28 июля 2014 Pro Finance Service
Начинается насыщенная событиями неделя
Евро начал неделю на $1.3433, в рамках диапазона в Нью-Йорке $1.3422-1.3449, и двигался между $1.3427 и $1.3436 во время сессии в Азии в понедельник. Более слабые данные немецкого института Ifo вновь поддержали интерес к продаже евро как к доллару, так и в кроссах, в результате чего он достиг нового минимума 2014 на $1.3422 в пятницу во время сессии в Нью-Йорке. Тяжелый тон в евро продолжает оказывать давление на кроссы евро. В частности хороший интерес к продаже был отмечен утром в евро/иене, который упал ниже минимума Нью-Йорка Y136.66, однако закрытие коротких позиций подняло курс до Y136.72. Евро дрейфовал к сессионному минимуму $1.3427 перед открытием Европы, а сейчас находится чуть выше этой отметки. Умеренный спрос/крупные стопы отмечены на $1.3420, также большие стопы стоят на $1.3412. Офера отмечены на $1.3450-55.
Забегая вперед, на этой неделе ждем данные по инфляции (HICP), ВВП за второй квартал, решение FOMC в среду, июльский отчет по занятости в США (NFP) и ISM Manufacturing в пятницу. Они должны привести к возрастанию волатильности. По оценкам опрошенных Bloomberg экономистов, ВВП США в апреле-июле вырос на 3% в годовом выражении после падения на 2,9% в первом квартале. Министерство торговли США обнародует эти данные 30 июля в 16.30 мск. В пятницу министерство труда США опубликует данные о безработице за текущий месяц. Число новых рабочих мест составит в июле 228 000 против 262 000 в июне, а безработица останется на уровне 6,1%, прогнозируют экономисты. Федеральная резервная система проведет очередное заседание, по итогам которого, как ожидается, продолжит сворачивание программы количественного смягчения. "Реакция ФРС на сильные данные, опубликованные за последнее время, очень интереса, однако решения американского регулятора полностью зависят от того, что будет происходить дальше, - говорит старший валютный аналитик ANZ Bank New Zealand Ltd. Сэм Так. - Доллар, вероятно, продолжит дорожать. Стоить ожидать сохранения давления на евро в краткосрочной перспективе". Судя по низкой доходности американских государственных облигаций, рынок не изменил прогноз по американской экономике, и ФРС, скорее всего, сохранит мягкую политику на совещании на этой неделе. Хотя по оценкам аналитиков Barclays, инвесторы могут изменить мнение после публикации цифр по ВВП и занятости. "В целом мы ожидаем достаточно неплохие данные, которые должны поддержать доллар на этой неделе. Мы не ждем от ФРС особых сюрпризов, скорее всего, будет объявлено о сокращении еще на $10 миллиардов".
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.3549 - максимум 21 июля
Сопротивление 3: $1.3513 – предыдущая поддержка на часовом графике, теперь сопротивление
Сопротивление 2: $1.3485 - максимум 24 июля
Сопротивление 1: $1.3438 - минимум 24 июля, теперь сопротивление
Текущий курс валютной пары: $1.3435
Поддержка 1: $1.3421 - 200-недельное скользящее среднее значение
Поддержка 2: $1.3400 - минимум 21 ноября 2013
Поддержка 3: $1.3348 - 100-недельное скользящее среднее значение
Поддержка 4: $1.3294 - месячный минимум 7 ноября 2013
Комментарий: новые минимумы 2014 и 8-месячнын минимумы продолжили формироваться по евро в пятницу перед тем, как пара нашла поддержку на ключевом 200-недельном скользящем среднем значении, недельное закрытие ниже которого мы не видели с сентября 2013 года. Медведи продолжают искать закрытия ниже, чтобы добавить вес в медвежьем случае. Слои сопротивления остаются в области $1.3438-1.3564, и быки нуждаются в закрытие выше $1.3486, чтобы ослабить понижательное давление, и выше $1.3564 для подтверждения прорыва 21-дневного скользящего среднего значения и верхней границы канала, что намекнет на больший отскок.
Австралиец теряет бычий настрой
Австралийский доллар стал свидетелем давления продавцов в начале торгов в Азии, упав ниже $0.9400, а продажи второй волны отбросили курс до минимума $0.9385. Откаты остаются мелкими, и пара пока не в состоянии вернуть $0.9400, однако объемы торгов очень низкие в отсутствие данных, которые могли бы обеспечить направление рынку. И торговля в плотном диапазоне, как ожидается, продолжится сегодня утром. Спрос размещен на подходе к $0.9380, а прорыв вызовет исполнение стопов, что откроет путь к области повышенного спроса на $0.9370. Чуть ниже находятся технические уровни - $0.9363/61/60 (76,4% Фибоначчи от $0.9329-0.9475, минимум 22 июля, 55-дневное скользящее среднее значение). Вверху пара ограничена зоной $0.9403/11 (азиатский максимум и 5-дневное скользящее среднее значение), а прорыв открывает путь к $0.9425 (максимум 25 июля).
Технический взгляд на аусси/доллар
Сопротивление 4: $0.9543 – месячный максимум 6 ноября 2013
Сопротивление 3: $0.9530 – верхняя граница недельного канала Боллинджера
Сопротивление 2: $0.9505 – максимум 2014, установленный 1 июля
Сопротивление 1: $0.9471 – верхняя граница дневного Боллинджера
Текущий курс валютной пары: $0.9387
Поддержка 1: $0.9360 - 55-дневное скользящее среднее значение
Поддержка 2: $0.9352 - восходящая линия тренда на дневном графике
Поддержка 3: $0.9322 - минимум 18 июня, 61.8% Фибоначчи от $0.9208-0.9505
Поддержка 4: $0.9308 - 100-дневное скользящее среднее значение
Комментарий: несостоявшееся ралли является предметом озабоченности для быков, поскольку аусси оказался не в состоянии проверить максимум 2014 и закрылся снова ниже 21-дневного скользящего среднего значения в пятницу. Область $0.9308-60 остается ключевой поддержкой на этой неделе, и медведи нуждаются в закрытии ниже $0.9322, минимума 18 июня, чтобы намекнуть на прекращение бычьих надежд, а закрытие ниже 100-дневного скользящего среднего значения подтвердит смещение акцента на 200- дневное скользящее среднее значение. Быки должны закрыться выше максимума прошлой недели, чтобы восстановить контроль
J.P. Morgan акцентирует внимание на геополитике
Инвесторы должны "продолжать следить за развитием геополитических рисков", которые могут привести к нисходящему давлению в доллар/иене (USD/JPY), говорит Юнуя Тэнасе, главный валютный стратег J.P. Morgan в Токио. Он добавляет, что нельзя исключать возможность введения дополнительных санкции против России в ближайшие несколько дней. Геополитические проблемы могут спровоцировать бегство нервных инвесторов от рискованных активов, вызывая тем самым резкое снижение доходности казначейских облигаций США. Такая ситуация может привести к покупке как доллара, так и иены, увеличивая риски возможного дальнейшего снижения пар евро/доллар (EUR/USD) и евро/иена (EUR/JPY). В то же время, сужение американо-японского дифференциала процентных ставок, скорее всего, приведет к падению курса USD/JPY. Напомним, председатель Европейского Совета Херман ван Ромпей направил в пятницу вечером письмо главам правительств стран ЕС, призвав их оперативно поддержать пакет секторальных санкций против России и дать своим представителям в Брюсселе указание одобрить его во вторник.
Валютные прогнозы от Westpac
Представляем вашему вниманию таблицу обновленных валютных прогнозов от австралийского Westpac. В таблице ниже значения валютных курсов указаны на конец обозначенного периода.
Barclays сохраняет медвежьи настроения в отношении евро против доллара
Инвесторы, предпочитающие придерживаться тактических торговых стратегий, должны рассмотреть на этой неделе возможность продажи евро против доллара или продолжать удерживать короткую позицию в этой валютной паре, если она уже имеется в открытом портфеле. Такое мнение в своем еженедельном обзоре высказывают валютные стратеги из Barclays Capital. «Мы все еще придерживаемся представления о том, что доллар будет укреплять свои позиции во втором полугодии 2014 года на фоне роста ожиданий повышения ставки ФРС», - пишут эксперты банка, добавляя: «… в частности, темпы роста рынка труда стимулируют увеличение инфляционного давления. На этой неделе будут опубликованы данные по занятости за июль. Мы прогнозируем, что экономика США в этом месяце создаст 225 000 новых рабочих мест. Уровень безработицы составит 6.0%». Стратеги Barclays Capital в целом позитивно оценивают влияние на доллар со стороны пакета выходящей на этой неделе статистики
Citi советует купить USD/SEK
Последнее некоторое ужесточение риторики председателя Федеральной резервной системы Джанет Йеллен несет в себе риски для обладателей коротких позиций по доллару, говорят аналитики Citi. На FX-пространстве доллар/шведская крона (USD/SEK) наиболее последовательно из ведущих валютных пар коррелирует с дифференциалом процентных ставок, говорит американский банк. Его исследование показывает, что сдвиг дифференциала ставок (в пользу американской валюты) на 10 б.п. приведет к росту на 1,6% курса USD/SEK. При наличии риска публикации слабых шведских данных (ВВП, потребительское, деловое доверие) и потенциально сильных данных по занятости в США в эту пятница, Citi предлагает покупать USD/SEK по рынку с целью 6.92 и стоп-лоссом на продажу на 6.75. USD/SEK сейчас на торгуется на 6.8140.
Societe Generale: продавайте иену и евро
Данные по спекулятивным по позициям CFTC за прошлую неделю красноречиво свидетельствуют о том, что трейдеры на рынке валютных фьючерсов сократили объем коротких позиций по иене и уменьшили число длинных позиций по фунту, тогда как число коротких позиций по евро выросло. Хочется верить, что сокращение коротких позиций по иене, в конечном счете, выльется в рост доллар/иены. Увеличение числа коротких позиций по евро примечательно лишь как признак возможной коррекции или замедления нисходящей динамики в паре евро/доллар; длинных позиций по фунту стало меньше, а это значит, что быки выбились из сил - и их можно понять, поскольку они прошли большой путь.
На этой неделе экономический календарь не слишком богат на потенциальные катализаторы рыночных движений. Заседание FOMC на этой неделе не сопровождается пресс-конференцией или публикацией новых прогнозов, кроме того, его исход уже давно предопределен - ЦБ сократит программу покупки активов еще на 15 млрд. долларов (10 млрд. на казначейские облигации и 5 млрд. на ипотечные). Федрезерв готовится окончательно свернуть QE в октябре, и вряд ли мы узнаем что-то новое по итогам этого заседания. Среди других экономических событий в США на этой неделе следует отметить сегодняшний отчет по незавершенным договорам купли-продажи жилья (прогноз +3.5%), отчет по ВВП за второй квартал (в среду, прогноз 3.2%) и отчет по рынку труда в пятницу (прогноз по NFP +280 тыс.) Еженедельные данные заявкам на пособие по безработице рисуют оптимистичную картину, поэтому нет никаких поводов ждать ухудшения показателя NFP. Проблема заключается в том, что производительность растет медленнее занятости. Между тем, следует отметить, что эффект сравнительной базы поможет представить темпы роста заработных плат в выгодном свете: почасовые доходы могут вырасти на 0.2% в месячном исчислении и на 2.2% в годовом. Любе значение выше прогнозного может обусловить рост доходности по казначейским облигациям. Ключевым показателем Еврозоны на этой неделе станет отчет по инфляции, который, скорее всего, подтвердит рост инфляции на 0.5% в годовом исчислении. Великобритания же публикует
Два главных неэкономических фактора, способных подвинуть рынки, пока влияют лишь на непосредственно заинтересованные территории и сектора. Может быть, мы что-то упустили и на прошлой неделе пришли хорошие новости из Украины и Газы, но если рубль незначительно снизился по итогам недели, то турецкая лира и вовсе демонстрировала стабильность. Это говорит о том, что инвесторы благоволят рисковым активам на фоне низких процентных ставок в США и признаков восстановления мировой экономики - эти факторы, судя по всему, сейчас заглушают все остальное.
Как же извлечь выгоду из сложившейся ситуации? Повальное увлечение высокодоходными активами не позволит нам в полной мере насладиться короткими позициями по канадскому, новозеландскому и австралийскому долларам, хотя мы по-прежнему считаем, что в долгосрочной перспективе всем трем уготована дорога вниз. В конечном счете, австралийский доллар в очередной раз не сумел преодолеть уровень 0.9500, киви вошел в штопор, а доллар/канада пользуется завидной популярностью на спадах. Евро/доллар движется к 1.3200, не исключено, что по дороге его ждет несколько восходящих коррекций; рост фунт/доллара ограничен, а доллар/шведская крона, напротив, сможет продолжить восхождение. Длинные позиции по норвежской кроне против ее шведской соседки по-прежнему кажутся нам привлекательными, а вот покупать доллар/иену пока неинтересно, но, в конечном счете, эта тактика себя оправдает. Стойте на своем
Credit Suisse: доллар может продолжить укрепляться
Валютные стратеги Credit Suisse отмечают, что к американской валюте возвращается популярность, и с начала этого месяца индекс доллара поднялся от уровней вблизи 79.80 к 81.00. В банке обращают внимание на то, что индекс вплотную приблизился к критически важной области 81.14/48, где проходит ключевая линия сопротивления и верхняя граница девятимесячного диапазона. Прорыв выше 81.48, по словам стратегов, будет сигналом о формировании основания и смещении фокуса к уровням в районе 81.83 и 82.52/67, тогда как в более отдаленной перспективе можно будет ожидать роста к 83.48.
Технический взгляд Citi на ключевые пары
Курс евро/доллара (EUR/USD) в настоящее время тестирует свое 200-недельное скользящее среднее значение на $1.3424, и прорыв ниже, к $1.3380, по-прежнему ожидается, говорят технические аналитики Citi, апеллируя к графикам. Другими валютными парами из валют G10, где стоит ждать сильных движений, являются доллар/иена (USD/JPY), где прорыв выше Y101.80 должен спровоцировать подъем, по крайней мере, до Y102.50, фунт/доллар (GBP/USD), где недельное закрытие ниже $1.6996 предполагает движение к 21-недельному скользящему среднему на $1.6854, и доллар/франк (USD/CHF), где прорыв диапазона вверх откроет цель на Chf0.92. Восходящий тренд в доллар/канадце (USD/CAD), скорее всего, возобновится, и это будет подтверждено прорывом выше его 200-дневного скользящего среднего значения на C$1.0832, в то время как киви/доллар (NZD/USD) выглядит готовым двинуться к нижней границе области 0.8450-0.8400.
Societe Generale видит риск коррекции евро
Инвесторы, совершающие операции с использованием заемных средств, на прошлой неделе увеличили свои ставки на снижение евро до максимального уровня с ноября 2012 года, согласно данным американской комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC). Такая громадная короткая позиция может означать, что евро уязвим к отскоку наверх, утверждает Кит Джакс, аналитик Societe Generale. "Увеличение короткой позиции в евро стоит рассматривать как знак того, что мы должны остерегаться коррекций, и что нас ждет медленное падение евро/доллара (EUR/USD)",- говорит г-н Джакс. Евро в настоящее время торгуется на уровне $1.3437 по сравнению с $1.37 в начале июля
Societe Generale прогнозирует ослабление рубля
Доллар/рубль (USD/RUB) вернулся к росту после незначительного ослабления в пятницу, когда российский центральный банк неожиданно повысил процентные ставки. Аналитики Societe Generale утверждают, что техническая картина в паре остается бычьей. Поддержка на 35.00, вероятно, смягчить любые возможные откаты. Банк называет в качестве целей роста доллара уровни 35.55, 35.70 и абсолютный максимум, установленный в марте, 36.15. USD/RUB в настоящее время находится на 35.36 против минимума пятницы 35.009. Сегодня утром рубль открылся резким снижением в реакции на новости о том, что акционеры Юкоса выиграли у России судебный процесс в третейском суде в Гааге, получив удовлетворение на $50 миллиардов. Негативное влияние продолжает оказывать предстоящее ужесточение санкций, как ожидается, уже завтра, а также прямые обвинения США в обстрелах Россией территории Украины
Morgan Stanley остается медведем по евро
Евро/доллар в последнее время демонстрирует тягу к развитию нисходящей динамики, и в Morgan Stanley отмечают, что для этого есть целый ряд причин. Помимо расхождения курсов политики ЕЦБ и ФРС, негативным для евро стало улучшение ситуации на рынке облигаций периферийных стран Еврозоны - ранее более высокая доходность здесь обеспечивала приток капитала. Кроме того, объем вложений инвесторов в европейские акции достиг исторических стандартных параметров, а привлекательность дальнейшего наращивания доли таких бумаг в портфелях инвесторов выглядит сомнительной, учитывая их стоимость и сохраняющиеся негативные тенденции в экономике. Тем временем, еще одним негативным для евро фактором является ослабление спроса со стороны Китая в виду сокращения темпов роста резервов. С учетом ослабления позитивных для евро факторов и последних изменений в технической картине в Morgan Stanley остаются приверженцами лагеря медведей и сохраняют короткие позиции (от $1.3600 со стопом на $1.3500 и от $1.3620 со стопом на $1.3560) с расчетом на падение к $1.3295 в ближайшее время, а затем и к $1.31.
Модель BNP Paribas говорит о росте евро
Торговая модель STEER для оценки справедливой стоимости валют, разработанная французским банком BNP Paribas, выдала бычий торговый сигнал по евро/доллару (EUR/USD) на $1.3448. В банке говорят, что сравнительный анализ фундаментальных факторов, показывает, что снижение EUR/USD в последние недели было слишком экстремальным, и его справедливая стоимость составляет сейчас $1.3530 против нынешнего рыночного уровня в $1.3435.
BMO Capital Markets: USD/CAD переоценен
BMO Capital Markets считает, что доллар/канадец (USD/CAD) немного переоценен после движений на прошлой неделе, если исходить из анализа его основных драйверов - впервые с конца марта. С этим не все согласны; многие считают, что доллар должен торговаться значительно выше против канадского доллара. Аналитики ВМО говорят, что умеренный рост длинных позиций в долларе в целом и некоторое ослабление евро оказали воздействие на рост пары USD/CAD. "Хотя это еще не полностью отражено в позиционировании, но общее представление рынка состоит в том, что доллар США в конечном счете продолжит рост, и это, вероятно, заставляет некоторых FX-инвесторов, совершать преждевременный прыжки в рамках реализации стратегии "расхождения", говорят в ВМО. Есть риск, что такие игроки будут разочарованны на этой неделе, поскольку доллар уязвим к падению в случае выхода слабых данных по ВВП США, медвежьей хитрости в заявлениях ФРС и сильных данных по ВВП Канады
http://www.profinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Евро начал неделю на $1.3433, в рамках диапазона в Нью-Йорке $1.3422-1.3449, и двигался между $1.3427 и $1.3436 во время сессии в Азии в понедельник. Более слабые данные немецкого института Ifo вновь поддержали интерес к продаже евро как к доллару, так и в кроссах, в результате чего он достиг нового минимума 2014 на $1.3422 в пятницу во время сессии в Нью-Йорке. Тяжелый тон в евро продолжает оказывать давление на кроссы евро. В частности хороший интерес к продаже был отмечен утром в евро/иене, который упал ниже минимума Нью-Йорка Y136.66, однако закрытие коротких позиций подняло курс до Y136.72. Евро дрейфовал к сессионному минимуму $1.3427 перед открытием Европы, а сейчас находится чуть выше этой отметки. Умеренный спрос/крупные стопы отмечены на $1.3420, также большие стопы стоят на $1.3412. Офера отмечены на $1.3450-55.
Забегая вперед, на этой неделе ждем данные по инфляции (HICP), ВВП за второй квартал, решение FOMC в среду, июльский отчет по занятости в США (NFP) и ISM Manufacturing в пятницу. Они должны привести к возрастанию волатильности. По оценкам опрошенных Bloomberg экономистов, ВВП США в апреле-июле вырос на 3% в годовом выражении после падения на 2,9% в первом квартале. Министерство торговли США обнародует эти данные 30 июля в 16.30 мск. В пятницу министерство труда США опубликует данные о безработице за текущий месяц. Число новых рабочих мест составит в июле 228 000 против 262 000 в июне, а безработица останется на уровне 6,1%, прогнозируют экономисты. Федеральная резервная система проведет очередное заседание, по итогам которого, как ожидается, продолжит сворачивание программы количественного смягчения. "Реакция ФРС на сильные данные, опубликованные за последнее время, очень интереса, однако решения американского регулятора полностью зависят от того, что будет происходить дальше, - говорит старший валютный аналитик ANZ Bank New Zealand Ltd. Сэм Так. - Доллар, вероятно, продолжит дорожать. Стоить ожидать сохранения давления на евро в краткосрочной перспективе". Судя по низкой доходности американских государственных облигаций, рынок не изменил прогноз по американской экономике, и ФРС, скорее всего, сохранит мягкую политику на совещании на этой неделе. Хотя по оценкам аналитиков Barclays, инвесторы могут изменить мнение после публикации цифр по ВВП и занятости. "В целом мы ожидаем достаточно неплохие данные, которые должны поддержать доллар на этой неделе. Мы не ждем от ФРС особых сюрпризов, скорее всего, будет объявлено о сокращении еще на $10 миллиардов".
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.3549 - максимум 21 июля
Сопротивление 3: $1.3513 – предыдущая поддержка на часовом графике, теперь сопротивление
Сопротивление 2: $1.3485 - максимум 24 июля
Сопротивление 1: $1.3438 - минимум 24 июля, теперь сопротивление
Текущий курс валютной пары: $1.3435
Поддержка 1: $1.3421 - 200-недельное скользящее среднее значение
Поддержка 2: $1.3400 - минимум 21 ноября 2013
Поддержка 3: $1.3348 - 100-недельное скользящее среднее значение
Поддержка 4: $1.3294 - месячный минимум 7 ноября 2013
Комментарий: новые минимумы 2014 и 8-месячнын минимумы продолжили формироваться по евро в пятницу перед тем, как пара нашла поддержку на ключевом 200-недельном скользящем среднем значении, недельное закрытие ниже которого мы не видели с сентября 2013 года. Медведи продолжают искать закрытия ниже, чтобы добавить вес в медвежьем случае. Слои сопротивления остаются в области $1.3438-1.3564, и быки нуждаются в закрытие выше $1.3486, чтобы ослабить понижательное давление, и выше $1.3564 для подтверждения прорыва 21-дневного скользящего среднего значения и верхней границы канала, что намекнет на больший отскок.
Австралиец теряет бычий настрой
Австралийский доллар стал свидетелем давления продавцов в начале торгов в Азии, упав ниже $0.9400, а продажи второй волны отбросили курс до минимума $0.9385. Откаты остаются мелкими, и пара пока не в состоянии вернуть $0.9400, однако объемы торгов очень низкие в отсутствие данных, которые могли бы обеспечить направление рынку. И торговля в плотном диапазоне, как ожидается, продолжится сегодня утром. Спрос размещен на подходе к $0.9380, а прорыв вызовет исполнение стопов, что откроет путь к области повышенного спроса на $0.9370. Чуть ниже находятся технические уровни - $0.9363/61/60 (76,4% Фибоначчи от $0.9329-0.9475, минимум 22 июля, 55-дневное скользящее среднее значение). Вверху пара ограничена зоной $0.9403/11 (азиатский максимум и 5-дневное скользящее среднее значение), а прорыв открывает путь к $0.9425 (максимум 25 июля).
Технический взгляд на аусси/доллар
Сопротивление 4: $0.9543 – месячный максимум 6 ноября 2013
Сопротивление 3: $0.9530 – верхняя граница недельного канала Боллинджера
Сопротивление 2: $0.9505 – максимум 2014, установленный 1 июля
Сопротивление 1: $0.9471 – верхняя граница дневного Боллинджера
Текущий курс валютной пары: $0.9387
Поддержка 1: $0.9360 - 55-дневное скользящее среднее значение
Поддержка 2: $0.9352 - восходящая линия тренда на дневном графике
Поддержка 3: $0.9322 - минимум 18 июня, 61.8% Фибоначчи от $0.9208-0.9505
Поддержка 4: $0.9308 - 100-дневное скользящее среднее значение
Комментарий: несостоявшееся ралли является предметом озабоченности для быков, поскольку аусси оказался не в состоянии проверить максимум 2014 и закрылся снова ниже 21-дневного скользящего среднего значения в пятницу. Область $0.9308-60 остается ключевой поддержкой на этой неделе, и медведи нуждаются в закрытии ниже $0.9322, минимума 18 июня, чтобы намекнуть на прекращение бычьих надежд, а закрытие ниже 100-дневного скользящего среднего значения подтвердит смещение акцента на 200- дневное скользящее среднее значение. Быки должны закрыться выше максимума прошлой недели, чтобы восстановить контроль
J.P. Morgan акцентирует внимание на геополитике
Инвесторы должны "продолжать следить за развитием геополитических рисков", которые могут привести к нисходящему давлению в доллар/иене (USD/JPY), говорит Юнуя Тэнасе, главный валютный стратег J.P. Morgan в Токио. Он добавляет, что нельзя исключать возможность введения дополнительных санкции против России в ближайшие несколько дней. Геополитические проблемы могут спровоцировать бегство нервных инвесторов от рискованных активов, вызывая тем самым резкое снижение доходности казначейских облигаций США. Такая ситуация может привести к покупке как доллара, так и иены, увеличивая риски возможного дальнейшего снижения пар евро/доллар (EUR/USD) и евро/иена (EUR/JPY). В то же время, сужение американо-японского дифференциала процентных ставок, скорее всего, приведет к падению курса USD/JPY. Напомним, председатель Европейского Совета Херман ван Ромпей направил в пятницу вечером письмо главам правительств стран ЕС, призвав их оперативно поддержать пакет секторальных санкций против России и дать своим представителям в Брюсселе указание одобрить его во вторник.
Валютные прогнозы от Westpac
Представляем вашему вниманию таблицу обновленных валютных прогнозов от австралийского Westpac. В таблице ниже значения валютных курсов указаны на конец обозначенного периода.
Barclays сохраняет медвежьи настроения в отношении евро против доллара
Инвесторы, предпочитающие придерживаться тактических торговых стратегий, должны рассмотреть на этой неделе возможность продажи евро против доллара или продолжать удерживать короткую позицию в этой валютной паре, если она уже имеется в открытом портфеле. Такое мнение в своем еженедельном обзоре высказывают валютные стратеги из Barclays Capital. «Мы все еще придерживаемся представления о том, что доллар будет укреплять свои позиции во втором полугодии 2014 года на фоне роста ожиданий повышения ставки ФРС», - пишут эксперты банка, добавляя: «… в частности, темпы роста рынка труда стимулируют увеличение инфляционного давления. На этой неделе будут опубликованы данные по занятости за июль. Мы прогнозируем, что экономика США в этом месяце создаст 225 000 новых рабочих мест. Уровень безработицы составит 6.0%». Стратеги Barclays Capital в целом позитивно оценивают влияние на доллар со стороны пакета выходящей на этой неделе статистики
Citi советует купить USD/SEK
Последнее некоторое ужесточение риторики председателя Федеральной резервной системы Джанет Йеллен несет в себе риски для обладателей коротких позиций по доллару, говорят аналитики Citi. На FX-пространстве доллар/шведская крона (USD/SEK) наиболее последовательно из ведущих валютных пар коррелирует с дифференциалом процентных ставок, говорит американский банк. Его исследование показывает, что сдвиг дифференциала ставок (в пользу американской валюты) на 10 б.п. приведет к росту на 1,6% курса USD/SEK. При наличии риска публикации слабых шведских данных (ВВП, потребительское, деловое доверие) и потенциально сильных данных по занятости в США в эту пятница, Citi предлагает покупать USD/SEK по рынку с целью 6.92 и стоп-лоссом на продажу на 6.75. USD/SEK сейчас на торгуется на 6.8140.
Societe Generale: продавайте иену и евро
Данные по спекулятивным по позициям CFTC за прошлую неделю красноречиво свидетельствуют о том, что трейдеры на рынке валютных фьючерсов сократили объем коротких позиций по иене и уменьшили число длинных позиций по фунту, тогда как число коротких позиций по евро выросло. Хочется верить, что сокращение коротких позиций по иене, в конечном счете, выльется в рост доллар/иены. Увеличение числа коротких позиций по евро примечательно лишь как признак возможной коррекции или замедления нисходящей динамики в паре евро/доллар; длинных позиций по фунту стало меньше, а это значит, что быки выбились из сил - и их можно понять, поскольку они прошли большой путь.
На этой неделе экономический календарь не слишком богат на потенциальные катализаторы рыночных движений. Заседание FOMC на этой неделе не сопровождается пресс-конференцией или публикацией новых прогнозов, кроме того, его исход уже давно предопределен - ЦБ сократит программу покупки активов еще на 15 млрд. долларов (10 млрд. на казначейские облигации и 5 млрд. на ипотечные). Федрезерв готовится окончательно свернуть QE в октябре, и вряд ли мы узнаем что-то новое по итогам этого заседания. Среди других экономических событий в США на этой неделе следует отметить сегодняшний отчет по незавершенным договорам купли-продажи жилья (прогноз +3.5%), отчет по ВВП за второй квартал (в среду, прогноз 3.2%) и отчет по рынку труда в пятницу (прогноз по NFP +280 тыс.) Еженедельные данные заявкам на пособие по безработице рисуют оптимистичную картину, поэтому нет никаких поводов ждать ухудшения показателя NFP. Проблема заключается в том, что производительность растет медленнее занятости. Между тем, следует отметить, что эффект сравнительной базы поможет представить темпы роста заработных плат в выгодном свете: почасовые доходы могут вырасти на 0.2% в месячном исчислении и на 2.2% в годовом. Любе значение выше прогнозного может обусловить рост доходности по казначейским облигациям. Ключевым показателем Еврозоны на этой неделе станет отчет по инфляции, который, скорее всего, подтвердит рост инфляции на 0.5% в годовом исчислении. Великобритания же публикует
Два главных неэкономических фактора, способных подвинуть рынки, пока влияют лишь на непосредственно заинтересованные территории и сектора. Может быть, мы что-то упустили и на прошлой неделе пришли хорошие новости из Украины и Газы, но если рубль незначительно снизился по итогам недели, то турецкая лира и вовсе демонстрировала стабильность. Это говорит о том, что инвесторы благоволят рисковым активам на фоне низких процентных ставок в США и признаков восстановления мировой экономики - эти факторы, судя по всему, сейчас заглушают все остальное.
Как же извлечь выгоду из сложившейся ситуации? Повальное увлечение высокодоходными активами не позволит нам в полной мере насладиться короткими позициями по канадскому, новозеландскому и австралийскому долларам, хотя мы по-прежнему считаем, что в долгосрочной перспективе всем трем уготована дорога вниз. В конечном счете, австралийский доллар в очередной раз не сумел преодолеть уровень 0.9500, киви вошел в штопор, а доллар/канада пользуется завидной популярностью на спадах. Евро/доллар движется к 1.3200, не исключено, что по дороге его ждет несколько восходящих коррекций; рост фунт/доллара ограничен, а доллар/шведская крона, напротив, сможет продолжить восхождение. Длинные позиции по норвежской кроне против ее шведской соседки по-прежнему кажутся нам привлекательными, а вот покупать доллар/иену пока неинтересно, но, в конечном счете, эта тактика себя оправдает. Стойте на своем
Credit Suisse: доллар может продолжить укрепляться
Валютные стратеги Credit Suisse отмечают, что к американской валюте возвращается популярность, и с начала этого месяца индекс доллара поднялся от уровней вблизи 79.80 к 81.00. В банке обращают внимание на то, что индекс вплотную приблизился к критически важной области 81.14/48, где проходит ключевая линия сопротивления и верхняя граница девятимесячного диапазона. Прорыв выше 81.48, по словам стратегов, будет сигналом о формировании основания и смещении фокуса к уровням в районе 81.83 и 82.52/67, тогда как в более отдаленной перспективе можно будет ожидать роста к 83.48.
Технический взгляд Citi на ключевые пары
Курс евро/доллара (EUR/USD) в настоящее время тестирует свое 200-недельное скользящее среднее значение на $1.3424, и прорыв ниже, к $1.3380, по-прежнему ожидается, говорят технические аналитики Citi, апеллируя к графикам. Другими валютными парами из валют G10, где стоит ждать сильных движений, являются доллар/иена (USD/JPY), где прорыв выше Y101.80 должен спровоцировать подъем, по крайней мере, до Y102.50, фунт/доллар (GBP/USD), где недельное закрытие ниже $1.6996 предполагает движение к 21-недельному скользящему среднему на $1.6854, и доллар/франк (USD/CHF), где прорыв диапазона вверх откроет цель на Chf0.92. Восходящий тренд в доллар/канадце (USD/CAD), скорее всего, возобновится, и это будет подтверждено прорывом выше его 200-дневного скользящего среднего значения на C$1.0832, в то время как киви/доллар (NZD/USD) выглядит готовым двинуться к нижней границе области 0.8450-0.8400.
Societe Generale видит риск коррекции евро
Инвесторы, совершающие операции с использованием заемных средств, на прошлой неделе увеличили свои ставки на снижение евро до максимального уровня с ноября 2012 года, согласно данным американской комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC). Такая громадная короткая позиция может означать, что евро уязвим к отскоку наверх, утверждает Кит Джакс, аналитик Societe Generale. "Увеличение короткой позиции в евро стоит рассматривать как знак того, что мы должны остерегаться коррекций, и что нас ждет медленное падение евро/доллара (EUR/USD)",- говорит г-н Джакс. Евро в настоящее время торгуется на уровне $1.3437 по сравнению с $1.37 в начале июля
Societe Generale прогнозирует ослабление рубля
Доллар/рубль (USD/RUB) вернулся к росту после незначительного ослабления в пятницу, когда российский центральный банк неожиданно повысил процентные ставки. Аналитики Societe Generale утверждают, что техническая картина в паре остается бычьей. Поддержка на 35.00, вероятно, смягчить любые возможные откаты. Банк называет в качестве целей роста доллара уровни 35.55, 35.70 и абсолютный максимум, установленный в марте, 36.15. USD/RUB в настоящее время находится на 35.36 против минимума пятницы 35.009. Сегодня утром рубль открылся резким снижением в реакции на новости о том, что акционеры Юкоса выиграли у России судебный процесс в третейском суде в Гааге, получив удовлетворение на $50 миллиардов. Негативное влияние продолжает оказывать предстоящее ужесточение санкций, как ожидается, уже завтра, а также прямые обвинения США в обстрелах Россией территории Украины
Morgan Stanley остается медведем по евро
Евро/доллар в последнее время демонстрирует тягу к развитию нисходящей динамики, и в Morgan Stanley отмечают, что для этого есть целый ряд причин. Помимо расхождения курсов политики ЕЦБ и ФРС, негативным для евро стало улучшение ситуации на рынке облигаций периферийных стран Еврозоны - ранее более высокая доходность здесь обеспечивала приток капитала. Кроме того, объем вложений инвесторов в европейские акции достиг исторических стандартных параметров, а привлекательность дальнейшего наращивания доли таких бумаг в портфелях инвесторов выглядит сомнительной, учитывая их стоимость и сохраняющиеся негативные тенденции в экономике. Тем временем, еще одним негативным для евро фактором является ослабление спроса со стороны Китая в виду сокращения темпов роста резервов. С учетом ослабления позитивных для евро факторов и последних изменений в технической картине в Morgan Stanley остаются приверженцами лагеря медведей и сохраняют короткие позиции (от $1.3600 со стопом на $1.3500 и от $1.3620 со стопом на $1.3560) с расчетом на падение к $1.3295 в ближайшее время, а затем и к $1.31.
Модель BNP Paribas говорит о росте евро
Торговая модель STEER для оценки справедливой стоимости валют, разработанная французским банком BNP Paribas, выдала бычий торговый сигнал по евро/доллару (EUR/USD) на $1.3448. В банке говорят, что сравнительный анализ фундаментальных факторов, показывает, что снижение EUR/USD в последние недели было слишком экстремальным, и его справедливая стоимость составляет сейчас $1.3530 против нынешнего рыночного уровня в $1.3435.
BMO Capital Markets: USD/CAD переоценен
BMO Capital Markets считает, что доллар/канадец (USD/CAD) немного переоценен после движений на прошлой неделе, если исходить из анализа его основных драйверов - впервые с конца марта. С этим не все согласны; многие считают, что доллар должен торговаться значительно выше против канадского доллара. Аналитики ВМО говорят, что умеренный рост длинных позиций в долларе в целом и некоторое ослабление евро оказали воздействие на рост пары USD/CAD. "Хотя это еще не полностью отражено в позиционировании, но общее представление рынка состоит в том, что доллар США в конечном счете продолжит рост, и это, вероятно, заставляет некоторых FX-инвесторов, совершать преждевременный прыжки в рамках реализации стратегии "расхождения", говорят в ВМО. Есть риск, что такие игроки будут разочарованны на этой неделе, поскольку доллар уязвим к падению в случае выхода слабых данных по ВВП США, медвежьей хитрости в заявлениях ФРС и сильных данных по ВВП Канады
Предыдущая страница
Следующая страница
http://www.profinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter