19 августа 2014 AMarkets
Сорос увеличил ставки на падение американского фондового рынка, приобретя опционы пут на ETFSPDRS&P500 и увеличив короткую позицию с $300 млн до $2.2 млрд
Упомянутые бумаги составляли на 30.06.14г. 16.65% от его портфеля, это самая большая доля в структуре его активов. Сейчас эта позиция может быть уже несколько другой. Известно также, что хедж-фонд Сороса наращивал позиции в ETF-производителях золота и золотодобывающих компаний, оставшись едва ли не единственным крупным хедж-фондом, сохраняющим веру в желтый металл. Со взглядами Сороса не согласны многие менеджеры других хедж-фондов. По их мнению, не стоит быть столь пессимистичным по отношению к рынку акций и верить в стагнирующий рынок золота. Как изменилась позиция Soros Fund Management мы сможем узнать только через 45 дней после 30 сентября, следующей отчетной даты для хедж-фондов. Но почему-то кажется, что фундаментально представления Сороса о рынке не изменятся до тех пор пока американские акции не упадут, а золото не взлетит вверх. А тот, кто не согласен с персоной, обвалившей фунт и изменившей европейский валютный механизм, может ведь и ошибаться.
Присмотритесь к серебру
Печатный станок ФРС, рост госдолга, хронические бюджетные дефициты, ставшие уже притчей во языцех, - самые настоящие финансовые наркотики для правительств
Ломка будет жесткой и будет сопровождаться бегством в драгметаллы. Все то, что считается безопасным – доллар и бонды – обвалятся или уйдут в медвежий тренд. Кроме золота, стоит обратить внимание на серебро, которое в этом случае рванется кратно вверх. Серебро за $100 может стать реальностью. Фундаментальные причины: о первой уже упомянули, вторая – цены на металл еще не в полной мере учитывают инфляцию, третья - при текущих ценах, маржинальность большого числа производителей серьезно сжалась, в результате чего предложение может также сжаться, четвертая – уровень запасов кратно снизился в начале 21 века по сравнению с последней третью 20 в, пятая – близящийся к концу медвежий тренд и самый большой среди драгметаллов дифференциал между текущей и максимальной ценой, шестая – растущий физический спрос на серебро со стороны производителей солнечных батарей, седьмая – Китай. Следите за серебром и добавляйте его в портфели.
Как насчет акций с дисконтом в 50%?
Сегодня американский инвестор может купить дешевые акции на своем домашнем рынке. Только это будут акции компаний, которые все ненавидят
Есть еще один вариант дешевых акций, которые любят еще меньше – акции российских компаний. Даже среди ветеранов долгосрочных инвестиций, вложения в Россию являются спорным вопросом. Но, когда российские акции котируются с дисконтами в 50% от их фундаментальной стоимости или от других рынков, соблазн велик. Считая это ультрарискованной инвестицией, инвесторы, играющие против рынка, входят в Россию. Примеры? Фонд KopernikAll-CapMutualFund. Его супер-рискованная по американским меркам стратегия: держать 15% своих активов в российских голубых фишках, таких как Газпром, РусГидро, ФСК и Сбербанк. В среднем, взаимные фонды из США аллокируют на Россию только 1% активов. Вес российских компаний в индексе MSCIEmergingMarkets. P/E российского рынка стоит на уровне 4.8х, самый низкий уровень из всех 21 развивающихся рынков. Средний P/E развивающихся рынков – 12х. Kopernik инвестирует в российские бумаги, если есть дисконт в 50% к другим развивающимся рынкам. Управляющий этого фонда, Дэйв Ибен, говорит, что рынки сейчас оценивают Россию где-то на уровне конца света, что, как мы понимаем, несколько далековато от реальности. Ибен смог показать доходность на 76% выше рынка в предыдущем фонде, где он был управляющим.
http://www.amarkets.org/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба