Акции сектора потребительских товаров дискреционного спроса могут пойти вниз
Котировки европейских акции завышены
Goldman Sachs понижает рейтинг акций
Прошлую неделю американские акции закрыли в смешанном режиме, где SnP 500 не показал изменений, а Dow Jones Industrial Average и Russell 2000 завершили анализируемый период «в минусе». Можно сказать, что это была ещё одна неделя с преобладанием изменчивой динамики на фоне выхода корпоративных отчётов о доходах и продолжения геополитической напряжённости в секторе Газа и на Украине.
На выходных мне посчастливилось встретиться со своим старым товарищем, работающим трейдером, и за великолепным обедом в итальянском ресторане мы обменялись мнениями о текущем состоянии фондового рынка США. Мы вспомнили, что максимумы на рынках акций требуют времени для формирования, в то время как область минимумов, как правило, имеет V-образную форму. В этой связи кажется, что после пятилетнего агрессивного «бычьего» рынка мы медленно продвигаемся к более важной вершине циклического рынка, которая а) в настоящее время активно формируется и б) в конечном итоге должна привести к коррекции в 15-25 процентов.
В прошлый четверг я говорил о несколько более высоком минимуме индекса CBOE Volatility Index (VIX.I), формирование которого необходимо для того, чтобы акции поднялись в цене. Дело в том, что это происходит довольно редко, когда уровни подразумеваемой волатильности достигают многолетних минимумов. Хорошо было бы помнить, что мы живём в тесно взаимосвязанном мире. А поскольку это утверждение применимо и к финансовым рынкам, то при анализе бумаг американских компаний необходимо пристально следить за событиями, происходящими и в других странах с развитыми рынками.
Так, я всё больше убеждаюсь в том, что европейские акции могли бы уже и достигнуть вершины циклического «бычьего» рынка. Учитывая расхождение с лидирующими секторами, слабеющую траекторию европейского банковского сектора и важные наименьшие максимумы ряда европейских фондовых индексов, в том числе и Euro Stoxx 60 (STOXX50E.I), курс акций европейских компаний вглядит чрезмерно завышенным и может отрицательно повлиять на бумаги предприятий США.
На прошлой пятнице Goldman Sachs урезал свой прогноз по акциям на ближайшие три месяца до нейтрального уровня, ссылаясь на опасения вокруг повышения процентных ставок. Я заостряю на этом внимание, ибо многие СМИ трубили об этом понижении и если оглянуться назад, то мы увидим как подобное сокращение Goldman в похожих экономических циклах, привело в своё время к наступлению царствования «медведей» на рынке.
На графике ниже обратите внимание, что у SnP 500 (SPX.I) с середины июня наблюдалось множество нестабильных дней, или так называемых свечных фигур доджи. Обилие свечей данного типа часто предшествует движениям на рынке в больших размерах. В то время как я всё ещё считаю, что у индекса имеются неплохие шансы подняться выше отметки 2000 перед тем как пойти вниз, было бы упущением не заметить, что быстрая распродажа, которая приведёт к достижению индексом уровня ниже 1950, также возможна, на чём повышательное движение завершится.
Источник: Saxo Bank
Поведение Russell 2000 (RUT.I), который весь год отставал от своих конкурентов, состоящих из акций компаний большой капитализации, и по сей день напоминает динамику тех дней, когда максимум начала июля претендовал на звание «двойной вершины» этого циклического «бычьего» рынка. В настоящий момент индекс торгуется на высшей точке своей 200-дневной скользящей средней (красная линия на графике), и прорыв ниже этого может быстро привести к очередному тестированию линии поддержки 2012 года (синяя линия тренда). Прорыв ниже этого уровня, который в настоящее время находится близ 1115, стал бы последней каплей для этого индекса и в среднесрочной перспективе мог с лёгкостью сделать достижение уровня 1000 возможным.
Источник: Saxo Bank
Акции сектора потребительских товаров дискреционного спроса в составе SnP 500, который во время циклического спада должен демонстрировать относительно неудовлетворительную динамику, по сравнению с SnP 500 выглядят отвратительно. На графике ниже представлено отношение ETF (XLY:arcx) к SnP 500 ETF (SPY:arcx). Индикатор соотношения направлен в понижательную сторону и на выход из фигуры большого медвежьего флага. Другими словами, бумаги данного сектора вполне могут пойти вниз, по крайней мере, на относительной основе против SnP 500.
http://ru.tradingfloor.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Котировки европейских акции завышены
Goldman Sachs понижает рейтинг акций
Прошлую неделю американские акции закрыли в смешанном режиме, где SnP 500 не показал изменений, а Dow Jones Industrial Average и Russell 2000 завершили анализируемый период «в минусе». Можно сказать, что это была ещё одна неделя с преобладанием изменчивой динамики на фоне выхода корпоративных отчётов о доходах и продолжения геополитической напряжённости в секторе Газа и на Украине.
На выходных мне посчастливилось встретиться со своим старым товарищем, работающим трейдером, и за великолепным обедом в итальянском ресторане мы обменялись мнениями о текущем состоянии фондового рынка США. Мы вспомнили, что максимумы на рынках акций требуют времени для формирования, в то время как область минимумов, как правило, имеет V-образную форму. В этой связи кажется, что после пятилетнего агрессивного «бычьего» рынка мы медленно продвигаемся к более важной вершине циклического рынка, которая а) в настоящее время активно формируется и б) в конечном итоге должна привести к коррекции в 15-25 процентов.
В прошлый четверг я говорил о несколько более высоком минимуме индекса CBOE Volatility Index (VIX.I), формирование которого необходимо для того, чтобы акции поднялись в цене. Дело в том, что это происходит довольно редко, когда уровни подразумеваемой волатильности достигают многолетних минимумов. Хорошо было бы помнить, что мы живём в тесно взаимосвязанном мире. А поскольку это утверждение применимо и к финансовым рынкам, то при анализе бумаг американских компаний необходимо пристально следить за событиями, происходящими и в других странах с развитыми рынками.
Так, я всё больше убеждаюсь в том, что европейские акции могли бы уже и достигнуть вершины циклического «бычьего» рынка. Учитывая расхождение с лидирующими секторами, слабеющую траекторию европейского банковского сектора и важные наименьшие максимумы ряда европейских фондовых индексов, в том числе и Euro Stoxx 60 (STOXX50E.I), курс акций европейских компаний вглядит чрезмерно завышенным и может отрицательно повлиять на бумаги предприятий США.
На прошлой пятнице Goldman Sachs урезал свой прогноз по акциям на ближайшие три месяца до нейтрального уровня, ссылаясь на опасения вокруг повышения процентных ставок. Я заостряю на этом внимание, ибо многие СМИ трубили об этом понижении и если оглянуться назад, то мы увидим как подобное сокращение Goldman в похожих экономических циклах, привело в своё время к наступлению царствования «медведей» на рынке.
На графике ниже обратите внимание, что у SnP 500 (SPX.I) с середины июня наблюдалось множество нестабильных дней, или так называемых свечных фигур доджи. Обилие свечей данного типа часто предшествует движениям на рынке в больших размерах. В то время как я всё ещё считаю, что у индекса имеются неплохие шансы подняться выше отметки 2000 перед тем как пойти вниз, было бы упущением не заметить, что быстрая распродажа, которая приведёт к достижению индексом уровня ниже 1950, также возможна, на чём повышательное движение завершится.
Источник: Saxo Bank
Поведение Russell 2000 (RUT.I), который весь год отставал от своих конкурентов, состоящих из акций компаний большой капитализации, и по сей день напоминает динамику тех дней, когда максимум начала июля претендовал на звание «двойной вершины» этого циклического «бычьего» рынка. В настоящий момент индекс торгуется на высшей точке своей 200-дневной скользящей средней (красная линия на графике), и прорыв ниже этого может быстро привести к очередному тестированию линии поддержки 2012 года (синяя линия тренда). Прорыв ниже этого уровня, который в настоящее время находится близ 1115, стал бы последней каплей для этого индекса и в среднесрочной перспективе мог с лёгкостью сделать достижение уровня 1000 возможным.
Источник: Saxo Bank
Акции сектора потребительских товаров дискреционного спроса в составе SnP 500, который во время циклического спада должен демонстрировать относительно неудовлетворительную динамику, по сравнению с SnP 500 выглядят отвратительно. На графике ниже представлено отношение ETF (XLY:arcx) к SnP 500 ETF (SPY:arcx). Индикатор соотношения направлен в понижательную сторону и на выход из фигуры большого медвежьего флага. Другими словами, бумаги данного сектора вполне могут пойти вниз, по крайней мере, на относительной основе против SnP 500.
http://ru.tradingfloor.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter