимуму 14,54 в середине июля.
Credit Agricole: падение евро неизбежно
Аналитики Credit Agricole отмечают, что развитие событий в евро/долларе не может радовать быков и, судя по всему, их неприятности только впереди. В то время как одной из причин для такой точки зрения является сложившаяся техническая картина и политика ЕЦБ, в банке также призывают обратить внимание на сравнительную динамику американского и европейского рынков акций. Спрос на европейские активы оказывал поддержку евро, но он слабеет, и в Credit Agricole отмечают, что падение соотношения DJIA/DAX дает повод ожидать развития снижения курса. В банке сохраняют стратегическую короткую позицию в евро/долларе от $1.3780 со стопом на этой же отметке и прогнозируют снижение пары к $1.32 к концу года и к $1.30 в первом квартале следующего.
BTMU: доллар/иена продолжит консолидироваться в диапазоне
Доллар/иена – нейтральный прогноз – (100.80-102.30)
Доллар/иена страдает практически полным отсутствием волатильности. Некоторые геополитические факторы и снижение доходности по гос. облигациям в США подпитывают спрос на иену. Также давление продаж на иену ощущалось со стороны японских импортеров и инвесторов. Торговый диапазон доллар/иены сужается на глазах. Всплесков волатильности в этой паре вырастет лишь в том случае, если Федрезерв ясно даст понять, что готов к ужесточению монетарной политики. Таким образом, на следующей неделе ключевыми катализаторами для покупки доллара по всему спектру рынка могут стать отчеты по ВВП за второй квартал 2014 года и по рынку труда за июль, а также итоги заседания Федерального комитета по открытым рынкам. Ускорение темпов роста заработных плат и повышение доходности по казначейским облигациям США могут стимулировать покупки доллар/иены, подтолкнув ее к отметке 102.00 в краткосрочной перспективе
BTMU: евро/доллар продолжит снижение
Евро/доллар – медвежья динамика (1.3325-1.3625)
В краткосрочной перспективе евро вынужден занять оборонительную позицию против доллара, при этом евро/доллар на этой неделе упал ниже ключевой области поддержки 1.3500. Под угрозой оказался долгосрочный восходящий тренд, начавшийся в середине 2012 года. Неблагоприятное влияние монетарного ослабления со стороны ЕЦБ и рост геополитической напряженности в связи с событиями на Украине, усиливают давление на единую валюту в краткосрочной перспективе. Последние отчеты по PMI отчасти развеяли опасения относительно темпов экономического роста в Еврозоне, хотя последствия украинских событий еще до конца не ясны и не учтены в результатах исследований PMI. Однако рост внутреннего спроса в Германии - положительный фактор, который, вероятно, поможет региону проще пережить сокращение экспорта в Россию. На предстоящей неделе в центре внимания окажется предварительный отчет по инфляции в Еврозоне за июль. Доллар может также получить поддержку со стороны предстоящего заседания FOMC, если Федрезерв не только объявит о сокращении программы QE еще на 10 млрд. долларов, но и открыто признает улучшение состояния рынка труда. Отчет по ВВП за второй квартал также, вероятно, будет свидетельствовать о том, что процесс восстановления идет полным ходом.
Morgan Stanley ставит на снижение курса рубля
Сегодня Банк России повысил ключевую ставку на 50 пунктов до 8% годовых, ссылаясь на необходимость борьбы с инфляцией. Рубль показал весьма краткосрочный рост, но потому упал ниже уровней, которые наблюдались до выхода новостей. Возможно, именно такая реакция-игнорирование побудила экспертов американского банка Morgan Stanley вновь заявить, что они ожидают снижения курса рубля до 36.5, несмотря на очередное повышение ставки, поскольку сохраняются достаточно высокие политические риски. Однако в Morgan Stanley признают, что повышение ставки может оказать рублю краткосрочную поддержку. "Одной из составляющих нашего "медвежьего" прогноза по отношению к рублю были ожидания того, что ЦБР оставит ставку без изменения. Между тем повышение ключевой ставки вместе с заявленной готовностью регулятора повышать ее и дальше, если инфляция будет расти более быстрыми, чем ожидается темпами, окажет поддержку курсу рубля в краткосрочном периоде. Однако геополитические риски в настоящий момент очень высоки, что снижает положительный для рубля эффект от повышения процентной ставки, поэтому мы по-прежнему ожидаем его ослабления до 36,5", - говорится в записке для клиентов. По оценке MS, соотношение риск/доходности в настоящее время в пользу длинной позиции по доллару против рубля
Credit Agricole: доллар/канада возобновляет восходящий тренд
В динамике доллар/канады в последнее время наблюдаются улучшения, и валютные стратеги Credit Agricole полагают, что то, что мы видим сейчас, может быть началом нового этапа бычьего тренда. В банке отмечают, что коррекция пары сохранила здоровый характер, и, тогда как канадский доллар извлек пользу из роста цен на нефть и денежных потоков со стороны официальных имен, теперь, кажется, настало время обратить внимание на другие значимые факторы. Во-первых, позиция Банка Канады остается мягкой, в частности он охарактеризовал рост инфляции как временный. Во-вторых, ситуация на рынке нефти не столь позитивна, как того хотелось бы быкам. В-третьих, состояние канадской экономики нельзя назвать однозначно благоприятным, и в Credit Agricole полагают, что структурные проблемы не позволят извлечь максимум выгоды от восстановления в экономике США. В банке также обращают внимание на то, что диверсификация резервов ряда центробанков, в частности PBOC, уже не столь активна, а в ходе коррекции доллар/канады рынку удалось избавиться от избыточного объема коротких спекулятивных позиций в луни. В Сredit Agricole отмечают, что спады доллар/канады выглядят благоприятными для покупок, учитывая, что у пары есть высокие шансы подняться к C$1.11 к сентябрю этого года
Предыдущая страница
Следующая страница
http://www.profinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter