18 августа 2014 UFS IC Балакирев Илья
Ежедневный комментарий
Ситуация на рынках
• Рост промышленного производства в России неожиданно ускорился.
• На российский рынок возобновился приток средств из зарубежа.
• Гуманитарная помощь Юго-Востоку Украины: наметился прогресс.
• Переговорный процесс по Украине постепенно продвигается.
Комментарии
• Татнефть одолела Украину в Суде (позитивно).
Ключевая статистика на сегодня
• Торговый баланс еврозоны (13:00);
• Ежегодный ИЦП России (16:00);
• Индекс рынка жилья NAHB США (18:00);
• Продажи 3-месячных и 6-месячных долговых обязательств США (19:30).
Корпоративные события на сегодня
• Заседание совета директоров «Роснефти».
После 0,4% прироста в июне российское промпроизводство в июле ускорилась до 1,5% в годовом выражении, тогда как консенсус-прогноз Reuters сходился на 0,8%, а «Интерфакса» — на 1,2% роста. Заметного ускорения показателя в июле не ждали и чиновники. Рост приходится в основном на металлургию и производство электро- и оптического оборудования и связан с активным импортозамещением украинской продукции. Неожиданно неплохая статистика поддержит инвесторов, которые начали осторожно возвращаться на российский рынок. После семинедельного оттока средств из фондов, инвестирующих в российские активы за неделю, с 6 по 13 августа, был зафиксирован приток средств — $150 млн, если тенденция сохранится, то рост российского рынка продолжится. Однако первым на повестке дня по-прежнему остается геополитический вопрос. Несмотря на то, что ситуация остается крайне напряженной, и украинская сторона постоянно прибегает к провокациям, определенные прогресс в разрешении ситуации все же наметился, что может оказать поддержку российскому рынку. В частности, в минувшие выходные немного прояснилась судьба российского гуманитарного конвоя в Донбасс. Сначала правительство Украины признало груз гуманитарной помощью, а затем трехсторонняя группа — Красный Крест, Украина и РФ — согласовала порядок его досмотра на границе. Вчера же первая партия из 16 фур выдвинулась к КПП «Донецк» на границе с Украиной. По мере развития ситуации все меньше пространства остается для антироссийских спекуляций и провокаций, связанных с гуманитарной помощью, и это может немного разрядить обстановку на рынках. В Берлине закончилась многосторонняя встреча министров иностранных дел России Сергея Лаврова, ФРГ Франка- Вальтера Штайнмайера, Франции Лорана Фабиуса и Украины Павла Климкина. Четыре министра вели переговоры в здании академии германского МИДа, которое расположено на вилле Борзиг у озера Тегель. Переговоры продолжались почти пять часов. Российский МИД увидел прогресс по итогам беседы, но работа еще предстоит большая. Очевидно, что по мере наступления отопительного сезона, Евросоюз все больше становится заинтересованным в скорейшем урегулировании ситуации на Украине, и это дает надежду на прогресс в переговорном процессе, что стало бы хорошим стимулом для возвращения капитала на российский рынок. Американские индексы завершили пятничные торги невыразительно на фоне противоречивой статистики по промпроизводству и деловой активности. Индекс широкого рынка SnP 500 снизился на 0,006% до значения 1955,06 пункта. Фьючерсный контракт на SnP 500 в настоящий момент прибавляет 0,28%. Азиатские индексы торгуются разнонаправлено: NIKKEI 225 прибавляет 0,06%; Shanghai Composite растет на 0,33%; гонконгский Hang Seng снижается на 0,43%; KOSPI теряет 0,24%. В пятницу доллар немного ослаб по отношению к евро до отметки в 1,340, с утра в понедельник торгуется немного ниже этого уровня. Полагаем, в течение сегодняшнего дня котировки пары будут находиться в диапазоне 1,3380- 1,3420. Нефть в пятницу пыталась оттолкнуться от локальных минимумов: Brent прибавила 1,1% до значения $103,16 за баррель. Однако с утра в понедельник снижение котировок возобновилось. Brent теряет 0,77%, WTI – 0,65%. Полагаем, Brent сегодня будет находиться в диапазоне $101,50-103,50 за баррель. Российская валюта по итогам пятницы вновь ослабла на 0,69% до уровня 36,19 рубля за доллар. Однако пятничные опасения относительно эскалации конфликта в Украине не подтвердились, и с утра рубль укрепляется. Полагаем, валютная пара доллар/рубль сегодня будет находиться в диапазоне 35,85-36,20 рубля за доллар. Соотношение единой европейской валюты и рубля, на наш взгляд, будет находиться в пределах значений 48,00-48,50 рубля за евро. Индекс ММВБ по итогам пятничных торгов подрос на 0,73%, достигнув уровня 1417,82 пункта. Ожидание смягчения кредитно-денежной политики центробанками ведущих экономик мира позволяют рынкам расти на фоне слабой макростатистики. Ослабление геополитического фактора стимулирует приток средств на российский рынок. Сегодня внешний фон умеренно позитивный: фьючерсы на американские индексы и ряд азиатских площадок сегодня растут. Несмотря на все провокации, в ситуации в Украине наметился прогресс как по переговорному процессу на уровне МИДов, так и в вопросе продвижения гуманитарной колонны. Несколько портит ситуацию негативная динамика нефтяных котировок, и после неплохого роста в пятницу, начало торгового дня может быть сдержанным. Тем не менее, шансы продолжить рост у рынка есть. Полагаем, Индекс ММВБ будет находиться в диапазоне 1400-1430 пунктов.
Татнефть одолела Украину в Суде (позитивно)
«Татнефть» одержала первую победу в многолетнем судебном споре с Украиной по поводу своей доли в Кременчугском НПЗ. Но международный арбитраж присудил компании лишь $100 млн компенсации за утрату инвестиций в НПЗ, хотя «Татнефть» оценивала свои потери в $2,4 млрд. Украина намерена подать апелляцию. Ранее большинство экспертов оценивали перспективы дела как безнадежные, и даже если суд принял сторону истца, украинские власти с большой долей вероятности могли бы отказаться исполнять его решения. И хотя суд, очевидно, будет продолжаться после апелляции украинской стороны, вряд ли «Татнефти» стоит рассчитывать на компенсацию всей суммы. Украина, судя по всему, решила действовать в рамках правового поля, и это повышает шансы российской компании на получение хотя бы части денежных средств. Оцениваем решение суда и первую реакцию украинских представителей на него позитивно для «Татнефти».
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Ситуация на рынках
• Рост промышленного производства в России неожиданно ускорился.
• На российский рынок возобновился приток средств из зарубежа.
• Гуманитарная помощь Юго-Востоку Украины: наметился прогресс.
• Переговорный процесс по Украине постепенно продвигается.
Комментарии
• Татнефть одолела Украину в Суде (позитивно).
Ключевая статистика на сегодня
• Торговый баланс еврозоны (13:00);
• Ежегодный ИЦП России (16:00);
• Индекс рынка жилья NAHB США (18:00);
• Продажи 3-месячных и 6-месячных долговых обязательств США (19:30).
Корпоративные события на сегодня
• Заседание совета директоров «Роснефти».
После 0,4% прироста в июне российское промпроизводство в июле ускорилась до 1,5% в годовом выражении, тогда как консенсус-прогноз Reuters сходился на 0,8%, а «Интерфакса» — на 1,2% роста. Заметного ускорения показателя в июле не ждали и чиновники. Рост приходится в основном на металлургию и производство электро- и оптического оборудования и связан с активным импортозамещением украинской продукции. Неожиданно неплохая статистика поддержит инвесторов, которые начали осторожно возвращаться на российский рынок. После семинедельного оттока средств из фондов, инвестирующих в российские активы за неделю, с 6 по 13 августа, был зафиксирован приток средств — $150 млн, если тенденция сохранится, то рост российского рынка продолжится. Однако первым на повестке дня по-прежнему остается геополитический вопрос. Несмотря на то, что ситуация остается крайне напряженной, и украинская сторона постоянно прибегает к провокациям, определенные прогресс в разрешении ситуации все же наметился, что может оказать поддержку российскому рынку. В частности, в минувшие выходные немного прояснилась судьба российского гуманитарного конвоя в Донбасс. Сначала правительство Украины признало груз гуманитарной помощью, а затем трехсторонняя группа — Красный Крест, Украина и РФ — согласовала порядок его досмотра на границе. Вчера же первая партия из 16 фур выдвинулась к КПП «Донецк» на границе с Украиной. По мере развития ситуации все меньше пространства остается для антироссийских спекуляций и провокаций, связанных с гуманитарной помощью, и это может немного разрядить обстановку на рынках. В Берлине закончилась многосторонняя встреча министров иностранных дел России Сергея Лаврова, ФРГ Франка- Вальтера Штайнмайера, Франции Лорана Фабиуса и Украины Павла Климкина. Четыре министра вели переговоры в здании академии германского МИДа, которое расположено на вилле Борзиг у озера Тегель. Переговоры продолжались почти пять часов. Российский МИД увидел прогресс по итогам беседы, но работа еще предстоит большая. Очевидно, что по мере наступления отопительного сезона, Евросоюз все больше становится заинтересованным в скорейшем урегулировании ситуации на Украине, и это дает надежду на прогресс в переговорном процессе, что стало бы хорошим стимулом для возвращения капитала на российский рынок. Американские индексы завершили пятничные торги невыразительно на фоне противоречивой статистики по промпроизводству и деловой активности. Индекс широкого рынка SnP 500 снизился на 0,006% до значения 1955,06 пункта. Фьючерсный контракт на SnP 500 в настоящий момент прибавляет 0,28%. Азиатские индексы торгуются разнонаправлено: NIKKEI 225 прибавляет 0,06%; Shanghai Composite растет на 0,33%; гонконгский Hang Seng снижается на 0,43%; KOSPI теряет 0,24%. В пятницу доллар немного ослаб по отношению к евро до отметки в 1,340, с утра в понедельник торгуется немного ниже этого уровня. Полагаем, в течение сегодняшнего дня котировки пары будут находиться в диапазоне 1,3380- 1,3420. Нефть в пятницу пыталась оттолкнуться от локальных минимумов: Brent прибавила 1,1% до значения $103,16 за баррель. Однако с утра в понедельник снижение котировок возобновилось. Brent теряет 0,77%, WTI – 0,65%. Полагаем, Brent сегодня будет находиться в диапазоне $101,50-103,50 за баррель. Российская валюта по итогам пятницы вновь ослабла на 0,69% до уровня 36,19 рубля за доллар. Однако пятничные опасения относительно эскалации конфликта в Украине не подтвердились, и с утра рубль укрепляется. Полагаем, валютная пара доллар/рубль сегодня будет находиться в диапазоне 35,85-36,20 рубля за доллар. Соотношение единой европейской валюты и рубля, на наш взгляд, будет находиться в пределах значений 48,00-48,50 рубля за евро. Индекс ММВБ по итогам пятничных торгов подрос на 0,73%, достигнув уровня 1417,82 пункта. Ожидание смягчения кредитно-денежной политики центробанками ведущих экономик мира позволяют рынкам расти на фоне слабой макростатистики. Ослабление геополитического фактора стимулирует приток средств на российский рынок. Сегодня внешний фон умеренно позитивный: фьючерсы на американские индексы и ряд азиатских площадок сегодня растут. Несмотря на все провокации, в ситуации в Украине наметился прогресс как по переговорному процессу на уровне МИДов, так и в вопросе продвижения гуманитарной колонны. Несколько портит ситуацию негативная динамика нефтяных котировок, и после неплохого роста в пятницу, начало торгового дня может быть сдержанным. Тем не менее, шансы продолжить рост у рынка есть. Полагаем, Индекс ММВБ будет находиться в диапазоне 1400-1430 пунктов.
Татнефть одолела Украину в Суде (позитивно)
«Татнефть» одержала первую победу в многолетнем судебном споре с Украиной по поводу своей доли в Кременчугском НПЗ. Но международный арбитраж присудил компании лишь $100 млн компенсации за утрату инвестиций в НПЗ, хотя «Татнефть» оценивала свои потери в $2,4 млрд. Украина намерена подать апелляцию. Ранее большинство экспертов оценивали перспективы дела как безнадежные, и даже если суд принял сторону истца, украинские власти с большой долей вероятности могли бы отказаться исполнять его решения. И хотя суд, очевидно, будет продолжаться после апелляции украинской стороны, вряд ли «Татнефти» стоит рассчитывать на компенсацию всей суммы. Украина, судя по всему, решила действовать в рамках правового поля, и это повышает шансы российской компании на получение хотя бы части денежных средств. Оцениваем решение суда и первую реакцию украинских представителей на него позитивно для «Татнефти».
http://ru.ufs-federation.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter