Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Ведущие фондовые индексы Европы во вторник снизились на фоне слабых данных макроэкономической статистики и корпоративных новостей. Лидерами падения стали немецкий DAX (-1,2%) и французский CAC (-0,9%). Беспокойство у инвесторов вызвали опубликованные индексы ZEW экономических настроений в ФРГ, указавшие на вероятное замедление экономического роста в Германии в связи со снижением деловой и инвестиционной активности на фоне уменьшения доверия к экономике из-за неопределенных геополитических перспектив. Аутсайдерами на европейском фондовом рынке вчера стали акции немецкого производителя бытовой химии Henkel (-5,2%), предупредившего инвесторов о замедлении роста прибыли во 2-м полугодии по сравнению с 1-м вследствие эскалации украинского кризиса, а также сохраняющейся политической нестабильности на Ближнем Востоке. Французский фондовый индекс вчера утащили вниз акции нефтегазового гиганта Total (-2,2%), попавшие под давление продаж на фоне снижения мировых цен на нефть.
Рынок акций США во вторник возобновил снижение, несмотря на вышедшие большей частью лучше ожиданий данные макроэкономической статистики, которые, однако, носили второстепенный характер. Опубликованные данные по индексу оптимизма среди владельцев малого бизнеса в США показали его небольшой прирост, слегка недотянувший до рыночных ожиданий. Несмотря на то, что индекс деловых условий в малом бизнесе улучшился, большая доля респондентов все-таки ждет ухудшения бизнес-условий в течение ближайшего полугодия. Решение о введении санкций в отношении России является серьезной ошибкой и навредит самой американской экономике, ослабив позиции доллара, заявил экс-кандидат в президенты США Рон Пол. По его словам, следует ожидать, что все больше неамериканских банков будут сокращать операции с долларами в связи с необходимостью соблюдения требований FATCA и опасениями крупных штрафов за нарушение режима санкций.
Российский фондовый рынок
Российский рынок акций во вторник не показал единой динамики. Индекс ММВБ за основную торговую сессию вырос на 0,1%, а индекс РТС просел на 0,4%. При этом количество снизившихся в цене акций из списка индекса ММВБ оказалось примерно равным числу выросших. В отраслевом спектре лидером роста вчера стал индекс телекоммуникационного сектора (+2,3%), прибавивший в основном благодаря подъему котировок обыкновенных (+5%) и привилегированных (+3,4%) акций Ростелекома. Хуже других вчера выглядели акции Мечела (-4,8%) и Соллерса (-2,3%).
Товарные рынки
Как мы и ожидали, цены на нефть продолжили снижение. Brent опустилась до минимумов с ноября 2013 г. Основным давящим фактором выступает избыток нефти на рынке: это подтверждает МЭА, которое в недавнем отчете написало, что несмотря на геополитику, нефти на рынке достаточно, а страны ОПЕК способны покрыть рост спроса на нефть и во втором полугодии 2014 года. По последним данным, страны ОПЕК добывают 30,4 млн барр./день - это 5-мес.максимум, сказывается наращивание добычи в Саудовской Аравии и частичное восстановление в Ливии. Мы ожидаем, что нефть может продолжить снижение в ближайшее время.
Наши прогнозы и рекомендации
Отечественный рынок акций приостановил подъем в условиях ухудшившегося для него внешнего фона, что выразилось в нисходящей динамике западных фондовых индексов, снижении цен на нефть и возобновившемся ослаблении рубля. Небольшой рост ведущего российского фондового индикатора - индекса ММВБ во вторник в основном произошел за счет подъема котировок менее ликвидных акций компаний, входящих в его состав. При этом индекс десяти наиболее ликвидных акций, обращающихся на Московской биржи, ММВБ10 вчера потерял 0,35%, причем торговый оборот по индексу «голубых фишек» ММВБ10 вчера составил 82% от оборота по индексу ММВБ. Важным событием, которое может оказать существенное влияние на настроение отечественных инвесторов, станет начинающийся сегодня визит в Крым Президента РФ В.Путина, где в четверг 14 августа он планирует встретиться с депутатами Госдумы и главами федеральных министерств.
В техническом аспекте индекс ММВБ вчера переписал максимум предыдущего торгового дня, проявив тем самым наличие позитивного импульса. При этом препятствием на пути повышения индекса ММВБ выступила зона сопротивления, сложившаяся в районе его среднемесячных значений (около 1390 пунктов). Стоит отметить, что сейчас в индексе ММВБ остается не закрытым гэп в районе отметки 1360 пунктов. В последние 5 лет индекс ММВБ закрывал подобные гэпы в 50% случаев в последующие 5 торговых дней и в 75% в последующие 10 торговых дней.
Общий фон для российского рынка в начале дня сегодня складывается смешанным. Фьючерсы на индексы США меняются мало. Азиатские рынки большей частью не показывают единой динамики. Цены на нефть Brent снизились и колеблются в районе отметки $102,7 за баррель. Старт российской торговой сессии мы ожидаем сегодня увидеть в нейтральном ключе, предполагая, что в условиях смешанного внешнего фона индекс ММВБ сегодня может продолжить колебания вблизи текущих уровней.
В фокусе
Немецкой экономике поплохело
Вышедшие во вторник данные немецкого исследовательского института ZEW указали на ухудшение доверия инвесторов к германской экономике, а соответствующий индекс ожиданий ZEW неожиданно резко снизился в августе до минимальных отметок с декабря 2012 года. При этом индекс отношения инвесторов к текущей ситуации в экономике ZEW в августе опустился до минимального за последние полгода уровня, оказавшись хуже самых пессимистичных прогнозов экспертов.
Августовское падение немецких индексов ZEW является ещё одним свидетельством негативного влияния украинского кризиса и сложившейся геополитической напряженности на экономику Германии.
Отметим, что первым тревожным звоночком на прошлой неделе стал неожиданно рухнувший в июне на 3,2% м/м этого года объем заказов промышленных предприятий Германии, что стало максимальным падением этого показателя за последние почти три года тогда, как рынок ожидал увеличения показателя. Падение объема заказов промышленных предприятий Германии показало, что ухудшение отношений с Россией не проходят для неё даром.
Вместе с тем в августе Россия ввела эмбарго на целый ряд категорий продовольствия из Евросоюза, США, Австралии, Канады и Норвегии, включая полный запрет на поставки говядины, свинины, плодоовощной продукции, рыбы, сыров, молока и молочных продуктов. Потери конкретно Германии от ограничения экспорта в Россию будут ощутимыми, считает министр сельского хозяйства ФРГ Кристиан Шмидт. Однако по его словам, пока неизвестно, сколько именно потеряет немецкая экономика от запрета на экспорт сельскохозяйственной продукции и продуктов питания в Россию. Тем не менее, российское эмбарго способно оказать негативное давление на индексы ZEW, сентябрьские значения которых могут оказаться ещё более пессимистичными.
Снижение доверия к немецкой экономике, являющейся локомотивом экономики еврозоны, ставит под угрозу продолжение восстановления экономики всего региона. Официальные данные по динамике ВВП Германии, которые будут опубликованы 14 августа, скорее всего, укажут на стагнацию немецкой экономики во 2-м квартале, которая судя по показаниям индексов ZEW, может не вырасти в квартальном исчислении с учетом сезонных факторов.
Принимая во внимание стагнацию в экономике Германии и то, что ВВП Италии, третьей по величине экономики еврозоны, во 2-м квартале 2014 года сократился на 0,2% по сравнению с предыдущим кварталом, ВВП еврозоны во 2-м квартале этого года в лучшем случае покажет околонулевой рост.
Таким образом, дальнейшее нагнетание международной напряженности создает для еврозоны макроэкономические риски возврата в состояние рецессии. Основными проблемами региона по-прежнему остаются крайне вялое кредитование и высокий уровень безработицы. Естественно, что внутренний европейский спрос в условиях повышенной безработицы оставляет желать лучшего, и не сможет стать надежным драйвером экономического роста.
Корпоративные события
Перебоев в поставках российского газа в ЕС нет
Транзитные поставки российского газа в Евросоюз через территорию Украины пока стабильны, перебоев нет, заявил еврокомиссар по энергетике Гюнтер Эттингер. "В настоящий момент газовый транзит в ЕС не затронут", - указал он.
Уралкалий может повысить цену на хлоркалий для поставок в Бразилию
Уралкалий, по неофициальным данным, может в октябре текущего года повысить цену на хлоркалий для бразильских потребителей примерно на 8,5% с текущих $350 до $380 за тонну. В Уралкалии эту информацию не комментируют.
Газпром нефть может выплатить промежуточные дивиденды
Менеджмент Газпром нефти рекомендовал увеличить промежуточные дивиденды на 13% - до 4,62 рубля на акцию, сообщил финансовый директор компании Алексей Янкевич.
Wiener Boerse приняла решение оставить ВТБ и Сбербанк в своих индексах
Wiener Boerse приняла решение оставить ВТБ и Сбербанк в своих индексах. Наиболее важным индексом Wiener Boerse является индекс RDX (Russian Depository Index), использующийся инвесторами при работе структурными продуктами.
Газпром нефть отчиталась за 1 полугодие 2014 г.
Чистая прибыль компании по МСФО выросла на 12,9% по сравнению с аналогичным периодом 2013 годом и составила 87,6 млрд рублей. Выручка увеличилась на 13,9% - до 814,508 млрд рублей. При этом EBITDA Газпром нефти выросла на 16,2% - до 162,871 млрд рублей.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Мировые фондовые рынки
Ведущие фондовые индексы Европы во вторник снизились на фоне слабых данных макроэкономической статистики и корпоративных новостей. Лидерами падения стали немецкий DAX (-1,2%) и французский CAC (-0,9%). Беспокойство у инвесторов вызвали опубликованные индексы ZEW экономических настроений в ФРГ, указавшие на вероятное замедление экономического роста в Германии в связи со снижением деловой и инвестиционной активности на фоне уменьшения доверия к экономике из-за неопределенных геополитических перспектив. Аутсайдерами на европейском фондовом рынке вчера стали акции немецкого производителя бытовой химии Henkel (-5,2%), предупредившего инвесторов о замедлении роста прибыли во 2-м полугодии по сравнению с 1-м вследствие эскалации украинского кризиса, а также сохраняющейся политической нестабильности на Ближнем Востоке. Французский фондовый индекс вчера утащили вниз акции нефтегазового гиганта Total (-2,2%), попавшие под давление продаж на фоне снижения мировых цен на нефть.
Рынок акций США во вторник возобновил снижение, несмотря на вышедшие большей частью лучше ожиданий данные макроэкономической статистики, которые, однако, носили второстепенный характер. Опубликованные данные по индексу оптимизма среди владельцев малого бизнеса в США показали его небольшой прирост, слегка недотянувший до рыночных ожиданий. Несмотря на то, что индекс деловых условий в малом бизнесе улучшился, большая доля респондентов все-таки ждет ухудшения бизнес-условий в течение ближайшего полугодия. Решение о введении санкций в отношении России является серьезной ошибкой и навредит самой американской экономике, ослабив позиции доллара, заявил экс-кандидат в президенты США Рон Пол. По его словам, следует ожидать, что все больше неамериканских банков будут сокращать операции с долларами в связи с необходимостью соблюдения требований FATCA и опасениями крупных штрафов за нарушение режима санкций.
Российский фондовый рынок
Российский рынок акций во вторник не показал единой динамики. Индекс ММВБ за основную торговую сессию вырос на 0,1%, а индекс РТС просел на 0,4%. При этом количество снизившихся в цене акций из списка индекса ММВБ оказалось примерно равным числу выросших. В отраслевом спектре лидером роста вчера стал индекс телекоммуникационного сектора (+2,3%), прибавивший в основном благодаря подъему котировок обыкновенных (+5%) и привилегированных (+3,4%) акций Ростелекома. Хуже других вчера выглядели акции Мечела (-4,8%) и Соллерса (-2,3%).
Товарные рынки
Как мы и ожидали, цены на нефть продолжили снижение. Brent опустилась до минимумов с ноября 2013 г. Основным давящим фактором выступает избыток нефти на рынке: это подтверждает МЭА, которое в недавнем отчете написало, что несмотря на геополитику, нефти на рынке достаточно, а страны ОПЕК способны покрыть рост спроса на нефть и во втором полугодии 2014 года. По последним данным, страны ОПЕК добывают 30,4 млн барр./день - это 5-мес.максимум, сказывается наращивание добычи в Саудовской Аравии и частичное восстановление в Ливии. Мы ожидаем, что нефть может продолжить снижение в ближайшее время.
Наши прогнозы и рекомендации
Отечественный рынок акций приостановил подъем в условиях ухудшившегося для него внешнего фона, что выразилось в нисходящей динамике западных фондовых индексов, снижении цен на нефть и возобновившемся ослаблении рубля. Небольшой рост ведущего российского фондового индикатора - индекса ММВБ во вторник в основном произошел за счет подъема котировок менее ликвидных акций компаний, входящих в его состав. При этом индекс десяти наиболее ликвидных акций, обращающихся на Московской биржи, ММВБ10 вчера потерял 0,35%, причем торговый оборот по индексу «голубых фишек» ММВБ10 вчера составил 82% от оборота по индексу ММВБ. Важным событием, которое может оказать существенное влияние на настроение отечественных инвесторов, станет начинающийся сегодня визит в Крым Президента РФ В.Путина, где в четверг 14 августа он планирует встретиться с депутатами Госдумы и главами федеральных министерств.
В техническом аспекте индекс ММВБ вчера переписал максимум предыдущего торгового дня, проявив тем самым наличие позитивного импульса. При этом препятствием на пути повышения индекса ММВБ выступила зона сопротивления, сложившаяся в районе его среднемесячных значений (около 1390 пунктов). Стоит отметить, что сейчас в индексе ММВБ остается не закрытым гэп в районе отметки 1360 пунктов. В последние 5 лет индекс ММВБ закрывал подобные гэпы в 50% случаев в последующие 5 торговых дней и в 75% в последующие 10 торговых дней.
Общий фон для российского рынка в начале дня сегодня складывается смешанным. Фьючерсы на индексы США меняются мало. Азиатские рынки большей частью не показывают единой динамики. Цены на нефть Brent снизились и колеблются в районе отметки $102,7 за баррель. Старт российской торговой сессии мы ожидаем сегодня увидеть в нейтральном ключе, предполагая, что в условиях смешанного внешнего фона индекс ММВБ сегодня может продолжить колебания вблизи текущих уровней.
В фокусе
Немецкой экономике поплохело
Вышедшие во вторник данные немецкого исследовательского института ZEW указали на ухудшение доверия инвесторов к германской экономике, а соответствующий индекс ожиданий ZEW неожиданно резко снизился в августе до минимальных отметок с декабря 2012 года. При этом индекс отношения инвесторов к текущей ситуации в экономике ZEW в августе опустился до минимального за последние полгода уровня, оказавшись хуже самых пессимистичных прогнозов экспертов.
Августовское падение немецких индексов ZEW является ещё одним свидетельством негативного влияния украинского кризиса и сложившейся геополитической напряженности на экономику Германии.
Отметим, что первым тревожным звоночком на прошлой неделе стал неожиданно рухнувший в июне на 3,2% м/м этого года объем заказов промышленных предприятий Германии, что стало максимальным падением этого показателя за последние почти три года тогда, как рынок ожидал увеличения показателя. Падение объема заказов промышленных предприятий Германии показало, что ухудшение отношений с Россией не проходят для неё даром.
Вместе с тем в августе Россия ввела эмбарго на целый ряд категорий продовольствия из Евросоюза, США, Австралии, Канады и Норвегии, включая полный запрет на поставки говядины, свинины, плодоовощной продукции, рыбы, сыров, молока и молочных продуктов. Потери конкретно Германии от ограничения экспорта в Россию будут ощутимыми, считает министр сельского хозяйства ФРГ Кристиан Шмидт. Однако по его словам, пока неизвестно, сколько именно потеряет немецкая экономика от запрета на экспорт сельскохозяйственной продукции и продуктов питания в Россию. Тем не менее, российское эмбарго способно оказать негативное давление на индексы ZEW, сентябрьские значения которых могут оказаться ещё более пессимистичными.
Снижение доверия к немецкой экономике, являющейся локомотивом экономики еврозоны, ставит под угрозу продолжение восстановления экономики всего региона. Официальные данные по динамике ВВП Германии, которые будут опубликованы 14 августа, скорее всего, укажут на стагнацию немецкой экономики во 2-м квартале, которая судя по показаниям индексов ZEW, может не вырасти в квартальном исчислении с учетом сезонных факторов.
Принимая во внимание стагнацию в экономике Германии и то, что ВВП Италии, третьей по величине экономики еврозоны, во 2-м квартале 2014 года сократился на 0,2% по сравнению с предыдущим кварталом, ВВП еврозоны во 2-м квартале этого года в лучшем случае покажет околонулевой рост.
Таким образом, дальнейшее нагнетание международной напряженности создает для еврозоны макроэкономические риски возврата в состояние рецессии. Основными проблемами региона по-прежнему остаются крайне вялое кредитование и высокий уровень безработицы. Естественно, что внутренний европейский спрос в условиях повышенной безработицы оставляет желать лучшего, и не сможет стать надежным драйвером экономического роста.
Корпоративные события
Перебоев в поставках российского газа в ЕС нет
Транзитные поставки российского газа в Евросоюз через территорию Украины пока стабильны, перебоев нет, заявил еврокомиссар по энергетике Гюнтер Эттингер. "В настоящий момент газовый транзит в ЕС не затронут", - указал он.
Уралкалий может повысить цену на хлоркалий для поставок в Бразилию
Уралкалий, по неофициальным данным, может в октябре текущего года повысить цену на хлоркалий для бразильских потребителей примерно на 8,5% с текущих $350 до $380 за тонну. В Уралкалии эту информацию не комментируют.
Газпром нефть может выплатить промежуточные дивиденды
Менеджмент Газпром нефти рекомендовал увеличить промежуточные дивиденды на 13% - до 4,62 рубля на акцию, сообщил финансовый директор компании Алексей Янкевич.
Wiener Boerse приняла решение оставить ВТБ и Сбербанк в своих индексах
Wiener Boerse приняла решение оставить ВТБ и Сбербанк в своих индексах. Наиболее важным индексом Wiener Boerse является индекс RDX (Russian Depository Index), использующийся инвесторами при работе структурными продуктами.
Газпром нефть отчиталась за 1 полугодие 2014 г.
Чистая прибыль компании по МСФО выросла на 12,9% по сравнению с аналогичным периодом 2013 годом и составила 87,6 млрд рублей. Выручка увеличилась на 13,9% - до 814,508 млрд рублей. При этом EBITDA Газпром нефти выросла на 16,2% - до 162,871 млрд рублей.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу