Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Ведущие фондовые индексы Европы в понедельник выросли, а фаворитом подъема в числе страновых индексов на фоне позитивных корпоративных новостей стал немецкий DAX (+1,9%). В лидерах роста на немецком фондовом рынке вчера оказались акции автомобильных концернов таких, как BMW (+2,8%) и Daimler (+2,4%), а также производителя шин и автокомпонентов Continental (+3,6%) и авиаперевозчика u thansa (+4,3%), получившей в очередной раз титул лучшей авиакомпании Европы. Флагман немецкого автопрома BMW, заявил, что снизит на 20% цены на автозапчасти в Китае на фоне активизации в стране антимонопольного расследования в отношении автопроизводителей. По версии китайского регулятора, иностранные компании необоснованно завышают цены на продаваемые на местном рынке автомобили и запасные части до европейского уровня притом, что производят свою продукцию в Китае, что обеспечивает им относительно низкую себестоимость. Китайский рынок является очень важным для автопроизводителей и сделанный BMW шаг поможет немецкому автоконцерну укрепить на нем свои позиции. В свою очередь, Daimler сообщил о подготовке к выпуску электрического компакт-кара нового поколения.
Рынок акций США в понедельник продолжил подъем на фоне позитивных корпоративных новостей. Повышением на 9% вчера выделились акции крупнейшего оператора трубопроводов в Северной Америке Kinder Morgan, который заявил о планах консолидации активов для упрощения организационной структуры и повышения эффективности, в результате чего будет создана крупнейшая инфраструктурная компания в США. Вместе с тем акции фармацевтической компании MannKind (+5%) подскочили благодаря договоренностям о совместном продвижении инсулинового ингалятора с французской Sano i. При этом они умудрились растерять большую часть своего дневного прироста, снизившись от открытия на 13%.
Российский фондовый рынок
Российский рынок акций в понедельник прибавил. Индекс ММВБ за основную торговую сессию вырос на 1,8%. Индекс РТС повысился на 2,8%. Количество выросших в цене акций из списка индекса ММВБ на порядок превысило число снизившихся. В отраслевом спектре фаворитами роста оказались индексы финансового (+3,2%) и промышленного (+2,0%) секторов, в которых подъемом выделились привилегированные (+6,3%) и обыкновенные (+5%) акции Сбербанка, а также акции Соллерса (+3,3%). Наибольший рост по итогам дня из числа бумаг, входящих в состав индекса ММВБ показали также обыкновенные акции Мечела (+5,8%) и ПИКа (+5,6%). Снижением выделились акции АЛРОСА (-1,7%).
Товарные рынки
Нефть Brent не смогла удержаться на уровне в 105 долл./барр. и пошла ниже. Мы ожидаем, что она может опуститься и к 100 долл./барр. - спекулянты пока не проявляют активного интереса к таким рисковым активам, чистые длинные позиции по нефти за неделю, завершившуюся 5 августа, показали очередное снижение - до 97351 контракта. Это минимум с февраля 2014 г. В целом, на рынке сохраняется избыток нефти, что подтверждает и длительное контанго на фьючерсах Brent.
Наши прогнозы и рекомендации
Отечественный рынок акций начал неделю на мажорной ноте и за один день сумел отыграть большую часть потерь предыдущей недели. Это произошло благодаря улучшению внешнего фона, выразившегося в позитивной динамике западных фондовых индексов, уменьшения уровня фондовой волатильности, а также укреплении рубля, отмечавшемся в контексте снижения градуса геополитической напряженности. Запад поддержал миссию по доставке гуманитарной помощи в восточную Украину под эгидой «Красного Креста», а власти Украины сделали соответствующие заявления о её начале. Важным событием предстоящей недели станет визит в Крым Президента РФ В.Путина, где в четверг 14 августа он выступит с речью перед депутатами Госдумы.
В техническом плане индекс ММВБ в рамках продолжившегося второй день отскока от трехмесячных минимумов вчера достиг верхней границы сложившейся в этом фондовом индикаторе технической конструкции в форме нисходящего расходящегося клина. Прорыв из этого клина вверх в настоящий момент более вероятен. Целью восходящего движения в случае прорыва может стать район 200-дневной средней индекса ММВБ, проходящей сейчас в районе 1434 пункта. При этом в качестве уровня поддержки сейчас выступает закрытие индекса ММВБ на предыдущей неделе, чуть выше которого вчера образовался пока незакрытый гэп.
Общий фон для российского рынка в начале дня сегодня складывается смешанным. Фьючерсы на индексы США слегка прибавляют. Азиатские рынки большей частью не показывают единой динамики. Цены на нефть Brent снизились и колеблются в районе отметки $104,3 за баррель. Старт российской торговой сессии мы ожидаем сегодня увидеть в нейтральном ключе, предполагая, что после двух дней роста индекс ММВБ может приступить к консолидации вблизи текущих уровней, однако переписывание им максимумов предыдущей торговой сессии сейчас в 3 раза более вероятно, чем движение ниже закрытия предыдущей недели.
В фокусе
Провайдер MSCI оставил акции банков в покое
Провайдер индексов MSCI принял решение оставить обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка, а также обыкновенные акции ВТБ в индексе MSCI Russia, что является позитивной новостью для инвесторов. В совокупности вес акций Сбербанка и ВТБ составляет около 15%. Стоит отметить, что исключение из индекса MSCI Russia акций ведущих российских банков сделало бы этот индекс на 75% состоящим из сырьевых компаний нефтегазового и металлургического секторов.
Индекс MSCI Russia носит прикладной характер. Крупные западные инвестиционные фонды вкладываются в акции, входящие в структуру этого индекса, пропорционально весу в нем. Нахождение акций компании в индексе MSCI существенно расширяет круг её потенциальных инвесторов и обеспечивает им более высокую ликвидность.
По итогам опроса, который провайдер индексов MSCI проводил среди инвесторов для того, чтобы решить оставить или исключить акции Сбербанка и ВТБ из индекса MSCI Russia, был сделан вывод о том, что риск смешения новых (попавших под санкционный запрет выпусков) и обращающихся акций Сбербанка и ВТБ минимален.
Дело в том, что по российскому законодательству акционерному обществу для выпуска новых акций потребуется как минимум 50 дней на проведение допэмиссии и выполнения целого ряд обязательных требований. Кроме того, Сбербанк и ВТБ заявили об отсутствии у них намерений в ближайшей перспективе выпускать новые акции. Таким образом, даже если Сбербанк и ВТБ изменят свои решения и захотят выпустить подпадающие под санкции новые акции у провайдера индексов MSCI будет достаточно времени для того, чтобы пересмотреть своё решение относительно нахождения акций Сбербанка и ВТБ в своих индексах.
С точки зрения операционных показателей последствия санкций для Сбербанка и ВТБ будут ощутимыми, но не критичными. Это связано с тем, что им затрудняется доступ к дешевому финансированию, которому они будут вынуждены искать замену.
В перспективе это приведет к удорожанию стоимости привлечения Сбербанком и ВТБ ресурсов и снижению их прибыльности. Однако это уже учтено рынком в динамике котировок акций Сбербанка и ВТБ сильно просевших в последний месяц.
Если Запад в отношении Сбербанка и ВТБ не станет дальше «закручивать гайки», то их акции, на наш взгляд, могут до конца года отыграть часть понесенных потерь.
Корпоративные события
Авиакомпании РФ в январе-июле увеличили перевозки пассажиров на 11%
Российские авиакомпании в январе-июле 2014 года перевезли 52,207 млн человек, что на 11,4% больше, чем за тот же период прошлого года, свидетельствуют оперативные данные Федерального агентства воздушного транспорта (Росавиация).
Черкизово будет придерживаться плана
Группа "Черкизово" не планирует в этом году увеличивать производство мяса и мясной продукции сверх ранее намеченных планов и считает, что ограничение поставок мяса из других стран окажет положительное влияние на ее бизнес.
Русское море нашло замену поставкам из Норвегии
Компания «Русское море», начавшая замену поставок из Норвегии собственной рыбой и импортом из Чили, заявляет, что возможные затруднения будут носить временный характер.
ГлавТоргПродукт открывает новую производственную площадку
ГлавТоргПродукт открывает новую производственную площадку в Ленинградской области, первоначальная сумма инвестиций в проект составит 100 млн рублей. Осуществить запуск производства планируется к концу 2014 года.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мировые фондовые рынки
Ведущие фондовые индексы Европы в понедельник выросли, а фаворитом подъема в числе страновых индексов на фоне позитивных корпоративных новостей стал немецкий DAX (+1,9%). В лидерах роста на немецком фондовом рынке вчера оказались акции автомобильных концернов таких, как BMW (+2,8%) и Daimler (+2,4%), а также производителя шин и автокомпонентов Continental (+3,6%) и авиаперевозчика u thansa (+4,3%), получившей в очередной раз титул лучшей авиакомпании Европы. Флагман немецкого автопрома BMW, заявил, что снизит на 20% цены на автозапчасти в Китае на фоне активизации в стране антимонопольного расследования в отношении автопроизводителей. По версии китайского регулятора, иностранные компании необоснованно завышают цены на продаваемые на местном рынке автомобили и запасные части до европейского уровня притом, что производят свою продукцию в Китае, что обеспечивает им относительно низкую себестоимость. Китайский рынок является очень важным для автопроизводителей и сделанный BMW шаг поможет немецкому автоконцерну укрепить на нем свои позиции. В свою очередь, Daimler сообщил о подготовке к выпуску электрического компакт-кара нового поколения.
Рынок акций США в понедельник продолжил подъем на фоне позитивных корпоративных новостей. Повышением на 9% вчера выделились акции крупнейшего оператора трубопроводов в Северной Америке Kinder Morgan, который заявил о планах консолидации активов для упрощения организационной структуры и повышения эффективности, в результате чего будет создана крупнейшая инфраструктурная компания в США. Вместе с тем акции фармацевтической компании MannKind (+5%) подскочили благодаря договоренностям о совместном продвижении инсулинового ингалятора с французской Sano i. При этом они умудрились растерять большую часть своего дневного прироста, снизившись от открытия на 13%.
Российский фондовый рынок
Российский рынок акций в понедельник прибавил. Индекс ММВБ за основную торговую сессию вырос на 1,8%. Индекс РТС повысился на 2,8%. Количество выросших в цене акций из списка индекса ММВБ на порядок превысило число снизившихся. В отраслевом спектре фаворитами роста оказались индексы финансового (+3,2%) и промышленного (+2,0%) секторов, в которых подъемом выделились привилегированные (+6,3%) и обыкновенные (+5%) акции Сбербанка, а также акции Соллерса (+3,3%). Наибольший рост по итогам дня из числа бумаг, входящих в состав индекса ММВБ показали также обыкновенные акции Мечела (+5,8%) и ПИКа (+5,6%). Снижением выделились акции АЛРОСА (-1,7%).
Товарные рынки
Нефть Brent не смогла удержаться на уровне в 105 долл./барр. и пошла ниже. Мы ожидаем, что она может опуститься и к 100 долл./барр. - спекулянты пока не проявляют активного интереса к таким рисковым активам, чистые длинные позиции по нефти за неделю, завершившуюся 5 августа, показали очередное снижение - до 97351 контракта. Это минимум с февраля 2014 г. В целом, на рынке сохраняется избыток нефти, что подтверждает и длительное контанго на фьючерсах Brent.
Наши прогнозы и рекомендации
Отечественный рынок акций начал неделю на мажорной ноте и за один день сумел отыграть большую часть потерь предыдущей недели. Это произошло благодаря улучшению внешнего фона, выразившегося в позитивной динамике западных фондовых индексов, уменьшения уровня фондовой волатильности, а также укреплении рубля, отмечавшемся в контексте снижения градуса геополитической напряженности. Запад поддержал миссию по доставке гуманитарной помощи в восточную Украину под эгидой «Красного Креста», а власти Украины сделали соответствующие заявления о её начале. Важным событием предстоящей недели станет визит в Крым Президента РФ В.Путина, где в четверг 14 августа он выступит с речью перед депутатами Госдумы.
В техническом плане индекс ММВБ в рамках продолжившегося второй день отскока от трехмесячных минимумов вчера достиг верхней границы сложившейся в этом фондовом индикаторе технической конструкции в форме нисходящего расходящегося клина. Прорыв из этого клина вверх в настоящий момент более вероятен. Целью восходящего движения в случае прорыва может стать район 200-дневной средней индекса ММВБ, проходящей сейчас в районе 1434 пункта. При этом в качестве уровня поддержки сейчас выступает закрытие индекса ММВБ на предыдущей неделе, чуть выше которого вчера образовался пока незакрытый гэп.
Общий фон для российского рынка в начале дня сегодня складывается смешанным. Фьючерсы на индексы США слегка прибавляют. Азиатские рынки большей частью не показывают единой динамики. Цены на нефть Brent снизились и колеблются в районе отметки $104,3 за баррель. Старт российской торговой сессии мы ожидаем сегодня увидеть в нейтральном ключе, предполагая, что после двух дней роста индекс ММВБ может приступить к консолидации вблизи текущих уровней, однако переписывание им максимумов предыдущей торговой сессии сейчас в 3 раза более вероятно, чем движение ниже закрытия предыдущей недели.
В фокусе
Провайдер MSCI оставил акции банков в покое
Провайдер индексов MSCI принял решение оставить обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка, а также обыкновенные акции ВТБ в индексе MSCI Russia, что является позитивной новостью для инвесторов. В совокупности вес акций Сбербанка и ВТБ составляет около 15%. Стоит отметить, что исключение из индекса MSCI Russia акций ведущих российских банков сделало бы этот индекс на 75% состоящим из сырьевых компаний нефтегазового и металлургического секторов.
Индекс MSCI Russia носит прикладной характер. Крупные западные инвестиционные фонды вкладываются в акции, входящие в структуру этого индекса, пропорционально весу в нем. Нахождение акций компании в индексе MSCI существенно расширяет круг её потенциальных инвесторов и обеспечивает им более высокую ликвидность.
По итогам опроса, который провайдер индексов MSCI проводил среди инвесторов для того, чтобы решить оставить или исключить акции Сбербанка и ВТБ из индекса MSCI Russia, был сделан вывод о том, что риск смешения новых (попавших под санкционный запрет выпусков) и обращающихся акций Сбербанка и ВТБ минимален.
Дело в том, что по российскому законодательству акционерному обществу для выпуска новых акций потребуется как минимум 50 дней на проведение допэмиссии и выполнения целого ряд обязательных требований. Кроме того, Сбербанк и ВТБ заявили об отсутствии у них намерений в ближайшей перспективе выпускать новые акции. Таким образом, даже если Сбербанк и ВТБ изменят свои решения и захотят выпустить подпадающие под санкции новые акции у провайдера индексов MSCI будет достаточно времени для того, чтобы пересмотреть своё решение относительно нахождения акций Сбербанка и ВТБ в своих индексах.
С точки зрения операционных показателей последствия санкций для Сбербанка и ВТБ будут ощутимыми, но не критичными. Это связано с тем, что им затрудняется доступ к дешевому финансированию, которому они будут вынуждены искать замену.
В перспективе это приведет к удорожанию стоимости привлечения Сбербанком и ВТБ ресурсов и снижению их прибыльности. Однако это уже учтено рынком в динамике котировок акций Сбербанка и ВТБ сильно просевших в последний месяц.
Если Запад в отношении Сбербанка и ВТБ не станет дальше «закручивать гайки», то их акции, на наш взгляд, могут до конца года отыграть часть понесенных потерь.
Корпоративные события
Авиакомпании РФ в январе-июле увеличили перевозки пассажиров на 11%
Российские авиакомпании в январе-июле 2014 года перевезли 52,207 млн человек, что на 11,4% больше, чем за тот же период прошлого года, свидетельствуют оперативные данные Федерального агентства воздушного транспорта (Росавиация).
Черкизово будет придерживаться плана
Группа "Черкизово" не планирует в этом году увеличивать производство мяса и мясной продукции сверх ранее намеченных планов и считает, что ограничение поставок мяса из других стран окажет положительное влияние на ее бизнес.
Русское море нашло замену поставкам из Норвегии
Компания «Русское море», начавшая замену поставок из Норвегии собственной рыбой и импортом из Чили, заявляет, что возможные затруднения будут носить временный характер.
ГлавТоргПродукт открывает новую производственную площадку
ГлавТоргПродукт открывает новую производственную площадку в Ленинградской области, первоначальная сумма инвестиций в проект составит 100 млн рублей. Осуществить запуск производства планируется к концу 2014 года.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter