Все негативное когда-нибудь заканчивается; закончились и не самые приятные ожидания от одного из основных индексных провайдеров MSCI в отношении судьбы бумаг российских Сбербанка и ВТБ на предмет из пребывания в базе расчета индексов соответствующего семейства. После того, как на рынке появились слухи о том, что MSCI может исключить бумаги двух крупнейших отечественных банковских групп из базы расчетов своих «пророссийских» индексов, рынок забеспокоился не на шутку, поскольку реализация этого сценария означала бы только одно – санкции из разряда околополитических и персональных переходили бы в разряд тотальных. Дело в том, что ряд крупных индексных зарубежных фондов были бы вынуждены отказаться от этих бумаг, активно их продавая, что привело бы к лавинообразному снижению и в России, поскольку Сбербанк и ВТБ являются представителями наиболее ликвидных инструментов в России.
Очень хорошо, что этого не произошло – теперь кто-то из участников рынка может частично начать откупать бумаги Сбербанка и ВТБ, формируя среднесрочные и долгосрочные портфели – главное, чтобы оба банка не задумали проводить допэмиссию, поскольку новые выпуски уже подпадут под вышеупомянутые санкции. Таким образом, привлечение капитала на западных рынках с помощью дополнительных выпусков для крупнейших отечественных банков временно приостановлено, но инвесторы предпочитают этого не замечать, благо есть неплохой повод для коррекционного движения вверх.
С учетом того, что еще в конце июля США и ЕС запретили своим гражданам и компаниям покупать новые акции крупнейших российских банков, MSCI пришла к выводу о том, что в ограничении сделок с акциями Сбербанка и ВТБ нет экстренной дальнейшей необходимости. Устраивать «масло масляное» провайдер не захотел, чем крайне обрадовал российскую рыночную общественность.
Из важной статистики в течение грядущей недели стоит выделить важные показатели по состоянию экономики Китая, предварительные данные по изменению ВВП Германии и еврозоны в целом за II квартал, ВВП Великобритании, динамику розничных продаж и промышленного производства в США. Сегодня день в этом отношении не слишком информативный.
Технически рынок готов прибавить выше 1380 пунктов по ММВБ, благо цена на нефть поддерживается американскими авиаударами по северной части Ирака, но основным препятствием на пути роста индекса ММВБ остается зона сопротивления в районе 1400 пунктов.
В пятницу индекс ММВБ по итогам торгов вырос на 1,1% до уровня в 1 348,21 пунктов, а индекс РТС увеличился на 1,09% до уровня в 1170,60 пунктов.
Накануне торги завершились умеренным понижением в США, несмотря на то, что опубликованная статистика по рынку труда оказалась лучше ожиданий – число первичных обращений на получение пособий по безработице составило 289 тыс. В своем выступлении в четверг глава ЕЦБ Марио Драги указал на возможные негативные последствия от эскалации в обмене санкциями между ЕС и Россией для темпов восстановления роста экономики ЕС, что не добавило оптимизма игрокам.
После нейтрального начала торгов инициативу перехватили продавцы, но ненадолго, поскольку уже достаточно скоро на рынок вышли покупатели, и оба отечественных индикатора резко пошли вверх. Рынок акций закрыл торги пятницы коррекционным ростом, продолжая восстановление от среднесрочных минимумов. Во второй половине торгов индексы ускорили темпы роста в рамках технического отскока, неподтвержденных сообщений о намерении России деэскалировать конфликт на Украине и улучшения настроений за рубежом, несмотря на разгар конфликта в Ираке.
На нефтяных рынках цены по основным эталонным сортам отметились ростом в последний день после того как в администрации президента США сделали заявление, что Барак Обама разрешил наносить точечные авиаудары по позициям боевиков ИГИЛ в Ираке, где активно развивается наступление и угрожают геноцидом религиозным меньшинствам.
Североморская марка Brent достигла значения в $115 за баррель в июне после того как боевики из ИГИЛ осуществили вторжение на северные территории Ирака и взяли под контроль несколько важных городов. Пока боевые действия концентрируются на севере, что очень далеко от юга страны, где добывается почти вся нефть, идущая на экспорт, и цены стали отступать вниз. Захватив ряд населенных пунктов, боевики ИГИЛ вынудили около 50 тыс. гражданских, в основном представителей религиозных меньшинств, эвакуироваться в горы без запасов воды и продовольствия.
Фьючерсные контракты на нефть марки Brent в октябре преодолели сопротивление и в моменте достигли отметки на уровне в $107,5, что стало максимумом с конца июля. Разница в стоимости между контрактами возросла до $9, отражая возросшие геополитические угрозы.
На американском рынке торги открылись ростом основных котировок на фоне появившихся сообщений о стремлении России предпринять дополнительные усилия для деэскалации конфликта на Украине и отсутствия тревожных сообщений из Ирака. Озабоченность инвесторов несколько снизилась, что позволило торгам стартовать в зеленой зоне.
Рынок в США продолжает активно наблюдать за Россией и Ираком, поэтому поступавшие из России обнадеживающие сообщения благоприятно сказались на настроениях на рынке.
Индекс Dow Jones вырос на 0,06% до уровня в 16 377,51 пунктов. Индекс SnP500 вырос на 0,08% до уровня в 1 911,07 пунктов. Индекс NASDAQ поднялся на 0,11% до уровня в 4 339,72 пунктов.
На азиатских рынках торги завершились ростом котировок на фоне отсутствия укрепления курса иены – курс доллара сохранился на уровне 102,11-102,14 иены за доллар.
Среди лидеров роста оказались металлургическая компания Mitsui Mining & Smelting (+7,39%), строительная фирма Daiwa House Industry (+6,3%), страховой холдинг T&D Holdings (+6,03%). Хуже других себя вели бумаги производителя силиконовых изделий Sumco (-11,63%), а также производителя цинковых изделий Toho Zinc (-7,86%), и производителя часов и электроники Citizen Holdings (-7,13%).
Индекс Nikkei 225 вырос на 2,32% до уровня в 15 130,52 пунктов. Индекс TOPIX вырос на 1,93% до уровня в 1 252,51 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги прибавляли в цене благодаря росту стоимости нефти. ЛУКОЙЛ вырос на 1,43%, Сургутнефтегаз – на 1,55%, Роснефть – на 0,33%, Газпром нефть – на 1,63%, Татнефть – на 1,11%, привилегированные бумаги Транснефти – на 1,53%, Газпром – на 1,36%, НОВАТЭК – на 0,44%.
2. В металлургическом секторе в бумагах наблюдался неплохой спрос: Норникель подорожал на 0,96%, ММК – на 0,13%, Северсталь – на 0,3%, НЛМК – на 1,47%. Полюс Золото выросло на 0,91%.
3. В энергетическом секторе среди бумаг не было единой динамики: Россети выросли на 1,44%, РусГидро – на 1,40%, Мосэнерго – на 1,24%, Интер РАО – на 1,10%, ФСК ЕЭС – на 0,42%, МОЭСК снизилась на 0,01%.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем растущий день в связи с решением провайдера индексов MSCI не исключать акции Сбербанка и ВТБ из базы расчетов своих показателей. История с эмбарго инвесторов уже волнует не так сильно
Рекомендации по бумагам
ОАО "Группа Черкизово"
Сегодня группа Черкизово объявила о том, что не ожидает дефицита курятины, свинины или колбас в России из-за запрета на импорт фруктов, овощей, мясной и молочной продукции из Соединенных штатов Америки, Канады, Норвегии, Австралии и Евросоюза.
С учетом практически полной обеспеченности российской стороны куриным мясом тот его объем, который ввозился из вышеупомянутых стран, крайне мал и ни на что не влияет. Что касается свинины, то этот запрет фактически уже действует почти полгода, поэтому рынок давно учел это в цене и источниках поставок.
Сейчас рынок мяса птицы в России составляет около 4 млн. тонн в год и на 95% закрывается отечественными производителями, а квота на импорт куриного мяса в РФ занимает около 10% рынка, поэтому вряд ли потребители столкнутся с кардинальными ценовыми или физическими изменениями ассортимента.
Что касается отечественного рынка свинины, то и здесь ситуация от критически импортозависимой – сейчас российские производители обеспечивают продукцию на 70%, а весь рынок составляет около 3,5 млн. тонн в год. Импортная квота составляет около 430 тыс. тонн в год, что составляет около 12% от общего объема рынка. Это говорит о том, что российские производители свинины имеют возможность полностью обеспечить потребности рынка в свинине в течение ближайших нескольких лет. После этого, конечно, рынку потребуется государственная поддержка из-за слишком высокой волатильности рынка свинины.
Мы считаем, что введенное Россией эмбарго на импорт ряда продовольственных товаров должно положительно отразиться на бизнесе компании, поскольку удержит цены на мясо на текущих уровнях. Выручка Черкизово сможет увеличиться и без наращивания объема производство мяса и мясной продукции в 2014-м году в натуральном выражении.
Цена: 657,4
Цель: 692,4
Рекомендация: Накапливать
ОАО "Роснефть"
В субботу Президент РФ Владимир Путин дал торжественный старт процессу бурения самой северной скважины в РФ «Университетская» на площадке в Карском море в рамках совместного предприятия Роснефти и ExxonMobil. Старт началу бурения был дан в ходе телемоста с главой Роснефти Игорем Сечиным и главой ExxonMobil Russia Гленом Уоллером, которые находились в Карском море.
Для Роснефти начало разведочного бурения в Карском море является одним из главных событий года в мировой нефтегазовой отрасли, после чего компания сможет открыть новую Карскую морскую нефтеносную провинцию, что придаст огромный мультипликативный эффект для бизнеса не только Роснефти, но и всей российской экономики.
Платформа West Alpha, на которой и будет проходить бурение, была поставлена норвежской компанией North Atlantic Drilling, с которой Роснефть недавно заключила долгосрочные соглашения по бурению на шельфе. Платформа была транспортирована через Баренцево, Печорское и Карское моря и установлена на точке бурения на лицензионном участке в Карском море. Водоизмещение установки составляет около 31 килотонны. На точке бурения буровая установка удерживается с помощью 8-якорной системы позиционирования, что обеспечивает повышенную устойчивость платформы. Большая часть платформы находится вне зоны волн, поэтому они не могут помешать работе установки. Установка способна бурить на глубину до7 км. Бурение будет продолжаться два месяца.
Важно отметить, что площадь нефтегазоносной структуры Университетская составляет 1200 квадратных километров, а ее ресурсы составляют более 1,3 млрд. тонн нефтяного эквивалента. Всего на трех Восточно-Приновоземельских участках Карского моря обнаружено около 30 структур, экспертная оценка суммарной ресурсной базы которых составляет 87 млрд. баррелей или 13 млрд. тонн нефтяного эквивалента.
Мы считаем данную новость позитивной для Роснефти в долгосрочной перспективе, поскольку в том случае, если ресурсная база Карской морской нефтеносная провинция по своим запасам будет подтверждена, то по объему ресурсов она превзойдет такие нефтегазоносные провинции как Мексиканский залив, бразильский шельф, арктический шельф Аляски и Канады, и будет сравнима со всей текущей ресурсной базой Саудовской Аравии.
Цена: 222,5
Цель: 261,2
Рекомендация: Накапливать
Очень хорошо, что этого не произошло – теперь кто-то из участников рынка может частично начать откупать бумаги Сбербанка и ВТБ, формируя среднесрочные и долгосрочные портфели – главное, чтобы оба банка не задумали проводить допэмиссию, поскольку новые выпуски уже подпадут под вышеупомянутые санкции. Таким образом, привлечение капитала на западных рынках с помощью дополнительных выпусков для крупнейших отечественных банков временно приостановлено, но инвесторы предпочитают этого не замечать, благо есть неплохой повод для коррекционного движения вверх.
С учетом того, что еще в конце июля США и ЕС запретили своим гражданам и компаниям покупать новые акции крупнейших российских банков, MSCI пришла к выводу о том, что в ограничении сделок с акциями Сбербанка и ВТБ нет экстренной дальнейшей необходимости. Устраивать «масло масляное» провайдер не захотел, чем крайне обрадовал российскую рыночную общественность.
Из важной статистики в течение грядущей недели стоит выделить важные показатели по состоянию экономики Китая, предварительные данные по изменению ВВП Германии и еврозоны в целом за II квартал, ВВП Великобритании, динамику розничных продаж и промышленного производства в США. Сегодня день в этом отношении не слишком информативный.
Технически рынок готов прибавить выше 1380 пунктов по ММВБ, благо цена на нефть поддерживается американскими авиаударами по северной части Ирака, но основным препятствием на пути роста индекса ММВБ остается зона сопротивления в районе 1400 пунктов.
В пятницу индекс ММВБ по итогам торгов вырос на 1,1% до уровня в 1 348,21 пунктов, а индекс РТС увеличился на 1,09% до уровня в 1170,60 пунктов.
Накануне торги завершились умеренным понижением в США, несмотря на то, что опубликованная статистика по рынку труда оказалась лучше ожиданий – число первичных обращений на получение пособий по безработице составило 289 тыс. В своем выступлении в четверг глава ЕЦБ Марио Драги указал на возможные негативные последствия от эскалации в обмене санкциями между ЕС и Россией для темпов восстановления роста экономики ЕС, что не добавило оптимизма игрокам.
После нейтрального начала торгов инициативу перехватили продавцы, но ненадолго, поскольку уже достаточно скоро на рынок вышли покупатели, и оба отечественных индикатора резко пошли вверх. Рынок акций закрыл торги пятницы коррекционным ростом, продолжая восстановление от среднесрочных минимумов. Во второй половине торгов индексы ускорили темпы роста в рамках технического отскока, неподтвержденных сообщений о намерении России деэскалировать конфликт на Украине и улучшения настроений за рубежом, несмотря на разгар конфликта в Ираке.
На нефтяных рынках цены по основным эталонным сортам отметились ростом в последний день после того как в администрации президента США сделали заявление, что Барак Обама разрешил наносить точечные авиаудары по позициям боевиков ИГИЛ в Ираке, где активно развивается наступление и угрожают геноцидом религиозным меньшинствам.
Североморская марка Brent достигла значения в $115 за баррель в июне после того как боевики из ИГИЛ осуществили вторжение на северные территории Ирака и взяли под контроль несколько важных городов. Пока боевые действия концентрируются на севере, что очень далеко от юга страны, где добывается почти вся нефть, идущая на экспорт, и цены стали отступать вниз. Захватив ряд населенных пунктов, боевики ИГИЛ вынудили около 50 тыс. гражданских, в основном представителей религиозных меньшинств, эвакуироваться в горы без запасов воды и продовольствия.
Фьючерсные контракты на нефть марки Brent в октябре преодолели сопротивление и в моменте достигли отметки на уровне в $107,5, что стало максимумом с конца июля. Разница в стоимости между контрактами возросла до $9, отражая возросшие геополитические угрозы.
На американском рынке торги открылись ростом основных котировок на фоне появившихся сообщений о стремлении России предпринять дополнительные усилия для деэскалации конфликта на Украине и отсутствия тревожных сообщений из Ирака. Озабоченность инвесторов несколько снизилась, что позволило торгам стартовать в зеленой зоне.
Рынок в США продолжает активно наблюдать за Россией и Ираком, поэтому поступавшие из России обнадеживающие сообщения благоприятно сказались на настроениях на рынке.
Индекс Dow Jones вырос на 0,06% до уровня в 16 377,51 пунктов. Индекс SnP500 вырос на 0,08% до уровня в 1 911,07 пунктов. Индекс NASDAQ поднялся на 0,11% до уровня в 4 339,72 пунктов.
На азиатских рынках торги завершились ростом котировок на фоне отсутствия укрепления курса иены – курс доллара сохранился на уровне 102,11-102,14 иены за доллар.
Среди лидеров роста оказались металлургическая компания Mitsui Mining & Smelting (+7,39%), строительная фирма Daiwa House Industry (+6,3%), страховой холдинг T&D Holdings (+6,03%). Хуже других себя вели бумаги производителя силиконовых изделий Sumco (-11,63%), а также производителя цинковых изделий Toho Zinc (-7,86%), и производителя часов и электроники Citizen Holdings (-7,13%).
Индекс Nikkei 225 вырос на 2,32% до уровня в 15 130,52 пунктов. Индекс TOPIX вырос на 1,93% до уровня в 1 252,51 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги прибавляли в цене благодаря росту стоимости нефти. ЛУКОЙЛ вырос на 1,43%, Сургутнефтегаз – на 1,55%, Роснефть – на 0,33%, Газпром нефть – на 1,63%, Татнефть – на 1,11%, привилегированные бумаги Транснефти – на 1,53%, Газпром – на 1,36%, НОВАТЭК – на 0,44%.
2. В металлургическом секторе в бумагах наблюдался неплохой спрос: Норникель подорожал на 0,96%, ММК – на 0,13%, Северсталь – на 0,3%, НЛМК – на 1,47%. Полюс Золото выросло на 0,91%.
3. В энергетическом секторе среди бумаг не было единой динамики: Россети выросли на 1,44%, РусГидро – на 1,40%, Мосэнерго – на 1,24%, Интер РАО – на 1,10%, ФСК ЕЭС – на 0,42%, МОЭСК снизилась на 0,01%.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем растущий день в связи с решением провайдера индексов MSCI не исключать акции Сбербанка и ВТБ из базы расчетов своих показателей. История с эмбарго инвесторов уже волнует не так сильно
Рекомендации по бумагам
ОАО "Группа Черкизово"
Сегодня группа Черкизово объявила о том, что не ожидает дефицита курятины, свинины или колбас в России из-за запрета на импорт фруктов, овощей, мясной и молочной продукции из Соединенных штатов Америки, Канады, Норвегии, Австралии и Евросоюза.
С учетом практически полной обеспеченности российской стороны куриным мясом тот его объем, который ввозился из вышеупомянутых стран, крайне мал и ни на что не влияет. Что касается свинины, то этот запрет фактически уже действует почти полгода, поэтому рынок давно учел это в цене и источниках поставок.
Сейчас рынок мяса птицы в России составляет около 4 млн. тонн в год и на 95% закрывается отечественными производителями, а квота на импорт куриного мяса в РФ занимает около 10% рынка, поэтому вряд ли потребители столкнутся с кардинальными ценовыми или физическими изменениями ассортимента.
Что касается отечественного рынка свинины, то и здесь ситуация от критически импортозависимой – сейчас российские производители обеспечивают продукцию на 70%, а весь рынок составляет около 3,5 млн. тонн в год. Импортная квота составляет около 430 тыс. тонн в год, что составляет около 12% от общего объема рынка. Это говорит о том, что российские производители свинины имеют возможность полностью обеспечить потребности рынка в свинине в течение ближайших нескольких лет. После этого, конечно, рынку потребуется государственная поддержка из-за слишком высокой волатильности рынка свинины.
Мы считаем, что введенное Россией эмбарго на импорт ряда продовольственных товаров должно положительно отразиться на бизнесе компании, поскольку удержит цены на мясо на текущих уровнях. Выручка Черкизово сможет увеличиться и без наращивания объема производство мяса и мясной продукции в 2014-м году в натуральном выражении.
Цена: 657,4
Цель: 692,4
Рекомендация: Накапливать
ОАО "Роснефть"
В субботу Президент РФ Владимир Путин дал торжественный старт процессу бурения самой северной скважины в РФ «Университетская» на площадке в Карском море в рамках совместного предприятия Роснефти и ExxonMobil. Старт началу бурения был дан в ходе телемоста с главой Роснефти Игорем Сечиным и главой ExxonMobil Russia Гленом Уоллером, которые находились в Карском море.
Для Роснефти начало разведочного бурения в Карском море является одним из главных событий года в мировой нефтегазовой отрасли, после чего компания сможет открыть новую Карскую морскую нефтеносную провинцию, что придаст огромный мультипликативный эффект для бизнеса не только Роснефти, но и всей российской экономики.
Платформа West Alpha, на которой и будет проходить бурение, была поставлена норвежской компанией North Atlantic Drilling, с которой Роснефть недавно заключила долгосрочные соглашения по бурению на шельфе. Платформа была транспортирована через Баренцево, Печорское и Карское моря и установлена на точке бурения на лицензионном участке в Карском море. Водоизмещение установки составляет около 31 килотонны. На точке бурения буровая установка удерживается с помощью 8-якорной системы позиционирования, что обеспечивает повышенную устойчивость платформы. Большая часть платформы находится вне зоны волн, поэтому они не могут помешать работе установки. Установка способна бурить на глубину до7 км. Бурение будет продолжаться два месяца.
Важно отметить, что площадь нефтегазоносной структуры Университетская составляет 1200 квадратных километров, а ее ресурсы составляют более 1,3 млрд. тонн нефтяного эквивалента. Всего на трех Восточно-Приновоземельских участках Карского моря обнаружено около 30 структур, экспертная оценка суммарной ресурсной базы которых составляет 87 млрд. баррелей или 13 млрд. тонн нефтяного эквивалента.
Мы считаем данную новость позитивной для Роснефти в долгосрочной перспективе, поскольку в том случае, если ресурсная база Карской морской нефтеносная провинция по своим запасам будет подтверждена, то по объему ресурсов она превзойдет такие нефтегазоносные провинции как Мексиканский залив, бразильский шельф, арктический шельф Аляски и Канады, и будет сравнима со всей текущей ресурсной базой Саудовской Аравии.
Цена: 222,5
Цель: 261,2
Рекомендация: Накапливать
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба