5 сентября 2014 RVD Markets
«Moodys’s пересмотрит рейтинг Португалии сегодня – Danske Bank»
Аллан фон Мерен, главный аналитик Danske Bank, не ожидает изменения рейтинга Португалии в сторону повышения сегодня.
Ключевые тезисы
«Moody’s может пересмотреть сегодня рейтинг Португалии, и ее повышение станет приятным сюрпризом, так как мы не ждем изменений.
В этом году агентство Moody’s уже дважды повышало рейтинг Португалии.
Мы ожидаем, что в следующем месяце Португалия вернет себе инвестиционный рейтинг первого уровня после того, как 10 октября Fitch также повысит рейтинг страны».
«Промпроизводство и строительный сектор укажут на уверенный рост ВВП Британии в 3-м квартале - RBS»
Росс Уокер, старший британский экономист RBS, отмечает, что заявленные на следующую неделю отчеты по британскому промышленному производству и строительному сектору прольют свет на потенциальный рост ВВП в 3-м квартале.
Ключевые тезисы
«Общие тренды и результаты исследований указывают на уверенные темпы роста экономики страны в 3-м квартале.
Хотя умеренные понижательные риски становятся более очевидными, все же в июле еще рано было говорить о том, что проблемы с промпроизводством еврозоны могли перекинуться и на соседние регионы.
По прогнозам мы ожидаем роста промпроизводства на 0,2% м/м, а производства в строительном секторе – на 0,7% м/м.
Эти показатели вместе с различными исследованиями PMI этой недели сопоставимы с ростом ВВП в 3 квартале на 0.7%-0.8% кв/кв (против 0,8% кв/кв в 1 и 2 кварталах)».
«Возвращение Италии в рецессию vs. возобновление роста в Испании - Goldman Sachs»
Эндрю Бенито и Лоренцо Пессина из Goldman Sachs в Европе анализируют различия в состоянии экономик Италии и Испании после окончания рецессии в еврозоне в прошлом году.
Ключевые тезисы
«По нашему мнению, причина увеличения разрыва в темпах роста таится в разнице успешности проведения структурных реформ.
В данном аспекте реформы Испании – на рынке труда и в банковской системе – поддерживают мобильность занятости и капитала, необходимого для возвращения экономики к росту.
В качестве еще одной причины можно рассмотреть аспект спроса. Здесь ключевым драйвером служит тот факт, что политика смягчения ЕЦБ оказала более ощутимое воздействие на Испанию, нежели на Италию.
Возможно, роль сыграла и финансовая политика, если финансовые преобразования в Испании замедлились сильнее, чем в Италии.
По нашему мнению, факторы спроса и предложения взаимодействую таким образом, что также внесли свою лепту в сложившуюся ситуацию.
Единая монетарная политика в еврозоне – фактор спроса – имела разное влияние на эти две страны ввиду разной степени проникновения в экономику.
Реформирование сегмента предложения в Испании помогло данным мерам возыметь свой эффект. Финансовый сектор страны, включая рекапитализацию банковского сектора, обеспечил более эффективную трансмиссию влияния мягкой политики ЕЦБ на реальную экономику.
В то время как реформы рынка труда способствовали усилению гибкости сегмента оплаты труда в Испании, все же их основное влияния на экономическую активность еще не было прочувствованно до конца.
В случае, если Италии не удастся провести серьезные структурные реформы, разрыв между ее экономикой и экономикой Испании может продолжить увеличиваться».
«EUR/USD может продолжить падение на позитивном NFP - FXStreet»
Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик отмечает, что в ожидании отчета по NFP США EUR/USD консолидируется после вчерашнего обвала на ЕЦБ, держась вблизи минимума 1.2921.
Ключевые тезисы
«Как ожидается, сегодня США сообщат о росте занятости на 225 тыс. и падении ставки б/р до 6.1% в августе.
Доллар, вероятно, выглядит выдохшимся в краткосрочной перспективе, однако если отчет превысит прогнозы, он может продолжить рост: прорыв упомянутого минимума 1.2920 может вызвать быстрое падение к области 1.2880. А в случае дальнейшего падения следующей целью станет отметка 1.2845.
Однако, если показатели выйдут слабее прогнозов, рынок может использовать это как благоприятную возможность и зафиксировать прибыль от недавнего падения, спровоцировав восходящую коррекцию. 1.3000 станет первым ключевым сопротивлением, 1.3050 – следующим».
«ЕЦБ, наконец, решился – Danske Bank»
П. Нильсен, старший аналитик Danske Bank, оценивает вчерашнее решение ЕЦБ.
Ключевые тезисы
«В целом меры должны поддержать июньское смягчение, когда Центробанк ввел отрицательную ставку по депозитам и объявил о программе TLTRO.
В то же время покупки ABS повысят эффективность TLTRO, улучшая кредитоспособность банков в отношении реальной экономики в соответствии с капитальными требованиями.
Пока размер программы ABS и покупок покрытых облигаций неизвестен и, по словам Марио Драги, его довольно сложно оценить, поскольку программа будет включать в себя новые и существующие ABS.
Драги заявил, что сейчас ЕЦБ достиг нижнего предела в отношении ставок.
ЕЦБ по-прежнему единодушен в использовании нетрадиционных мер на случай необходимости дальнейшего разрешения проблемы с инфляцией.
Реакция рынка на снижение ставки была довольно выраженной, поскольку инвесторы были далеко не уверены в том, что монетарные власти решатся на эти меры в ходе сентябрьского заседания.
Стоит отметить, что динамика кривой по EUR от дальнего конца показывает, что рынок верит в то, что меры ЕЦБ способны ускорить рост экономики и инфляционных ожиданий».
«SEB: фунт тоже сильно пострадал - eFXnews»
Команда eFXnews, цитируя SEB, отмечает резкое падение GBP в четверг параллельно с EUR/USD.
Ключевые тезисы
«В среднесрочной перспективе уровень 1.6285 - 38.2% отката Фибоначчи – сейчас под давлением, несмотря на перепроданность графиков.
Если пара не остановится на максимуме 1.62, тогда станет возможным падение до 1.6003 или даже к 1.5854.
Отметка 1.6395 сейчас является сопротивлением перед более важной областью 1.6460/1.6501.
Информация предоставлена в рамках специальной договоренности с eFXnews».
«Отчет NFP за август должен отразить приличный результат - TD Securities»
Аналитик TD Securities прогнозирует, что данные NFP США за август отразят приличный рост – на 238 тыс., при этом на 223 тыс. Вырастет показатель занятости в частном секторе.
Ключевые тезисы
«Мы полагаем, что статистика отразит рост на 200+ тыс. 7 раз подряд, что лишь подтвердит устойчивость восстановления рынка труда.
В то время как основной показатель сохраняет свою важность, мы полагаем, что серьезное внимание будет уделено ставке б/р, которая должна снизиться до 6.1% от 6.2%, а также росту зарплаты, который может составить 0,3% после «флэтового» значения ранее».
«Август может стать очередным благоприятным месяцем для рынка труда США - FXStreet»
Альберто Муньос, валютный аналитик FXStreet, отмечает, что недавние данные по занятости в США указывают на дальнейшее улучшение ситуации на рынке труда в августе.
Ключевые тезисы
«Еженедельные обращения за пособием по безработице по-прежнему немного не дотягивают до 320 тыс., что предвещает еще один благоприятный месяц для рынка труда США.
В сентябре уровень занятости по платежным ведомостям без учета сельского хозяйства может повыситься на 215 тыс., а ставка безработицы – улучшиться до 6.1%.
Если результаты совпадут с прогнозами или превысят их, я буду рассчитывать на очередное ралли USD, причем EURUSD в этом случае протестирует поддержку 1.3100».
«Credit Agricole: покупаем AUD на спадах - eFXnews»
Команда eFXnews отмечает, что Credit Agricole рекомендует покупать «оззи» на спадах в паре с евро и долларом.
Ключевые тезисы
«Последнее время AUD получает неплохую поддержку по большей части благодаря повышению интереса к риску.
Рост интереса инвесторов к рисковым активам обусловлен более агрессивной монетарной политикой ЕЦБ. Ослабление геополитической напряженности вокруг ситуации с Россией/Украиной также сыграло свою роль.
Данные факторы вкупе с ожиданиями относительно монетарной политики РБА сохраняют благоприятную возможность для покупок AUD на спадах.
Завтрашний отчет по рынку труда в США вряд ли спровоцирует активный рост ожиданий рынка в отношении политики ФРС.
Таким образом, мы ожидаем дальнейшего роста валюты против EUR и USD.
Информация предоставлена в рамках специальной договоренности с eFXnews».
«Агрессивные санкции против России надавят на золото - TD Securities»
Барт Мелек, старший стратег-аналитик по товарным биржам в TD Securities, полагает, что расширение санкция Запада против России может вынудить страну продавать золото, чтобы обезопасить валютную ликвидность, что может оказать давление на желтый металл.
Ключевые тезисы
Помимо возрастающей вероятности того, что Федрезерв может начать всерьез задумываться над повышением ставки по федеральным фондам (и это может произойти, скорее, раньше, нежели позже), сложившаяся ситуация представляет собой дополнительную неприятную реальность для золота на ближайшие месяцы.
В скором времени мы узнаем, воспрепятствует ли ЕС покупкам инвесторами новых российских суверенных бумаг. Если это произойдет, Америка, вероятнее всего, последует примеру Европы в отместку за роль Москвы в украинском конфликте.
Как сообщила Британия, России могут также запретить использование банковских транзакций SWIFT – этот метод активно применялся против Ирана.
Если допустить, что объемы долговых бумаг России, сроки погашения по которым наступают в этом году, составляют USD80 млрд., а ЦБ финансирует этот долг, равно как и затраты на покупку валюты, резервы страны могут истощиться в 1 половине 2016.
А если доступ России к SWIFT будет блокирован, резервы достигнут критических минимумов намного раньше этого срока. В любом случае, ЦБ России будет вынужден продавать золото, чтобы запастись ликвидностью.
Рубль тоже попадет под удар в отсутствии возможностей для защиты курса валюты.
На данный момент резервы России составляют USD466 млрд. в иностранной валюте и золоте, при этом последнее составляет 9,7% от общей доли. И если валютный компонент сократится так, как мы прогнозировали, Россия начнет быстро избавляться от золота.
Вне всяких сомнений, продажи окажут негативное влияние на цены».
«USD/JPY: покупки на спадах продолжаются– Westpac»
Роберт Ренни, аналитик Westpac, сохраняет бычий прогноз по паре.
Ключевые тезисы
Безусловно, на данный момент рост USD/JPY по большей части обусловлен боевым настроем $, нежели отстающей динамикой ¥.
Однако USD/JPY вряд ли пробьет уровень 105.50 до тех пор, пока мы не увидим явные признаки изменения политики.
Таким образом, мы по-прежнему ожидаем покупок, но не исключаем возвращения цены в зону 103.70/104.40 в краткосрочной перспективе».
«Медвежий тренд EUR сохраняется – Danske Bank»
Главный аналитик Danske Bank Аллан фон Мерен проанализировал падение EUR/USD после объявления решения ЕЦБ.
Ключевые тезисы
«Мировые рынки будут переваривать неожиданное снижение ставки ЕЦБ на 10 б. п., в то время как фокус смещается на отчет по рынку труда в США.
EUR/USD упал под 1.30 впервые с июля 2013, достигнув нашего месячного целевого уровня (1.30).
Хотя это случилось несколько быстрее, чем мы прогнозировали (не предполагая снижения ставки в сентябре), мы по-прежнему ждем дальнейшего падения EUR/USD.
Мы полагаем, что спекуляции по поводу дополнительного смягчения ЕЦБ продолжат давить на процентные ставки еврозоны и EUR, а благоприятные отчеты по США могут впоследствии заставить рынок пересмотреть прогноз по срокам первого повышения ФРС.
Наши экономисты прогнозируют рост NFP на 260 тыс., что намного выше консенсус-прогноза в 230 тыс. Это может стимулировать дальнейший рост USD».
«Промпроизводство Германии за июль преподнесло приятный сюрприз - ING»
Карстен Бржески, аналитик ING, полагает, что позитивные данные по промпроизводству Германии за июль, отразившие повышение на 1.9% м/м и 2.5% г/г, говорят о том, что экономика страны могла вернуться к росту в 3 квартале этого года.
Ключевые тезисы
«Структура роста во 2 квартале позволила выделить два противоречивых сигнала по перспективам экономики Германии: резкое падение строительного сектора – это временное явление, вызванное погодными условиями, и в 3 квартале ситуация должна измениться.
Рост запасов, отмеченный во 2 квартале, это, однако, менее благоприятное явление для экономики 3 квартала.
Тем не менее, фундаментальные показатели остаются приличными, особенно что касается внутренней экономики.
Тем не менее, мы пока не можем сказать, что все в ажуре, и один хороший месяц еще не говорит о том, что весь квартал будет положительным.
Не стоит недооценивать такие факторы, как рост запасов во 2 квартале и геополитическую напряженность.
И все же показатели промсектора, опубликованные на этой неделе, подтверждают мнению о том, что падение 2 квартала было временным явлением, а не началом нисходящего тренда».
«Адам Баттон прогнозирует рост USD против основных валют, за исключением AUD - FXStreet»
В интервью Дейлу Пинкерту, аналитик ForexLive Адам Баттон предположил, что доллар должен вырасти против основных валют, за исключением AUD.
Ключевые тезисы
«Ралли доллара – это основной тренд на данный момент. Исключение составляет оззи, который сохраняет бычий настрой на фоне притоков капитала в шельфовую нефтяную отрасль Австралии.
Адам прогнозирует дальнейшее падение USD/CAD к 1.06, а затем ралли до конца года».
«Что ждет EUR/USD – Scotiabank и OCBC Bank»
EUR/USD> упал на две фигуры после выхода решения ЕЦБ в четверг, вернувшись к уровням середины июля 2013 вблизи 1.2940.
«После того, как пара взяла барьер 1.3000 с одного маха, мы полагаем, что инвесторы сделают паузу в ожидании отчета по занятости (по прогнозам +225 тыс.). Следующая поддержка ожидается лишь на 1.2875. Любой позитивный сюрприз NFP несет в себе нисходящие риски для пары (отметьте, что ISM в сфере услуг превысил ожидания на 59.6 в августе)», говорит Эммануель Нг, аналитик OCBC Bank.
Главный валютный стратег Scotiabank Камилла Саттон комментирует: «Для EUR фундаментальная ситуация негативна, особенно в сравнении со все более оптимистичной ФРС. Однако усиливают негативный тренд EUR изменения в притоках капитала. Большинство индикаторов говорят об оттоке капитала из еврозоны на фондовых рынках и рынках с фиксированным доходом. Отчет CFTC отражает большое число коротких позиций по EUR. Наша цель по EUR на конец года - 1.30, на конец 2015 - 1.24».
«В центре внимания NFP – Danske Bank»
Алан фон Мерен, главный аналитик Danske Bank, комментирует основное событие американской сессии на сегодня.
Ключевые тезисы
«В центре внимания отчет по рынку труда США за август.
Мы ожидаем роста до 260 тыс. (консенсус-прогноз 230 тыс.) и падения ставки б/р до 6.1%.
Низкий показатель обращений за пособием в течение длительного времени, очень высокий компонент занятости в отчете ISM и оптимистичные планы по найму – это главные основания для подобного прогноза.
Более того, рост занятости в сфере услуг в июле был довольно низок – на 140 тыс., так что мы ждем существенного восстановления данного показателя.
Единственным слабым местом стал отчет по занятости ADP в частном секторе, продемонстрировавший рост лишь на 204 тыс.
Однако месячные колебания ADP обычно нельзя считать надежным индикатором отчета NFP».
«Прогноз по EUR/USD обновлен: ожидается падение к 1.27 к концу месяца - Nomura»
Nomura обновил прогноз по EURUSD. Сейчас он ожидает падения к 1.27 к концу сентября.
Ключевые тезисы
«Мы пересмотрели наш краткосрочный прогноз по EURUSD на конец сентября до 1.27 и ожидаем большей стабильности в 4 квартале. В 2015 мы прогнозируем возобновление нисходящего тренда EURUSD, так как монетарная политика ФРС и ЕЦБ продолжит расходиться. В частности в центре внимания будут уже не сроки повышения ставки ФРС, а ее темп, а впоследствии и окончательный размер.
Тем временем, ставки в еврозоне будут удерживаться на очень низких уровнях. Таким образом, существенное расхождение в монетарной политике останется доминирующей темой. Таким образом, целевой уровень 1.20 по EURUSD к середине 2015 года является вполне реалистичным, если предположить, что приток капитала в рисковые активы еврозоны является более естественным (в отличие от оттока середины 2013 до июня 2014)».
«AUD поднялся к отметке 0.9401 в паре с USD - FXStreet»
Валерия Беднарик, старший аналитик FXStreet, отмечает, что AUD/USD поднялся к отметке 0.9401, но не смог продвинуться выше.
Ключевые тезисы
«С технической точки зрения, на часовом графике мы наблюдаем слегка позитивный настрой, причем моментум направился на север в зеленой зоне, цена находится над «флэтовой» 20 SMA, а RSI развернулся вниз на территории перекупленности.
На 4-часовом графике также присутствует бычий тон, и теперь сильное сопротивление проходит в районе 0.9410.
Только на прорыве этого уровня пара сможет подняться в зону 0.9450/60, тогда как спад ограничивается отметкой 0.9370».
«USD сохраняет лицо, невзирая на результаты отчета NFP - FXStreet»
Валерия Беднарик, старший аналитик FXStreet, отмечает, что слабые результаты августовского отчета по занятости NFP обусловили лишь незначительный откат USD по всему спектру рынка.
Ключевые тезисы
«Начальный рост EUR/USD достиг 1.2988, отсюда пара отступила к уровням 1.2945, где она была до выхода отчета.
Индикаторы часового графика отошли от перепроданных уровней, достигнутых после вчерашнего заседания ЕЦБ. Моментум даже вырос выше 100, однако то, что цена за ним не последовала, говорит об ограниченности дальнейшего роста пары.
На 4-часовом графике RSI развернулся вниз, находясь под отметкой 30, а моментум нацелился на рост, держась ниже 100.
Восходящая коррекция может продолжиться до области 1.3000. Однако прорыв дневного минимума 1.2920 может стать сигналом к дальнейшему падению с целью на уровне поддержки 1.2880».
«Слабые данные NFP снизили вероятность изменения риторики ФРС - ING»
Роб Карнелл из ING комментирует потенциальное влияние недавно опубликованного отчета по занятости в США (142 тыс.) на политику ФРС.
Ключевые тезисы
«В сравнении с результатами исследования ADP и обоими индексами ISM, сегодняшний базовый показатель вызвал разочарование.
Тем временем ставка безработицы снизилась до 6.1%, а почасовые заработки, которые были пересмотрены в сторону повышения, увеличились на 0.2% м/м, до 2.1% г/г.
Снижение уровня занятости NFP играет на руку «голубям» в стане FOMC во главе с Йеллен, которой теперь гораздо проще противостоять «ястребам», многие из которых призывают к изменению риторики ФРС в аспекте временных рамок и масштабов нормализации политики.
Верите ли вы в это или нет (лично мы сильно сомневаемся), отчет NFP по-прежнему имеет огромное влияние на политику Центробанка».
https://www.rvdmarkets.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Аллан фон Мерен, главный аналитик Danske Bank, не ожидает изменения рейтинга Португалии в сторону повышения сегодня.
Ключевые тезисы
«Moody’s может пересмотреть сегодня рейтинг Португалии, и ее повышение станет приятным сюрпризом, так как мы не ждем изменений.
В этом году агентство Moody’s уже дважды повышало рейтинг Португалии.
Мы ожидаем, что в следующем месяце Португалия вернет себе инвестиционный рейтинг первого уровня после того, как 10 октября Fitch также повысит рейтинг страны».
«Промпроизводство и строительный сектор укажут на уверенный рост ВВП Британии в 3-м квартале - RBS»
Росс Уокер, старший британский экономист RBS, отмечает, что заявленные на следующую неделю отчеты по британскому промышленному производству и строительному сектору прольют свет на потенциальный рост ВВП в 3-м квартале.
Ключевые тезисы
«Общие тренды и результаты исследований указывают на уверенные темпы роста экономики страны в 3-м квартале.
Хотя умеренные понижательные риски становятся более очевидными, все же в июле еще рано было говорить о том, что проблемы с промпроизводством еврозоны могли перекинуться и на соседние регионы.
По прогнозам мы ожидаем роста промпроизводства на 0,2% м/м, а производства в строительном секторе – на 0,7% м/м.
Эти показатели вместе с различными исследованиями PMI этой недели сопоставимы с ростом ВВП в 3 квартале на 0.7%-0.8% кв/кв (против 0,8% кв/кв в 1 и 2 кварталах)».
«Возвращение Италии в рецессию vs. возобновление роста в Испании - Goldman Sachs»
Эндрю Бенито и Лоренцо Пессина из Goldman Sachs в Европе анализируют различия в состоянии экономик Италии и Испании после окончания рецессии в еврозоне в прошлом году.
Ключевые тезисы
«По нашему мнению, причина увеличения разрыва в темпах роста таится в разнице успешности проведения структурных реформ.
В данном аспекте реформы Испании – на рынке труда и в банковской системе – поддерживают мобильность занятости и капитала, необходимого для возвращения экономики к росту.
В качестве еще одной причины можно рассмотреть аспект спроса. Здесь ключевым драйвером служит тот факт, что политика смягчения ЕЦБ оказала более ощутимое воздействие на Испанию, нежели на Италию.
Возможно, роль сыграла и финансовая политика, если финансовые преобразования в Испании замедлились сильнее, чем в Италии.
По нашему мнению, факторы спроса и предложения взаимодействую таким образом, что также внесли свою лепту в сложившуюся ситуацию.
Единая монетарная политика в еврозоне – фактор спроса – имела разное влияние на эти две страны ввиду разной степени проникновения в экономику.
Реформирование сегмента предложения в Испании помогло данным мерам возыметь свой эффект. Финансовый сектор страны, включая рекапитализацию банковского сектора, обеспечил более эффективную трансмиссию влияния мягкой политики ЕЦБ на реальную экономику.
В то время как реформы рынка труда способствовали усилению гибкости сегмента оплаты труда в Испании, все же их основное влияния на экономическую активность еще не было прочувствованно до конца.
В случае, если Италии не удастся провести серьезные структурные реформы, разрыв между ее экономикой и экономикой Испании может продолжить увеличиваться».
«EUR/USD может продолжить падение на позитивном NFP - FXStreet»
Главный аналитик FXStreet Валерия Беднарик отмечает, что в ожидании отчета по NFP США EUR/USD консолидируется после вчерашнего обвала на ЕЦБ, держась вблизи минимума 1.2921.
Ключевые тезисы
«Как ожидается, сегодня США сообщат о росте занятости на 225 тыс. и падении ставки б/р до 6.1% в августе.
Доллар, вероятно, выглядит выдохшимся в краткосрочной перспективе, однако если отчет превысит прогнозы, он может продолжить рост: прорыв упомянутого минимума 1.2920 может вызвать быстрое падение к области 1.2880. А в случае дальнейшего падения следующей целью станет отметка 1.2845.
Однако, если показатели выйдут слабее прогнозов, рынок может использовать это как благоприятную возможность и зафиксировать прибыль от недавнего падения, спровоцировав восходящую коррекцию. 1.3000 станет первым ключевым сопротивлением, 1.3050 – следующим».
«ЕЦБ, наконец, решился – Danske Bank»
П. Нильсен, старший аналитик Danske Bank, оценивает вчерашнее решение ЕЦБ.
Ключевые тезисы
«В целом меры должны поддержать июньское смягчение, когда Центробанк ввел отрицательную ставку по депозитам и объявил о программе TLTRO.
В то же время покупки ABS повысят эффективность TLTRO, улучшая кредитоспособность банков в отношении реальной экономики в соответствии с капитальными требованиями.
Пока размер программы ABS и покупок покрытых облигаций неизвестен и, по словам Марио Драги, его довольно сложно оценить, поскольку программа будет включать в себя новые и существующие ABS.
Драги заявил, что сейчас ЕЦБ достиг нижнего предела в отношении ставок.
ЕЦБ по-прежнему единодушен в использовании нетрадиционных мер на случай необходимости дальнейшего разрешения проблемы с инфляцией.
Реакция рынка на снижение ставки была довольно выраженной, поскольку инвесторы были далеко не уверены в том, что монетарные власти решатся на эти меры в ходе сентябрьского заседания.
Стоит отметить, что динамика кривой по EUR от дальнего конца показывает, что рынок верит в то, что меры ЕЦБ способны ускорить рост экономики и инфляционных ожиданий».
«SEB: фунт тоже сильно пострадал - eFXnews»
Команда eFXnews, цитируя SEB, отмечает резкое падение GBP в четверг параллельно с EUR/USD.
Ключевые тезисы
«В среднесрочной перспективе уровень 1.6285 - 38.2% отката Фибоначчи – сейчас под давлением, несмотря на перепроданность графиков.
Если пара не остановится на максимуме 1.62, тогда станет возможным падение до 1.6003 или даже к 1.5854.
Отметка 1.6395 сейчас является сопротивлением перед более важной областью 1.6460/1.6501.
Информация предоставлена в рамках специальной договоренности с eFXnews».
«Отчет NFP за август должен отразить приличный результат - TD Securities»
Аналитик TD Securities прогнозирует, что данные NFP США за август отразят приличный рост – на 238 тыс., при этом на 223 тыс. Вырастет показатель занятости в частном секторе.
Ключевые тезисы
«Мы полагаем, что статистика отразит рост на 200+ тыс. 7 раз подряд, что лишь подтвердит устойчивость восстановления рынка труда.
В то время как основной показатель сохраняет свою важность, мы полагаем, что серьезное внимание будет уделено ставке б/р, которая должна снизиться до 6.1% от 6.2%, а также росту зарплаты, который может составить 0,3% после «флэтового» значения ранее».
«Август может стать очередным благоприятным месяцем для рынка труда США - FXStreet»
Альберто Муньос, валютный аналитик FXStreet, отмечает, что недавние данные по занятости в США указывают на дальнейшее улучшение ситуации на рынке труда в августе.
Ключевые тезисы
«Еженедельные обращения за пособием по безработице по-прежнему немного не дотягивают до 320 тыс., что предвещает еще один благоприятный месяц для рынка труда США.
В сентябре уровень занятости по платежным ведомостям без учета сельского хозяйства может повыситься на 215 тыс., а ставка безработицы – улучшиться до 6.1%.
Если результаты совпадут с прогнозами или превысят их, я буду рассчитывать на очередное ралли USD, причем EURUSD в этом случае протестирует поддержку 1.3100».
«Credit Agricole: покупаем AUD на спадах - eFXnews»
Команда eFXnews отмечает, что Credit Agricole рекомендует покупать «оззи» на спадах в паре с евро и долларом.
Ключевые тезисы
«Последнее время AUD получает неплохую поддержку по большей части благодаря повышению интереса к риску.
Рост интереса инвесторов к рисковым активам обусловлен более агрессивной монетарной политикой ЕЦБ. Ослабление геополитической напряженности вокруг ситуации с Россией/Украиной также сыграло свою роль.
Данные факторы вкупе с ожиданиями относительно монетарной политики РБА сохраняют благоприятную возможность для покупок AUD на спадах.
Завтрашний отчет по рынку труда в США вряд ли спровоцирует активный рост ожиданий рынка в отношении политики ФРС.
Таким образом, мы ожидаем дальнейшего роста валюты против EUR и USD.
Информация предоставлена в рамках специальной договоренности с eFXnews».
«Агрессивные санкции против России надавят на золото - TD Securities»
Барт Мелек, старший стратег-аналитик по товарным биржам в TD Securities, полагает, что расширение санкция Запада против России может вынудить страну продавать золото, чтобы обезопасить валютную ликвидность, что может оказать давление на желтый металл.
Ключевые тезисы
Помимо возрастающей вероятности того, что Федрезерв может начать всерьез задумываться над повышением ставки по федеральным фондам (и это может произойти, скорее, раньше, нежели позже), сложившаяся ситуация представляет собой дополнительную неприятную реальность для золота на ближайшие месяцы.
В скором времени мы узнаем, воспрепятствует ли ЕС покупкам инвесторами новых российских суверенных бумаг. Если это произойдет, Америка, вероятнее всего, последует примеру Европы в отместку за роль Москвы в украинском конфликте.
Как сообщила Британия, России могут также запретить использование банковских транзакций SWIFT – этот метод активно применялся против Ирана.
Если допустить, что объемы долговых бумаг России, сроки погашения по которым наступают в этом году, составляют USD80 млрд., а ЦБ финансирует этот долг, равно как и затраты на покупку валюты, резервы страны могут истощиться в 1 половине 2016.
А если доступ России к SWIFT будет блокирован, резервы достигнут критических минимумов намного раньше этого срока. В любом случае, ЦБ России будет вынужден продавать золото, чтобы запастись ликвидностью.
Рубль тоже попадет под удар в отсутствии возможностей для защиты курса валюты.
На данный момент резервы России составляют USD466 млрд. в иностранной валюте и золоте, при этом последнее составляет 9,7% от общей доли. И если валютный компонент сократится так, как мы прогнозировали, Россия начнет быстро избавляться от золота.
Вне всяких сомнений, продажи окажут негативное влияние на цены».
«USD/JPY: покупки на спадах продолжаются– Westpac»
Роберт Ренни, аналитик Westpac, сохраняет бычий прогноз по паре.
Ключевые тезисы
Безусловно, на данный момент рост USD/JPY по большей части обусловлен боевым настроем $, нежели отстающей динамикой ¥.
Однако USD/JPY вряд ли пробьет уровень 105.50 до тех пор, пока мы не увидим явные признаки изменения политики.
Таким образом, мы по-прежнему ожидаем покупок, но не исключаем возвращения цены в зону 103.70/104.40 в краткосрочной перспективе».
«Медвежий тренд EUR сохраняется – Danske Bank»
Главный аналитик Danske Bank Аллан фон Мерен проанализировал падение EUR/USD после объявления решения ЕЦБ.
Ключевые тезисы
«Мировые рынки будут переваривать неожиданное снижение ставки ЕЦБ на 10 б. п., в то время как фокус смещается на отчет по рынку труда в США.
EUR/USD упал под 1.30 впервые с июля 2013, достигнув нашего месячного целевого уровня (1.30).
Хотя это случилось несколько быстрее, чем мы прогнозировали (не предполагая снижения ставки в сентябре), мы по-прежнему ждем дальнейшего падения EUR/USD.
Мы полагаем, что спекуляции по поводу дополнительного смягчения ЕЦБ продолжат давить на процентные ставки еврозоны и EUR, а благоприятные отчеты по США могут впоследствии заставить рынок пересмотреть прогноз по срокам первого повышения ФРС.
Наши экономисты прогнозируют рост NFP на 260 тыс., что намного выше консенсус-прогноза в 230 тыс. Это может стимулировать дальнейший рост USD».
«Промпроизводство Германии за июль преподнесло приятный сюрприз - ING»
Карстен Бржески, аналитик ING, полагает, что позитивные данные по промпроизводству Германии за июль, отразившие повышение на 1.9% м/м и 2.5% г/г, говорят о том, что экономика страны могла вернуться к росту в 3 квартале этого года.
Ключевые тезисы
«Структура роста во 2 квартале позволила выделить два противоречивых сигнала по перспективам экономики Германии: резкое падение строительного сектора – это временное явление, вызванное погодными условиями, и в 3 квартале ситуация должна измениться.
Рост запасов, отмеченный во 2 квартале, это, однако, менее благоприятное явление для экономики 3 квартала.
Тем не менее, фундаментальные показатели остаются приличными, особенно что касается внутренней экономики.
Тем не менее, мы пока не можем сказать, что все в ажуре, и один хороший месяц еще не говорит о том, что весь квартал будет положительным.
Не стоит недооценивать такие факторы, как рост запасов во 2 квартале и геополитическую напряженность.
И все же показатели промсектора, опубликованные на этой неделе, подтверждают мнению о том, что падение 2 квартала было временным явлением, а не началом нисходящего тренда».
«Адам Баттон прогнозирует рост USD против основных валют, за исключением AUD - FXStreet»
В интервью Дейлу Пинкерту, аналитик ForexLive Адам Баттон предположил, что доллар должен вырасти против основных валют, за исключением AUD.
Ключевые тезисы
«Ралли доллара – это основной тренд на данный момент. Исключение составляет оззи, который сохраняет бычий настрой на фоне притоков капитала в шельфовую нефтяную отрасль Австралии.
Адам прогнозирует дальнейшее падение USD/CAD к 1.06, а затем ралли до конца года».
«Что ждет EUR/USD – Scotiabank и OCBC Bank»
EUR/USD> упал на две фигуры после выхода решения ЕЦБ в четверг, вернувшись к уровням середины июля 2013 вблизи 1.2940.
«После того, как пара взяла барьер 1.3000 с одного маха, мы полагаем, что инвесторы сделают паузу в ожидании отчета по занятости (по прогнозам +225 тыс.). Следующая поддержка ожидается лишь на 1.2875. Любой позитивный сюрприз NFP несет в себе нисходящие риски для пары (отметьте, что ISM в сфере услуг превысил ожидания на 59.6 в августе)», говорит Эммануель Нг, аналитик OCBC Bank.
Главный валютный стратег Scotiabank Камилла Саттон комментирует: «Для EUR фундаментальная ситуация негативна, особенно в сравнении со все более оптимистичной ФРС. Однако усиливают негативный тренд EUR изменения в притоках капитала. Большинство индикаторов говорят об оттоке капитала из еврозоны на фондовых рынках и рынках с фиксированным доходом. Отчет CFTC отражает большое число коротких позиций по EUR. Наша цель по EUR на конец года - 1.30, на конец 2015 - 1.24».
«В центре внимания NFP – Danske Bank»
Алан фон Мерен, главный аналитик Danske Bank, комментирует основное событие американской сессии на сегодня.
Ключевые тезисы
«В центре внимания отчет по рынку труда США за август.
Мы ожидаем роста до 260 тыс. (консенсус-прогноз 230 тыс.) и падения ставки б/р до 6.1%.
Низкий показатель обращений за пособием в течение длительного времени, очень высокий компонент занятости в отчете ISM и оптимистичные планы по найму – это главные основания для подобного прогноза.
Более того, рост занятости в сфере услуг в июле был довольно низок – на 140 тыс., так что мы ждем существенного восстановления данного показателя.
Единственным слабым местом стал отчет по занятости ADP в частном секторе, продемонстрировавший рост лишь на 204 тыс.
Однако месячные колебания ADP обычно нельзя считать надежным индикатором отчета NFP».
«Прогноз по EUR/USD обновлен: ожидается падение к 1.27 к концу месяца - Nomura»
Nomura обновил прогноз по EURUSD. Сейчас он ожидает падения к 1.27 к концу сентября.
Ключевые тезисы
«Мы пересмотрели наш краткосрочный прогноз по EURUSD на конец сентября до 1.27 и ожидаем большей стабильности в 4 квартале. В 2015 мы прогнозируем возобновление нисходящего тренда EURUSD, так как монетарная политика ФРС и ЕЦБ продолжит расходиться. В частности в центре внимания будут уже не сроки повышения ставки ФРС, а ее темп, а впоследствии и окончательный размер.
Тем временем, ставки в еврозоне будут удерживаться на очень низких уровнях. Таким образом, существенное расхождение в монетарной политике останется доминирующей темой. Таким образом, целевой уровень 1.20 по EURUSD к середине 2015 года является вполне реалистичным, если предположить, что приток капитала в рисковые активы еврозоны является более естественным (в отличие от оттока середины 2013 до июня 2014)».
«AUD поднялся к отметке 0.9401 в паре с USD - FXStreet»
Валерия Беднарик, старший аналитик FXStreet, отмечает, что AUD/USD поднялся к отметке 0.9401, но не смог продвинуться выше.
Ключевые тезисы
«С технической точки зрения, на часовом графике мы наблюдаем слегка позитивный настрой, причем моментум направился на север в зеленой зоне, цена находится над «флэтовой» 20 SMA, а RSI развернулся вниз на территории перекупленности.
На 4-часовом графике также присутствует бычий тон, и теперь сильное сопротивление проходит в районе 0.9410.
Только на прорыве этого уровня пара сможет подняться в зону 0.9450/60, тогда как спад ограничивается отметкой 0.9370».
«USD сохраняет лицо, невзирая на результаты отчета NFP - FXStreet»
Валерия Беднарик, старший аналитик FXStreet, отмечает, что слабые результаты августовского отчета по занятости NFP обусловили лишь незначительный откат USD по всему спектру рынка.
Ключевые тезисы
«Начальный рост EUR/USD достиг 1.2988, отсюда пара отступила к уровням 1.2945, где она была до выхода отчета.
Индикаторы часового графика отошли от перепроданных уровней, достигнутых после вчерашнего заседания ЕЦБ. Моментум даже вырос выше 100, однако то, что цена за ним не последовала, говорит об ограниченности дальнейшего роста пары.
На 4-часовом графике RSI развернулся вниз, находясь под отметкой 30, а моментум нацелился на рост, держась ниже 100.
Восходящая коррекция может продолжиться до области 1.3000. Однако прорыв дневного минимума 1.2920 может стать сигналом к дальнейшему падению с целью на уровне поддержки 1.2880».
«Слабые данные NFP снизили вероятность изменения риторики ФРС - ING»
Роб Карнелл из ING комментирует потенциальное влияние недавно опубликованного отчета по занятости в США (142 тыс.) на политику ФРС.
Ключевые тезисы
«В сравнении с результатами исследования ADP и обоими индексами ISM, сегодняшний базовый показатель вызвал разочарование.
Тем временем ставка безработицы снизилась до 6.1%, а почасовые заработки, которые были пересмотрены в сторону повышения, увеличились на 0.2% м/м, до 2.1% г/г.
Снижение уровня занятости NFP играет на руку «голубям» в стане FOMC во главе с Йеллен, которой теперь гораздо проще противостоять «ястребам», многие из которых призывают к изменению риторики ФРС в аспекте временных рамок и масштабов нормализации политики.
Верите ли вы в это или нет (лично мы сильно сомневаемся), отчет NFP по-прежнему имеет огромное влияние на политику Центробанка».
https://www.rvdmarkets.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу