Во вторник, 11 августа, на российском долговом рынке сохранилась негативная динамика торгов. Причиной тому вновь послужили риски, связанные с грузино-осетинским конфликтом, ставшие поводом для выхода нерезидентов из отечественных долговых бумаг. Дополнительное давление оказали резкая динамика рубля по отношению к бивалютной корзине и проблемы с ликвидностью.
Объем рублевой ликвидности во вторник составил 902,9 млрд руб. (менее чем на процент превышает показатель понедельника). Остатки на корсчетах по России на 12 августа составили 730,1 млрд руб., остатки на депозитных счетах - 172,8 млрд руб. Ставки на рынке МБК несколько снизились (до уровня 7-7,5% годовых) после взлета в начале недели.
По состоянию на 18:00 мск индекс корпоративных облигаций MICEX CBI CP по сравнению со значением на закрытие предыдущего торгового дня снизился на 0,05 п. (0,051%) до 97,67 п.
Значение ценового индекса RGBI составило 109,37. По сравнению с закрытием предыдущего дня он снизился на 0,18 п. (0,164%). Объем торгов на рынке государственных ценных бумаг составил 235087,76 млн руб.
По состоянию на 18:00 мск с корпоративными облигациями заключено 1125 сделок на сумму 7956,57 млн руб. Доходность по облигациям Зенит 3обл с датой погашения в ноябре 2011г. составила 9,59% (+0,15 п.п.), по облигациям ВТБ - 6 об с датой погашения в июле 2016г. - 9,12% (+0,12 п.п.), по облигациям ФСК ЕЭС-02 с датой погашения в июне 2010г. - 8,29% (-0,21 п.п.), по облигациям Лукойл4обл с датой погашения в декабре 2013г. - 8,56% (+0,04 п.п.), по облигациям Зенит 4обл с датой погашения в апреле 2010г. - 8,8% (-1,17 п.п.).
Доходность по облигациям RU000A0JPTD7 с датой погашения в декабре 2008г. составила 6,05% (+0,05 п.п.), по облигациям SU25062RMFS9 с датой погашения в мае 2011г. - 6,56% (0 п.п.), по облигациям SU46003RMFS8 с датой погашения в июле 2010г. - 6,01% (-0,07 п.п.), по облигациям SU46020RMFS2 с датой погашения в феврале 2036г. - 7,96% (+0,03 п.п.), по облигациям SU46021RMFS0 с датой погашения в августе 2018г. - 7,31% (+0,09 п.п.).
Во вторник Министерство финансов РФ разместило временно свободные бюджетные средства в объеме 119 млрд руб. на банковских депозитах, говорится в сообщении ведомства. Ставка отсечения составила 8% годовых. Средневзвешенная процентная ставка составила 8,17% годовых (рекордный уровень с момента начала проведения данных аукционов). Ставки, содержащиеся в заявках, оказались в диапазоне от 8% до 8,5% годовых. Всего были направлены заявки на общую сумму 119 млрд руб. Минимальный объем одной заявки кредитной организации - 200 млн руб. Максимальный объем средств, размещаемых на аукционе, - 300 млрд руб. Дата внесения депозитов - 13 августа 2008г., дата возврата депозитов - 10 сентября 2008г.
Это может несколько улучшить ситуацию с ликвидностью. Кроме того, в ближайшее время Минфин планирует согласовать график размещения средств Фонда ЖКХ размером 180 млрд руб., что может оказать дополнительную поддержку денежному рынку.
Учитывая проведенное и планируемые размещения средств, в перспективе на долговом рынке возможна стабилизация и некоторое улучшение конъюнктуры.
Вместе с тем до конца текущей недели ситуация на рынке рублевого долга может остаться умеренно негативной, чему будут способствовать развитие ситуации вокруг военного конфликта, дальнейшая динамика курса рубля к бивалютной корзине, уровень ликвидности денежного рынка, а также предстоящие на этой неделе первичные размещения.
Аналитик УК "Ингосстрах-Инвестиции" Иван Осокин отметил, что объем первичных размещений на текущей неделе будет незначительным. Из выпусков следует обратить внимание на облигации 8-й серии "Сибирьтелекома". В сложившейся ситуации эмитенту придется или предложить рынку хорошую премию, или вовсе отказаться от выпуска. "Второй вариант представляется наиболее вероятным", - считает эксперт. Кроме того, основными событиями недели И.Осокин считает результаты прохождения оферт.
Елена Хрупова
Объем рублевой ликвидности во вторник составил 902,9 млрд руб. (менее чем на процент превышает показатель понедельника). Остатки на корсчетах по России на 12 августа составили 730,1 млрд руб., остатки на депозитных счетах - 172,8 млрд руб. Ставки на рынке МБК несколько снизились (до уровня 7-7,5% годовых) после взлета в начале недели.
По состоянию на 18:00 мск индекс корпоративных облигаций MICEX CBI CP по сравнению со значением на закрытие предыдущего торгового дня снизился на 0,05 п. (0,051%) до 97,67 п.
Значение ценового индекса RGBI составило 109,37. По сравнению с закрытием предыдущего дня он снизился на 0,18 п. (0,164%). Объем торгов на рынке государственных ценных бумаг составил 235087,76 млн руб.
По состоянию на 18:00 мск с корпоративными облигациями заключено 1125 сделок на сумму 7956,57 млн руб. Доходность по облигациям Зенит 3обл с датой погашения в ноябре 2011г. составила 9,59% (+0,15 п.п.), по облигациям ВТБ - 6 об с датой погашения в июле 2016г. - 9,12% (+0,12 п.п.), по облигациям ФСК ЕЭС-02 с датой погашения в июне 2010г. - 8,29% (-0,21 п.п.), по облигациям Лукойл4обл с датой погашения в декабре 2013г. - 8,56% (+0,04 п.п.), по облигациям Зенит 4обл с датой погашения в апреле 2010г. - 8,8% (-1,17 п.п.).
Доходность по облигациям RU000A0JPTD7 с датой погашения в декабре 2008г. составила 6,05% (+0,05 п.п.), по облигациям SU25062RMFS9 с датой погашения в мае 2011г. - 6,56% (0 п.п.), по облигациям SU46003RMFS8 с датой погашения в июле 2010г. - 6,01% (-0,07 п.п.), по облигациям SU46020RMFS2 с датой погашения в феврале 2036г. - 7,96% (+0,03 п.п.), по облигациям SU46021RMFS0 с датой погашения в августе 2018г. - 7,31% (+0,09 п.п.).
Во вторник Министерство финансов РФ разместило временно свободные бюджетные средства в объеме 119 млрд руб. на банковских депозитах, говорится в сообщении ведомства. Ставка отсечения составила 8% годовых. Средневзвешенная процентная ставка составила 8,17% годовых (рекордный уровень с момента начала проведения данных аукционов). Ставки, содержащиеся в заявках, оказались в диапазоне от 8% до 8,5% годовых. Всего были направлены заявки на общую сумму 119 млрд руб. Минимальный объем одной заявки кредитной организации - 200 млн руб. Максимальный объем средств, размещаемых на аукционе, - 300 млрд руб. Дата внесения депозитов - 13 августа 2008г., дата возврата депозитов - 10 сентября 2008г.
Это может несколько улучшить ситуацию с ликвидностью. Кроме того, в ближайшее время Минфин планирует согласовать график размещения средств Фонда ЖКХ размером 180 млрд руб., что может оказать дополнительную поддержку денежному рынку.
Учитывая проведенное и планируемые размещения средств, в перспективе на долговом рынке возможна стабилизация и некоторое улучшение конъюнктуры.
Вместе с тем до конца текущей недели ситуация на рынке рублевого долга может остаться умеренно негативной, чему будут способствовать развитие ситуации вокруг военного конфликта, дальнейшая динамика курса рубля к бивалютной корзине, уровень ликвидности денежного рынка, а также предстоящие на этой неделе первичные размещения.
Аналитик УК "Ингосстрах-Инвестиции" Иван Осокин отметил, что объем первичных размещений на текущей неделе будет незначительным. Из выпусков следует обратить внимание на облигации 8-й серии "Сибирьтелекома". В сложившейся ситуации эмитенту придется или предложить рынку хорошую премию, или вовсе отказаться от выпуска. "Второй вариант представляется наиболее вероятным", - считает эксперт. Кроме того, основными событиями недели И.Осокин считает результаты прохождения оферт.
Елена Хрупова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба